బీటా గుణకం (అర్థం, ఫార్ములా) | బీటా గుణకం లెక్కించండి
బీటా గుణకం అంటే ఏమిటి?
బీటా కోఎఫీషియంట్ ఫార్ములా అనేది ఫైనాన్షియల్ మెట్రిక్, ఇది మార్కెట్ ధరలో కదలికకు సంబంధించి స్టాక్ / సెక్యూరిటీ ధర ఎంతవరకు మారుతుందో కొలుస్తుంది. నిర్దిష్ట పెట్టుబడితో సంబంధం ఉన్న క్రమబద్ధమైన నష్టాలను కొలవడానికి స్టాక్ / భద్రత యొక్క బీటా కూడా ఉపయోగించబడుతుంది.
బీటా అనేది ప్రిడిక్టర్ వేరియబుల్‌లో ప్రతి 1 యూనిట్ మార్పుకు ఫలిత వేరియబుల్‌లో మార్పు యొక్క డిగ్రీ. ప్రామాణిక బీటా ప్రతి వ్యక్తి స్వతంత్ర వేరియబుల్ యొక్క ప్రభావ బలాన్ని డిపెండెంట్ వేరియబుల్‌తో పోలుస్తుంది. బీటా గుణకం యొక్క సంపూర్ణ విలువ ఎక్కువ, బలమైన ప్రభావం ఉంటుంది.
క్రింద చూపిన విధంగా ఈక్విటీ ఖర్చును లెక్కించడానికి CAPM మోడల్‌లో బీటా ఫార్ములా ఉపయోగించబడుతుంది -
ఈక్విటీ ఖర్చు = రిస్క్ ఫ్రీ రేట్ + బీటా x రిస్క్ ప్రీమియం
బీటా గుణకం అర్థం
స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో తిరిగి వచ్చే రేటును లెక్కించడానికి బీటాను CAPM మోడల్ (క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్) లో లెక్కిస్తారు.
ఎక్సెల్ లో బీటా లెక్కింపు అనేది ఒక రూపం విశ్లేషణ, ఎందుకంటే ఇది భద్రత యొక్క లక్షణ రేఖ యొక్క వాలును సూచిస్తుంది, అనగా, స్టాక్ పై రాబడి రేటు మరియు మార్కెట్ నుండి వచ్చే రాబడి మధ్య సంబంధాన్ని సూచించే సరళ రేఖ. దిగువ బీటా ఫార్ములా సహాయంతో దీన్ని మరింత తెలుసుకోవచ్చు:
బీటా గుణకం యొక్క అర్ధాలు -
- గుణకం 1 అయితే అది స్టాక్ / సెక్యూరిటీ ధర మార్కెట్‌కు అనుగుణంగా కదులుతున్నట్లు సూచిస్తుంది.
- గుణకం ఉంటే <1; భద్రత తిరిగి మార్కెట్ కదలికలకు ప్రతిస్పందించే అవకాశం తక్కువ
- గుణకం> 1 అయితే, భద్రత నుండి వచ్చే రాబడి మార్కెట్ కదలికలకు ప్రతిస్పందించే అవకాశం ఉంది, తద్వారా ఇది అస్థిరతను కలిగిస్తుంది;
బీటా గుణకం ఉదాహరణ
ఆపిల్ ఇంక్ (AAPL) బీటా 1.46 అయితే, ఇది స్టాక్ చాలా అస్థిరతను కలిగి ఉందని మరియు మార్కెట్లలో కదలికలకు ప్రతిస్పందించడానికి 46% ఎక్కువ అని సూచిస్తుంది. మరోవైపు, కోకాకోలాకు 0.77 గుణకం ఉందని చెప్పండి, స్టాక్స్ తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉన్నాయని మరియు మార్కెట్లో కదలికల పట్ల 23% తక్కువ స్పందించే అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది.
ఒక ధోరణిగా, యుటిలిటీ స్టాక్ 1 కంటే తక్కువ CAPM బీటాను కలిగి ఉన్నట్లు గమనించబడింది. మరోవైపు, టెక్నాలజీ స్టాక్స్ 1 కంటే ఎక్కువ బీటా గుణకాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, ఇది ఎక్కువ అనుబంధ నష్టాలతో అధిక రాబడిని పొందే అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.
బీటా గుణకం లెక్కింపు
మేక్‌మైట్రిప్ (MMTY) మరియు మార్కెట్ సూచిక యొక్క బీటాను NASDAQ గా లెక్కించడానికి ఇక్కడ మేము ఒక ఉదాహరణ తీసుకుంటాము.
మీరు పూర్తిగా పరిష్కరించిన బీటా లెక్కింపు ఎక్సెల్ వర్క్‌షీట్‌ను ఇక్కడ నుండి డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు.
మూడు బీటా సూత్రాలు ఉన్నాయి - వైవిధ్యం / కోవియారిన్స్ పద్ధతి, ఎక్సెల్ లో వాలు ఫంక్షన్ మరియు రిగ్రెషన్ ఫార్ములా. మేము క్రింద ఉన్న ప్రతి బీటా గుణకం సూత్రాలను చూస్తాము -
దశ 1 - గత 3 సంవత్సరాల నుండి చారిత్రక ధరలు మరియు నాస్డాక్ సూచిక డేటాను డౌన్‌లోడ్ చేయండి
నేను యాహూ ఫైనాన్స్ నుండి డేటాను డౌన్‌లోడ్ చేసాను.
- నాస్డాక్ డేటాసెట్ కోసం, దయచేసి ఈ లింక్ యాహూ ఫైనాన్స్ ను సందర్శించండి.
- Makemytrip ధరల కోసం, దయచేసి ఈ URL ని ఇక్కడ సందర్శించండి.
దశ 2 - క్రింద ఇచ్చిన విధంగా ధరలను క్రమబద్ధీకరించండి
తేదీల ఆరోహణ క్రమంలో తేదీలు మరియు సర్దుబాటు చేసిన ముగింపు ధరలను క్రమబద్ధీకరించండి. ఎక్సెల్ లో బీటా లెక్కల కోసం మాకు అవసరం లేనందున మీరు మిగిలిన నిలువు వరుసలను తొలగించవచ్చు.
దశ 3 - బీటా కోఎఫీషియంట్ ఎక్సెల్ షీట్ క్రింద ఇవ్వండి.
దశ 4 - డైలీ రిటర్న్స్ లెక్కించండి
దశ 5 - వేరియెన్స్-కోవియారిన్స్ పద్ధతిని ఉపయోగించి బీటా ఫార్ములాను లెక్కించండి
దీనిలో, మీరు క్రింద చూపిన విధంగా రెండు సూత్రాలను (ఎక్సెల్ లో వైవిధ్యం మరియు కోవియారిన్స్) ఉపయోగించాలి.
వైవిధ్యం-కోవియారిన్స్ పద్ధతిని ఉపయోగించి, మేము పొందుతాముబీటా 0.9859 (బీటా గుణకం)
దశ 6 - ఎక్సెల్ లో SLOPE ఫంక్షన్ ఉపయోగించి బీటాను లెక్కించండి
ఎక్సెల్ లో ఈ స్లోప్ ఫంక్షన్ ఉపయోగించి, మేము మళ్ళీ పొందుతాముబీటా 0.9859 (బీటా గుణకం)
దశ 7 - లెక్కించండి బీటా గుణకంరిగ్రెషన్
ఈ రిగ్రెషన్ ఫంక్షన్‌ను ఉపయోగించడానికి, మీ ఎక్సెల్ వర్క్‌షీట్ యొక్క డేటా టాబ్ నుండి డేటా విశ్లేషణను ఎంచుకోండి.
మీరు ఎక్సెల్ లో డేటా విశ్లేషణను గుర్తించలేకపోతే, మీరు విశ్లేషణ టూల్‌ప్యాక్‌ను ఇన్‌స్టాల్ చేయాలి. ఈ ప్రక్రియ చాలా సులభం:FILE -> ఐచ్ఛికాలు -> యాడ్-ఇన్‌లు -> విశ్లేషణ టూల్‌పాక్ -> వెళ్ళండి -> విశ్లేషణ టూల్‌ప్యాక్ తనిఖీ చేయండి -> సరే
డేటా విశ్లేషణను ఎంచుకోండి మరియు రిగ్రెషన్ పై క్లిక్ చేయండి
Y ఇన్పుట్ రేంజ్ మరియు X ఇన్పుట్ రేంజ్ ఎంచుకోండి
మీరు సరే క్లిక్ చేసిన తర్వాత, మీరు ఈ క్రింది సారాంశం అవుట్‌పుట్ పొందుతారు.
ప్రతి మూడు పద్ధతుల్లో మీరు ఒకే బీటాను పొందుతారు.
బీటా గుణకం రిగ్రెషన్ యొక్క ప్రయోజనాలు
బీటా రిగ్రెషన్ యొక్క కొన్ని ప్రయోజనాలు క్రిందివి:
- వాల్యుయేషన్ మోడళ్లలో ఈక్విటీ ఖర్చును అంచనా వేయడం బీటా రిగ్రెషన్ కోసం ఉపయోగించబడుతుంది. CAPM మార్కెట్ యొక్క క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం ఆధారంగా ఆస్తి యొక్క బీటాను అంచనా వేస్తుంది. CAPM ద్వారా పొందిన ఈక్విటీ ఖర్చు ఒక వాస్తవికతను ప్రతిబింబిస్తుంది, దీని ద్వారా పెట్టుబడిదారులు అశాస్త్రీయ నష్టాల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి వారి దస్త్రాలను ఎలా వైవిధ్యపరిచారు.
- ఇది ఎక్సెల్ లో బీటా లెక్కింపును ఉపయోగించడానికి సులభమైనది, ఇది విభిన్న మూలధన నిర్మాణాలు మరియు ఫండమెంటల్స్‌తో బహుళ సంస్థలలో ప్రమాద కొలతను ప్రామాణీకరిస్తుంది.
బీటా కోఎఫీషియంట్ రిగ్రెషన్ యొక్క ప్రతికూలతలు
బీటా రిగ్రెషన్ యొక్క కొన్ని ప్రతికూలతలు క్రిందివి:
- గత రాబడిపై అధికంగా ఆధారపడటం ఉంది మరియు భవిష్యత్తులో రాబడిని ప్రభావితం చేసే నవీకరించబడిన సమాచారం / ఇతర అంశాలను పరిగణించదు.
- బీటా రిగ్రెషన్ ఎక్కువ రాబడిని సంపాదించింది, బీటా యొక్క కొలత మారుతుంది మరియు ఈక్విటీ ఖర్చు అవుతుంది.
- ఆస్తి రాబడిని వివరించడంలో క్రమబద్ధమైన నష్టాలు మార్కెట్‌కు స్వాభావికమైనప్పటికీ, క్రమరహిత నష్టాల భాగం విస్మరించబడుతుంది.
ప్రతికూల బీటా
ప్రతికూల బీటా ఫార్ములా అంటే స్టాక్ మార్కెట్‌కు వ్యతిరేకంగా వ్యతిరేక దిశలో కదిలే పెట్టుబడి. మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు, నెగటివ్ బీటా పడిపోతుంది, మరియు మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు, నెగటివ్-బీటా పెరుగుతుంది. బంగారు నిల్వలు మరియు బంగారు కడ్డీలకు ఇది సాధారణంగా వర్తిస్తుంది. కరెన్సీ కంటే బంగారం మరింత సురక్షితమైన విలువ అయినందున, మార్కెట్లో ఒక క్రాష్ పెట్టుబడిదారులను వారి స్టాక్లను లిక్విడేట్ చేసి, కరెన్సీగా (సున్నా బీటాస్ కోసం) మార్చడానికి లేదా ప్రతికూల బీటా గుణకం విషయంలో బంగారాన్ని కొనుగోలు చేయమని ప్రేరేపిస్తుంది.
ప్రతికూల బీటా రిస్క్ లేకపోవడం అనే వాస్తవాన్ని హైలైట్ చేయడం లేదు, కానీ దీని అర్థం investment హించని మార్కెట్ తిరోగమనానికి వ్యతిరేకంగా పెట్టుబడి హెడ్జ్ను అందిస్తుంది. ఏదేమైనా, మార్కెట్ పెరుగుతూ ఉంటే, ప్రతికూల-బీటా గుణకం వ్యూహం అవకాశాల ప్రమాదం (అధిక రాబడిని సంపాదించడానికి ఒక నిర్దిష్ట అవకాశాన్ని కోల్పోవడం) మరియు ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం (దేశంలో ప్రస్తుతం ఉన్న ద్రవ్యోల్బణంతో వేగవంతం కాకుండా రాబడి రేటు) ద్వారా డబ్బును కోల్పోతోంది. ).
