వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాలు - పూర్తి బిగినర్స్ గైడ్
వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాల నిర్వచనం
వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాలు ఒకే వడ్డీ రేటు లేదా వడ్డీ రేట్ల సమూహంపై ఆధారపడిన ఉత్పన్నాలు; ఉదాహరణకు: వడ్డీ రేటు స్వాప్, వడ్డీ రేటు వనిల్లా స్వాప్, తేలియాడే వడ్డీ రేటు స్వాప్, క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్.
మీరు ఈ విషయాన్ని చదువుతుంటే ఉత్పన్న భద్రత అంటే ఏమిటో మీరు తెలుసుకోవాలి. ఇది అంతర్లీన ఆస్తి నుండి దాని విలువను పొందిన భద్రత. అంతర్లీన ఆస్తి కంపెనీ స్టాక్, బాండ్, లోహాలు, వస్తువులు మరియు అనేక ఇతర ఆస్తి తరగతుల నుండి ఏదైనా కావచ్చు. అంతర్లీన వడ్డీ రేటు అయితే, ఉత్పన్న భద్రత వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నం అవుతుంది. అంతర్లీన వడ్డీ రేట్లు కౌంటర్పార్టీలు అంగీకరిస్తున్న ఒప్పందంపై ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు LIBOR, దేశీయ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్లు, ఫెడ్ ఫండ్స్ రేట్ మొదలైన వాటి నుండి ఉంటాయి.
స్వాప్స్ అంటే ఏమిటి?
స్థిర ఆదాయ ఉత్పన్నాల క్రింద ఇది ముఖ్యమైన మరియు ఆసక్తికరమైన ప్రాంతం. స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడిలో నష్టాలను నివారించడానికి నిర్మాణాత్మక లావాదేవీకి ఇది ఒక ఉదాహరణ.
స్వాప్ తప్పనిసరిగా కౌంటర్పార్టీల మధ్య ఒక ఒప్పందం, ఇది స్వాప్ యొక్క టేనోర్ / జీవితమంతా తలెత్తే ఇంటర్మీడియట్ నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేస్తుంది. దాదాపు ప్రతి స్వాప్ ఒప్పందం వడ్డీ రేటు స్వాప్ కింద వస్తుంది. వాటిలో చాలావరకు ప్రాథమికంగా వడ్డీ రేటు మార్పిడి యొక్క వైవిధ్యాలు.
వడ్డీ రేటు మార్పిడులు
కాబట్టి వడ్డీ రేటు స్వాప్ (ఐఆర్ఎస్) అంటే ఏమిటి?
ఐఆర్ఎస్ అనేది స్వాప్ ఒప్పందం, వడ్డీ రేట్ల ఆధారంగా ఇంటర్మీడియట్ నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి యొక్క వ్యవధిలో ఒక నోషనల్ మొత్తంలో మార్పిడి చేయడానికి.
సాధారణంగా, అవి స్వాప్ యొక్క టేనర్‌పై తేలియాడే వడ్డీ రేటు నుండి ఉత్పన్నమయ్యే నగదు ప్రవాహాల కోసం స్థిర వడ్డీ రేటు నుండి ఉత్పన్నమయ్యే నగదు ప్రవాహాల రూపంలో వస్తాయి. ఈ రకమైన స్వాప్‌ను ఫ్లోటింగ్ స్వాప్‌కు ఫిక్స్‌డ్ అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది స్వాప్ యొక్క కాలు మీద ఉంటుంది / నిర్ణీత రేటును పొందుతుంది మరియు మరొక కాలు, తేలియాడే రేటు. దీనిని సాదా వనిల్లా ఐఆర్ఎస్ అని కూడా అంటారు.
తేలియాడే స్వాప్ కోసం స్థిరంగా వివరించడానికి ఇక్కడ ఒక సాధారణ ఉదాహరణ. ఒక బ్యాంకు డిపాజిట్లు తీసుకొని రుణాలు చేస్తుందని మనందరికీ తెలుసు. బ్యాంక్ ఎ తీసుకునే డిపాజిట్ల కోసం, వారు నిర్ణీత వడ్డీ రేటును 5% చెబుతారు. రుణాల కోసం, వారు తేలియాడే వడ్డీ రేటును వసూలు చేస్తారని అనుకుందాం, ఇది రుణగ్రహీత యొక్క ప్రమాదానికి కారణమయ్యేలా LIBOR (3% చెప్పండి) మరియు దానిపై స్ప్రెడ్ (3%). స్ప్రెడ్ పరిష్కరించబడింది కాని LIBOR మారుతూ ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, LIBOR సంవత్సరాంతానికి 1% లేదా అంతకంటే తక్కువకు పడిపోతే, బ్యాంకులు డిపాజిట్లపై స్థిరంగా 5% చెల్లిస్తాయి, కాని వారి రుణాలపై తక్కువ వసూలు చేస్తాయి. రేట్లు తగ్గడం వల్ల చివరికి తక్కువ వడ్డీ మార్జిన్ చేసే ప్రమాదం నుండి రక్షణ కోసం వారు మరొక బ్యాంక్ B తో IRS లోకి ప్రవేశిస్తారు. IRS ఎలా నిర్మాణాత్మకంగా ఉంటుందో ఆలోచించడానికి కొంత సమయం పడుతుంది.
పూర్తి? ఇక్కడ ఇది ఉంది - బ్యాంక్ ఎ ప్రస్తుతం స్థిరంగా చెల్లిస్తుంది మరియు వరుసగా దాని డిపాజిట్లు మరియు రుణాలపై తేలుతుంది. వారు తేలుతూ చెల్లించడానికి మరియు ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి స్థిరంగా స్వీకరించడానికి బ్యాంక్ B తో ఒక IRS లోకి ప్రవేశిస్తారు, 3 సంవత్సరాలు. సమర్థవంతంగా, లావాదేవీ యొక్క నిర్మాణం ఇలా ఉంటుంది:
ఇక్కడ స్వాప్ రేట్ సూచిక మాత్రమే - మధ్యవర్తిత్వ రేటు లెక్కించబడలేదు
స్వాప్‌లో తేలుతూ చెల్లించడం ద్వారా, వడ్డీ రేట్లు పడిపోవడాన్ని బ్యాంక్ A బహిర్గతం చేయడం వల్ల ప్రయోజనం ఉంటుంది. రేట్లు 5% పైన పెరిగితే, బ్యాంక్ ఎ దాని డిపాజిట్లపై తక్కువ రేటు చెల్లించినందున ఇంకా ప్రయోజనం పొందుతుంది మరియు అధిక రేటు ఏమైనప్పటికీ రుణాల ద్వారా ఇవ్వబడుతుంది, ఇది స్వాప్ యొక్క తేలియాడే కాలుకు ఆర్థిక సహాయం చేస్తుంది. బ్యాంక్ ఎ బ్యాంక్ ఎకు ప్రతిరూపంగా బ్యాంక్ బి ఎందుకు పనిచేస్తుంది? వారు తమ డిపాజిట్లపై తేలుతూ చెల్లించి, వారి రుణాలపై స్థిరంగా స్వీకరించే చోట వారు వ్యతిరేక బహిర్గతం కలిగి ఉంటారు. ముందే చెప్పినట్లుగా, స్వాప్ చెల్లింపులు / నగదు ప్రవాహాలు ఒక నోషనల్ మొత్తం మీద ఆధారపడి ఉంటాయి.
మీరు స్వాప్ యొక్క నిర్మాణాన్ని పొందారని నేను ఆశిస్తున్నాను. కౌంటర్పార్టీలు స్వాప్ చేయడానికి అంగీకరిస్తారు, ఎందుకంటే వాటికి వ్యతిరేక అభిప్రాయాలు లేదా అంతర్లీనానికి గురికావడం ఉంటుంది.
కరెన్సీ స్వాప్
వీటిని క్రాస్ కరెన్సీ మార్పిడులు లేదా క్రాస్ కరెన్సీ వడ్డీ రేటు మార్పిడులు అని కూడా అంటారు. దీనిని సూచించడానికి మంచి మార్గం “Xccy IRS.” మీరు would హించినట్లుగా, ఇది IRS యొక్క వేరియంట్, తేడా రెండు వేర్వేరు కరెన్సీలు.
ఒక సాధారణ లావాదేవీ బ్యాంక్ ఎ (జపనీస్ బ్యాంక్) రుణాలు $ 10 మిలియన్ (నోషనల్ మొత్తం) @ 5% p.a. మరియు ¥ 100m (నోషనల్ మొత్తం) nding 3% p.a. Xccy స్వాప్‌లో భాగంగా 5 సంవత్సరాలు బ్యాంక్ B (US బ్యాంక్) కు. బ్యాంక్ ఎ బ్యాంక్ బికి, 000 500,000 చెల్లిస్తుండగా, బ్యాంక్ బి ప్రతి సంవత్సరానికి స్వాప్ చెల్లింపులుగా బ్యాంక్ ఎకు m 3 మిలియన్లను బ్యాంక్ ఎకు చెల్లిస్తుంది. మీరు గమనించినట్లుగా ఇది స్థిర స్వాప్ కోసం పరిష్కరించబడింది.
స్థిర Xccy IRS కోసం ఒక స్థిర సులభం. ఫ్లోటింగ్ Xccy IRS కోసం ఒక స్థిర IRS మాదిరిగానే పనిచేస్తుంది, పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణ వంటి రెండు కరెన్సీ కాళ్ళను మినహాయించి, బ్యాంక్ A 5% కు బదులుగా LIBOR + 2% వద్ద m 10m రుణం తీసుకోవచ్చు. తేలియాడే IRS కోసం ఒక స్థిర అయితే లాభం లేదా నష్టాన్ని బట్టి ఇంటర్మీడియట్ నగదు ప్రవాహాలు ఒకదానికొకటి వ్యతిరేకంగా ఉంటాయి. సంవత్సరం చివరిలో బ్యాంక్ A యొక్క వడ్డీ చెల్లింపు, 000 300,000 మరియు USD కి మారిన తర్వాత బ్యాంక్ B యొక్క, 000 500,000 అయితే, బ్యాంక్ B A కు, 000 200,000 వ్యత్యాసాన్ని చెల్లిస్తుంది. A కి B తేడాను చెల్లించవలసి ఉంటుంది.
ఫ్లోటింగ్ Xccy IRS (బేసిస్ స్వాప్) మరియు సాధారణ IRS కోసం ఫ్లోటింగ్ కూడా స్ట్రక్చరింగ్ గేమ్‌లో భాగం. ఇది చాలా సులభం అయినప్పటికీ, ఈ చర్చను లోతుగా మరియు లోతుగా కాకుండా ఇక్కడ ముగించవచ్చు.
Xccy స్వాప్ మరియు IRS మధ్య వ్యత్యాసం
Xccy స్వాప్ మరియు IRS కరెన్సీ కాళ్ళకు భిన్నంగా ఉంటాయి. వడ్డీ చెల్లింపులు / నగదు ప్రవాహాలు చేసిన నోషనల్ మొత్తాలు ప్రారంభంలో మార్పిడి చేయబడతాయి మరియు Xccy స్వాప్‌లో ముగుస్తాయి. IRS కోసం అదే ఉండదు. మునుపటి ఉదాహరణలో, and 10m మరియు m 100m యొక్క నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ ప్రారంభ మరియు ముగింపులో మార్పిడి చేయబడతాయి. అందువల్ల Xccy స్వాప్ కరెన్సీ రిస్క్ లేదా నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తాల మార్పిడి రేటు ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తుంది.
ఇతర రకాల మార్పిడులు
ఈక్విటీ స్వాప్ లేదా టోటల్ రిటర్న్ స్వాప్ (టిఆర్ఎస్) వంటి వడ్డీ రేట్ల నుండి పొందిన ఇతర రకాల స్వాప్‌లు ఉన్నాయి, ఇక్కడ స్వాప్ రేటు ఒక కాలుపై చెల్లించబడుతుంది మరియు మరొక లెగ్ డివిడెండ్ మరియు క్యాపిటల్ గెయిన్ తేడాలు వంటి ఈక్విటీ / ఈక్విటీ ఇండెక్స్-సంబంధిత చెల్లింపులను చెల్లిస్తుంది. ; ఓవర్‌నైట్ ఇండెక్స్డ్ స్వాప్ (OIS) ఇది ఫ్లోటింగ్ స్వాప్ కోసం స్థిరంగా ఉంటుంది, ఇక్కడ ఫ్లోటింగ్ రేటు రేఖాగణిత సూచికలో తేలియాడే రేట్ల యొక్క రేఖాగణిత సగటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. LIBOR లేదా ఫెడ్ ఫండ్స్.
స్వాప్‌ల ఉపయోగాలు
ఇతర ఉత్పన్న ఒప్పందాల మాదిరిగానే, మార్పిడులు ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి ఒక సాధనంగా ఉపయోగిస్తారు. ఇప్పటివరకు పేర్కొన్న ఉదాహరణలు ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి ఒక సాధనంగా స్వాప్‌లను నొక్కిచెప్పాయి. ఇంతలో, వడ్డీ రేట్లపై ulate హాగానాలు చేయడానికి వాటిని ఒక సాధనంగా కూడా ఉపయోగించవచ్చు, ఇక్కడ ఒక కౌంటర్పార్టీకి అసలు ఎక్స్పోజర్ ఉండకపోవచ్చు. మూడవదిగా, స్వాప్ రేట్లు కొద్దిగా తప్పుగా నిర్ణయించబడితే వాటిని మధ్యవర్తిత్వ లాభాలు పొందటానికి ఉపయోగించవచ్చు - ఇక్కడ తప్పుడు ధర వ్యత్యాసం త్వరగా గుర్తించబడుతుంది, తద్వారా బహుళ సంస్థలు ప్రమాదరహిత లాభం పొందాలనుకుంటాయి, చివరికి ఈ డిమాండ్ మరియు సరఫరా సమతౌల్య రేటుకు దారితీస్తుంది, ఇది మధ్యవర్తిత్వం చేయలేనిది దూరంగా.
వడ్డీ రేటు ఎంపికలు (వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాలు)
మేము స్వాప్స్ అనే అంశంపై ఉన్నందున, ఈ రకమైన వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాన్ని ప్రవేశపెట్టడం సరైనది.
మార్పిడి
ఇది స్వాప్‌లో ఒక ఎంపిక - డబుల్ ఉత్పన్నం. ఇది కష్టం కాదు. ఒక ఎంపిక ఆప్షన్ యొక్క కొనుగోలుదారుని ఇస్తుంది, భవిష్యత్ తేదీలో (యూరోపియన్ ఐచ్ఛికాల విషయంలో గడువు ముగిసే సమయానికి; అమెరికన్ ఐచ్ఛికాల విషయంలో గడువుకు ముందే లేదా గడువు ముగిసే సమయానికి) ముందుగా నిర్ణయించిన సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీనంగా కొనడం లేదా అమ్మడం బాధ్యత కాదు. ). మీరు ఎంపికల గురించి మరింత తెలుసుకోవచ్చు.
స్వాప్షన్ విషయంలో, సమ్మె ధరను సమ్మె రేటుతో భర్తీ చేస్తారు, వడ్డీ రేటు ఆధారంగా కొనుగోలుదారు ఎంపికను ఉపయోగించుకోవచ్చు మరియు అంతర్లీనంగా మారడం ఒక స్వాప్. మరిన్ని సిద్ధాంతం విషయాలను క్లిష్టతరం చేస్తుంది, కాబట్టి ఇక్కడ ఒక సాధారణ ఉదాహరణ.
ABC 3 సంవత్సరాల స్వాప్షన్‌ను కొనుగోలు చేస్తుంది, అక్కడ వారు స్థిరంగా చెల్లించి, ఫ్లోటింగ్‌ను స్వీకరిస్తారు (వారు చెల్లింపుదారుల స్వాప్షన్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు) ఒక సంవత్సరం చివరిలో 2% సమ్మె రేటుతో. గడువు ముగిసినప్పుడు, రిఫరెన్స్ రేటు 2% కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, 3 సంవత్సరాల పాటు స్వాప్ అమలులోకి వచ్చే ఎంపికను ABC ఉపయోగిస్తుంది. రిఫరెన్స్ రేట్ 2% కన్నా తక్కువ ఉంటే ఎంపిక ఎంపిక చేయబడదు.
టోపీలు మరియు అంతస్తులు
నిబంధనలు సూచించినట్లుగా, ఒక క్యాప్ ఒకరి ప్రమాదాన్ని మరియు అంతస్తు అంతస్తులు ఒకరి ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. క్యాప్స్ మరియు అంతస్తులు వడ్డీ రేట్లపై ఎంపికలు, అనగా అంతర్లీన వడ్డీ రేటు మరియు సమ్మె రేటు అనేది కొనుగోలుదారు ఎంపికను వినియోగించే రేటు. అవి సాధారణంగా ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్స్ / నోట్స్ (FRN లు) తో జారీ చేయబడతాయి.
క్యాప్స్‌లో ‘క్యాప్లెట్స్’ మరియు ‘ఫ్లోర్‌లెట్స్’ అంతస్తులు ఉంటాయి. కాప్లెట్స్ మరియు ఫ్లోర్‌లెట్స్ తప్పనిసరిగా టోపీలు మరియు అంతస్తులు కానీ తక్కువ సమయం ఫ్రేమ్‌లతో ఉంటాయి. ఒక సంవత్సరపు టోపీ నాలుగు క్యాప్లెట్ల శ్రేణిని కలిగి ఉండవచ్చు, అవి ఒక్కొక్కటి 3 నెలల కాలపరిమితి / గడువు కలిగి ఉంటాయి.
సాధారణంగా, క్యాప్ లావాదేవీ ఇలా ఉంటుంది: ABC కార్పొరేషన్ LIBOR + 2% వద్ద తేలియాడే రేటు బాండ్‌ను జారీ చేస్తుంది, ఇక్కడ LIBOR 3% వద్ద ఉండవచ్చు. వడ్డీ రేట్లు లేదా LIBOR పెరుగుదల ఒక సంవత్సరంలో త్వరగా చెబితే ABC కి ప్రమాదం, అక్కడ వారు అధిక రేట్లు చెల్లించాలి. కాబట్టి, బాండ్‌తో పాటు వారు 3.5% సమ్మెతో బ్యాంకు నుండి క్యాప్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు, తద్వారా LIBOR 3.5% పైనకు వెళితే, ABC క్యాప్‌ను ఉపయోగిస్తుంది. వ్యాయామం ABC 3.5% మాత్రమే చెల్లించేలా చేస్తుంది మరియు అవి లాభం LIBOR లేదా రిఫరెన్స్ రేట్ మరియు 3.5% మధ్య వ్యత్యాసం. లాభం LIBOR యొక్క పెరుగుదలను తిరిగి చెల్లించటానికి సహాయపడుతుంది మరియు తద్వారా ABC అతని చెల్లింపులలో సమర్థవంతంగా ఉంటుంది.
చెత్త దృష్టాంతంలో ABC 5.5% మాత్రమే చెల్లిస్తుంది. ‘మైనస్ (-)’ low ట్‌ఫ్లో మరియు ‘ప్లస్ (+)’ ఇన్‌ఫ్లోలను సూచిస్తుంటే, వార్షిక ప్రాతిపదికన చెల్లింపులు అంగీకరించినట్లయితే ఇది ABC కార్ప్ కోసం ఎలా చూస్తుంది:
FRN చెల్లింపులు: - (LIBOR + 2%)
టోపీ సంబంధిత చెల్లింపు: + LIBOR - 3.5%
రెండింటినీ కలపడం ఇస్తుంది: - 3.5% - 2% = –5.5% తద్వారా రుణగ్రహీత వడ్డీ రేటు మార్పులకు గురికావడాన్ని పరిమితం చేస్తుంది.
అదేవిధంగా ఒక అంతస్తు ఒక FRN తో కలిపి ఉంటుంది కాని రుణదాతలు. కాబట్టి ABC కార్ప్ యొక్క బాండ్ యొక్క రుణదాత వడ్డీ రేటు మార్పులకు వారి బహిర్గతం పరిమితం చేయడానికి ఒక అంతస్తును కొనుగోలు చేస్తుంది. ఈసారి, నేను మీకు ఒక ఉదాహరణ ఇవ్వకుండా లావాదేవీని నిర్మించగలగాలి.
టోపీలు మరియు అంతస్తుల యొక్క వైవిధ్యాలు ఉన్నాయి, వాటిలో ఒకటి ‘వడ్డీ రేటు కాలర్‌లు’, ఇవి టోపీని కొనడం మరియు అంతస్తును అమ్మడం కలయిక.
ఎంపికలు మరియు వాణిజ్య వ్యూహాల గురించి మరింత తెలుసుకోండి
ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందాలు (FRA లు)
ఇవి కౌంటర్పార్టీల మధ్య వడ్డీ రేట్లపై ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు. భవిష్యత్ సమయంలో ఒక నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్‌పై ముందుగా నిర్ణయించిన రేటుకు రుణాలు తీసుకోవడానికి లేదా రుణాలు ఇవ్వడానికి FRA లు ఒప్పందం కుదుర్చుకుంటాయి.
6 నెలల తరువాత (6X9 FRA - 3 నెలల పాటు రుణాలు తీసుకోవడానికి 6 నెలల తర్వాత గడువు ముగిసే FRA) 3 నెలల పాటు 3% for 5% రుణం తీసుకోవడానికి ABC ఒక FRA లోకి ప్రవేశించవచ్చు. ఈ రోజు నుండి 6 నెలల చివరిలో 3 నెలల వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్న సందర్భంలో ఇది ABC కి సహాయపడుతుంది.
6 నెలల తరువాత (6X9 FRA - 3 నెలల పాటు రుణాలు తీసుకోవడానికి 6 నెలల తరువాత గడువు ముగిసే FRA) 3 నెలల పాటు 3% for 5% రుణం ఇవ్వడానికి ABC ఒక FRA లోకి ప్రవేశించవచ్చు. ఈ రోజు నుండి 6 నెలల చివరిలో 3 నెలల వడ్డీ రేట్లు తగ్గిన సందర్భంలో ఇది ABC కి సహాయపడుతుంది.
ముగింపు
ఇచ్చిన ఉదాహరణలు వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాల యొక్క ఆచరణాత్మకంగా అతి సరళంగా ఉండవచ్చు. భావనలు చాలా సరళమైనవి, కాని మేము పని యొక్క చిత్తశుద్ధిలోకి వెళ్ళలేదు. లెక్కలు ప్రకృతిలో కొంచెం క్లిష్టంగా ఉంటాయి కాని ప్రస్తుతానికి మనం భావనలను అర్థం చేసుకుంటే అది న్యాయమే. కొన్నిసార్లు అందరికీ జాక్ కావడం విలువైనదే కావచ్చు - ప్రపంచానికి మంచి జనరలిస్టులు లేరు. వివరించిన భావనలపైకి వెళ్లి, దాని యొక్క హాంగ్ పొందడానికి ప్రయత్నించండి మరియు ప్రతి కాన్సెప్ట్ క్రింద ఓపెన్-ఎండ్ ప్రశ్నలకు సమాధానం ఇవ్వడానికి ప్రయత్నించండి ఎందుకంటే ఇది చివరికి మీ అవగాహనను బలోపేతం చేయడానికి సహాయపడుతుంది మరియు మీరు ఆలోచించేలా చేస్తుంది. ఆచరణాత్మక ఉదాహరణలకు సంబంధించి, స్వాప్‌లపై చాలా ఉదాహరణలు ఉన్నాయి, వడ్డీ రేటు ఎంపికలపై తక్కువ-తెలిసినవి మరియు FRA లు చాలా క్రమం తప్పకుండా జరుగుతాయి. మీరు ఈ భావనలను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి గూగుల్ చేసిన తర్వాత వాటిని గూగుల్ చేయండి.
ఉపయోగకరమైన పోస్ట్లు
- టాప్ డెరివేటివ్స్ కెరీర్లు
- ఫైనాన్స్‌లో ఉత్పన్నాలు
- సి కార్పొరేషన్ అంటే ఏమిటి?
- బాండ్ ప్రైసింగ్ <
