రివర్స్ రీపర్చేస్ అగ్రిమెంట్ - రివర్స్ రెపో ఎలా పనిచేస్తుంది?
రివర్స్ రీపర్చేస్ అగ్రిమెంట్ (రివర్స్ రెపో) అంటే ఏమిటి?
రివర్స్ పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందాన్ని రివర్స్ రెపో అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది ఒక కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య ఒక ఒప్పందాన్ని అమలులోకి తెస్తుంది, ఏ రకమైన సెక్యూరిటీలు లేదా ఆస్తులను కొనుగోలు చేసిన సెక్యూరిటీల కొనుగోలుదారులకు వాటిని అధిక ధరకు విక్రయించే హక్కు ఉందని పేర్కొంది. భవిష్యత్తులో అంటే భవిష్యత్తులో అధిక ధరను అంగీకరించాల్సిన విక్రేత.
రివర్స్ రెపో యొక్క వివరణ
రివర్స్ రీపర్చేస్ ఒప్పందంలో, సాధారణంగా రెండు పార్టీలు పాల్గొంటాయి. ఉరిశిక్ష యొక్క ఒక కాలు ప్రధానంగా సెంట్రల్ బ్యాంక్ నుండి వాణిజ్య బ్యాంకు కొనుగోలు భద్రతను కలిగి ఉంటుంది. అమలు చేయబడిన లావాదేవీ యొక్క మరొక దశలో వాణిజ్య బ్యాంకు నుండి ముందుగా కొనుగోలు చేసిన ఖచ్చితమైన భద్రత లేదా ఆస్తిని మళ్ళీ సెంట్రల్ బ్యాంకుకు అమ్మడం ఉంటుంది. సాధారణంగా సెక్యూరిటీలను కొనడం మరియు అమ్మడం వంటి ఈ లావాదేవీలు అనుషంగిక ఆధారిత రుణం యొక్క దృక్కోణం నుండి చూడవచ్చు. ఈ ఒప్పందం నిబంధనలు మరియు షరతులతో గరిష్టంగా పద్నాలుగు రోజుల వరకు పొడిగించబడుతుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ 65 వ్యాపార రోజుల వరకు ఉన్న ఒప్పందాలతో రివర్స్ రీపర్చేస్ ఒప్పందాలను అమలు చేస్తుంది.
రివర్స్ రీపర్చేస్ అగ్రిమెంట్ యొక్క భాగాలు
- రివర్స్ రీపర్చేస్ అగ్రిమెంట్ లేదా రివర్స్ రెపోలో ప్రధానంగా రెండు పార్టీలు ఉంటాయి మరియు రెండు లావాదేవీలు ఉంటాయి. ఒక భాగం “అమ్మకం” మరియు మరొక భాగం “బైబ్యాక్”. ఇది "అమ్మకం" భాగంలో విక్రేత కొనుగోలుదారు నుండి సేకరించే అనుషంగిక లేదా భద్రతను కలిగి ఉంటుంది మరియు ఇది "బైబ్యాక్" భాగంలో తిరిగి కొనుగోలుదారుకు తిరిగి ఇవ్వబడుతుంది.
- అమ్మకందారుడు సెక్యూరిటీలను $ 100 చొప్పున మొదటి లెగ్‌లో $ 1000 చొప్పున విక్రయిస్తారని అనుకుందాం, రెండవ లెగ్‌లో అదే అమ్మకందారుడు సెక్యూరిటీలను $ 150 వద్ద తిరిగి కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు party 1000 యొక్క భద్రతను పాల్గొన్న ఇతర పార్టీకి తిరిగి ఇస్తాడు. వ్యత్యాసం అనగా $ 150 - $ 100 = $ 50 ను హ్యారీకట్ మార్జిన్ అంటారు.
- ఇతర పార్టీ లావాదేవీపై వడ్డీ రూపంలో డబ్బు సంపాదిస్తుంది, ఇది ఆస్తి లేదా భద్రతను అధిక రేటుకు విక్రయించే మార్గంలో పొందిన వ్యత్యాసం. ఈ విధంగా పార్టీ భద్రత యొక్క తాత్కాలిక వినియోగాన్ని కూడా పొందింది.
రివర్స్ రెపో ఎలా పనిచేస్తుంది?
అటువంటి ఒప్పందం యొక్క ప్రధాన వినియోగదారులు సాధారణంగా ద్రవ్య అధికారులు, ఆర్థిక సంస్థలు, మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు, సావరిన్ ఫండ్స్, వాణిజ్య బ్యాంకులు, పెన్షన్ ఫండ్స్, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు మొదలైనవి. రివర్స్ రెపో రేటును ప్రధానంగా ద్రవ్య సంస్థలు బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ నుండి డబ్బు పొందటానికి ఉపయోగిస్తాయి. మరియు ఆర్ధికవ్యవస్థలో డబ్బు సరఫరాపై చెక్ ఉంచడానికి మార్కెట్లో పెరిగిన ద్రవ్యతను పిండడం లేదా నిషేధించడం.
ఈ స్వల్పకాలిక రుణాలు పెట్టుబడిదారులకు అందించబడతాయి, ఇవి అధిక నగదు సరిపోతాయి కాని రిస్క్ తీసుకునే అవకాశం ఉంది. ఇంతకుముందు ఇతర పార్టీ కవర్ చేసిన మార్కెట్లో చిన్న స్థానాలను సంపాదించడానికి దీనిని ఉపయోగించుకోవచ్చు. భవిష్యత్ తేదీలో కొనుగోలుదారుడు మళ్ళీ అదే సెక్యూరిటీలను విక్రేతకు విక్రయిస్తాడనే నిబద్ధతతో సెక్యూరిటీలను విక్రేత కొనుగోలుదారుకు విక్రయిస్తాడు. రివర్స్ రీపర్చేస్ ఒప్పందాలు, ప్రస్తుతానికి, బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో రిజర్వ్ బ్యాలెన్స్ సంఖ్యను తగ్గిస్తాయి.
ఉదాహరణలు
రివర్స్ రెపో రేటు అంటే ఫెడరల్ బ్యాంక్ ఇతర ఆపరేటింగ్ బ్యాంకులకు తమ నగదు నిల్వ లేదా సెక్యూరిటీలను ఫెడరల్ బ్యాంక్ ఖజానాలో జమ చేసే లేదా పెట్టుబడి పెట్టే వడ్డీ రేటు. రివర్స్ రెపోలో సెక్యూరిటీలు లేదా నిధులు ఫెడరల్ బ్యాంకుతో సురక్షితంగా ఉన్నందున కంపెనీలు లేదా కస్టమర్లకు రుణాలు ఇవ్వడం కంటే ఇది చాలా మంచి మరియు సురక్షితమైన పార్కింగ్ అవెన్యూగా పరిగణించబడుతుంది.
ఒక ఉదాహరణను ఉదహరించడానికి, ప్రతి ఫెడరల్ బ్యాంక్ రివర్స్ రెపో రేటు యొక్క స్థిర శాతాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది ఈ ఒప్పందాలలో పాల్గొన్న ఇతర పార్టీలకు అందిస్తుంది. యుఎస్‌లో ఫెడరల్ బ్యాంక్ నిర్ణయించిన రివర్స్ రెపో రేటు 6% అని అనుకుందాం, అంటే వాణిజ్య బ్యాంకు వద్ద 500,000 డాలర్ల అదనపు నగదు మిగులు ఉంటే, బ్యాంక్ ఫెడరల్‌తో రివర్స్ రెపో ఒప్పందంలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. బ్యాంక్.
ఇలా చేస్తే, నిర్దిష్ట వాణిజ్య బ్యాంకు $ 30,000 వడ్డీని సంపాదిస్తుంది, దీనిని హ్యారీకట్ మార్జిన్ అని కూడా పిలుస్తారు.
రివర్స్ రెపో యొక్క ప్రయోజనాలు
రివర్స్ రీపర్చేస్ ఒప్పందం యొక్క కొన్ని ప్రయోజనాలు క్రింద ఉన్నాయి.
- ఆర్థిక వ్యవస్థలో అధిక స్థాయి ద్రవ్యోల్బణం సమయంలో ఇతర బ్యాంకులు తమ అదనపు నగదును ఫెడరల్ బ్యాంకులో నిల్వ చేయమని ప్రోత్సహిస్తుంది, తద్వారా బ్యాంకులు తమ అదనపు నిధులపై ఎక్కువ రాబడిని పొందగలవు.
- ఇది ఒక నిర్దిష్ట భద్రత లేదా నగదు నిల్వను అసలు విక్రేతకు అధిక రేటుకు అమ్మడం వల్ల సంపాదించిన మార్జిన్ పద్ధతిలో లాభం పొందే మార్గం. బ్యాంకు విషయంలో, ఫెడరల్ లేదా సెంట్రల్ బ్యాంక్‌తో అదనపు నగదును పార్కింగ్ చేయడం ద్వారా సంపాదించిన లాభం వడ్డీ ప్రక్రియలో ఉంటుంది
- రివర్స్ రెపో రేటు ఆర్థిక వ్యవస్థలో లభించే డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించే ఒక సాధన పద్ధతి.
- అధిక రేటు ఆర్థిక వ్యవస్థలోకి ద్రవ్యతను ప్రవేశపెట్టడంలో సహాయపడుతుంది
- అధిక రాబడిని సంపాదించడానికి ఫెడరల్ బ్యాంక్‌తో అదనపు నిధులను పెట్టుబడి పెట్టడానికి లేదా నిల్వ చేయడానికి ఇది వాణిజ్య బ్యాంకులను ప్రేరేపిస్తుంది.
ప్రమాదాలు
- ఫెడరల్ బ్యాంకులు రివర్స్ రెపో ఒప్పందాలతో ఖర్చులను ఎదుర్కోవలసి ఉంటుంది, ఇవి ఇతర ఫెడరల్ కౌంటర్పార్టీలు ఎదుర్కొంటున్న ఖర్చులతో సమానంగా ఉండవు, కాబట్టి ఈ వ్యయ వ్యత్యాసాలను ఎక్కడో లెక్కించాలి.
- పెద్ద ఎత్తున రివర్స్ రెపో పెద్ద బ్యాంకింగ్ విచ్ఛిన్నానికి దారితీస్తుంది.
- ఎంటిటీ యొక్క ప్రతిపక్షంతో రివర్స్ పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం సాధారణంగా సరైన స్థాపనను కలిగి ఉండదు.
- పాల్గొన్న రెండు పార్టీల ఆర్థిక ఆరోగ్యం మరియు అనుషంగిక విలువను న్యాయపరంగా కొలవడం లేదా తనిఖీ చేయడం లేదు.
- కౌంటర్పార్టీ చెప్పిన బాధ్యతపై డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉంది.
- మార్కెట్లో అస్థిరత మరియు మార్కెట్ దృష్టాంతంలో మార్పుల కారణంగా ఇచ్చిన అనుషంగిక విలువను కోల్పోయే అవకాశం ఉంది.
ముగింపు
రివర్స్ కొనుగోలు ఒప్పందం ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోకు ద్రవ్యతను అందించడానికి ప్రత్యామ్నాయ పద్ధతి. Cash హించని నగదు అవసరాన్ని ఎదుర్కోవటానికి ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను లిక్విడేట్ చేయకుండా నిరోధించడానికి ఇది ఒక పద్ధతి. ఇది సమర్థవంతమైన నగదు నిర్వహణ సాధనంగా కూడా ఉపయోగించబడుతుంది.
రివర్స్ రెపో అనేది స్వల్పకాలిక పెట్టుబడి పరిధితో నిధులు సమకూర్చే రుణదాతకు అనుషంగిక డిపాజిట్ మరియు ఈ విధంగా కొన్ని స్వల్ప స్థానాలను పొందటానికి భద్రతను అరువుగా తీసుకునే గేట్‌వేను కూడా సృష్టిస్తుంది. ఇది సాధారణంగా ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించడమే. ప్రధానంగా ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉన్నందున అవి కూడా సురక్షితమైనవిగా పరిగణించబడతాయి.
