ROIC vs ROCE | టాప్ 5 ఉత్తమ తేడాలు (ఇన్ఫోగ్రాఫిక్స్ తో)
ROIC మరియు ROCE మధ్య వ్యత్యాసం
రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ROCE) అనేది దీర్ఘకాలిక లాభదాయకతను సూచిస్తుంది మరియు వడ్డీ మరియు పన్ను (EBIT) ముందు ఆదాయాలను మూలధన ఉద్యోగానికి విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది, మూలధనం ఉద్యోగం అనేది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆస్తులు మైనస్ అన్ని బాధ్యతలు, పెట్టుబడిపై రాబడి క్యాపిటల్ (ROIC) మొత్తం పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంలో కంపెనీ సంపాదిస్తున్న రాబడిని కొలుస్తుంది మరియు అదనపు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి కంపెనీ పెట్టుబడిదారుల నిధులను ఉపయోగిస్తున్న సామర్థ్యాన్ని నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది.
ఇన్వెస్ట్డ్ క్యాపిటల్ (ROIC) మరియు రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ROCE) లాభదాయక నిష్పత్తులలోకి వస్తాయి, ఇవి సంస్థ యొక్క లాభదాయకతను నిర్ణయించటానికి మించినవి. ఈ నిష్పత్తులు కంపెనీ ఎలా పని చేస్తున్నాయో అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు ఎంత లాభాలను పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి ఇస్తాయో అంచనా వేయడంలో సహాయపడతాయి. ఈ రెండు నిష్పత్తులు ఒక సంస్థ తన మూలధనాన్ని పెట్టుబడులు పెట్టడానికి మరియు మరింత వృద్ధి చెందడానికి ఎలా ఉపయోగిస్తుందో ప్రత్యేకంగా పరిశీలిస్తుంది. ROIC, ROCE మరియు ఇతర నిష్పత్తులతో పాటు, సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితిని అంచనా వేయడంలో విశ్లేషకులకు సహాయపడతాయి మరియు భవిష్యత్తులో లాభాలను ఆర్జించే సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేస్తాయి.
ఈ రెండు నిష్పత్తులు కంపెనీ పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనాన్ని ఎంత సమర్ధవంతంగా ఉపయోగిస్తాయో గుర్తించడంలో సహాయపడతాయి మరియు చాలా సారూప్యంగా ఉంటాయి మరియు కొన్ని తేడాలు కలిగి ఉంటాయి, ప్రధానంగా ఈ నిష్పత్తులు లెక్కించిన విధంగా.
ROIC వర్సెస్ ROCE ఇన్ఫోగ్రాఫిక్స్
కీ తేడాలు
- అధిక నిష్పత్తులు, ROCE మరియు ROIC రెండింటికీ మంచిది. సంస్థ మూలధనాన్ని బాగా ఉపయోగించుకుంటుందని అర్థం. లాభదాయకమైన పెట్టుబడులలో సంస్థ మూలధనాన్ని కేటాయిస్తుందని ఇది సూచిస్తుంది.
- ఈ రెండు నిష్పత్తులు WACC (మూలధనం యొక్క సగటు వ్యయం) తో పోల్చినప్పుడు మాత్రమే అర్ధవంతంగా ఉంటాయి. ROIC మరియు ROCE WACC కన్నా ఎక్కువగా ఉంటే, అది సంస్థ ఆర్థిక సంవత్సరంలో విలువను ఉత్పత్తి చేసిందని సూచిస్తుంది.
- ఈ నిష్పత్తులు మూలధన వ్యయం కంటే తక్కువగా ఉంటే, సంస్థ బలహీనమైన ఆర్థిక ఆరోగ్యంతో ఉందని అర్థం.
- ROIC ను లెక్కించడం సంభావితంగా సూటిగా ఉన్నప్పటికీ, ఆచరణాత్మక సమస్యలు కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను మరియు మానవ మూలధనం మరియు సౌహార్దంలో పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోదు. ఈ పెట్టుబడి లాభాలను పెంచడంలో సహాయపడుతుంది మరియు నగదు ప్రవాహంలో కూడా ప్రతిబింబిస్తుంది; అవి ROIC లో ప్రతిబింబించవు.
- ROCE యొక్క లోపం ఏమిటంటే ఇది మార్కెట్ విలువ కంటే పుస్తక విలువకు వ్యతిరేకంగా రాబడిని కొలుస్తుంది, అంటే ఆస్తులు క్షీణించినందున, నగదు ప్రవాహాలు ఒకే విధంగా ఉన్నప్పటికీ ROCE పెరుగుతూనే ఉంటుంది. క్రొత్త వ్యాపారాలతో పోల్చితే పాత వ్యాపారాలకు అధిక విలువ ఉంటుంది అని అర్థం, ఇది తప్పనిసరిగా కాకపోవచ్చు. ద్రవ్యోల్బణం వల్ల నగదు ప్రవాహం కూడా ప్రభావితమవుతుంది. ద్రవ్యోల్బణం పెరగడంతో ఆదాయాలు కూడా పెరుగుతాయని గమనించడం ముఖ్యం, అయితే మూలధనం ఉద్యోగం చేయదు ఎందుకంటే ఆస్తుల పుస్తక విలువ ద్రవ్యోల్బణం ద్వారా ప్రభావితం కాదు.
ROIC వర్సెస్ ROCE తులనాత్మక పట్టిక
| ROIC | ROCE | |
| ROIC పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం మూలధనం యొక్క సామర్థ్యాన్ని నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. లాభదాయకమైన పెట్టుబడులలో సంస్థ మూలధనాన్ని కేటాయిస్తుందో లేదో నిర్ణయించడానికి ఇది ఒక కొలత. | కంపెనీల వ్యాపార కార్యకలాపాల సామర్థ్యాన్ని పరిశీలించడానికి మరియు ఉపయోగించిన మూలధనంతో కంపెనీ ఉత్పత్తి చేసే లాభాలను కొలిచే కొలతగా ROCE ను పరిగణించవచ్చు. | |
| ROIC ఫార్ములా - వడ్డీ మరియు పన్ను ముందు ఆదాయాలు (EBIT) * (1-పన్ను రేటు) / పెట్టుబడి మూలధనం | ROCE ఫార్ములా - (వడ్డీ మరియు పన్ను ముందు ఆదాయాలు (EBIT) / క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్). స్థిరంగా ఉండటానికి, వడ్డీ మరియు పన్ను ముందు లవము మరియు హారం తీసుకుంటారు. | |
| పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం అనేది మూలధనం యొక్క ఉపసమితి మరియు ఇది వ్యాపారంలో చురుకుగా ఉపయోగించబడే మూలధనం యొక్క భాగం. పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనాన్ని = స్థిర ఆస్తులు + కనిపించని ఆస్తులు + ప్రస్తుత ఆస్తులు - ప్రస్తుత బాధ్యతలు - నగదుగా లెక్కించవచ్చు. | హారం లో పనిచేసే మూలధనం (రుణ + ఈక్విటీ - ప్రస్తుత బాధ్యతలు) గా లెక్కించబడుతుంది. ఇది వ్యాపారంలో భాగమైన అన్ని మూలధనాన్ని సూచిస్తుంది. | |
| పెట్టుబడిదారుడి కోణం నుండి ఈ నిష్పత్తి అవసరం. | సంస్థ యొక్క కోణం నుండి ఈ నిష్పత్తి అవసరం. | |
| ROIC తన రంగంలో కంపెనీల పనితీరును అంచనా వేయడంలో సహాయపడుతుంది. ROIC ని ఉపయోగించి క్రాస్ సెక్టార్ పోలికలు అర్ధవంతం కాకపోవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక శక్తి సంస్థను ఐటితో పోల్చడం. ఇది దాని నిర్వహణ ఆస్తుల ఉత్పాదకతను పోల్చింది. | ROCE సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక వీక్షణను చూస్తుంది మరియు నిర్వాహకుల సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేస్తుంది. ROCE చాలా ఎక్కువ నగదును కలిగి ఉంటే అది నిర్వహణకు జరిమానా విధించింది. ROCE యొక్క ధోరణి ముఖ్యమైనది. |
ముగింపు
ROIC మరియు ROCE స్వల్ప తేడాలతో మాత్రమే సమానంగా ఉంటాయి. ఇవి కంపెనీల మధ్య పోలికలకు సహాయపడే కీలక నిష్పత్తులు మరియు గత సంవత్సరం నిష్పత్తులను ఉపయోగించి కంపెనీల గ్రాఫ్‌లను నిర్ణయించడంలో సహాయపడతాయి. మూలధన ఇంటెన్సివ్ ఉన్న సంస్థలను పోల్చడానికి రెండు నిష్పత్తులు సహాయపడతాయి, ఉదాహరణకు - శక్తి, టెలికమ్యూనికేషన్ మరియు ఆటో కంపెనీలు. సేవా ఆధారిత సంస్థల విషయానికి వస్తే ఈ చర్యలు పరిమిత వినియోగాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
