బాక్స్ స్ప్రెడ్ (నిర్వచనం, ఉదాహరణ) | ఇది ఎలా పని చేస్తుంది?
బాక్స్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
బాక్స్ స్ప్రెడ్ అనేది మధ్యవర్తిత్వంలో ఉపయోగించే ఒక రకమైన వ్యూహం, ఇక్కడ రెండు స్ప్రెడ్‌లు మరియు నాలుగు ట్రేడ్‌ల కలయిక ఉంది, అంటే ఎలుగుబంటి స్ప్రెడ్‌ను ఎలుగుబంటి పుట్ స్ప్రెడ్‌తో కలిపి కొనుగోలు చేయడం మరియు సాధారణంగా స్ప్రెడ్ రెండూ ఒకే స్ట్రైక్ ధరను కలిగి ఉంటాయి మరియు అదే తేదీ గడువు.
వివరణ
ఇది ఒక ఆర్బిట్రేజ్ టెక్నిక్, ఇక్కడ నాలుగు ట్రేడ్‌లు రెండు స్ప్రెడ్‌ల కలయికలో పాల్గొంటాయి, అనగా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ మరియు బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్. ఇక్కడ లాభం / నష్టం ఒకే వాణిజ్యం యొక్క నికరంగా మాత్రమే లెక్కించబడుతుంది. అంతర్లీన సెక్యూరిటీల ధరల వ్యత్యాసంతో సంబంధం లేకుండా బాక్స్ మొత్తం ఖర్చు స్థిరంగా ఉంటుంది. వాణిజ్యంలో పరిగణించబడే ఎంపికల సమ్మె ధరల వ్యత్యాసం ద్వారా గడువు ఇక్కడ లెక్కించబడుతుంది. ప్రధానంగా రెండు రకాల వ్యూహాలు ఉన్నాయి, వీటిని లాంగ్ బాక్స్ స్ట్రాటజీ మరియు షార్ట్ బాక్స్ స్ట్రాటజీ అంటారు.
ఇది ఎలా పని చేస్తుంది?
- దీనిని లాంగ్ బాక్స్ స్ట్రాటజీ అని కూడా అంటారు. ఇది ఒక ఆర్బిట్రేజ్ టెక్నిక్, ఇక్కడ నాలుగు ట్రేడ్‌లు రెండు స్ప్రెడ్‌ల కలయికలో పాల్గొంటాయి, అనగా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ మరియు బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్. ఇక్కడ లాభం / నష్టం ఒకే వాణిజ్యం యొక్క నికరంగా మాత్రమే లెక్కించబడుతుంది. అంతర్లీన సెక్యూరిటీల ధరల వ్యత్యాసంతో సంబంధం లేకుండా బాక్స్ మొత్తం ఖర్చు స్థిరంగా ఉంటుంది.
- గడువు ముగిసిన వాటి విలువతో పోల్చినప్పుడు స్ప్రెడ్‌లు వాటి ధరల కంటే చాలా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఇది సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది తప్పనిసరిగా 4 ట్రేడ్‌లను కలిగి ఉంటుంది, అనగా 1 ITM కాల్ కొనండి, 1 OTM కాల్ అమ్మండి, 1 ITM పుట్ కొనండి మరియు 1 OTM పుట్ అమ్మండి. ఈ వాణిజ్యం యొక్క ప్రధాన లక్ష్యం పరిమిత ప్రమాద రహిత లాభం పొందడం. పెట్టె యొక్క ధర బాక్స్ యొక్క మొత్తం గడువు విలువ కంటే సహేతుకంగా ఉన్నంతవరకు మధ్యవర్తి కొనుగోలు మరియు అమ్మకం కొనసాగుతుంది. ఈ విధంగా, రిస్క్ లేని లాభం బుక్ చేసుకోవచ్చు.
- బాక్స్ యొక్క గడువు విలువ అధిక సమ్మె ధర మరియు తక్కువ సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసంగా నిర్వచించబడింది. ప్రమాద రహిత లాభాన్ని బాక్స్ యొక్క గడువు విలువ మరియు చెల్లించిన నికర ప్రీమియం మధ్య వ్యత్యాసంగా లెక్కించవచ్చు. స్ప్రెడ్ యొక్క భాగాలు తక్కువ ధరలో ఉన్నప్పుడు చిన్న పెట్టె వ్యూహం వర్తిస్తుంది. పెట్టె చాలా ఎక్కువ ధర కలిగినప్పుడు మనం పెట్టెను అమ్మడం ద్వారా లాభం పొందవచ్చు మరియు ఈ రకమైన వ్యూహాన్ని షార్ట్ బాక్స్ స్ట్రాటజీ అంటారు.
ఉదాహరణ
ఈ క్రింది ఉదాహరణను అర్థం చేసుకుందాం.
మీరు ఈ బాక్స్ స్ప్రెడ్ ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - బాక్స్ స్ప్రెడ్ ఎక్సెల్ మూసప్రస్తుతం డిసెంబర్‌కు $ 50 ధర వద్ద ట్రేడవుతున్న స్టాక్‌ను ume హించుకుందాం. ఈ స్టాక్ కోసం అందుబాటులో ఉన్న ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు ప్రీమియం ధర వద్ద ఈ క్రింది విధంగా అందుబాటులో ఉన్నాయి:
ఇచ్చిన:
పరిష్కారం:
మొదట, మేము లెక్కిస్తాము బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్
- = జనవరి 55 కాల్ కొనండి - జనవరి 60 కాల్ అమ్మండి
- = (8*100) – (2*100)
- = $600
ఇప్పుడు తీసుకుంటోంది బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ కొనండి,
- = జనవరి 60 పుట్ కొనండి - జనవరి 55 పుట్ అమ్మండి
- = (8*100) – (2.5*100)
- =$550
మొత్తం స్ప్రెడ్ ఖర్చు
- బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ కొనండి + బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ కొనండి
- = $600 + $550
- = $1150
గడువు విలువ
- = (60-55) *100
- = $500
గడువు విలువ కంటే విలువ ఎక్కువగా ఉన్నందున మేము లాభం పొందడానికి చిన్న పెట్టె వ్యూహాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.
ఒకవేళ బాక్స్ స్ప్రెడ్ గడువు విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు మనం లాంగ్ బాక్స్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగించి లాభాలను లెక్కించవచ్చు.
లాభం
= 1150 – 500
= $650
పొందిన లాభం నుండి బ్రోకరేజ్ మరియు పన్నులను మినహాయించడం ద్వారా నికర లాభం లెక్కించబడుతుంది.
బాక్స్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీని ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి?
- పై ఉదాహరణను పరిశీలిస్తే, గడువు విలువ మరియు బాక్స్ స్ప్రెడ్ విలువను బట్టి బాక్స్ ప్లాట్ వ్యూహం ఎలా మారుతుందో మనం చూడవచ్చు. గడువు విలువ బాక్స్ స్ప్రెడ్ విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు మేము లాంగ్ బాక్స్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగిస్తాము మరియు అదే విధంగా ఇతర మార్గం అయితే మనం షార్ట్ బాక్స్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగిస్తాము.
- గడువు మొత్తంతో కలిపి స్ప్రెడ్ తక్కువ ధరలో ఉన్నప్పుడు ఈ వ్యూహం సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది సాధారణంగా బేర్ పుట్ మరియు బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను మిళితం చేస్తుంది. బాక్స్ స్ప్రెడ్‌తో అనుబంధించబడిన ప్రతిఫలం కనీసమే కాబట్టి ఈ వ్యూహం యొక్క ఉపయోగం కూడా చాలా పరిమితం అవుతుంది మరియు అనుభవజ్ఞులైన వ్యాపారులు మాత్రమే ఉపయోగించాలి.
- ఆప్షన్ ధరలో ధరలలో వ్యత్యాసం ఉన్నప్పుడు లేదా పుట్-కాల్ బ్యాలెన్స్ ప్రభావితమైనప్పుడు ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించటానికి ఉత్తమ సందర్భం, ఇది ఎంపికల కోసం స్వల్పకాలిక డిమాండ్ మారడానికి కారణం కావచ్చు. ఇక్కడ సరైన సమ్మె ధరను ఎన్నుకోవడం డబ్బు సంపాదించడానికి కీలకం ఎందుకంటే ఈ వ్యూహం యొక్క ప్రయోజనం సాధారణంగా సమ్మె ధరలోని వ్యత్యాసం ద్వారా నడపబడుతుంది.
బాక్స్ స్ప్రెడ్ మరియు ఐరన్ కాండోర్ మధ్య వ్యత్యాసం
- ఇది ఒక ఆర్బిట్రేజ్ టెక్నిక్, ఇక్కడ నాలుగు ట్రేడ్‌లు రెండు స్ప్రెడ్‌ల కలయికలో పాల్గొంటాయి, అనగా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ మరియు బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్. ఇక్కడ లాభం / నష్టం ఒకే వాణిజ్యం యొక్క నికరంగా మాత్రమే లెక్కించబడుతుంది. అంతర్లీన సెక్యూరిటీల ధరల వ్యత్యాసంతో సంబంధం లేకుండా బాక్స్ మొత్తం ఖర్చు స్థిరంగా ఉంటుంది.
- వాణిజ్యంలో పరిగణించబడే ఎంపికల సమ్మె ధరల వ్యత్యాసం ద్వారా గడువు ఇక్కడ లెక్కించబడుతుంది. ప్రధానంగా రెండు రకాల వ్యూహాలు ఉన్నాయి, వీటిని లాంగ్ బాక్స్ స్ట్రాటజీ మరియు షార్ట్ బాక్స్ స్ట్రాటజీ అంటారు.
- మరోవైపు ఐరన్ కాండోర్ అనేది తటస్థ వ్యూహం, ఇది ప్రారంభకులకు కూడా సరిపోదు. ఇది కూడా నాలుగు లావాదేవీలను కలిగి ఉంది. ఇది ముందస్తు క్రెడిట్ అందుకున్న క్రెడిట్ స్ప్రెడ్. భద్రత ధరలో చాలా తక్కువ కదలిక ఉంటుంది అనే umption హలో ఉన్నప్పుడు ఇది ఉపయోగించబడుతుంది.
- బాక్స్ స్ప్రెడ్ లాగా కాకుండా, గరిష్ట లాభం పొందడానికి మాకు ఎక్కువ అవకాశాలు ఉన్నాయి. గరిష్ట రాబడిని సంపాదించడానికి అంతర్లీన భద్రత అదే ధరను కలిగి ఉండాలి మరియు పేర్కొన్న పరిధిలో ఉండాలి.
ప్రయోజనాలు
- ఈ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే చాలా తక్కువ రిస్క్ దానితో ముడిపడి ఉంది, ఎందుకంటే ఇది తక్కువ లాభం సంపాదించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
- స్ప్రెడ్ విలువ కంటే గడువు విలువ ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఇది ఉత్తమ వ్యూహం.
ప్రతికూలతలు
- సంపాదించిన లాభం నిజంగా చాలా తక్కువ మరియు తక్కువ.
- ఈ వ్యూహం అనుభవజ్ఞులైన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే సహాయపడుతుంది మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు కాదు, అలాంటి కాల్ తీసుకోవడానికి చాలా జ్ఞానం అవసరం.
- ఈ వ్యూహాన్ని వర్తింపజేయడానికి అవసరమైన మార్జిన్‌కు భారీ మార్జిన్ మరియు నిర్వహణ అవసరం, ఇది చిన్న వ్యాపారి నిర్వహించడానికి కష్టంగా ఉంటుంది.
- వ్యాపారి పెట్టె స్ప్రెడ్‌లో చిక్కుకున్న డబ్బును పొందడం ద్వారా గడువు కోసం వేచి ఉండాలి.
- వాణిజ్య మార్కెట్లో ఇటువంటి అవకాశాలను గుర్తించడం మరియు దానిని సద్వినియోగం చేసుకోవడం చాలా కష్టం.
- ధర యొక్క వ్యత్యాసాలు చాలా వేగంగా నెట్ అవుతాయి మరియు అందువల్ల ఇటువంటి వ్యత్యాసాల ప్రయోజనాన్ని పొందడం చాలా కఠినమైనది.
ముగింపు
ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, వర్తకుడు కనీస రిస్క్ తీసుకోవటానికి మరియు కనీస లాభం పొందటానికి సిద్ధంగా ఉన్నట్లయితే ఇది ఉపయోగకరమైన మధ్యవర్తిత్వ వ్యూహం. ఇక్కడ అనుభవ స్థాయి అటువంటి వ్యూహాలను లాగడం మరియు దాని నుండి ప్రయోజనం పొందడం కూడా ఆందోళన కలిగించే విషయం. సాధారణంగా అనుభవజ్ఞులైన వ్యాపారులు ఇటువంటి వ్యూహాలను వర్తింపజేస్తారు మరియు దాని నుండి లాభం పొందుతారు. అటువంటి వ్యూహాన్ని ఉపయోగించుకోవటానికి అవసరమైన సమయం దాని నుండి డబ్బు సంపాదించడానికి కీలకం.
