పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి ధర | పి / బి నిష్పత్తి యొక్క గైడ్ & ఉదాహరణలు
పుస్తక విలువ (పి / బి) నిష్పత్తికి ధర ఎంత?
పుస్తక విలువ నిష్పత్తి లేదా పి / బి నిష్పత్తికి ధర సాపేక్ష విలువలకు ఉపయోగించే ముఖ్యమైన నిష్పత్తులలో ఇది ఒకటి. ఇది సాధారణంగా PE నిష్పత్తి, PCF, EV / EBITDA వంటి ఇతర మదింపు సాధనాలతో పాటు ఉపయోగించబడుతుంది. ఆర్థిక సంస్థలలో, ముఖ్యంగా బ్యాంకులలో స్టాక్ అవకాశాలను గుర్తించడానికి ఇది చాలా వర్తిస్తుంది.
ఈ వ్యాసంలో, ప్రైస్ టు బుక్ వాల్యూ రేషియో యొక్క గింజలు మరియు బోల్ట్‌లను మేము చర్చిస్తాము.
స్టాక్ వాల్యుయేషన్‌ను కొలవడానికి ఉపయోగించే సాపేక్ష మదింపు సాధనాల్లో ధర నుండి పుస్తక విలువ నిష్పత్తి ధర. పుస్తక విలువకు ధర వాటా యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను దాని పుస్తక విలువతో పోల్చి చూస్తుంది (బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి లెక్కించినట్లు).
పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి ధర = ఒక్కో షేరుకు ధర / ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ
దయచేసి గమనించండిపుస్తక విలువ = వాటాదారుల ఈక్విటీ = నికర విలువ.
అవన్నీ ఒకటే!
స్టాక్ యొక్క ఈ నిష్పత్తి 5x అయితే, వాటా యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర పుస్తక విలువ కంటే 5 రెట్లు (బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి పొందినట్లు) ట్రేడ్ అవుతోందని ఇది సూచిస్తుంది.
పుస్తక విలువ లెక్కకు ధర
సిటీ గ్రూప్ పి / బి నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఇప్పుడు ధర నుండి పుస్తక విలువ సూత్రాన్ని వర్తింపజేద్దాం. మొదట, మాకు సిటీ గ్రూప్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ వివరాలు అవసరం. మీరు సిటిగ్రూప్స్ 10 కె నివేదికను ఇక్కడ నుండి డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు.
దిగువ పట్టిక పేజీ 133 లో కనిపించే ఏకీకృత వాటాదారుల ఈక్విటీ విభాగాన్ని చూపిస్తుంది
పై పట్టిక నుండి, సిటీ గ్రూప్ యొక్క వాటాదారుల ఈక్విటీ 2015 లో 1 221,857 మిలియన్లు మరియు 2014 లో 10 210,185 మిలియన్లు.
సంబంధిత సాధారణ స్టాక్ బకాయి సంఖ్యలు 2015 లో 3,099.48 మిలియన్ షేర్లు మరియు 2014 లో 3,083.037 మిలియన్లు.
సిటీ గ్రూప్ యొక్క పుస్తక విలువ 2015 లో = $ 221,857 / 3099.48 = 71.57
2014 లో సిటీ గ్రూప్ పుస్తక విలువ = $ 210,185 / 3,083.037 = 68.174
4 వ మార్చి, 2016 నాటికి సిటీ గ్రూప్ ధర $ 42.83
సిటీ గ్రూప్ పి / బివి 2014 = $ 42.83 / 71.57 = 0.5983x
సిటీ గ్రూప్ పి / బివి 2015 = $ 42.83 / 68.174 = 0.6282 ఎక్స్
అలాగే, ఆస్తులు = బాధ్యతలు + వాటాదారుల ఈక్విటీ (సాధారణ అకౌంటింగ్ సమీకరణం)
వాటాదారు యొక్క ఈక్విటీ లేదా పుస్తక విలువ = ఆస్తులు - బాధ్యతలు.
మీరు మీ అకౌంటింగ్ బేసిక్‌లను బ్రష్ చేయాలనుకుంటే, మీరు ఈ బేసిక్ అకౌంటింగ్ ట్యుటోరియల్‌ను చూడవచ్చు.
సిటీ గ్రూప్ విషయంలో, పైన అందించిన విధంగా మేము ప్రత్యామ్నాయ సూత్రాన్ని కూడా ఉపయోగించాము.
సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీల పి / బి నిష్పత్తి
ఈ విభాగంలో, సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీల యొక్క పి / బి నిష్పత్తి ఎలా లెక్కించబడుతుందో మనం చూస్తాము, సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలను విలువైనదిగా పి / బి నిష్పత్తిని వర్తింపజేయడం మాకు అర్ధమేనా. ఇక్కడ పరిశీలనలో ఉన్న కేస్ స్టడీ మైక్రోసాఫ్ట్.
మొదటి దశగా, దయచేసి బ్యాలెన్స్ షీట్ వివరాల కోసం మైక్రోసాఫ్ట్ 10 కె రిపోర్ట్ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోండి.
మైక్రోసాఫ్ట్ బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ముఖ్య పరిశీలన (పుస్తక విలువ సందర్భంలో)
- మైక్రోసాఫ్ట్ నగదు మరియు నగదు సమానమైన మొత్తాలను కలిగి ఉంది.
- మైక్రోసాఫ్ట్ ప్రాపర్టీ ప్లాంట్ మరియు పరికరాలు మొత్తం ఆస్తులలో 10% కన్నా తక్కువ.
- ఆస్తి పరిమాణంతో పోలిస్తే దీని జాబితా తక్కువగా ఉంటుంది.
- స్పష్టమైన ఆస్తుల కంటే గుడ్విల్ మరియు కనిపించని ఆస్తులు ఎక్కువ.
సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్ గురించి సాధారణ అవగాహనతో, ఇప్పుడు కొన్ని ఇంటర్నెట్ / సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీల చారిత్రక పి / బి నిష్పత్తిని చూద్దాం.
దిగువ గ్రాఫ్ మైక్రోసాఫ్ట్, గూగుల్, సిట్రిక్స్ మరియు ఫేస్బుక్ యొక్క హిస్టారికల్ బుక్ విలువల యొక్క శీఘ్ర పోలికను చూపుతుంది.
మూలం: ycharts
ముఖ్య పరిశీలనలు
- సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలకు సాధారణంగా పి / బి నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటుందని గమనించవచ్చు. పై కంపెనీలకు, పుస్తక విలువ నిష్పత్తి ధర 4-5x కన్నా ఎక్కువగా ఉందని మేము గమనించాము.
- మొత్తం P / B నిష్పత్తికి ప్రధాన కారణం మొత్తం ఆస్తులతో పోలిస్తే తక్కువ స్పష్టమైన ఆస్తులు.
- పై నుండి పొందిన విలువ. టెర్నెట్ చూడటానికి సరైన సంఖ్య కాకపోవచ్చు, మరియు సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలకు ఎక్కువ మొత్తంలో కనిపించని ఆస్తులు ఉన్నాయి మరియు అందువల్ల పుస్తకం
- (మైక్రోసాఫ్ట్ బ్యాలెన్స్ షీట్లో చూసినట్లు)
- దయచేసి ఈ కారణంగా, మేము తక్కువ మొత్తంలో స్పష్టమైన ఆస్తులను కలిగి ఉన్న సంస్థలకు వాల్యుయేషన్ రేషియోగా ప్రైస్ టు బుక్ వాల్యూ రేషియోని ఉపయోగించము.
- అదనంగా, ఈ కంపెనీలు చాలా సందర్భాలలో అధిక వృద్ధి చెందుతున్న సంస్థలు, ఇక్కడ మేము పిఇ నిష్పత్తి లేదా పిఇజి నిష్పత్తి వంటి ప్రత్యామ్నాయ చర్యలను మదింపు సమయంలో వృద్ధిని చేర్చవచ్చు.
మీరు పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి అధిక ధరను కనుగొనే ఇతర రంగాలు మరియు P / B నిష్పత్తిని వర్తించవు
- ఇంటర్నెట్ కంపెనీలు అమెజాన్, జెడి.కామ్, గూగుల్, అలీబాబా, ఇబే వంటివి
- FMCG కంపెనీలు కోల్‌గేట్, పి అండ్ జి, వాల్‌మార్ట్, క్యాడ్‌బరీ, కోకాకోలా వంటివి
ఆటోమొబైల్ కంపెనీలకు పి / బి నిష్పత్తి
పైన చెప్పినట్లుగా, పి / బి నిష్పత్తి ఇంటర్నెట్ కంపెనీలకు సరైన మదింపు కాదు. ఈ విభాగంలో, ఆటోమొబైల్ కంపెనీలకు అర్ధమేనా కాదా అని అంచనా వేద్దాం. మేము జనరల్ మోటార్స్ యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుంటాము.
మీరు ఇక్కడ నుండి జనరల్ మోటార్స్ 10 కె నివేదికను డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు.
జనరల్ మోటార్స్ బ్యాలెన్స్ షీట్లో కీలక పరిశీలన
- జనరల్ మోటార్స్ మొత్తం ఆస్తులలో% (30% కంటే ఎక్కువ) గా స్పష్టమైన ఆస్తుల నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది
- జనరల్ మోటార్స్ ఆస్తులలో ఇన్వెంటరీలు, క్యాపిటల్ మరియు ఆపరేటింగ్ లీజులు మరియు ఇతర ఆస్తులు ఉన్నాయి
- కనిపించని ఆస్తులు చాలా తక్కువ (మొత్తం ఆస్తి పరిమాణంలో 3% కన్నా తక్కువ)
- బ్యాలెన్స్ షీట్లో స్పష్టమైన ఆస్తుల నిష్పత్తి ఎక్కువ ఉన్నందున, మేము ధరను పుస్తక విలువ నిష్పత్తిని వాల్యుయేషన్ ప్రాక్సీగా వర్తింపజేయవచ్చు.
దిగువ గ్రాఫ్ జనరల్ మోటార్స్, ఫోర్డ్, టయోటా మోటార్స్ మరియు నిస్సాన్ యొక్క హిస్టారికల్ బుక్ విలువల యొక్క శీఘ్ర పోలికను చూపిస్తుంది.
మూలం: ycharts
ఆటోమొబైల్ కంపెనీల పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి ధర యొక్క ముఖ్య ముఖ్యాంశాలు
ఆటోమొబైల్ కంపెనీలు సాధారణంగా 1.0x కన్నా ఎక్కువ ధర నుండి పుస్తక విలువ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటాయి.
ఇది సాధారణంగా జరుగుతుంది ఎందుకంటే వారి ఆస్తి పుస్తక విలువ వారి పున value స్థాపన విలువను తక్కువగా అంచనా వేస్తుంది.
మేము ఆటోమొబైల్ కంపెనీ వాల్యుయేషన్ కోసం ప్రాక్సీగా పి / బి నిష్పత్తిని వర్తింపజేయగలిగినప్పటికీ, అటువంటి మూలధన-ఇంటెన్సివ్ రంగాలకు ప్రాధమిక మదింపు సాధనంగా ఇది ఇప్పటికీ గుర్తించబడింది. అయినప్పటికీ, కొంతమంది విశ్లేషకులు పోల్చదగిన కాంప్ పట్టికలో దీనిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు.
పిబిని ప్రాక్సీ వాల్యుయేషన్ సాధనంగా ఉపయోగించగల ఇతర మూలధన-ఇంటెన్సివ్ రంగాలు.
- పారిశ్రామిక సంస్థలు సిమెన్స్, జనరల్ ఎలక్ట్రిక్, BASF, బాష్, మొదలైనవి
- చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీలు పెట్రోచైనా, సినోపెక్, ఎక్సాన్ మొబిల్, రాయల్ డచ్ షెల్, బిపి మొదలైనవి.
పి / బి నిష్పత్తి బ్యాంకింగ్‌లో ఎందుకు ఉపయోగించబడుతుంది?
పై నుండి, పి / బి నిష్పత్తులను ఇంటర్నెట్ మరియు సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలకు వర్తించలేమని మేము గుర్తించాము. అయినప్పటికీ, మేము ఈ నిష్పత్తులను ఆటోమొబైల్స్ మరియు ఆయిల్ & గ్యాస్ వంటి మూలధన ఇంటెన్సివ్ కంపెనీలకు ప్రాక్సీగా ఉపయోగించవచ్చు. ధర నుండి పుస్తక విలువ ఆర్థిక రంగాలకు అర్ధమేనా అని ఇప్పుడు చూద్దాం.
సిటీ గ్రూప్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ చూద్దాం. మీరు సిటిగ్రూప్స్ 10 కె నివేదికను ఇక్కడ నుండి డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు.
సిటీ గ్రూప్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ముఖ్య పరిశీలన
- బ్యాంకుల ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు క్రమానుగతంగా మార్కెట్‌కు గుర్తించబడతాయి, ఎందుకంటే ఇది నిబంధనల ప్రకారం తప్పనిసరి. కాబట్టి, బ్యాలెన్స్ షీట్ విలువ మార్కెట్ విలువను సూచిస్తుంది, బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆస్తులు / బాధ్యతల యొక్క చారిత్రక వ్యయాన్ని సూచించే ఇతర పరిశ్రమల మాదిరిగా కాకుండా.
- బ్యాంక్ ఆస్తులలో ప్రభుత్వ బాండ్లు, హై-గ్రేడ్ కార్పొరేట్ బాండ్లు లేదా మునిసిపల్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు ఉన్నాయి, వాణిజ్య, తనఖా లేదా వ్యక్తిగత రుణాలతో పాటు సాధారణంగా సేకరించదగినవి.
దిగువ గ్రాఫ్ JP మోర్గాన్, యుబిఎస్, సిటీ గ్రూప్ మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క హిస్టారికల్ బుక్ విలువల యొక్క శీఘ్ర పోలికను చూపిస్తుంది.
మూలం: ycharts
బ్యాంకింగ్ స్టాక్‌లకు విలువ ఇవ్వడానికి ధర నుండి పుస్తక విలువ నిష్పత్తిని ఎందుకు ఉపయోగించవచ్చు
- బ్యాంకింగ్ ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు క్రమానుగతంగా మార్కెట్‌కు గుర్తించబడినందున, వాటి ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు సరసమైన లేదా మార్కెట్ విలువను సూచిస్తాయి. అందువల్ల, పి / బి నిష్పత్తిని బ్యాంకింగ్ స్టాక్స్ విలువకు ఉపయోగించవచ్చు.
- ఆదర్శ పరిస్థితులలో, ధర / పుస్తక విలువ (పి / బివి) నిష్పత్తి 1 కి దగ్గరగా ఉండాలి, అయినప్పటికీ పెద్ద మొత్తంలో నాన్ పెర్ఫార్మింగ్ ఆస్తులు ఉన్న బ్యాంకుకు ఒకటి కంటే తక్కువ పి / బివి నిష్పత్తిని కనుగొనడం ఆశ్చర్యం కలిగించదు.
- గణనీయమైన పెరుగుదల అవకాశాలు ఉన్న బ్యాంకుకు 1 కంటే ఎక్కువ P / BV నిష్పత్తిని కనుగొనడం కూడా సాధ్యమే, ఎందుకంటే, ఇది ఒక విలీన అభ్యర్థి, లేదా బ్యాంకింగ్‌లో సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని ఉపయోగించడం వల్ల.
చారిత్రక పి / బి నిష్పత్తి వర్సెస్ ఫార్వర్డ్ పి / బి
వెనుకంజలో ఉన్న PE మరియు ఫార్వర్డ్ PE లాగా, ప్రైస్ టు బుక్ వాల్యూ కోసం ఇలాంటి సూత్రాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు.
చారిత్రక పి / బి = ప్రస్తుత ధర / పుస్తక విలువ (చారిత్రక)
ఫార్వర్డ్ పి / బి = ప్రస్తుత ధర / పుస్తక విలువ (ఫార్వర్డ్, సూచన)
బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి తెలుసుకోవడానికి చరిత్ర యొక్క పుస్తక విలువకు ధర చాలా సరళంగా ఉంటుంది. అయితే, ఫార్వర్డ్ బుక్ విలువలు కొద్దిగా గమ్మత్తైనవి కావచ్చు.
పుస్తక విలువను పొందడానికి మీరు రెండు విషయాలు చేయవచ్చు -
- సులభమైన (మరియు ఖరీదైన) మార్గం ఫాక్టివా లేదా బ్లూమ్‌బెర్గ్‌కి ప్రాప్యత పొందడం, ఇక్కడ మేము అటువంటి డేటాను సులభంగా డౌన్‌లోడ్ చేయగల ఆకృతిలో పొందుతాము. మీరు టిక్కర్‌ను అందించాలి మరియు విలువ సూచనకు ఏకాభిప్రాయ పుస్తకాన్ని డౌన్‌లోడ్ చేయాలి.
- ఆర్థిక నమూనాను సిద్ధం చేయడం కష్టం మరియు పరిశీలనలో ఉన్న సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్. ఇది పూర్తి మూడు స్టేట్మెంట్ ఫైనాన్షియల్ మోడల్‌ను సిద్ధం చేస్తుంది. మీరు మొదటి నుండి ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ గురించి మరింత తెలుసుకోవాలనుకుంటే, మీరు ఎక్సెల్ లో ఈ ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ తీసుకోవచ్చు.
పరిశీలన సెట్ నుండి చౌకైన మరియు అత్యంత ఖరీదైన స్టాక్‌ను గుర్తించడానికి ట్రెయిలింగ్ మరియు ఫార్వర్డ్ ప్రైస్‌ను బుక్ వాల్యూ రేషియోతో ఎలా చేర్చవచ్చో చూద్దాం.
చారిత్రక పిబి మరియు ఫార్వర్డ్ పిబిని లెక్కించండి
AAA బ్యాంక్, హిస్టారికల్ బుక్ విలువ .0 500.0, మరియు దాని ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర $ 234.
వెనుకంజలో P / B నిష్పత్తి = $ 234 / $ 500 = 0.5x
అదేవిధంగా, మేము AAA బ్యాంక్ యొక్క ఫార్వర్డ్ ధర నుండి పుస్తక విలువ నిష్పత్తిని లెక్కించవచ్చు. AAA 2016 అంచనా పుస్తక విలువ .0 400.0, మరియు దాని ప్రస్తుత ధర $ 234.
ఫార్వర్డ్ P / B నిష్పత్తి = $ 234 / $ 400 = $ 0.6x
ఎస్చారిత్రక మరియు ఫార్వర్డ్ ధర నుండి పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి సంబంధించి పరిగణించవలసిన విషయాలు
- పుస్తక విలువ పెరుగుతుందని భావిస్తే, ఫార్వర్డ్ పి / బి నిష్పత్తి చారిత్రక నిష్పత్తుల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. బిబిబి బ్యాంక్ మరియు సిసిసి బ్యాంక్ విషయంలో మనం దీనిని గమనించవచ్చు, ఇక్కడ 2016 మరియు 2017 లో పుస్తక విలువ సూచన పెరుగుతుంది.
- అయితే, పుస్తక విలువ భవిష్యత్తులో క్షీణతను చూపుతుందని భావిస్తే, ఫార్వర్డ్ పి / బి నిష్పత్తి చారిత్రక పి / బి నిష్పత్తి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని మీరు గమనించవచ్చు. బ్యాంక్ AAA మరియు బ్యాంక్ EEE లలో దీనిని గమనించవచ్చు, ఇక్కడ ప్రతి సంవత్సరం పుస్తక విలువ క్షీణిస్తుంది.
- పుస్తక విలువ ఎటువంటి ధోరణిని చూపించని సందర్భం కూడా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, బ్యాంక్ డిడిడి, ఇక్కడ పుస్తక విలువ 2016 లో పెరుగుతుంది మరియు తద్వారా 2017 లో తగ్గుతుంది. అలాంటి సందర్భాల్లో, ప్రైస్ టు బుక్ వాల్యూ రేషియోలో ఏదైనా ప్రత్యేకమైన ధోరణిని మనం చూడలేము.
విలువలకు బుక్ నిష్పత్తికి ధరను ఎలా ఉపయోగించాలి?
మనకు పైన ఉన్న పట్టికతో ప్రారంభిద్దాం. ఈ పోల్చదగిన కంప్ సంబంధిత పోటీ మరియు ధర, మార్కెట్ క్యాప్, పుస్తక విలువ మొదలైన ముఖ్యమైన ఆర్థిక సంఖ్యలను జాబితా చేస్తుందని uming హిస్తే.
పై పట్టిక నుండి చౌకైన మరియు అత్యంత ఖరీదైన బ్యాంకు ఏది అని మీరు Can హించగలరా?
సూచన - చారిత్రక పి / బి నిష్పత్తి మరియు ఫార్వర్డ్ పి / బి నిష్పత్తి రెండింటినీ పరిగణనలోకి తీసుకోండి.
చౌకైన బ్యాంక్ ఏది?
- అందించిన పట్టిక నుండి చౌకైన బ్యాంక్ AAA బ్యాంక్. దీని చారిత్రక ధర నుండి పుస్తక విలువ నిష్పత్తి 0.5x, మరియు సూచన 2016 మరియు 2017 లో 0.6x మరియు 0.7x
- అయితే, ఇక్కడ క్యాచ్ ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. ప్రతి సంవత్సరం పుస్తక విలువ క్షీణిస్తోంది మరియు ఫార్వర్డ్ పి / బి నిష్పత్తి మరింత పెరుగుతుంది. క్షీణిస్తున్న పుస్తక విలువ పరిమిత వృద్ధి అవకాశాల వల్ల కావచ్చు లేదా అంచనా వేసిన నష్టాల వల్ల కావచ్చు.
- నాకు, బ్యాంక్ BBB సురక్షితమైన పందెం కావచ్చు, దాని పుస్తక విలువ పెరుగుతోంది మరియు భవిష్యత్తులో దాని P / B నిష్పత్తి 1x కి దగ్గరగా ఉంటుంది.
అత్యంత ఖరీదైన బ్యాంక్ ఏది?
- అత్యంత ఖరీదైన బ్యాంకు బ్యాంక్ సిసిసి మరియు బ్యాంక్ ఇఇఇ కోసం రెండు బ్యాంకులు పరిశీలనలో ఉన్నాయి.
- EEE యొక్క పుస్తక విలువ సంఖ్యలను చూస్తే, వారు ప్రతి సంవత్సరం నష్టాలను ఎదుర్కొంటున్నారని తెలుస్తుంది, తద్వారా పుస్తక విలువ తగ్గుతుంది.
- ఏదేమైనా, బ్యాంక్ సిసిసి భవిష్యత్ సంవత్సరాల్లో పుస్తక విలువలో పెరుగుదలను చూపుతోంది, తద్వారా ఇది సురక్షితమైన పందెం అవుతుంది.
- పై కారణాల వల్ల బ్యాంక్ సిసిసితో పోలిస్తే నేను బ్యాంక్ ఇఇఇ నుండి దూరంగా ఉంటానని అనుకుంటున్నాను.
P / B నిష్పత్తి మరియు ROE మధ్య సంబంధం
పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి ధర సంస్థ యొక్క ROE కి దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.
(ఒక్కో షేరుకు ధర / పుస్తక విలువ) = (ధర / ఇపిఎస్) x (ప్రతి షేరుకు ఇపిఎస్ / పుస్తక విలువ)
ఇప్పుడు, ధర / ఇపిఎస్ PE నిష్పత్తి తప్ప మరొకటి కాదు.
వాటా సూత్రానికి EPS / పుస్తక విలువ ROE (గుర్తుంచుకోండి, ROE = నికర ఆదాయం / వాటాదారుల ఈక్విటీ లేదా పుస్తక విలువ)
ఈక్విటీపై తిరిగి రావడానికి దాని దగ్గరి అనుసంధానం కారణంగా (పుస్తకానికి ధర PE ROE చే గుణించబడుతుంది), ROE తో కలిసి పుస్తక విలువకు ధరను చూడటం ఉపయోగపడుతుంది.
- సాధారణ నియమం
- అతిగా అంచనా వేయబడింది: తక్కువ ROE + అధిక P / BV నిష్పత్తి
- తక్కువగా అంచనా వేయబడింది: అధిక ROE + తక్కువ P / BV నిష్పత్తి
ప్రతి సంవత్సరం వారి బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆస్తులను తిరిగి అంచనా వేయవలసిన పరిశ్రమలకు వర్తిస్తుంది. విలువలో వాడతారుఆర్థిక, ముఖ్యంగా బ్యాంకులు, ఇది పెద్ద ఆస్తుల (రుణాలు) నుండి చిన్న స్ప్రెడ్‌ను పిండి వేస్తుంది మరియు అధిక స్థాయి పరపతి (డిపాజిట్లు) ను ఉపయోగించడం ద్వారా వ్యాప్తి చెందుతుంది.
పరిమితి
- పుస్తక విలువ సంస్థ యొక్క స్పష్టమైన విలువను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. పి / బి నిష్పత్తిలో మానవ మూలధనం వంటి అసంపూర్తి ఆర్థిక ఆస్తులు పరిగణనలోకి తీసుకోబడవు.
- టెక్నాలజీ నవీకరణలు, మేధో సంపత్తి, ద్రవ్యోల్బణం మొదలైన వాటి ప్రభావం ఆస్తుల పుస్తకం మరియు మార్కెట్ విలువలు గణనీయంగా భిన్నంగా ఉంటాయి.
- నిర్వహణ అనుసరించిన అకౌంటింగ్ విధానాలు పుస్తక విలువపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ఉదాహరణకు, స్ట్రెయిట్-లైన్ పద్ధతి వర్సెస్ యాక్సిలరేటెడ్ తరుగుదల పద్ధతి నికర ఆస్తి ప్లాంట్ మరియు పరికరాల విలువను తీవ్రంగా మార్చగలదు.
- అదనంగా, బిజినెస్ మోడల్ కూడా పుస్తక విలువలో తేడాలకు దారితీస్తుంది. ఇంట్లో వస్తువులను ఉత్పత్తి చేసే సంస్థతో పోలిస్తే ఉత్పత్తిని అవుట్సోర్స్ చేసే సంస్థ ఆస్తుల తక్కువ పుస్తక విలువను కలిగి ఉంటుంది.
