మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ (నిర్వచనం, ఉదాహరణలు) | అది ఎలా పని చేస్తుంది?
మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అంటే ఏమిటి?
మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అనేది ఒక రకమైన ఫైనాన్సింగ్, ఇది రుణ మరియు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క రెండు లక్షణాలను కలిగి ఉంది, ఇది రుణదాతలకు డిఫాల్ట్ విషయంలో రుణాన్ని ఈక్విటీగా మార్చే హక్కును అందిస్తుంది (ఇతర సీనియర్ అప్పులు చెల్లించిన తర్వాత మాత్రమే)
ఉదాహరణకు, బిలియనీర్ లి కా-షింగ్ నుండి 5.2 బిలియన్ డాలర్లకు చైనా మద్దతు ఉన్న హాంకాంగ్ ఆకాశహర్మ్యం కొనుగోలుదారుడు ఈ ఒప్పందానికి నిధులు సమకూర్చడానికి 90 శాతం రుణం తీసుకోవటానికి ప్రయత్నిస్తున్నాడు మరియు ఈ సంవత్సరపు 5.2 బిలియన్ డాలర్లలో 40% ఒక సంవత్సరం మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్‌లో 8% వడ్డీ రేటు వద్ద.
మూలం: reuters.com
నిర్మాణం
మీరు ఎప్పుడైనా ఇల్లు కొన్నారా?
అవును అయితే, ఇంటి యజమానులు చాలా తక్కువ చెల్లింపు కోసం వెళతారని మీకు తెలుసు. ఈ డౌన్ పేమెంట్ అతను తన కోసం ఆదా చేసిన డబ్బు. మరియు మిగిలిన మొత్తాన్ని బ్యాంకు ద్వారా తనఖా పెడతారు, అంటే మిగిలిన మొత్తాన్ని రుణంగా తీసుకుంటారు.
మెజ్జనైన్ ఫండ్ల విషయంలో, ఇది అలానే పనిచేస్తుంది.
మెజ్జనైన్ ఫండ్స్ ఇళ్ళు కొనడం గురించి కాదు, కంపెనీలను కొనడం; ఇది క్రింది విధంగా జరుగుతుంది -
సంస్థను కొనుగోలు చేస్తున్న సంస్థ తన సొంత నగదును ఉపయోగిస్తుంది. అప్పుడు మిగిలిన భాగాన్ని వివిధ బ్యాంకుల నుండి అప్పుగా తీసుకుంటారు.
సాధారణంగా, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఇక్కడ మధ్యవర్తిగా పనిచేస్తుంది. గాని వారు సంస్థను స్వయంగా కొనుగోలు చేస్తారు లేదా వారు టార్గెట్ కంపెనీని కొనుగోలు చేయడానికి కంపెనీ నిర్వహణకు సహాయం చేస్తారు.
ఇప్పుడు మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ డెఫినిషన్ వివిధ రకాలుగా ఉంటుంది -
- సాధారణంగా, ఒక భాగం ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ద్వారా సొంత పొదుపుల నుండి ఇవ్వబడుతుంది. మరియు వారు కొనుగోలుకు నిధులు సమకూర్చడానికి బహుళ పెట్టుబడిదారుల నుండి రుణాలు తీసుకుంటారు.
- మరొక రకం ఏమిటంటే, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ కంపెనీ తన సొంత పొదుపును ఉపయోగించుకుంటుంది మరియు తరువాత సంస్థ నుండి అప్పు తీసుకొని నిధుల కోసం ఏర్పాట్లు చేస్తుంది.
తత్ఫలితంగా, మెజ్జనైన్ ఫండ్ ప్రతి ఒక్కరూ వెళ్ళే విషయం కాదు. ప్రమాదం చాలా ఎక్కువ మరియు ప్రయోజనాల నిరీక్షణ కూడా చాలా ఎక్కువ.
లక్షణాలు
మెజ్జనైన్ ఫండింగ్ యొక్క అగ్ర-ముఖ్యమైన లక్షణాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి -
- మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అనేది స్టార్టప్‌లకు మించి కదిలిన సంస్థలకు: మెజ్జనైన్ నిధులు ప్రారంభ కోసం కాదు. ప్రారంభంలో, స్టార్టప్‌లకు తగినంత నగదు ప్రవాహం లేదు కాబట్టి, ఈ అత్యంత ప్రమాదకర పెట్టుబడిని చేపట్టడం కష్టం. ఇది ఐపిఓ కోసం ఇంకా అడుగు పెట్టకపోయినా, వారి వృద్ధి మూలధనంలో ఇంకా బూస్ట్ అవసరం కాబట్టి వారు విస్తరించవచ్చు.
- ఫైనాన్సింగ్ యొక్క చాలా సరళమైన రూపం: మెజ్జనైన్‌ను సబార్డినేట్ అప్పులు అంటారు. ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్‌పై పెద్ద మొత్తంలో మూలధన వ్యయాన్ని చెల్లించడానికి ఇంకా సిద్ధంగా లేని చిన్న వ్యాపార యజమానులకు ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. మెజ్జనైన్ నిధులను టైలర్ మేడ్ విధానాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని అందిస్తున్నందున, ఇది చిన్న వ్యాపార యజమానులకు బాగా సరిపోతుంది. ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు, బ్యాంకులు మొదలైన బహుళ వనరుల నుండి చిన్న మొత్తాలను అరువుగా తీసుకున్నందున, రుణగ్రహీత తర్వాత ఎవరూ వెంటనే పరిగెత్తరు. మరొక కారణం, ఇది చాలా సరళమైనది ఎందుకంటే ఇది అసురక్షిత రుణంగా పరిగణించబడుతుంది; అంటే రుణగ్రహీత రుణం తీసుకోవడానికి ఆస్తిని అందించాల్సిన అవసరం లేదు.
- అత్యంత ప్రమాదకర: మెజ్జనైన్ ఫండ్స్ చాలా రిస్క్. ఒక వైపు, ఇది చిన్న వ్యాపార యజమానులకు వారి వృద్ధి మూలధనాన్ని పెంచడానికి సహాయపడుతుంది; కానీ మరొక వైపు, ఇది చాలా ప్రమాదకరమని తేలుతుంది. చిన్న వ్యాపార యజమానులు తగినంత ఆదాయాన్ని (లేదా నగదు ప్రవాహాన్ని) సంపాదించలేకపోతే, మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క వడ్డీ రేటు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నందున వారికి సమయానికి అప్పు తీర్చడం అసాధ్యం. అందువల్లనే మెజ్జనైన్ debt ణం సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహానికి రెండింతలు మించరాదని ఎల్లప్పుడూ సిఫార్సు చేయబడింది. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ నగదు ప్రవాహంలో సుమారు, 000 100,000 సంపాదిస్తుంటే; ఇది మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్‌గా, 000 200,000 తీసుకోవాలి మరియు మొత్తం debt ణం (మెజ్జనైన్ రుణంతో సహా) $ 500,000 కంటే ఎక్కువ కాదు.
- మెజ్జనైన్ ఫండ్స్ అసురక్షితంగా ఉన్నందున, రుణదాతలు కొన్ని సందర్భాల్లో రుణగ్రహీతలను పరిమితం చేస్తారు: రుణగ్రహీతలకు ఇది శుభవార్త కాదు, కానీ మెజ్జనైన్ అప్పులు అసురక్షితమైనవి కాబట్టి, రుణదాతలు రుణాలపై కొంత పట్టు కలిగి ఉండాలి. అందువల్ల వారు తరచుగా రుణగ్రహీతలు కట్టుబడి ఉండవలసిన నిర్బంధ పరిస్థితులను కలిగి ఉంటారు. ఉదాహరణకు, రుణగ్రహీత ఆ మొత్తాన్ని చెల్లించడంలో డిఫాల్ట్ అయితే రుణదాత వారెంట్లు లేదా యాజమాన్యం యొక్క ఎంపిక కోసం అడగవచ్చు, లేదా రుణగ్రహీత అదనపు రుణం తీసుకోకూడదని కోరవచ్చు, లేకపోతే రుణగ్రహీతలు తప్పనిసరిగా తీర్చవలసిన కొన్ని ఆర్థిక నిష్పత్తులు .
ఉదాహరణలు
ఉదాహరణ # 1 - మిస్టర్ రిచర్డ్ ఐస్ క్రీమ్ పార్లర్
ఒక సంస్థను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా IPO కోసం వెళ్ళకుండా ఒకరి స్వంత వ్యాపారాన్ని విస్తరించడానికి మెజ్జనైన్ నిధులను ఉపయోగించవచ్చు.
మిస్టర్ రిచర్డ్‌కు ఐస్‌క్రీమ్ పార్లర్ ఉందని చెప్పండి. అతను తన వ్యాపారాన్ని విస్తరించాలని కోరుకుంటాడు. కానీ అతను సంప్రదాయ ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ కోసం వెళ్లడానికి ఇష్టపడడు. బదులుగా అతను మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ కోసం వెళ్ళాలని నిర్ణయించుకుంటాడు.
అతను మెజ్జనైన్ ఫైనాన్షియర్స్ వద్దకు వెళ్లి మెజ్జనైన్ రుణాలు అడుగుతాడు. రుణదాతలు తమకు మెజ్జనైన్ రుణాలకు వారెంట్లు లేదా ఎంపికలు అవసరమని పేర్కొన్నారు. రుణాలు అసురక్షితమైనవి కాబట్టి, మిస్టర్ రిచర్డ్ మెజ్జనైన్ రుణదాతలు నిర్దేశించిన నిబంధనలను అంగీకరించాలి.
కాబట్టి మిస్టర్ రిచర్డ్ తనకు ప్రతి సంవత్సరం, 000 60,000 నగదు ప్రవాహం ఉందని చూపించడం ద్వారా, 000 100,000 తీసుకుంటాడు. అతను ఐస్‌క్రీమ్ పార్లర్ తగినంత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయలేనందున అతను రుణాలు తీసుకుంటాడు మరియు దురదృష్టవశాత్తు చెల్లింపు సమయంలో డిఫాల్ట్ అవుతాడు. రుణదాతలు అతని ఐస్‌క్రీమ్ పార్లర్‌లో కొంత భాగాన్ని తీసుకొని వారి డబ్బును తిరిగి పొందడానికి అమ్ముతారు.
ఉదాహరణ # 2 - ఫెడరల్ క్యాపిటల్
మూలం: prnewswire.com
పై నుండి మనం చూస్తున్నట్లుగా, ఫెడరల్ క్యాపిటల్ పార్ట్‌నర్స్ (ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ) ఆల్టిస్ గ్రాండ్ సెంట్రల్ అభివృద్ధి కోసం ఆల్ట్మాన్ కంపెనీలకు మెజ్జనైన్ ఫండ్‌లో .5 6.5 మిలియన్లను అందించింది.
ప్రయోజనాలు
- సులభంగా రుణాలు పొందవచ్చు: చిన్న వ్యాపార యజమానులకు విస్తరించడానికి నిధులు అవసరం. మెజ్జనైన్ నిధులను పొందడం చాలా సులభం మరియు తనఖాగా ఏదైనా ఆస్తిని అందించాల్సిన అవసరం లేదు.
- రుణం యొక్క నిర్మాణం చాలా సరళమైనది: మెజ్జనైన్ debt ణం యొక్క నిర్మాణం చాలా సరళమైనది. రుణగ్రహీతలు బహుళ వనరుల నుండి రుణాలు తీసుకుంటారు మరియు ఫలితంగా, ప్రతి నుండి వచ్చే మొత్తం చిన్నది.
- మెజ్జనైన్ రుణంపై వడ్డీ పన్ను మినహాయింపు: ఇది మెజ్జనైన్ ఫండ్ యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం మరియు చిన్న వ్యాపార యజమానులు మెజ్జనైన్ debt ణం కోసం వెళ్ళడానికి ఒక కారణం ఏమిటంటే, వారు అప్పుపై చెల్లించే వడ్డీ వారు ప్రభుత్వానికి చెల్లించాల్సిన పన్నును తగ్గిస్తుంది.
ప్రతికూలతలు
- పరిమితి ఒప్పందాలు: రుణాలు అసురక్షితమైనవి కాబట్టి, రుణదాతలు రుణగ్రహీతలపై వారెంట్లు, పాక్షిక యాజమాన్యం యొక్క ఎంపికలు, రుణదాత నుండి అదనపు రుణాలు తీసుకోకపోవడం వంటి వాటిపై నియంత్రణ నిబంధనలను కలిగి ఉంటారు.
- అధిక వడ్డీ రేట్లు: మెజ్జనైన్ రుణాలు అసురక్షితమైనవి కాబట్టి, రుణగ్రహీతలు చాలా ఎక్కువ వడ్డీ రేటు చెల్లించాలి మరియు మీరు రుణం తీసుకోవాలనుకున్న దానిలో సగం సంపాదించకపోతే, మెజ్జనైన్ రుణాలు తీసుకోకుండా ఉండండి.
సూచించిన వనరులు
మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అంటే ఏమిటి మరియు దాని నిర్వచనం ఇది. ఇక్కడ మేము ఉదాహరణలతో పాటు మెజ్జనైన్ నిధుల నిర్మాణం, ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలను చర్చిస్తాము. మీకు నచ్చే ఉపయోగకరమైన కథనాల యొక్క మరొక సెట్ క్రింద ఉంది -
- స్వల్పకాలిక ఫైనాన్సింగ్ - నిర్వచనం
- LTM EBITDA
- ఆల్ట్మాన్ Z స్కోరు <
