ఉత్పన్న ఒప్పందాలు - అర్థం, లక్షణాలు, జాబితా
డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టులు ఏమిటి?
డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు రెండు పార్టీల మధ్య ప్రవేశించిన అధికారిక ఒప్పందాలు, అవి ఒక కొనుగోలుదారు మరియు ఇతర విక్రేత ఒకదానికొకటి కౌంటర్పార్టీలుగా వ్యవహరిస్తాయి, ఇది భవిష్యత్తులో అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క భౌతిక లావాదేవీలను కలిగి ఉంటుంది లేదా నిర్దిష్ట సంఘటనల ఆధారంగా ఒక పార్టీకి మరొక పార్టీకి ఆర్థికంగా చెల్లించాలి. అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క భవిష్యత్తు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు దాని విలువను కాంట్రాక్ట్ ఎంటర్ చేసిన అంతర్లీన ఆస్తి నుండి పొందాయి.
డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క లక్షణం
డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టుల యొక్క ప్రాథమిక లక్షణం:
- ప్రారంభంలో, డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులో రెండు కౌంటర్పార్టీలకు లాభం లేదా నష్టం లేదు
- ఉత్పన్న ఒప్పందం యొక్క సరసమైన విలువ కాలక్రమేణా అంతర్లీన ఆస్తిలో మార్పులతో మారుతుంది.
- దీనికి ప్రారంభ పెట్టుబడి అవసరం లేదు లేదా అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క వాస్తవమైన కొనుగోలు / అమ్మకాలతో పోలిస్తే చిన్న ప్రారంభ పెట్టుబడి అవసరం.
- ఇవి ఎల్లప్పుడూ భవిష్యత్ పరిపక్వతతో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు భవిష్యత్తులో స్థిరపడతాయి.
డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టుల యొక్క అత్యంత సాధారణ జాబితా
# 1 - ఫ్యూచర్స్ మరియు ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు
ఫ్యూచర్స్ అనేది సర్వసాధారణమైన డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్, ఇది ఎక్స్ఛేంజ్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లో ప్రామాణికం మరియు వర్తకం చేయబడుతుంది, అయితే ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఓవర్-ది-కౌంటర్ ట్రేడెడ్ కాంట్రాక్ట్, ఇది రెండు కౌంటర్పార్టీల అవసరాలకు అనుగుణంగా అనుకూలీకరించబడుతుంది.
# 2 - స్వాప్
స్వాప్స్ అనేది ఫైనాన్షియల్ ఇన్స్టిట్యూషన్స్ మరియు మధ్యవర్తులు ప్రధానంగా బ్యాంకులు మొదలైన వాటిచే ఆధిపత్యం వహించే పెద్ద అనుకూలీకరించిన ఉత్పన్న ఒప్పందాలు మరియు వడ్డీ రేటు స్వాప్, కమోడిటీ స్వాప్, ఈక్విటీ స్వాప్, అస్థిరత స్వాప్ మొదలైన వివిధ రూపాలను తీసుకోవచ్చు.
స్వాప్ యొక్క ఉద్దేశ్యం ఒక స్థిర-రేటు బాధ్యతను వడ్డీ రేటు స్వాప్ మరియు ఇతర వంటి తేలియాడే రేటు బాధ్యతగా మార్చడం. అదేవిధంగా, కరెన్సీ మార్పిడిని వారు తీసుకోవాలనుకునే కరెన్సీ యొక్క మూలధన మార్కెట్‌కు విరుద్ధంగా వారి మూలధన మార్కెట్లో రుణాలు తీసుకోవడంలో సాపేక్ష ప్రయోజనం ఉన్న వ్యాపారం ద్వారా ఉపయోగించవచ్చు.
# 3 - ఎంపికలు
ఎంపికలు నాన్-లీనియర్ చెల్లింపు కలిగిన ఉత్పన్న ఒప్పందాలు మరియు రెండు కౌంటర్పార్టీల ద్వారా ప్రవేశించబడతాయి, ఇవి ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు అని పిలువబడే ఒకప్పుడు కౌంటర్పార్టీని హక్కును పొందటానికి కాని పరిపక్వత లేదా అంతకు ముందు ముందుగా నిర్ణయించిన సమ్మె ధర వద్ద పేర్కొన్న భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి బాధ్యత కాదు. ఐచ్ఛికాలు విక్రేతకు ప్రీమియం మొత్తాన్ని చెల్లించినప్పుడు. ఆప్షన్ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులో ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుకు గరిష్ట ప్రమాదం ప్రీమియం కోల్పోవడం మరియు ఆప్షన్ సెల్లర్ కోసం ఇది అపరిమితమైనది.
ఉదాహరణలు
సరళమైన ఉదాహరణ సహాయంతో భావనను అర్థం చేసుకుందాం:
మీరు ఈ డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్ట్స్ ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్ట్స్ ఎక్సెల్ మూస
ఉదాహరణ # 1
కరెన్సీ జత INR / USD తో కూడిన కరెన్సీ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటును పొందాలని రావెన్ భావిస్తున్నాడు. INR / USD యొక్క ప్రస్తుత స్పాట్ రేట్ 0.014286 is అంటే భారత కరెన్సీ యొక్క ఒక రూపాయి 0.014286 డాలర్లకు సమానం.
ప్రస్తుత ప్రమాద రహిత రేటు యునైటెడ్ స్టేట్స్లో 4% మరియు భారతదేశంలో 8%.
పై సమాచారం ఆధారంగా కరెన్సీ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ రేటును పొందటానికి మేము 180 రోజుల ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటును పొందవచ్చు:
(ఎక్సెల్ షీట్ జతచేయబడింది)
ఉదాహరణ # 2
విస్తృతంగా ఉపయోగించే డెరివేటివ్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ ఆప్షన్లలో ఒకదానిపై దృష్టి సారించిన మరో ఉదాహరణను తీసుకుందాం.
రాక్ బ్యాంక్ కొన్ని ఎంపికలను (కాల్ మరియు పుట్ రెండూ) విలువ ఇవ్వడానికి ప్రయత్నిస్తోంది, ఇది తయారీ సంస్థ స్టాక్స్ క్రాడిల్ ఇంక్‌లో ఒకదానిపై తన ఖాతాదారులకు విక్రయించాలని భావిస్తోంది, ఇది ప్రస్తుతం $ 80 వద్ద ట్రేడవుతోంది. బ్లాక్ స్కోల్స్ మెర్టన్ మోడల్ అనే అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన ఆప్షన్ ప్రైసింగ్ మోడల్‌ను ఉపయోగించి క్రెడిల్ స్టాక్‌లోని ఆప్షన్‌కు విలువ ఇవ్వాలని బ్యాంక్ నిర్ణయించింది.
ఎంపికలకు విలువ ఇవ్వడానికి చేపట్టిన కొన్ని ump హలు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
పై కారకాల ఆధారంగా రాక్ బ్యాంక్ డెరివేటివ్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను ఈ క్రింది విధంగా విలువైనది:
(ఎక్సెల్ షీట్ జతచేయబడింది)
అందువల్ల కాల్ మరియు పుట్ కోసం ఉత్పన్నమైన ఆప్షన్ ధరలు 85 యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో మూడు నెలలు గడువు ముగిసిన 25% అస్థిరత వద్ద 25% వరుసగా 48 2.48 మరియు 22 6.22 కు వస్తుంది.
ఇవి అంతర్లీన ఆస్తులపై స్థానాలు తీసుకోవటానికి, స్థిర బాధ్యతలను ఫ్లోటింగ్‌గా మార్చడానికి, వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని హెడ్జింగ్ చేయడానికి మరియు మరెన్నో ఉపయోగపడే ఒక అద్భుతమైన సాధనం.
ప్రయోజనాలు
- ఇవి ఏదైనా se హించని ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి ఉపయోగిస్తారు మరియు కార్పొరేట్లు మరియు బ్యాంకులు రెండింటినీ ఉపయోగిస్తాయి. దీర్ఘకాలిక ఆస్తుల కారణంగా రుణాల రూపంలో మరియు డిపాజిట్ల రూపంలో దీర్ఘకాలిక బాధ్యతల వల్ల తలెత్తే నష్టాన్ని తగ్గించడానికి బ్యాంకులు చురుకుగా డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగిస్తాయి.
- మార్కెట్ తయారీ ప్రయోజనాలకు కూడా ఇవి అవసరం.
- వాస్తవానికి ఆస్తులలో స్థానం తీసుకోకుండా అధిక పరపతి ట్రేడ్‌లు తీసుకోవడానికి ఇవి అనువైన సాధనం, ఎందుకంటే వాస్తవ అంతర్లీన ఆస్తితో పోలిస్తే డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులో పెట్టుబడి మొత్తం చాలా తక్కువ.
- ఒక మార్కెట్లో కొనుగోలు చేయడం మరియు మరొక మార్కెట్లో విక్రయించడం మరియు రిస్క్ ఫ్రీ లాభం పొందడం ద్వారా ధరల వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించుకునే మధ్యవర్తిత్వ ట్రేడ్‌లను చేపట్టడానికి ఇవి ఉపయోగించబడతాయి.
ప్రతికూలతలు
- బ్యాంక్ ప్రవేశించిన దాని మూలధనం యొక్క కేటాయింపును ఆకర్షిస్తుంది. మరింత డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టులు ప్రతిరోజూ మార్కెట్‌కు గుర్తించబడతాయి మరియు అంతర్లీన ఆస్తుల ధరలో ఏదైనా ప్రతికూల మార్పు డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులపై నష్టానికి దారితీస్తుంది.
- ఇది క్రెడిట్ రిస్క్‌కు మాత్రమే కాకుండా, కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్‌కు కూడా దారితీస్తుంది, ఇది ప్రత్యేకంగా విశ్లేషించి, నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులను కలిగి ఉన్న ఖర్చును పెంచుతుంది.
- మరొక ప్రతికూలత ఏమిటంటే అవి మార్కెట్లో అధిక ulation హాగానాలకు దారితీస్తాయి మరియు కొన్ని సార్లు ఇటువంటి ఉత్పన్న పరికరాల సంక్లిష్ట స్వభావం వ్యాపారం యొక్క సామర్థ్యానికి మించి నష్టాలకు దారితీస్తుంది, ఇది దివాలా తీయడానికి దారితీస్తుంది.
ముగింపు
డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టులు ఉపయోగకరమైన ఆర్థిక పరికరాలు, ఇవి వివిధ రకాలైన వ్యాపారం మరియు వ్యక్తులు వేర్వేరు ఉద్దేశ్యాలతో తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి మరియు ఇవి ఆధునిక-రోజు ఫైనాన్స్‌లో ముఖ్యమైన భాగం.
