యాంకీ బాండ్స్ (నిర్వచనం) | ప్రయోజనాలు అప్రయోజనాలు
యాంకీ బాండ్స్ నిర్వచనం
యాంకీ బాండ్ అనేది విదేశీ బ్యాంకులు లేదా విదేశీ ఆర్థిక సంస్థలు వంటి విదేశీ సంస్థలు జారీ చేసిన బాండ్ మరియు ఇది US డాలర్ కరెన్సీలో యునైటెడ్ స్టేట్స్లో జారీ చేయబడుతుంది మరియు వర్తకం చేయబడుతుంది. ఈ బాండ్లను సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ 1933 చేత నిర్వహించబడుతుంది మరియు దానిని నమోదు చేయడానికి చాలా పత్రాలు అవసరం. మరియు మూడీస్, ఎస్ & పి వంటి క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలచే రేట్ చేయబడతాయి.
రివర్స్ యాంకీ బాండ్లు కూడా అందుబాటులో ఉన్నాయి, ఇవి యుఎస్ మరియు సంబంధిత దేశం యొక్క కరెన్సీ వెలుపల వర్తకం చేయబడతాయి మరియు జారీ చేయబడతాయి.
యాంకీ బాండ్స్ బాండ్ ధరతో పరస్పర సంబంధం
దిగుబడి మరియు బాండ్ ధరలు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. బాండ్ యొక్క ధర దిగుబడి తగ్గడంతో, ధర పెరుగుదల కారణంగా బాండ్ పెట్టుబడిదారుడికి ఖరీదైనది. అదేవిధంగా, ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సిద్ధంగా ఉన్నందున దిగుబడి పెరిగేటప్పుడు బాండ్ ధర పడిపోతుంది. వ్యవధి, కూపన్, దిగుబడి యాంకీ బాండ్ ధరకు ప్రధాన కారకాలు.
ఎక్కడ,
- సి = కూపన్ యొక్క ఆవర్తన చెల్లింపు
- Y = పరిపక్వతకు దిగుబడి (YTM)
- F = బంధం యొక్క ముఖ విలువ
- టి = సమయం
సంక్షిప్తంగా, యాంకీ బాండ్ యొక్క ధర బాండ్ యొక్క అన్ని భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ.
కూపన్ చెల్లింపులు సెమీ వార్షికంగా జరిగితే, కూపన్ రేటు మరియు YTM సగానికి విభజించబడతాయి. కూపన్ చెల్లింపుల ఫ్రీక్వెన్సీని బట్టి, కూపన్ రేటు మరియు దిగుబడి సర్దుబాటు చేయాలి.
బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువను చేరుకోవడానికి YTM ను డిస్కౌంట్ రేటుగా ఉపయోగిస్తారు.
ఉదాహరణ
4% కూపన్ రేటు మరియు 4% YTM మరియు 5 సంవత్సరాల పరిపక్వతతో 1000 of ముఖ విలువ కలిగిన యాంకీ బాండ్.
పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించి బాండ్ యొక్క ధర 1000 be అవుతుంది, ఎందుకంటే కూపన్ మరియు YTM ఒకే విధంగా ఉంటాయి. కూపన్లు మరియు YTM వేర్వేరు బాండ్లను ప్రీమియం లేదా డిస్కౌంట్ వద్ద విక్రయిస్తారు.
YTM 3% మరియు 5% అయితే, మిగిలిన ఇతర వేరియబుల్స్ అదే విధంగా ఉంటే, బాండ్ ధర వరుసగా 1037.17 $ మరియు 964.54 be అవుతుంది. YTM పడిపోయినప్పుడు, YTM పెరుగుదలపై బాండ్ యొక్క ధర పెరుగుతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. YTM పడిపోయినప్పుడు, స్థిర కూపన్ రేట్లు కలిగిన బాండ్లు మార్కెట్లో ప్రాచుర్యం పొందాయి, అందువల్ల బాండ్లు ప్రీమియంలో లభిస్తాయి.
ఫ్లిప్ వైపు, YTM పెరిగినప్పుడు, స్థిర కూపన్ రేటు కలిగిన బాండ్లు ఇతర మార్కెట్ పెట్టుబడుల కంటే తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మారతాయి, అప్పుడు బాండ్లు డిస్కౌంట్ వద్ద లభిస్తాయి.
ప్రయోజనాలు
- యాంకీ బాండ్లను జారీ చేయడం ద్వారా బాండ్ జారీచేసేవారు యుఎస్ బాండ్ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి వెలుపల వివిధ సంస్థలు కాబట్టి పెట్టుబడిదారులకు వివిధ అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యీకరణకు సహాయపడుతుంది.
- హోమ్ కరెన్సీ USD లో బాండ్లు జారీ చేయబడినందున బాండ్ హోల్డర్లు కరెన్సీ రిస్క్ నుండి రక్షించబడతారు మరియు తిరిగి చెల్లింపులు కూడా USD లో ఉంటాయి కాబట్టి తక్కువ కరెన్సీ రిస్క్ ఉంటుంది.
- ఈ బాండ్లు యుఎస్ అప్పుల మార్కెట్లలో చురుకుగా వర్తకం చేయబడతాయి, అందువల్ల యాంకీ బాండ్లు బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు అత్యధిక ద్రవ్యతను అందిస్తాయి.
- యుఎస్‌లో ఉన్న రాజకీయ, ఆర్థిక కారకాల వల్ల ఇది తక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. బాండ్ ధరలు తీవ్రంగా మారవు.
- SEC యొక్క సంక్లిష్ట అవసరాలను నెరవేర్చిన తరువాత జారీచేసేవారికి US మార్కెట్లోకి ప్రవేశం లభిస్తుంది.
- బాండ్ల ఎక్కువ కాలం ఉన్నందున జారీచేసేవారికి ఎక్కువ కాలం అందుబాటులో ఉంటుంది
- మార్కెట్ తరచుగా ఇతర మార్కెట్లలో లభించే దానికంటే తక్కువ ఖర్చుతో నిధులను అందించగలదు.
- యుఎస్ మార్కెట్లలో బాండ్ జారీ చేసేవారికి ఎక్కువ కాలం పదవీకాలం ఉంటే ఇది సహజ హెడ్జ్‌గా కూడా పనిచేస్తుంది.
- ఇది ఇతర అమెరికన్ పెట్టుబడి దస్త్రాలపై తక్కువ దిగుబడి కంటే అధిక దిగుబడిని అందిస్తుంది.
ప్రతికూలతలు
- ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్ల యొక్క ప్రాథమిక సూత్రం - ఎక్కువ రిస్క్ రివార్డ్ ఎక్కువ. రిస్క్‌ను తగ్గించండి రివార్డ్‌ను తగ్గించండి, అందువల్ల నష్టాన్ని భరించడానికి పెట్టుబడిదారుడికి భారీ రిస్క్ ఆకలి ఉండాలి
- కంపెనీ ఆర్థిక పనితీరు సంతృప్తికరంగా లేకపోతే కొన్ని యాంకీ బాండ్లు జంక్ బాండ్లుగా మారవచ్చు. అలాగే, విదేశీ కంపెనీలు తమ దేశ చట్టాలచే నిర్వహించబడతాయి, దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఏదైనా అననుకూల మార్పులు కంపెనీ పనితీరుపై ప్రభావం చూపుతాయి.
- కరెన్సీ అసమతుల్యత విదేశీ కంపెనీలలో జరగవచ్చు. కంపెనీలు యుఎస్ డాలర్లలో రుణాలు తీసుకున్నాయి కాని ఎక్కువ శాతం ఆదాయాలు యుఎస్ డాలర్లలో ఉండకపోవచ్చు, అది కంపెనీ హోమ్ కరెన్సీలో ఉంటుంది మరియు హోమ్ కరెన్సీ డాలర్లకు వ్యతిరేకంగా క్షీణించినట్లయితే, బాండ్ హోల్డర్లకు చెల్లించడానికి కంపెనీ తన ఓపెన్ రిస్క్ పొజిషన్‌ను సమర్థవంతంగా నిర్వహించాలి. మరియు కరెన్సీ నష్టాలను తగ్గించండి.
- బాండ్ జారీచేసేవారు SEC మరియు ఇతర చట్టపరమైన ఫార్మాలిటీలతో రిజిస్ట్రేషన్ యొక్క సంక్లిష్టమైన విధానం ద్వారా వెళ్ళాలి, ఎందుకంటే యాంకీ బాండ్లను జారీ చేయడం సమయం తీసుకునే ప్రక్రియగా మారుతుంది.
- సబ్‌ప్రైమ్ సంక్షోభం తరువాత, దేశీయ బాండ్ల కంటే మెరుగైన దిగుబడి సమర్పణల కారణంగా యాంకీ బాండ్లు అమెరికన్ మార్కెట్లలో ప్రాచుర్యం పొందాయి. కాబట్టి యుఎస్‌లో వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఈ బాండ్లు బాగా అమ్ముడవుతాయి.
ముగింపు
2008 లో యుఎస్ పోస్ట్-గ్లోబల్ సంక్షోభాలలో యాంకీ బాండ్లు ప్రాచుర్యం పొందాయని మేము నిర్ధారించగలము. అమెరికన్ పెట్టుబడిదారులు అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలను నొక్కడానికి మరియు వారి పెట్టుబడి దస్త్రాలను వైవిధ్యపరిచే అవకాశాలను పొందుతారు. అయితే, ఈ బాండ్లు ప్రమాద రహిత పెట్టుబడులు కాదు. యాంకీ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం ప్రతి ఒక్కరి టీ కప్పు కాదు. అవగాహన, సంస్థ యొక్క శ్రద్ధ, ఇది స్థానిక చట్టాలు, పెట్టుబడి యొక్క పెద్ద అడుగు వేసే ముందు ఇది ఆర్థిక నివేదికలు అవసరం.
యాంకీ బాండ్ జారీచేసేవారు దీర్ఘకాలిక అవసరాలకు నిధులు సేకరించడానికి యుఎస్ యొక్క అత్యంత స్థిరమైన మూలధన మార్కెట్ యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందుతారు. అలాగే, అటువంటి బాండ్ల జారీ సంస్థకు స్వీకరించదగిన వాటికి వ్యతిరేకంగా భవిష్యత్తులో వసూలు చేయడానికి సహజ హెడ్జ్ వలె పనిచేస్తుంది.
