photosdematures.com

ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నలు

మిమ్మల్ని ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూలకు పిలిస్తే, మిమ్మల్ని ఎక్కడి నుండైనా అడగవచ్చు. ఇది మీ ఫైనాన్స్ కెరీర్‌ను మార్చగలదు కాబట్టి మీరు దీన్ని తేలికగా తీసుకోకూడదు. ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నలు సాంకేతిక మరియు గమ్మత్తైన ప్రశ్నల మిశ్రమం. కాబట్టి, మీరు ఆర్థిక విశ్లేషణ, వాల్యుయేషన్, ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్, స్టాక్ మార్కెట్, ప్రస్తుత సంఘటనలు మరియు ఒత్తిడి ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నలలో సమగ్ర జ్ఞానం కలిగి ఉండాలి.

ఈక్విటీ పరిశోధన విశ్లేషకుల స్థానాల కోసం పదేపదే అడిగే టాప్ 20 ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నల క్రింద తెలుసుకుందాం.

ఇది సరళమైన సంభావిత ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న మరియు మీరు మొదట సంస్థ విలువ మరియు ఈక్విటీ విలువ యొక్క నిర్వచనాన్ని పేర్కొనాలి మరియు తరువాత వాటి మధ్య తేడాలను చెప్పాలి.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను ఈ క్రింది విధంగా వ్యక్తీకరించవచ్చు -

• ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ = కామన్ స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువ + ఇష్టపడే స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువ + of ణం యొక్క మార్కెట్ విలువ + మైనారిటీ వడ్డీ - నగదు & పెట్టుబడులు.

అయితే, ఈక్విటీ విలువ సూత్రాన్ని ఈ క్రింది విధంగా వ్యక్తీకరించవచ్చు -

• ఈక్విటీ విలువ = మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ + స్టాక్ ఐచ్ఛికాలు + కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీల నుండి జారీ చేయబడిన ఈక్విటీ విలువ - కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీల మార్పిడి ద్వారా వచ్చే ఆదాయం.

సంస్థ విలువ మరియు ఈక్విటీ విలువ మధ్య ప్రాథమిక వ్యత్యాసం సంస్థ విలువ సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత ఆర్థిక వ్యవహారాల యొక్క పూర్తి చిత్రాన్ని పొందడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది; అయితే, ఈక్విటీ విలువ భవిష్యత్తు నిర్ణయాలను రూపొందించడంలో వారికి సహాయపడుతుంది.

అత్యంత సాధారణ ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నగా వర్గీకరించవచ్చు. 7 భాగాలుగా విభజించగల ఆర్థిక విశ్లేషణ కోసం సాధారణ నిష్పత్తుల జాబితా ఇక్కడ ఉంది -

# 1 - సాల్వెన్సీ నిష్పత్తి విశ్లేషణ

• ప్రస్తుత నిష్పత్తి
• శీఘ్ర నిష్పత్తి
• నగదు నిష్పత్తి

# 2 - టర్నోవర్ నిష్పత్తులు

• స్వీకరించదగిన టర్నోవర్
• స్వీకరించదగిన రోజులు
• ఇన్వెంటరీ టర్నోవర్
• డేస్ ఇన్వెంటరీ
• చెల్లించవలసిన ఖాతాలు టర్నోవర్
• చెల్లించవలసిన రోజులు
• నగదు మార్పిడి చక్రం

# 3 - ఆపరేటింగ్ ఎఫిషియెన్సీ రేషియో అనాలిసిస్

• ఆస్తి టర్నోవర్ నిష్పత్తి
• నికర స్థిర ఆస్తి టర్నోవర్
• ఈక్విటీ టర్నోవర్

# 4 - ఆపరేటింగ్ లాభదాయకత నిష్పత్తి విశ్లేషణ

• స్థూల లాభం
• ఆపరేటింగ్ లాభం మార్జిన్
• నెట్ మార్జిన్
• మొత్తం ఆస్తులపై తిరిగి
• ఈక్విటీపై తిరిగి
• డుపోంట్ ROE

# 5 - వ్యాపార ప్రమాదం

• ఆపరేటింగ్ పరపతి
• ఆర్థిక పరపతి
• మొత్తం పరపతి

# 6 - ఆర్థిక ప్రమాదం

• పరపతి నిష్పత్తి
• ఈక్విటీ నిష్పత్తికి రుణం
• వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి
• Service ణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి

# 7 - బాహ్య ద్రవ్యత ప్రమాదం

• బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ ఫార్ములా

• ఇది మళ్ళీ చాలా సాధారణ ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నలలో ఒకటి. ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ అనేది సంస్థ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థను అంచనా వేయడం చాలా వ్యవస్థీకృత పద్ధతి. మీరు అంచనా వేసే కంపెనీలు చారిత్రక ఆర్థిక నివేదికలను మాత్రమే అందిస్తున్నందున, ఈ ఆర్థిక నమూనా ఈక్విటీ విశ్లేషకుడికి సంస్థ యొక్క ప్రాథమికాలను అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది - నిష్పత్తులు, అప్పులు, ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు మరియు ఇతర ముఖ్యమైన మదింపు పారామితులు.
• ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్‌లో, భవిష్యత్ సంవత్సరాలకు బ్యాలెన్స్ షీట్, నగదు ప్రవాహాలు మరియు సంస్థ యొక్క ఆదాయ ప్రకటనను మీరు అంచనా వేస్తారు.
• ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ గురించి మరింత అర్థం చేసుకోవడానికి మీరు బాక్స్ ఐపిఓ ఫైనాన్షియల్ మోడల్ మరియు అలీబాబా ఫైనాన్షియల్ మోడల్ వంటి ఉదాహరణలను చూడవచ్చు.

మీరు వాల్యుయేషన్ మోడల్‌కు కొత్తగా ఉంటే, దయచేసి ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్‌పై ఈ ఉచిత శిక్షణ ద్వారా వెళ్ళండి

• ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ సంస్థ యొక్క చారిత్రక ఆర్థిక నివేదికలను ప్రామాణిక ఆకృతిలో జనాభాతో ప్రారంభిస్తుంది.
• ఆ తరువాత, మేము ఈ మూడు స్టేట్మెంట్లను స్టెప్ బై స్టెప్ ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ టెక్నిక్ ఉపయోగించి ప్రొజెక్ట్ చేస్తాము.
• ఈ మూడు స్టేట్‌మెంట్‌లకు రుణ మరియు వడ్డీ షెడ్యూల్, ప్లాంట్ మరియు మెషినరీ & తరుగుదల షెడ్యూల్, వర్కింగ్ క్యాపిటల్, వాటాదారుల ఈక్విటీ, అసంపూర్తి మరియు రుణ విమోచన షెడ్యూల్ వంటి ఇతర షెడ్యూల్‌లు మద్దతు ఇస్తున్నాయి.
• సూచన పూర్తయిన తర్వాత, మీరు DCF విధానాన్ని ఉపయోగించి సంస్థ యొక్క విలువలకు వెళతారు,
• ఇక్కడ మీరు ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో టు ఫర్మ్ లేదా ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో టు ఈక్విటీని లెక్కించాలి మరియు స్టాక్ యొక్క సరసమైన విలువను కనుగొనడానికి ఈ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువను కనుగొనాలి.

ఇది క్లాసిక్ ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న. సంస్థకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం అంటే పని మూలధన అవసరాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్న తరువాత ఉత్పత్తి చేయబడిన అదనపు నగదు మరియు స్థిర ఆస్తులను నిర్వహించడం మరియు పునరుద్ధరించడానికి సంబంధించిన ఖర్చు. సంస్థకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం రుణ హోల్డర్లకు మరియు ఈక్విటీ హోల్డర్లకు వెళుతుంది.

సంస్థకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం లేదా FCFF లెక్కింపు = EBIT x (1-పన్ను రేటు) + నగదు రహిత ఛార్జీలు + పని మూలధనంలో మార్పులు - మూలధన వ్యయం

మీరు FCFF గురించి ఇక్కడ మరింత తెలుసుకోవచ్చు

వాల్యుయేషన్ ఇంటర్వ్యూలలో ఈ ప్రశ్న తరచుగా అడిగినప్పటికీ, ఇది equ హించిన ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న. FCFE ఒక సంస్థ తన వాటాదారులకు ఎంత "నగదు" తిరిగి ఇవ్వగలదో కొలుస్తుంది మరియు పన్నులు, మూలధన వ్యయం మరియు రుణ నగదు ప్రవాహాలను జాగ్రత్తగా చూసుకున్న తరువాత లెక్కించబడుతుంది.

FCFE మోడల్‌కు కొన్ని పరిమితులు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, సంస్థ యొక్క పరపతి అస్థిరత లేని సందర్భాల్లో మాత్రమే ఇది ఉపయోగపడుతుంది మరియు మారుతున్న రుణ పరపతి ఉన్న సంస్థలకు ఇది వర్తించదు.

FCFE ఫార్ములా = నికర ఆదాయం + తరుగుదల & రుణ విమోచన + WC + కాపెక్స్ + నికర రుణాలు

మీరు FCFE గురించి ఇక్కడ మరింత తెలుసుకోవచ్చు.

ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ కోసం కనిపిస్తున్నారా? - ఈ ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న ఖచ్చితంగా తెలుసుకోండి.

మూలం: బ్లూమ్‌బెర్గ్.కామ్

మా పరిశ్రమలో, కంపెనీలు తమ త్రైమాసిక లేదా వార్షిక ఫలితాలను ప్రకటించే నిర్దిష్ట తేదీని ప్రకటిస్తాయి. ఈ కంపెనీలు డయల్-ఇన్ నంబర్‌ను కూడా అందిస్తాయి, వీటిని ఉపయోగించడం ద్వారా మేము ఫలితాలను చర్చించగలము.

• నిర్దిష్ట తేదీకి ఒక వారం ముందు, విశ్లేషకుడు యొక్క అంచనాలు మరియు EBITDA, EPS, ఉచిత నగదు ప్రవాహం వంటి ముఖ్య కొలమానాలను ప్రతిబింబించే స్ప్రెడ్-షీట్‌ను నవీకరించడం పని.
• డిక్లరేషన్ రోజున, పత్రికా ప్రకటనను ముద్రించడం మరియు ముఖ్య విషయాలను వేగంగా సంగ్రహించడం.

సంపాదించే సీజన్ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి మీరు ఈ కథనాన్ని చూడవచ్చు

సాంకేతిక ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నలలో ఒకటి.

• మీరు స్టాక్ యొక్క సరసమైన విలువను లెక్కించిన తర్వాత ఎక్సెల్ ఉపయోగించి సున్నిత విశ్లేషణ చాలా ముఖ్యమైన పని.
• సాధారణంగా, మేము వృద్ధి రేట్లు, WACC మరియు ఇతర ఇన్పుట్ల యొక్క బేస్ కేస్ ump హలను ఉపయోగిస్తాము, దీని ఫలితంగా సంస్థ యొక్క మూల మదింపు జరుగుతుంది.
• ఏదేమైనా, ఖాతాదారులకు ump హల గురించి మంచి అవగాహన మరియు విలువలపై దాని ప్రభావాన్ని అందించడానికి, మీరు సెన్సిటివిటీ పట్టికను సిద్ధం చేయాలి.
• ఎక్సెల్ లోని డేటా టేబుల్స్ ఉపయోగించి సెన్సిటివిటీ టేబుల్ తయారు చేయబడింది.
• వాటా ధరపై WACC మరియు కంపెనీ వృద్ధి రేటులో మార్పుల ప్రభావాన్ని కొలవడానికి సున్నితత్వ విశ్లేషణ ప్రముఖంగా జరుగుతుంది.

• మేము పై నుండి చూస్తే, వృద్ధి రేటు 3% మరియు WACC 9% వద్ద, అలీబాబా ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ 1 191 బిలియన్
• అయినప్పటికీ, 5% వృద్ధి రేటు మరియు WACC ను 8% అని చెప్పగలిగినప్పుడు, మనకు 350 బిలియన్ డాలర్ల విలువ లభిస్తుంది!

ఇది నాన్టెక్నికల్ ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న. ఆసక్తి సంఘర్షణ లేదని నిర్ధారించడానికి, “పరిమితం చేయబడిన జాబితా” సృష్టించబడుతోంది.

మా బృందం కవర్ చేసిన ఒప్పందాన్ని మూసివేసేందుకు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంకింగ్ బృందం పనిచేస్తున్నప్పుడు, ఖాతాదారులతో ఎటువంటి నివేదికలను పంచుకోవడానికి మాకు అనుమతి లేదు మరియు మేము ఏ అంచనాను కూడా భాగస్వామ్యం చేయలేము. ఖాతాదారులకు ఏ నమూనాలు మరియు పరిశోధన నివేదికలను పంపకుండా మా బృందం పరిమితం చేయబడుతుంది. మేము ఒప్పందం యొక్క యోగ్యతలు లేదా లోపాలపై వ్యాఖ్యానించలేము.

ఈ equ హించిన ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నను ఆశించండి. మదింపులో తరచుగా ఉపయోగించే కొన్ని సాధారణ గుణకాలు ఉన్నాయి -

• EV / సేల్స్
• EV / EBITDA
• EV / EBIT
• PE నిష్పత్తి
• PEG నిష్పత్తి
• నగదు ప్రవాహానికి ధర
• పి / బివి నిష్పత్తి
• EV / ఆస్తులు

WACC ను సాధారణంగా సంస్థ యొక్క మూలధన వ్యయం అని పిలుస్తారు. మూలధనాన్ని అరువుగా తీసుకోవటానికి కంపెనీకి అయ్యే ఖర్చు మార్కెట్‌లోని బాహ్య వనరులచే నిర్దేశించబడుతుంది మరియు సంస్థ నిర్వహణ ద్వారా కాదు. దీని భాగాలు, ణం, కామన్ ఈక్విటీ మరియు ఇష్టపడే ఈక్విటీ.

WACC = (Wd * Kd * (1-tax)) + (We * Ke) + (Wps * Kps) యొక్క సూత్రం.

ఎక్కడ,

• Wd = రుణ బరువు
• Kd = రుణ వ్యయం
• పన్ను - పన్ను రేటు
• మేము = ఈక్విటీ యొక్క బరువు
• కే = ఈక్విటీ ఖర్చు
• Wps = ఇష్టపడే వాటాల బరువు
• Kps = ఇష్టపడే షేర్ల ఖర్చు

వెనుకంజలో PE నిష్పత్తి గత వాటా యొక్క ఆదాయాలను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది, అయితే, ఫార్వర్డ్ PE నిష్పత్తి ప్రతి షేరుకు సూచన ఆదాయాలను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది. దయచేసి PE vs ఫార్వర్డ్ PE నిష్పత్తి యొక్క ఉదాహరణ క్రింద చూడండి.

• వెనుకంజలో ధర సంపాదించే నిష్పత్తి సూత్రం = $ 234 / $ 10 = $ 23.4x
• ఫార్వర్డ్ ధర సంపాదించే నిష్పత్తి సూత్రం = $ 234 / $ 11 = $ 21.3x

మరిన్ని వివరాల కోసం, ట్రెయిలింగ్ PE vs ఫార్వర్డ్ PE ని చూడండి

ఇది గమ్మత్తైన ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న. దయచేసి ఇది జరగవచ్చని గమనించండి కాని సిద్ధాంతంలో మాత్రమే. దయచేసి టెర్మినల్ విలువ కోసం క్రింది సూత్రాన్ని చూడండి

కొన్ని కారణాల వల్ల, WACC వృద్ధి రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటే, టెర్మినల్ విలువ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. ఈ ఫార్ములాను దుర్వినియోగం చేయడం వల్ల మాత్రమే అధిక వృద్ధి సంస్థలు ప్రతికూల టెర్మినల్ విలువలను పొందవచ్చు. దయచేసి ఏ కంపెనీ అయినా అనంతమైన కాలానికి అధిక వేగంతో వృద్ధి చెందదు. ఇక్కడ ఉపయోగించబడే వృద్ధి రేటు స్థిరమైన వృద్ధి రేటు, ఇది కంపెనీ సుదీర్ఘ కాలంలో ఉత్పత్తి చేయగలదు. మరిన్ని వివరాల కోసం, దయచేసి ఈ వివరణాత్మక గైడ్ టు టెర్మినల్ విలువను చూడండి

ఈ ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న పదేపదే అడుగుతారు.

ఈ ప్రశ్నకు సమాధానం ఇవ్వడానికి అనువైన మార్గం ఏమిటంటే కొన్ని మంచి స్టాక్స్ పెద్ద క్యాప్, మిడ్ క్యాప్ స్టాక్, & స్మాల్ క్యాప్ మొదలైనవి ఎంచుకోవడం) మరియు ఇంటర్వ్యూయర్‌ను దాని గురించి పిచ్ చేయడం. మీరు ఈ స్టాక్లలో million 10 మిలియన్లను పెట్టుబడి పెడతారని ఇంటర్వ్యూయర్కు చెబుతారు. మీరు కీ మేనేజ్‌మెంట్ ఎగ్జిక్యూటివ్‌లు, కొన్ని వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్‌లు (PE గుణిజాలు, EV / EBITDA, మొదలైనవి) మరియు ఈ స్టాక్‌ల యొక్క కొన్ని కార్యాచరణ గణాంకాల గురించి తెలుసుకోవాలి, తద్వారా మీరు మీ వాదనకు మద్దతు ఇవ్వడానికి సమాచారాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.

మీరు ఇలాంటి సమాధానాలు ఇచ్చే సారూప్య ప్రశ్నలు -

• ఒక సంస్థ మీకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది?
• నాకు స్టాక్ మొదలైనవి పిచ్ చేయండి.

హైటెక్ కంపెనీ యొక్క పిఇ ఎక్కువగా ఉండటానికి ప్రాథమిక కారణం హైటెక్ కంపెనీకి అధిక వృద్ధి అంచనాలు ఉండవచ్చు.

• ఇది ఎందుకు సంబంధితంగా ఉంది? ఎందుకంటే growth హించిన వృద్ధి రేటు వాస్తవానికి PE గుణకం -
• [{(1 - g) / ROE} / (r - g)]
• ఇక్కడ, g = వృద్ధి రేటు; ROE = ఈక్విటీపై రాబడి & r = ఈక్విటీ ఖర్చు.

అధిక వృద్ధి చెందుతున్న సంస్థల కోసం, మీరు తప్పనిసరిగా PE నిష్పత్తికి బదులుగా PEG నిష్పత్తిని ఉపయోగించాలి

ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూలో మొదటి 5 ప్రశ్నలలో ఇది ఒకటి. బీటా అనేది చారిత్రక కొలత, ఇది మార్కెట్లో వచ్చిన మార్పుతో పోలిస్తే స్టాక్ తిరిగి వచ్చే ధోరణిని సూచిస్తుంది. బీటా సాధారణంగా రిగ్రెషన్ విశ్లేషణను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది.

1 యొక్క బీటా ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్ మార్కెట్లో మార్పుకు సమానంగా ఉంటుంది. 0.5 యొక్క బీటా అంటే స్టాక్ మార్కెట్ కంటే తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటుంది. మరియు 1.5 యొక్క బీటా అంటే స్టాక్ మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటుంది. బీటా ఉపయోగకరమైన కొలత కానీ ఇది చారిత్రాత్మకమైనది. కాబట్టి, భవిష్యత్తు ఏమిటో బీటా ఖచ్చితంగా అంచనా వేయదు. అందువల్ల పెట్టుబడిదారులు తరచుగా బీటాను కొలతగా ఉపయోగించి అనూహ్య ఫలితాలను కనుగొంటారు.

గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా స్టార్‌బక్స్ బీటా ట్రెండ్‌లను ఇప్పుడు చూద్దాం. స్టార్‌బక్స్ బీటా గత ఐదేళ్లలో తగ్గింది. అంటే స్టాక్ మార్కెట్‌తో పోలిస్తే స్టార్‌బక్స్ స్టాక్స్ తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి. స్టార్‌బక్స్ యొక్క బీటా వద్ద ఉందని మేము గమనించాము0.805x

మరో గమ్మత్తైన ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న. EBITDA అంటే వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన ముందు ఆదాయాలు. మరియు EBIT అంటే వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు. చాలా కంపెనీలు తమ ఆర్థిక నివేదికలలో EBITDA గుణిజాలను ఉపయోగిస్తాయి. EBITDA తో ఉన్న సమస్య ఏమిటంటే అది తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనను పరిగణనలోకి తీసుకోదు ఎందుకంటే అవి “నగదు రహిత ఖర్చులు”. ఒక సంస్థ ఎంత సంపాదించగలదో అర్థం చేసుకోవడానికి EBITDA ఉపయోగించినప్పటికీ; ఇప్పటికీ ఇది రుణ వ్యయం మరియు దాని పన్ను ప్రభావాలకు కారణం కాదు.

పై కారణాల వల్ల వారెన్ బఫ్ఫెట్ కూడా EBITDA గుణిజాలను ఇష్టపడరు మరియు దానిని ఉపయోగించే సంస్థలను ఎప్పుడూ ఇష్టపడరు. అతని ప్రకారం, "మూలధన వ్యయం" కోసం ఖర్చు చేయవలసిన అవసరం లేని చోట EBITDA ను ఉపయోగించవచ్చు; కానీ ఇది చాలా అరుదుగా జరుగుతుంది. కాబట్టి ప్రతి కంపెనీ EBITDA ను ఉపయోగించాలి, EBITDA కాదు. అతను మైక్రోసాఫ్ట్, వాల్ మార్ట్ & జిఇ యొక్క ఉదాహరణలను కూడా ఇస్తాడు, ఇది ఎబిఐటిడిఎను ఎప్పుడూ ఉపయోగించదు.

ఈ ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్నకు సమాధానం ఇవ్వడానికి చాలా సరళంగా ఉండాలి. పెట్టుబడిదారులకు PE ఒక ముఖ్యమైన నిష్పత్తి అయినప్పటికీ PE మదింపు యొక్క కొన్ని బలహీనతలు ఉన్నాయి.

• మొదట, PE నిష్పత్తి చాలా సరళమైనది. వాటా యొక్క ప్రస్తుత ధరను తీసుకొని, ఆపై సంస్థ యొక్క ఇటీవలి ఆదాయాల ద్వారా విభజించండి. కానీ ఇది ఇతర విషయాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుందా? లేదు.
• రెండవది, PE కి సందర్భోచితంగా ఉండాలి. మీరు PE నిష్పత్తిని మాత్రమే పరిశీలిస్తే, అర్థం లేదు.
• మూడవదిగా, PE వృద్ధిని తీసుకోదు / వృద్ధిని పరిగణనలోకి తీసుకోదు. చాలామంది పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ వృద్ధిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు.
• నాల్గవది, పి (వాటా ధర) రుణాన్ని పరిగణించదు. స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర మార్కెట్ విలువ యొక్క గొప్ప కొలత కానందున, అప్పు దానిలో అంతర్భాగం.

ఈ ఈక్విటీ పరిశోధన ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న పూర్తిగా ఆర్థిక శాస్త్రంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మీరు ఆలోచించి ప్రశ్నకు సమాధానం ఇవ్వాలి.

అన్నింటిలో మొదటిది, మొదటి ఎంపికను పరిశీలిద్దాం.

• మొదటి ఎంపికలో, ప్రతి ఉత్పత్తి ధర 10% పెరుగుతోంది. ధర అస్థిరంగా ఉన్నందున, ప్రతి ఉత్పత్తి ధర పెరిగినా డిమాండ్ చేసిన పరిమాణంలో కొద్దిపాటి మార్పు ఉంటుంది. కనుక ఇది ఎక్కువ ఆదాయాన్ని మరియు మంచి లాభాలను పొందుతుందని అర్థం.
• క్రొత్త ఎంపికను ప్రవేశపెట్టడం ద్వారా వాల్యూమ్‌ను 10% పెంచడం రెండవ ఎంపిక. ఈ సందర్భంలో, క్రొత్త ఉత్పత్తిని పరిచయం చేయడానికి ఎక్కువ ఓవర్ హెడ్ మరియు ఉత్పత్తి ఖర్చులు అవసరం. ఈ కొత్త ఉత్పత్తి ఎలా చేస్తుందో ఎవరికీ తెలియదు. కాబట్టి వాల్యూమ్ పెరిగినప్పటికీ, రెండు నష్టాలు ఉంటాయి - ఒకటి, కొత్త ఉత్పత్తి అమ్మకాల గురించి అనిశ్చితి ఉంటుంది మరియు రెండు, ఉత్పత్తి వ్యయం పెరుగుతుంది.

ఈ రెండు ఎంపికలను పరిశీలించిన తరువాత, KFC యొక్క ఫ్రాంచైజ్ యజమానిగా, మొదటి ఎంపిక మీకు మరింత లాభదాయకంగా ఉంటుందని అనిపిస్తుంది.

ఈ ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ఇంటర్వ్యూ ప్రశ్న గురించి మీకు ఏమీ తెలియకపోయినా, రసాయన కంపెనీలు తమ డబ్బును పరిశోధన మరియు అభివృద్ధికి ఖర్చు చేస్తాయనేది సాధారణ జ్ఞానం. కాబట్టి, వారి డి / ఇ (డెట్ / ఈక్విటీ) నిష్పత్తిని చూడగలిగితే, రసాయన సంస్థ తమ మూలధనాన్ని ఎంత బాగా ఉపయోగించుకుంటుందో విశ్లేషకుడికి అర్థం చేసుకోవడం సులభం. తక్కువ D / E నిష్పత్తి ఎల్లప్పుడూ రసాయన సంస్థకు బలమైన ఆర్థిక ఆరోగ్యం ఉందని సూచిస్తుంది. D / E తో పాటు, మనం నికర లాభం మరియు P / E నిష్పత్తిని కూడా చూడవచ్చు.