తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం (రెపో) | నిర్వచనం, రకాలు, ప్రోస్ & కాన్స్, ఉదాహరణలు
పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం యొక్క నిర్వచనం (రెపో)
పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందాన్ని RP లేదా రెపో అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది సాధారణంగా ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలో వ్యవహరించే వ్యక్తులు ఉపయోగించే స్వల్పకాలిక రుణాలు మరియు అటువంటి ఒప్పందం బహుళ సంఖ్యలో పార్టీల మధ్య జరగవచ్చు మరియు దీనిని మూడు రకాలుగా వర్గీకరించవచ్చు- ప్రత్యేకమైన డెలివరీ రెపో, హోల్డ్-ఇన్-కస్టడీ రెపో మరియు మూడవ పార్టీ రెపో.
వివరణ
తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం యొక్క పరిపక్వత రాత్రిపూట నుండి ఒక సంవత్సరం వరకు ఉంటుంది. ఎక్కువ పరిపక్వతతో తిరిగి కొనుగోలు చేసే ఒప్పందాలను సాధారణంగా “ఓపెన్” రెపోలుగా సూచిస్తారు; ఈ రకమైన రెపోలకు సాధారణంగా సెట్ మెచ్యూరిటీ తేదీ ఉండదు. పేర్కొన్న స్వల్ప పరిపక్వతతో ఉన్న ఒప్పందాలను “టర్మ్” రెపోలుగా సూచిస్తారు.
డీలర్ రాత్రిపూట పెట్టుబడిదారులకు సెక్యూరిటీలను విక్రయిస్తాడు మరియు మరుసటి రోజున సెక్యూరిటీలను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తారు. లావాదేవీ డీలర్ స్వల్పకాలిక మూలధనాన్ని పెంచడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇది స్వల్పకాలిక మనీ మార్కెట్ పరికరం, దీనిలో భవిష్యత్ తేదీలో భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీలు అంగీకరిస్తాయి. ఇది తప్పనిసరిగా ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్తులో ముందుగా అంగీకరించిన ధర వద్ద లావాదేవీలు చేసే ఒప్పందం.
ఇది సాధారణ నిబంధనలు, ఇది మార్కెట్లో విలువను కలిగి ఉన్న అంతర్లీన భద్రత ద్వారా అనుషంగిక రుణం. పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం కొనుగోలుదారు రుణదాత మరియు తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం యొక్క విక్రేత రుణగ్రహీత. పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం యొక్క అమ్మకందారుడు రెపో రేట్ అని పిలువబడే సెక్యూరిటీలను తిరిగి కొనుగోలు చేసే సమయంలో వడ్డీని చెల్లించాలి.
తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం రకాలు
ప్రతి రకమైన పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందాన్ని వివరంగా చర్చిద్దాం -
# 1 - ట్రై-పార్టీ రెపో
ఈ రకమైన పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం మార్కెట్లో సర్వసాధారణమైన ఒప్పందం. మూడవ పక్షం రుణదాత మరియు రుణగ్రహీత మధ్య మధ్యవర్తిగా పనిచేస్తుంది. అనుషంగిక మూడవ పార్టీకి అప్పగించబడుతుంది మరియు మూడవ పక్షం ప్రత్యామ్నాయ అనుషంగికను ఇస్తుంది. రుణగ్రహీత కొంత మొత్తంలో స్టాక్‌ను అప్పగించడం ఒక ఉదాహరణ, దీని కోసం రుణదాత సమాన విలువ కలిగిన బాండ్లను అనుషంగికంగా తీసుకోవచ్చు.
# 2 - ఈక్విటీ రెపో
పేరు సూచించినట్లుగా, ఈ రకమైన పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందాలలో ఈక్విటీ అనుషంగికం. ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్ లావాదేవీకి అంతర్లీన భద్రత లేదా అనుషంగికంగా ఉంటుంది. అటువంటి లావాదేవీ కూడా ప్రమాదకరమని పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే కంపెనీ .హించిన విధంగా పని చేయకపోతే స్టాక్స్ విలువ పడిపోవచ్చు.
# 3 - హోల్ లోన్ రెపో
మొత్తం లోన్ రెపో అనేది పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం, దీనిలో రుణం లేదా రుణ బాధ్యత భద్రతకు బదులుగా అనుషంగికం.
# 4 - రెపోను అమ్మండి / కొనండి లేదా కొనండి / అమ్మండి
అమ్మకం / కొనడం తిరిగి కొనుగోలు చేసే ఒప్పందంలో, సెక్యూరిటీలను ఒకేసారి ఫార్వర్డ్ రీపర్చేస్ మీద విక్రయించి కొనుగోలు చేస్తారు. దీని యొక్క రివర్స్ ఫంక్షన్లను కొనండి / అమ్మండి; భద్రత ఒకేసారి తిరిగి కొనుగోలు చేయబడి కొనుగోలు చేయబడుతుంది. సాంప్రదాయ పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం నుండి రెపో అమ్మకం / కొనండి లేదా కొనండి / అమ్మండి అనే తేడా ఏమిటంటే అది మార్కెట్లో లావాదేవీలు జరుపుతుంది.
# 5 - రివర్స్ రెపో
రివర్స్ రెపో అనేది తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం యొక్క రుణదాతకు లావాదేవీ. రుణదాత ముందుగా అంగీకరించిన భవిష్యత్ తేదీలో అధిక ధరకు విక్రయించే ఒప్పందంతో రుణగ్రహీత నుండి భద్రతను కొనుగోలు చేస్తాడు.
# 6 - సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్
పెట్టుబడిదారుడు భద్రతపై తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఈ రకమైన తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం కుదుర్చుకుంటుంది. లావాదేవీని పూర్తి చేయడానికి, పెట్టుబడిదారుడు భద్రతను తీసుకోవాలి. లావాదేవీ పూర్తయిన తర్వాత, అతను భద్రతను రుణదాతకు అప్పగిస్తాడు.
# 7 - డ్యూ బిల్
చెల్లించాల్సిన బిల్లు పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందంలో అంతర్గత ఖాతా ఉంది, దీనిలో రుణదాత కోసం అనుషంగిక ఉంచబడుతుంది. సాధారణంగా, రుణగ్రహీత అనుషంగికాన్ని రుణదాతకు అప్పగిస్తాడు, అయితే ఈ సందర్భంలో, అది మరొక బ్యాంకు ఖాతాలో ఉంచబడుతుంది. ఈ బ్యాంక్ ఖాతా ఒప్పందం యొక్క కాలానికి రుణగ్రహీత పేరిట ఉంది. ఇది సాధారణ అమరిక కాదు, ఎందుకంటే రుణదాత వారు అనుషంగికను నియంత్రించనందున ఇది ప్రమాదకర వ్యవహారం.
ఒప్పందాన్ని తిరిగి కొనుగోలు చేయండి
మీకు అత్యవసరంగా $ 10,000 అవసరం మరియు మీ స్నేహితుడు జేమ్స్ మిగులు అతని బ్యాంక్ ఖాతా. అతను మంచి స్నేహితుడు, కానీ మీకు చెల్లింపు చేయడానికి హామీ కావాలి. అతను మీ గడియారాన్ని చూస్తాడు, ఇది మీ తాత మీకు ఇచ్చిన అరుదైన పాతకాలపు గడియారం, దీని విలువ $ 30,000 కంటే ఎక్కువ; అనుషంగికంగా వాచ్ కోసం జేమ్స్ అడుగుతాడు.
మీరు watch 10,000 చెల్లించిన తర్వాత 6 నెలల తర్వాత అతనికి వాచ్ ఇవ్వడానికి మరియు అతని నుండి వాచ్ తిరిగి తీసుకోవడానికి మీరు అంగీకరిస్తున్నారు. అతను ఆ మొత్తాన్ని మీ ఖాతాలోకి బదిలీ చేస్తాడు మరియు మీరు బిల్లుతో పాటు వాచ్ ఇవ్వండి. భవిష్యత్ తేదీన మీరు మొత్తాన్ని చెల్లించడంలో విఫలమైతే, స్నేహం కాకపోతే మీరు గడియారాన్ని కోల్పోవచ్చు !!
ఇది సాధారణ పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం. ఈ లావాదేవీకి రెపో రేటు $ 3,000 వడ్డీ.
ప్రోస్
- రెపో అనేది సురక్షితమైన రుణం.
- అవి సురక్షితమైన పెట్టుబడులు ఎందుకంటే లావాదేవీకి అనుషంగికంగా పనిచేసే మార్కెట్లో అంతర్లీన భద్రతకు విలువ ఉంది.
- అంతర్లీన భద్రత అనుషంగికంగా విక్రయించబడుతోంది, కనుక ఇది రుణదాత మరియు రుణగ్రహీత రెండింటికీ ఉపయోగపడుతుంది.
- తిరిగి చెల్లించటానికి రుణగ్రహీత డిఫాల్ట్ అయితే, రుణదాత భద్రతను అమ్మవచ్చు.
- ఇది రుణదాతకు సురక్షితమైన నిధులు మరియు రుణగ్రహీతకు సులభమైన ద్రవ్యత.
కాన్స్
- అనుషంగిక రక్షణ కల్పించినప్పటికీ రెపోలు కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదానికి లోబడి ఉంటాయి.
- కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్ విషయంలో, నష్టం అనిశ్చితం. అంతర్లీన భద్రత అమ్మిన తరువాత వచ్చే ఆదాయం, దాని వడ్డీతో పాటు తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందంలో పేర్కొన్న మొత్తానికి తగ్గిన తరువాత మాత్రమే దీనిని నిర్ణయించవచ్చు.
- కౌంటర్పార్టీ దివాళా తీసినా లేదా దివాలా తీసినా, రుణదాత అసలు మరియు వడ్డీని కోల్పోవచ్చు.
ముగింపు
- తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందంలో, స్వాధీనం తాత్కాలికంగా రుణదాతకు బదిలీ చేయబడుతుంది, అయితే యాజమాన్యం ఇప్పటికీ రుణగ్రహీతతోనే ఉంటుంది.
- అవి స్వల్పకాలిక లావాదేవీలు, ఇవి స్వల్పకాలిక మూలధనాన్ని సులభతరం చేస్తాయి.
- చాలా సందర్భాలలో, అంతర్లీన భద్రత యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు.
- భవిష్యత్ తేదీలో భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి పరస్పరం అంగీకరించే పార్టీలు ప్రవేశపెట్టిన ఫార్వర్డ్ ఒప్పందాలు అవి.
