కూపన్ బాండ్ ఫార్ములా | కూపన్ బాండ్ ధరను ఎలా లెక్కించాలి?
కూపన్ బాండ్ ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
"కూపన్ బాండ్" అనే పదం కూపన్లను చెల్లించే బాండ్లను సూచిస్తుంది, ఇది సమాన విలువ యొక్క నామమాత్ర శాతం లేదా బాండ్ యొక్క ప్రధాన మొత్తం. ఈ బాండ్ యొక్క ధరను లెక్కించడానికి సూత్రం ప్రాథమికంగా కూపన్ చెల్లింపుల రూపంలో భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువను మరియు పరిపక్వత వద్ద అందుకున్న మొత్తం మొత్తాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. పరిపక్వతకు దిగుబడిని ఉపయోగించి నగదు ప్రవాహాన్ని డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా ప్రస్తుత విలువ లెక్కించబడుతుంది.
గణితశాస్త్రపరంగా, ఇది కూపన్ బాండ్ యొక్క ధర క్రింది విధంగా సూచించబడుతుంది,
ఎక్కడ
- సి = ఆవర్తన కూపన్ చెల్లింపు,
- పి = బాండ్ యొక్క సమాన విలువ,
- YTM = పరిపక్వతకు దిగుబడి
- n = పరిపక్వత వరకు కాలాల సంఖ్య
కూపన్ బాండ్ యొక్క లెక్కింపు (దశల వారీగా)
కూపన్ బాండ్ లెక్కింపు యొక్క సూత్రం క్రింది దశలను ఉపయోగించి చేయవచ్చు:
- దశ 1: మొదట, బాండ్ జారీ యొక్క సమాన విలువను నిర్ణయించండి మరియు దీనిని పి.
- దశ 2: తరువాత, బాండ్ ఆధారిత కూపన్ రేటు, కూపన్ చెల్లింపు యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీ మరియు బాండ్ యొక్క సమాన విలువ ఆధారంగా ఆవర్తన కూపన్ చెల్లింపును నిర్ణయించండి. కూపన్ చెల్లింపును సి సూచిస్తుంది మరియు దీనిని ఇలా లెక్కిస్తారు, సి = కూపన్ రేటు * పి / కూపన్ చెల్లింపు యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీ
- దశ 3: తరువాత, ఒక సంవత్సరంలో కూపన్ చెల్లింపుల పౌన frequency పున్యాన్ని మరియు పరిపక్వత వరకు సంవత్సరాల సంఖ్యను గుణించడం ద్వారా పరిపక్వత వరకు మొత్తం కాలాల సంఖ్యను నిర్ణయించండి. పరిపక్వత వరకు కాలాల సంఖ్య n చే సూచించబడుతుంది మరియు దీనిని ఇలా లెక్కిస్తారు, n = పరిపక్వత వరకు సంవత్సరాల సంఖ్య * కూపన్ చెల్లింపు యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీ
- దశ 4: ఇప్పుడు, ఇలాంటి రిస్క్ ప్రొఫైల్‌తో పెట్టుబడి నుండి ప్రస్తుత మార్కెట్ రాబడి ఆధారంగా పరిపక్వతకు దిగుబడిని నిర్ణయించండి. పరిపక్వతకు దిగుబడిని YTM సూచిస్తుంది.
- దశ 5: తరువాత, మొదటి కూపన్, రెండవ కూపన్ మరియు ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించండి. అప్పుడు, బాండ్ యొక్క సమాన విలువ యొక్క ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించండి.
- దశ 6: చివరగా, కూపన్ బాండ్ లెక్కింపును నిర్ణయించే సూత్రం అన్ని కూపన్ చెల్లింపుల యొక్క ప్రస్తుత విలువను మరియు క్రింద చూపిన విధంగా సమాన విలువను జోడించడం ద్వారా జరుగుతుంది.
ఉదాహరణలు
మీరు ఈ కూపన్ బాండ్ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - కూపన్ బాండ్ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసఉదాహరణ # 1
ఏటా కూపన్లు చెల్లించే సంస్థ XYZ లిమిటెడ్ జారీ చేసిన బాండ్ల యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుందాం. అటువంటి 5,000 బాండ్లను జారీ చేయాలని కంపెనీ యోచిస్తోంది మరియు ప్రతి బాండ్‌కు value 1,000 సమాన విలువ 7% కూపన్ రేటుతో ఉంటుంది మరియు ఇది 15 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది. పరిపక్వతకు సమర్థవంతమైన దిగుబడి 9%. ఈ బాండ్ ఇష్యూ ద్వారా ప్రతి బాండ్ ధర మరియు ఎక్స్‌వైజడ్ లిమిటెడ్ సేకరించాల్సిన డబ్బును నిర్ణయించండి.
XYZ లిమిటెడ్ యొక్క కూపన్ బాండ్ యొక్క లెక్కింపు కోసం క్రింద డేటా ఇవ్వబడింది.
ప్రతి బాండ్ యొక్క ధర క్రింది సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది,
అందువల్ల, కూపన్ బాండ్ యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
కనుక ఇది ఉంటుంది -
= $838.79
అందువల్ల, ప్రతి బాండ్ ధర 38 838.79 మరియు డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేయబడుతుంది (బాండ్ ధర సమాన విలువ కంటే తక్కువ) ఎందుకంటే కూపన్ రేటు YTM కన్నా తక్కువగా ఉంటుంది. XYZ లిమిటెడ్ $ 4,193,950 (= 5,000 * $ 838.79) ని పెంచగలదు.
ఉదాహరణ # 2
సెమీ వార్షిక కూపన్లను చెల్లించే సంస్థ ABC లిమిటెడ్ జారీ చేసిన బాండ్ల యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుందాం. ప్రతి బాండ్ విలువ 1,000 డాలర్లు, కూపన్ రేటు 8% తో ఉంటుంది మరియు ఇది 5 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది. పరిపక్వతకు సమర్థవంతమైన దిగుబడి 7%. ABC లిమిటెడ్ జారీ చేసిన ప్రతి సి బాండ్ ధరను నిర్ణయించండి.
ABC లిమిటెడ్ యొక్క కూపన్ బాండ్ యొక్క లెక్కింపు కోసం క్రింద డేటా ఇవ్వబడింది.
అందువల్ల, ప్రతి బాండ్ యొక్క ధరను ఈ క్రింది సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు,
అందువల్ల, కూపన్ బాండ్ యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
కనుక ఇది ఉంటుంది -
= $1,041.58
అందువల్ల, ప్రతి బాండ్ ధర $ 1,041.58 మరియు ప్రీమియంతో వర్తకం చేయబడుతుంది (బాండ్ ధర సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ) ఎందుకంటే కూపన్ రేటు YTM కన్నా ఎక్కువ.
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగాలు
పెట్టుబడిదారుడి కోణం నుండి ఈ రకమైన బాండ్ యొక్క ధర యొక్క భావన చాలా ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే బాండ్లు మూలధన మార్కెట్లలో ఒక అనివార్యమైన భాగం. బాండ్ యొక్క కొనుగోలుదారు ఈ కూపన్ చెల్లింపులను బాండ్ జారీ మరియు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత మధ్య కాలంలో పొందుతారు. బాండ్ మార్కెట్లో, అధిక కూపన్ రేట్లు కలిగిన బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు మరింత ఆకర్షణీయంగా పరిగణించబడతాయి ఎందుకంటే అవి అధిక దిగుబడిని ఇస్తాయి.
ఇంకా, బాండ్స్ వారి సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ విలువతో వర్తకం చేయడం ప్రీమియంతో వర్తకం చేయబడుతుందని, అదే సమయంలో వాటి సమాన విలువ కంటే తక్కువ విలువతో వర్తకం చేసే బాండ్లు డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం అవుతాయని చెబుతారు. ఈ రోజుల్లో, ఈ బాండ్లు చాలా అసాధారణమైనవి, ఎందుకంటే ఇటీవలి బాండ్లు కూపన్ లేదా సర్టిఫికేట్ రూపంలో జారీ చేయబడవు, బదులుగా బాండ్లు ఎలక్ట్రానిక్ ద్వారా జారీ చేయబడతాయి.
