photosdematures.com

ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు అంటే ఏమిటి?

ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు ఒక రకమైన Z స్కోరు, దీనిని ఎడ్వర్డ్ I. ఆల్ట్మాన్ 1968 లో Z స్కోరు సూత్రంగా ప్రచురించారు, ఇది దివాలా అవకాశాలను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించబడింది. ఒక వ్యాపార సంస్థ ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో దివాలా తీసే అవకాశాన్ని అంచనా వేయడానికి ఈ పద్దతిని ఉపయోగించవచ్చు, ఇది ఎక్కువగా 2 సంవత్సరాలు.

ఏ సంస్థలోనైనా ఆర్థిక ఇబ్బందుల స్థితిని అంచనా వేయడంలో ఈ పద్ధతి విజయవంతమవుతుంది. బహుళ బ్యాలెన్స్ షీట్ విలువలు మరియు కార్పొరేట్ ఆదాయాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా వ్యాపార సంస్థ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని కొలవడంలో ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు సహాయపడుతుంది.

ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు ఫార్ములా

ఈ ఫార్ములా ప్రాథమికంగా million 1 మిలియన్ కంటే ఎక్కువ నికర విలువలతో బహిరంగంగా నిర్వహించే తయారీ సంస్థల కోసం రూపొందించబడింది.

ఈ ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు సూత్రం యొక్క గణనలో ఉపయోగించిన 5 ఆర్థిక నిష్పత్తులు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

దివాలా మూసివేసే సంస్థ యొక్క సంభావ్యతను నిర్ణయించడానికి ఈ నమూనా యొక్క సూత్రం:

ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు సూత్రం = (1.2 x A) + (1.4 x B) + (3.3 x C) + (0.6 x D) + (0.999 x E)

• ఈ మోడల్‌లో, Z విలువ 2.99 కన్నా ఎక్కువగా ఉంటే, సంస్థ “సేఫ్ జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా దాఖలు చేసే అతి తక్కువ సంభావ్యత ఉంది.
• Z విలువ 2.99 మరియు 1.81 మధ్య ఉంటే, అప్పుడు సంస్థ “గ్రే జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా తీయడానికి మితమైన సంభావ్యత ఉందని చెబుతారు.
• చివరకు, Z విలువ 1.81 కన్నా తక్కువ ఉంటే, అది “డిస్ట్రెస్ జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా దశకు చేరుకునే అధిక సంభావ్యత ఉంది.

దివాలా అంచనా వేయడంలో ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు యొక్క అప్లికేషన్

• ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు విలువ సాధారణంగా ఉంటుంది - దివాలా తీసే అవకాశం ఉన్న సంస్థలకు 0.25. మరోవైపు, దివాలా ఎదుర్కొనే అవకాశం తక్కువ ఉన్న సంస్థలకు, ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు విలువ + 4.48 గా ఎక్కువగా ఉంటుంది.
• పెట్టుబడిదారులకు వారు స్టాక్ కొనాలని భావించాలా లేదా తమ వద్ద ఉన్న కొన్ని స్టాక్‌లను విక్రయించాలా అని నిర్ణయించడానికి ఈ ఫార్ములా సహాయపడుతుంది. సాధారణంగా, 1.8 కంటే తక్కువ ఆల్ట్మాన్ జెడ్ స్కోరు సంస్థ దివాలా తీసే అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది. మరోవైపు, ఆల్ట్మాన్ జెడ్ స్కోరు 3 పైన ఉన్న సంస్థలు దివాళా తీసే అవకాశం తక్కువగా ఉన్నట్లు భావిస్తారు. కాబట్టి ఆల్ట్మాన్ జెడ్ స్కోరు విలువ 3 కి దగ్గరగా ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ కొనాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు మరియు అదేవిధంగా, విలువ 1.8 కి దగ్గరగా ఉంటే వారు స్టాక్ను అమ్మాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.
• 2007 లో, నిర్దిష్ట ఆస్తి-సంబంధిత సెక్యూరిటీలకు అవి ఉన్నదానికంటే ఎక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఇవ్వబడ్డాయి. ఏదేమైనా, కంపెనీలు తమ ఆర్థిక నష్టాన్ని పెంచుతాయని సరిగ్గా were హించబడ్డాయి మరియు దివాలా తీయాలి. ఆల్ట్మాన్ 2007 లో సంస్థల మధ్యస్థ ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు 1.81 అని లెక్కించారు. ఈ కంపెనీల క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు పై Z యొక్క సూత్రంలో ఉపయోగించబడే ఆర్థిక నిష్పత్తి B కి సమానంగా ఉన్నాయి. ఇది దాదాపు సగం కంపెనీలను తక్కువ రేట్ చేస్తున్నట్లు సూచించింది, మరియు వారు చాలా బాధపడ్డారు మరియు దివాలా దశకు చేరుకునే అధిక అవకాశం ఉంది.
• అందువల్ల, ఆల్ట్మాన్ యొక్క Z స్కోరు లెక్కలు ఒక సంక్షోభం సంభవిస్తుందని మరియు క్రెడిట్ మార్కెట్లో కరిగిపోతాయని నమ్మడానికి దారితీసింది. కంపెనీ డిఫాల్ట్‌ల నుండి సంక్షోభం తలెత్తుతుందని ఆల్ట్మాన్ నమ్మాడు. అయినప్పటికీ, తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలతో (MBS) మాంద్యం ప్రారంభమైంది. అయినప్పటికీ, ఆల్ట్మాన్ మోడల్ as హించినట్లుగా, సంస్థలు 2009 లో చరిత్రలో రెండవ అత్యధిక రేటుతో డిఫాల్ట్ అయ్యాయి.

ప్రైవేట్ సంస్థలకు ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు:

అసలు సూత్రం ప్రైవేట్ సంస్థల విషయంలో సరిపోయేలా సవరించబడింది మరియు ఈ సందర్భంలో ఉపయోగించే వ్యాపార నిష్పత్తులు:

దివాలా మూసివేసే సంస్థ యొక్క సంభావ్యతను నిర్ణయించడానికి ఈ మోడల్ కోసం అసలు ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు సూత్రం:

Z ’= (0.717 x A) + (0.847 x B) + (3.107 x C) + (0.420 x D) + (0.998 x E)

• ఈ మోడల్‌లో, Z విలువ 2.99 కన్నా ఎక్కువగా ఉంటే, సంస్థ “సేఫ్ జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా దాఖలు చేసే అతి తక్కువ సంభావ్యత ఉంది.
• Z విలువ 2.99 మరియు 1.23 మధ్య ఉంటే, అప్పుడు సంస్థ “గ్రే జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా తీసే అవకాశం ఉంది.
• చివరకు, Z విలువ 1.23 కన్నా తక్కువ ఉంటే, అది “డిస్ట్రెస్ జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా దశకు చేరుకునే అధిక సంభావ్యత ఉంది.

నాన్-మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ సంస్థలకు ఆల్ట్మాన్ జెడ్ స్కోరు (అభివృద్ధి చెందిన మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు)

ఉత్పాదకత లేని మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో పనిచేస్తున్న సంస్థల విషయంలో అసలు ఫార్ములా కొద్దిగా సవరించబడింది. మేము ఈ నమూనాలో నాలుగు ఆర్థిక నిష్పత్తులను మాత్రమే ఉపయోగిస్తాము. నాలుగు నిష్పత్తులు క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

ఉత్పాదకత లేని సంస్థ, అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లలో పనిచేసే, దివాలా దాఖలు చేయడానికి సంభావ్యతను నిర్ణయించడానికి ఈ మోడల్ కోసం అసలు ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు సూత్రం క్రింది విధంగా ఉంది:

Z ’’ = (6.56 x A) + (3.26 x B) + (6.72 x C) + (1.05 x D)

దివాలా దాఖలు చేయడానికి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో పనిచేస్తున్న ఒక నాన్-మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ సంస్థ యొక్క సంభావ్యతను నిర్ణయించడానికి ఈ మోడల్ కోసం ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు సూత్రం ఈ క్రింది విధంగా ఉంది:

Z ’’ = 3.25 + (6.56 x A) + (3.26 x B) + (6.72 x C) + (1.05 x D)

• ఈ నమూనాలో, Z విలువ 2.6 కన్నా ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు సంస్థ “సేఫ్ జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా దాఖలు చేసే అతి తక్కువ సంభావ్యత ఉంది.
• Z విలువ 2.6 మరియు 1.1 మధ్య ఉంటే, అప్పుడు సంస్థ “గ్రే జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా తీయడానికి మితమైన అవకాశం ఉందని చెబుతారు.
• Z విలువ 1.1 కన్నా తక్కువ ఉంటే, అది “డిస్ట్రెస్ జోన్” లో ఉందని మరియు దివాలా దశకు చేరుకునే అధిక సంభావ్యత ఉంది.

ముగింపు

అల్మాన్ Z- స్కోరు విస్తృత అనువర్తనాలతో విస్తృతంగా ఉపయోగించే మెట్రిక్. ఇది ఇప్పటికే వాడుకలో ఉన్న అనేక క్రెడిట్ మార్కింగ్ మోడళ్లలో ఒకటి, ఇది పరిమాణాత్మక ఆర్థిక సూచికలను చిన్న శ్రేణి వేరియబుల్స్‌తో మిళితం చేస్తుంది, ఇది ఒక సంస్థ ఆర్థికంగా విఫలమవుతుందా లేదా దివాలా దశలోకి వెళుతుందో లేదో to హించడానికి మాకు సహాయపడుతుంది.

ఏదేమైనా, ప్రవేశపెట్టిన కొన్ని సంవత్సరాలలో, Z- స్కోరు దివాలా యొక్క నమ్మకమైన ict హాజనితలలో ఒకటిగా అభివృద్ధి చెందింది, మరియు చాలా మంది విశ్లేషకులు ఈ రోజుల్లో ఈ పద్ధతిని దాని విస్తృత అనువర్తనాల కారణంగా మరేదైనా ఉపయోగిస్తున్నారు. వాస్తవానికి, ఒకసారి ఆల్ట్మాన్ 1969 నుండి 1975 వరకు ఎనభై ఆరు బాధిత సంస్థలను మరియు 1976 నుండి 1995 వరకు 110 దివాలా తీసిన సంస్థలను మరియు తరువాత 1996 నుండి 1999 వరకు 120 దివాలా తీసిన సంస్థలను పరిశీలించడం ద్వారా తన వ్యూహాలను పున val పరిశీలించారు. Z- స్కోరు 82% మధ్య ఖచ్చితత్వ స్థాయిని కలిగి ఉంది - 94%, ఇది ఉనికిలో ఉన్న ఏదైనా పద్దతుల ద్వారా సాధించిన దానికంటే ఎక్కువ.

ఏదేమైనా, "చెత్త, చెత్త అవుట్" నినాదం ఇక్కడ కూడా వర్తిస్తుంది. అందువల్ల, ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థలు లేదా ఇన్పుట్ డేటా తప్పుదారి పట్టించేవి లేదా తప్పుగా ఉంటే, Z- స్కోరు తప్పు అవుతుంది మరియు మా విశ్లేషణ మరియు దివాలా అంచనా లో అస్సలు సహాయపడదు.