బీటా ఇన్ ఫైనాన్స్ (డెఫినిషన్, ఫార్ములా) | బీటా ఫైనాన్స్‌కు గైడ్
ఫైనాన్స్‌లో బీటా అంటే ఏమిటి?
ఫైనాన్స్‌లో బీటా అనేది ఫైనాన్షియల్ మెట్రిక్, ఇది మార్కెట్ ధర (ఇండెక్స్) మార్పుకు సంబంధించి స్టాక్ ధర ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో కొలుస్తుంది. నిర్దిష్ట పెట్టుబడితో సంబంధం ఉన్న క్రమబద్ధమైన నష్టాలను కొలవడానికి బీటా ఉపయోగించబడుతుంది. గణాంకాలలో, బీటా అనేది రేఖ యొక్క వాలు, ఇది స్టాక్ రిటర్న్ యొక్క రాబడిని మార్కెట్ రిటర్న్‌తో తిరిగి పొందడం ద్వారా పొందబడుతుంది.
బీటా ప్రధానంగా CAPM (క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్) ను లెక్కించడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఈ మోడల్ market హించిన మార్కెట్ రాబడి మరియు బీటాను ఉపయోగించి ఆస్తిపై ఆశించిన రాబడిని లెక్కిస్తుంది. CAPM ప్రధానంగా ఈక్విటీ ఖర్చును లెక్కించడానికి ఉపయోగిస్తారు. DCF యొక్క మదింపు పద్ధతిలో ఈ చర్యలు చాలా ముఖ్యమైనవి.
ఫైనాన్స్ ఫార్ములాలో బీటా
CAPM ఫార్ములా ఈ క్రింది ఫార్ములా ప్రకారం బీటాను ఉపయోగిస్తుంది -
ఈక్విటీ ఖర్చు = రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ + బీటా x రిస్క్ ప్రీమియం
- ప్రమాద రహిత రేట్లు సాధారణంగా ప్రభుత్వ బాండ్లు. ఉదాహరణకు, UK మరియు US లో, 10 సంవత్సరాల ప్రభుత్వ బాండ్లను ప్రమాద రహిత రేట్లుగా ఉపయోగిస్తారు. పూర్తిగా రిస్క్ లేని పెట్టుబడిలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు లాభం పొందాలని ఆశించేది ఈ రాబడి.
- బీటా అంటే మొత్తం మార్కెట్‌తో పోల్చితే కంపెనీ ఈక్విటీ రాబడి మారుతుంది.
- ఆ స్టాక్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా అదనపు రిస్క్ తీసుకోవటానికి పెట్టుబడిదారుడికి రిస్క్ ప్రీమియం ఇవ్వబడుతుంది. రిస్క్-ఫ్రీ బాండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల వచ్చే ప్రమాదం ఈక్విటీల కన్నా చాలా తక్కువగా ఉంటుంది కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు అధిక రాబడిని అధిక రిస్క్ తీసుకుంటారని ఆశిస్తారు.
ఫైనాన్స్ ఇంటర్‌ప్రిటేషన్‌లో బీటా
- బీటా = 1 అయితే: స్టాక్ యొక్క బీటా ఒకదానికి సమానంగా ఉంటే, స్టాక్ స్టాక్‌కు స్టాక్ అదే స్థాయిలో రిస్క్ కలిగి ఉంటుందని దీని అర్థం. మార్కెట్ 1% పెరిగితే, స్టాక్ కూడా 1% పెరుగుతుంది, మరియు మార్కెట్ 1% తగ్గితే, స్టాక్ కూడా 1% తగ్గుతుంది.
- బీటా ఉంటే> 1: స్టాక్ యొక్క బీటా ఒకటి కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అది స్టాక్ మార్కెట్‌తో పోలిస్తే అధిక స్థాయి ప్రమాదం మరియు అస్థిరతను సూచిస్తుంది. స్టాక్ ధర మార్పు యొక్క దిశ ఒకే విధంగా ఉంటుంది; ఏదేమైనా, స్టాక్ ధరల కదలికలు విపరీతంగా ఉంటాయి.
- బీటా> 0 మరియు బీటా <1 అయితే: స్టాక్ యొక్క బీటా ఒకటి కంటే తక్కువ మరియు సున్నా కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, స్టాక్ ధరలు మొత్తం మార్కెట్‌తో కదులుతాయని ఇది సూచిస్తుంది; ఏదేమైనా, స్టాక్ ధరలు తక్కువ ప్రమాదకర మరియు అస్థిరతతో ఉంటాయి.
ఫైనాన్స్‌లో బీటా లెక్కింపు
# 1-వ్యత్యాసం-కోవిరాన్స్ విధానం
భద్రత యొక్క బీటా మార్కెట్ యొక్క రాబడికి మరియు భద్రతపై రాబడికి మధ్య ఉన్న కోవిరియన్స్‌గా మార్కెట్ యొక్క వ్యత్యాసంతో విభజించబడింది.
బీటా = మార్కెట్ యొక్క కోవియారిన్స్ మరియు భద్రత యొక్క భద్రత / వైవిధ్యం ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ ఆపిల్ విలీనం కోసం బీటాను లెక్కించాలనుకుంటున్నారని మరియు దానిని దాని పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేర్చాలనుకుందాం. అతను దాని బెంచ్ మార్క్ ఎస్ & పి 500 కు వ్యతిరేకంగా లెక్కించాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. గత సంవత్సరాల డేటా ఆధారంగా, ఆపిల్ ఇన్కార్పొరేషన్ మరియు ఎస్ అండ్ పి 0.032 యొక్క కోవియరెన్స్ కలిగి ఉంది, మరియు ఎస్ & పి యొక్క వైవిధ్యం 0.015
ఆపిల్ యొక్క బీటా = 0.032 / 0.015 = 2.13
# 2-ప్రామాణిక విచలనం మరియు సహసంబంధ పద్ధతి
విభజించడం ద్వారా బీటాను కూడా లెక్కించవచ్చు -
- సెక్యూరిటీల రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం బెంచ్ మార్క్ యొక్క రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా విభజించబడింది.
- ఈ విలువ అప్పుడు మార్కెట్ మరియు సెక్యూరిటీ రాబడి యొక్క పరస్పర సంబంధం ద్వారా గుణించబడుతుంది.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు అమెజాన్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలని చూస్తున్నాడు కాని స్టాక్ యొక్క అస్థిరత గురించి ఆందోళన చెందాడు. అందువల్ల, ఎస్ & పి 500 తో పోల్చితే అమెజాన్ కోసం బీటాను లెక్కించాలని ఆయన నిర్ణయించుకున్నారు. గత డేటా ఆధారంగా, ఎస్ & పి 500 మరియు అమెజాన్ మధ్య పరస్పర సంబంధం 0.83 అని ఆయన కనుగొన్నారు. అమెజాన్ 23.42% రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం కలిగి ఉండగా, ఎస్ & పి 500 ప్రామాణిక విచలనం 32.21%
బీటా = 0.83 x (23.42% 32.21% తో విభజించబడింది) = 0.60
మార్కెట్ కోసం బీటా 1, అమెజాన్ కోసం 0.60. ఇది అమెజాన్ కోసం బీటా మార్కెట్ కంటే తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది మరియు దీని అర్థం స్టాక్ మార్కెట్ కంటే 40% తక్కువ అస్థిరతను అనుభవించింది.
ఎక్సెల్ లో బీటాను ఎలా లెక్కించాలి?
ఎక్సెల్ లో బీటాను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే దశలు క్రింద ఉన్నాయి. ఎక్సెల్ వాలు ఫంక్షన్ ఉపయోగించి దీన్ని సులభంగా లెక్కించవచ్చు -
దశ 1: స్టాక్ యొక్క వార / నెలవారీ / త్రైమాసిక ధరలను పొందండి.
దశ 2: సూచిక యొక్క వార / నెలవారీ / త్రైమాసిక ధరలను పొందండి.
దశ 3: స్టాక్ యొక్క వార / నెలవారీ / త్రైమాసిక రాబడిని లెక్కించండి.
దశ 4: మార్కెట్ యొక్క వార / నెలవారీ / త్రైమాసిక రాబడిని లెక్కించండి.
దశ 5: వాలు ఫంక్షన్‌ను ఉపయోగించండి మరియు మార్కెట్ మరియు స్టాక్ యొక్క రాబడిని ఎంచుకోండి
దశ 6: వాలు యొక్క అవుట్పుట్ బీటా
పై ఉదాహరణలో, పై దశలను ఉపయోగించి మేము బీటాను లెక్కించాము. పాత ధర మరియు క్రొత్త ధరను విభజించి, దాని నుండి ఒకదాన్ని తీసివేసి, వందతో గుణించడం ద్వారా రిటర్న్ లెక్కించబడుతుంది.
ఈ ధర రాబడి అప్పుడు వాలు పనితీరును లెక్కించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. స్టాక్ యొక్క బీటా, మార్కెట్‌తో పోలిస్తే, 1.207 కి వస్తుంది. అంటే మార్కెట్ కంటే స్టాక్ ఎక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటుంది.
ఫైనాన్స్‌లో బీటా యొక్క ప్రయోజనాలు
- మూల్యాంకనం: విలువలను నిర్వహించేటప్పుడు ఈక్విటీ ఖర్చును లెక్కించడం బీటా యొక్క అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన ఉపయోగం. CAPM మార్కెట్ యొక్క క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని లెక్కించడానికి బీటాను ఉపయోగిస్తుంది. సాధారణంగా, వివిధ మూలధన నిర్మాణాలతో చాలా కంపెనీలకు విలువ ఇవ్వడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది.
- అస్థిరత: బీటా అనేది ఒకే కొలత, ఇది మార్కెట్‌తో పోల్చితే పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ అస్థిరతను అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది. అతని పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి భద్రతను తొలగించడం, తొలగించడం వంటి నిర్ణయాలను అంచనా వేయడంలో పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులకు ఇది సహాయపడుతుంది.
- క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం: బీటా అనేది క్రమబద్ధమైన ప్రమాదానికి కొలమానం. చాలా దస్త్రాలు పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి క్రమరహిత ప్రమాదాన్ని తొలగించాయి. బీటా క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని మాత్రమే పరిగణిస్తుంది మరియు తద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క నిజమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది.
ఫైనాన్స్‌లో బీటా యొక్క ప్రతికూలతలు
- క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి బీటా సహాయపడుతుంది. అయితే, ఇది భవిష్యత్ రాబడికి హామీ ఇవ్వదు. రెండు నెలలు, ఆరు నెలలు, ఐదేళ్ళు మొదలైన వాటితో సహా వివిధ పౌన encies పున్యాల వద్ద బీటాను లెక్కించవచ్చు. గత డేటాను ఉపయోగించడం భవిష్యత్తుకు నిజం కాదు. స్టాక్ యొక్క భవిష్యత్తు కదలికలను to హించడం వినియోగదారుకు కష్టతరం చేస్తుంది.
- మార్కెట్ ధరలతో పోల్చితే స్టాక్ ధరల ఆధారంగా బీటా లెక్కించబడుతుంది. అందువల్ల స్టార్టప్‌లు లేదా ప్రైవేట్ సంస్థలకు బీటాను లెక్కించడం కష్టం. అన్‌లీవరేజ్డ్ బీటా మరియు పరపతి బీటాస్ వంటి పద్ధతులు ఉన్నాయి, కానీ దీనికి కూడా చాలా ump హలు అవసరం.
- మరొక లోపం ఏమిటంటే, బీటా పైకి మరియు తగ్గుదల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని చెప్పలేము. స్టాక్ ఎప్పుడు అస్థిరంగా ఉందో అది మాకు చెప్పదు.
