టెండర్ ఆఫర్ (నిర్వచనం, ప్రాసెస్) | టెండర్ ఆఫర్ యొక్క టాప్ 10 రకాలు
టెండర్ ఆఫర్ అంటే ఏమిటి?
టెండర్ ఆఫర్ అనేది ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక పబ్లిక్ ట్రేడెడ్ సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత వాటాదారులందరికీ ఒక నిర్దిష్ట ధర మరియు సమయానికి విక్రయించడానికి వారి వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా వారి వాటాల్లో కొంత భాగాన్ని ప్రతిపాదన. సంస్థ యొక్క డైరెక్టర్ల బోర్డు అనుమతి లేకుండా ఇటువంటి ఆఫర్లను అమలు చేయవచ్చు మరియు కొనుగోలుదారు సంస్థను స్వాధీనం చేసుకున్నందుకు వాటాదారులతో సమన్వయం చేసుకోవచ్చు. దీనిని ‘శత్రు స్వాధీనం’ అని కూడా పిలుస్తారు మరియు లక్ష్య సంస్థ యొక్క డైరెక్టర్లు సంస్థపై నియంత్రణ సాధించడాన్ని వ్యతిరేకిస్తున్నప్పుడు ఇది నిజం.
స్పష్టమైన అవగాహనకు ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం. ఎబిసి లిమిటెడ్ యొక్క ప్రస్తుత స్టాక్ ధర ఒక్కో షేరుకు $ 15 వద్ద ట్రేడవుతోంది మరియు సంస్థను స్వాధీనం చేసుకోవాలనుకునే వారు కనీసం 51% షేర్లను పొందగలరనే షరతుతో ఒక్కో షేరుకు $ 18 చొప్పున టెండర్ ఆఫర్ ఇవ్వవచ్చు.
టెండర్ ఆఫర్లలో టాప్ 10 రకాలు
వాటాదారుల దృక్పథంలో, అటువంటి ఆఫర్లు స్వచ్ఛంద కార్పొరేట్ చర్య, ఎందుకంటే అవి మంచి ఆఫర్ కారణంగా వర్తకం చేయవచ్చు. అయితే, బిడ్డర్ కోసం, ఆఫర్ చేయడం తప్పనిసరి.
# 1 - తప్పనిసరి
తప్పనిసరి అనేది ఆఫర్, దీనిలో ఆఫర్ చేసే ఎంటిటీ టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క మిగిలిన షేర్లకు తయారుచేయాలి. ఎందుకంటే, మెజారిటీ వాటాదారుడు AGM వద్ద ఓటు హక్కును వాటాదారుల ఖర్చుతో తమ సొంత ప్రయోజనాలకు ఉపయోగించుకోవచ్చు. అందువల్ల, ఆఫర్ చేసే ఎంటిటీ ఇప్పటికే టార్గెట్ కంపెనీలో ఒక నిర్దిష్ట వాటాను చేరుకుంది మరియు కొన్ని పరిమితులను దాటితే అది మిగిలిన షేర్లకు ఆఫర్ ఇవ్వాలి.
# 2 - స్వచ్ఛంద
ఒక సంస్థ స్వచ్ఛందంగా ఆఫర్ చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు.
# 3 - స్నేహపూర్వక ఆఫర్
లక్ష్య సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల కోసం ఆఫర్ చేసినప్పుడు, డైరెక్టర్ల బోర్డు సాధారణంగా ఉద్దేశ్యాల గురించి తెలియజేయబడుతుంది. ఆఫర్‌ను అంగీకరించాలా లేదా తిరస్కరించాలా అనే దానిపై వారు తమ వాటాదారులకు మరింత సలహా ఇవ్వగలరు. ఒకవేళ బోర్డు ఆఫర్‌ను అంగీకరించమని సిఫారసు చేస్తే, దాన్ని స్నేహపూర్వక ఆఫర్‌గా పిలుస్తారు.
# 4 - శత్రు ఆఫర్
ఆఫర్ చేసే వ్యక్తి / సంస్థ సంబంధిత బిడ్ యొక్క లక్ష్య సంస్థ యొక్క బోర్డుకు తెలియజేయకపోతే లేదా ఆఫర్ ధర చాలా తక్కువగా ఉందని బోర్డు భావిస్తే మరియు ఆఫర్ చేసే వ్యక్తి / సంస్థ బిడ్‌ను ప్రచారం చేస్తూనే ఉంటే, ఆఫర్ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది .
# 5 - క్రీపింగ్ ఆఫర్
చాలా దేశాలలో, టేకోవర్‌ను నియంత్రించే నియమాలు ఏ శాతం అనుమతించబడతాయి మరియు ఏవి కావు అనే దానిపై పేర్కొంటాయి. ఈ గగుర్పాటు ఆఫర్ ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు లేదా వ్యక్తుల సమూహం ఈ నిబంధనల చుట్టూ ప్రయోజనం పొందడానికి ఒక వ్యూహాన్ని అనుసరిస్తాయి. వ్యక్తుల సమూహం క్రమంగా బహిరంగ మార్కెట్లో లక్ష్య కంపెనీ వాటాలను పొందుతుంది.
టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క AGM వద్ద ఓటింగ్ కూటమిని సృష్టించడానికి సంస్థపై తగినంత ఆసక్తిని కలిగి ఉండటానికి స్టాక్ యొక్క తగినంత వాటాలను పొందడం అటువంటి ఆఫర్ యొక్క అంతిమ లక్ష్యం. ఇది ఒక తెలివిగల వ్యూహం, దీని ద్వారా ఆఫర్ చట్టపరమైన అవసరాలను అధిగమించడానికి మరియు ఇతర వాటాదారుల నుండి చిన్న భాగాలలో నిశ్శబ్దంగా వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. సమూహంతో గణనీయమైన సంఖ్యలో వాటాలను పొందిన తర్వాత, SEC తో పత్రాలను దాఖలు చేసే ప్రక్రియ జరుగుతుంది, దీని ఫలితంగా లక్ష్య సంస్థ తమను తాము సిద్ధం చేసుకునే ముందు శత్రు స్వాధీనం చేసుకుంటుంది.
# 6 - మినహాయింపు టెండర్
ఈ రకమైన ఆఫర్ సాధారణంగా నిషేధించబడింది, ఎందుకంటే బిడ్డర్లు కొన్ని వాటాదారుల నుండి అత్యుత్తమ వాటాలను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, ఇతరులను మినహాయించి.
# 7 - మినీ-టెండర్
ప్రస్తుత పెట్టుబడిదారుల నుండి కంపెనీ స్టాక్‌లో 5% కన్నా తక్కువ కొనుగోలు చేసే ఆఫర్ ఇది. ఇటువంటి ఆఫర్లు సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ చట్టం ద్వారా నియంత్రించబడవు మరియు బహిర్గతం చేయవలసిన అవసరం లేదు. ఎంటిటీ మేకింగ్ ఆఫర్ యొక్క అసలు ఉద్దేశాలు స్పష్టంగా లేనందున ఇటువంటి టెండర్లు తరచుగా అధిక ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
#8 - పాక్షిక టెండర్
ఇది సంస్థ యొక్క అన్ని వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి కొంత ఆఫర్.
# 9 - సెల్ఫ్ టెండర్
ఇది కొంతకాలం తర్వాత తిరిగి కొనుగోలు చేసే కొన్ని లేదా అన్ని షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి సంస్థ తన వాటాదారులకు ఇచ్చే ఆఫర్. దీనిని బై-బ్యాక్ ఆఫర్ అని కూడా పిలుస్తారు మరియు శత్రు స్వాధీనం చేసుకోకుండా నిరోధించడానికి లేదా మరింత కష్టతరం చేయడానికి ఇది ఒక వ్యూహం.
# 10 - రెండు అంచెలు
ప్రారంభంలో, కొనుగోలు చేసిన సంస్థ లక్ష్య సంస్థ యొక్క ఓటింగ్ నియంత్రణను పొందటానికి టెండర్ ఆఫర్ చేస్తుంది మరియు రెండవ దశలో, మిగిలిన వాటాలు కొనుగోలు చేయబడతాయి.
టెండర్ ఆఫర్ల ప్రక్రియ
- బిడ్డింగ్ సంస్థ ఇతర సంస్థలను సంపాదించడం ద్వారా విస్తరణ గురించి ఒక వ్యూహాన్ని రూపొందిస్తుంది. విస్తరణ సేంద్రీయ (ఉదా. కొత్త శాఖలను తెరవడం) లేదా అకర్బన (విలీనాలు & సముపార్జన) కావచ్చు. మేనేజ్‌మెంట్ కన్సల్టెంట్స్, ఫైనాన్షియల్ కన్సల్టెంట్స్ (అకౌంటెంట్స్ & కంట్రోలర్స్), లీగల్ కన్సల్టెంట్స్ వంటి వ్యూహాలను రూపొందించడంలో చాలా మంది కన్సల్టెంట్స్ పాల్గొనవచ్చు.
- బిడ్డింగ్ సంస్థ వాటాదారుల నుండి అనుమతి కోరనుంది.
- భవిష్యత్ కొనుగోళ్లకు అవసరమైన ఆర్ధికవ్యవస్థ ఉండాలి, అవి or ణం లేదా ఈక్విటీ జారీ ద్వారా కావచ్చు (అదనపు ఈక్విటీని జారీ చేస్తే, ఒక సంస్థ మొదట హక్కుల సమస్యను పిలవాలి)
- లక్ష్యాల యొక్క విస్తృతమైన జాబితాను తగ్గించాలి మరియు ప్రముఖ లక్ష్యాలను షార్ట్‌లిస్ట్ చేయాలి.
- స్నేహపూర్వక టెండర్ ఆఫర్ విషయంలో, fore హించని పరిస్థితులను నివారించడానికి తగిన శ్రద్ధ. వీటిలో ఇవి ఉండవచ్చు:
- లక్ష్య సంస్థ యొక్క ఆర్థిక రికార్డులను పరిశీలిస్తోంది
- అంతర్గత ప్రక్రియ నియంత్రణ
- బడ్జెట్లు, ప్రణాళిక & విశ్లేషణ
- విక్రేతలు, సరఫరాదారులు మరియు ఇతర వాటాదారులతో ఒప్పందాలు
- బీమా పాలసీలను పరిశీలిస్తోంది
- సంస్థ ఆఫర్ ధరను పేర్కొంటుంది మరియు టెండర్ ఆఫర్లను అమలు చేయడానికి డీల్ మేకర్స్ మరియు పేయింగ్ ఏజెంట్లను నియమిస్తుంది.
- చెల్లింపు ఏజెంట్ న్యాయ సలహాదారుల సహకారంతో ప్రాస్పెక్టస్ / ఆఫర్ పత్రాన్ని సిద్ధం చేస్తుంది. వారు సంబంధిత రెగ్యులేటరీ అధికారులతో కూడా నమోదు చేసుకుంటారు మరియు ఆఫర్ యొక్క బహిరంగ ప్రకటనను సజావుగా చూస్తారు.
- బ్రోకర్-డీలర్లు, కస్టోడియన్లు వంటి అన్ని అనుబంధ పార్టీలు సమాచారాన్ని సెక్యూరిటీల యొక్క ప్రయోజనకరమైన యజమానులకు తెలియజేస్తాయి.
- చెల్లింపు ఏజెంట్ వాటాదారుల నుండి సూచనలను సమకూర్చుకోవాలి మరియు ఆఫర్ యొక్క విజయాన్ని లెక్కించాలి. వారు ఫలితాలను అధికారికంగా ప్రచురిస్తారు. అదనంగా, డబ్బు వసూలు మరియు పన్ను చెల్లింపులకు కూడా వారు బాధ్యత వహిస్తారు.
ముగింపు
టెండర్ ఆఫర్ అనేది ఒక సంస్థలోని వాటాదారుల యొక్క కొన్ని లేదా అన్ని షేర్లను కొనుగోలు చేసే ఆఫర్ మరియు సాధారణంగా, షేర్ల కోసం ఇచ్చే ధర మార్కెట్ ధర నుండి ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి ప్రీమియంలో ఉంటుంది; అందువల్ల, ఇది కేవలం ప్రాజెక్ట్ కోసం బిడ్ల ఆహ్వానం లేదా టేకోవర్ బిడ్ వంటి అధికారిక ఆఫర్‌ను అంగీకరించడం
సంస్థ యొక్క స్టాక్‌లో మెజారిటీని సంపాదించాలని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు, వ్యాపారం లేదా సమూహానికి ఇది చాలా ఫలవంతమైనది. డైరెక్టర్ల బోర్డుకు తెలియకుండానే పూర్తి చేస్తే, ఇటువంటి ఆఫర్లను సాధారణంగా శత్రు స్వాధీనం యొక్క రూపంగా చూస్తారు. అయినప్పటికీ, టెండర్ ఆఫర్లను నియంత్రించే నియమ నిబంధనలపై కంపెనీలు శ్రద్ధ చూపడం చాలా ముఖ్యం.
ఆఫర్ వ్యాపారానికి అనుకూలంగా ఉందా లేదా అని నిర్ణయించడానికి సంస్థకు తగిన సమయం ఇవ్వడం ద్వారా అవి ఎంతో సహాయపడతాయి. సంస్థ యొక్క ప్రయోజనాలకు విరుద్ధంగా ఉంటే లక్ష్య వ్యాపారాలు ఆఫర్‌ను తిరస్కరించడానికి నిబంధనలు సహాయపడతాయి.
