వ్యాయామ ధర (నిర్వచనం, ఉదాహరణలు) | ఎంపికలలో సమ్మె ధర ఎంత?
వ్యాయామ ధర (సమ్మె ధర) అంటే ఏమిటి?
వ్యాయామ ధర లేదా సమ్మె ధర అంటే ఉత్పన్న ట్రేడింగ్‌లో లభించే కాల్స్ & పుట్‌ల ఎంపికలలో వర్తకం చేసే వ్యక్తులు అంతర్లీన స్టాక్ కొనుగోలు చేసిన లేదా విక్రయించే ధరను సూచిస్తుంది. వ్యాయామ ధరను సమ్మె ధర అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది ఉత్పన్న మార్కెట్లో ఉపయోగించబడే పదం. వ్యాయామ ధర ఎల్లప్పుడూ మార్కెట్ ధరలా కాకుండా స్థిరంగా ఉంటుంది మరియు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని ఎంపికలకు భిన్నంగా నిర్వచించబడుతుంది.
రెండు రకాల ఎంపికలు అందుబాటులో ఉన్నాయి, ఒకటి కాల్ మరియు మరొకటి ఉంచబడుతుంది. కాల్ ఆప్షన్ విషయంలో, గడువు తేదీ వరకు వ్యాయామ ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి ఆప్షన్ హోల్డర్‌తో హక్కు ఉంది, అయితే పుట్ ఆప్షన్ విషయంలో, వ్యాయామ ధర వద్ద ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు హక్కు ఉంటుంది అంతర్లీన భద్రతను అమ్మండి.
వ్యాయామ ధరకి సంబంధించిన నిబంధనలు
వ్యాయామ ధరకి సంబంధించిన ఇతర నిబంధనలు ఉన్నాయి
- డబ్బులో: కాల్ ఆప్షన్ విషయంలో, అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర వ్యాయామ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే ఆప్షన్ 'డబ్బులో' ఉంటుంది మరియు పుట్ ఆప్షన్ విషయంలో స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే ఇది 'డబ్బులో' పరిగణించబడుతుంది.
- డబ్బు నుండి: కాల్ ఆప్షన్‌లో, అంతర్లీన భద్రత యొక్క వ్యాయామ ధర దాని మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఆ ఎంపికను 'డబ్బు నుండి' అని చెబుతారు, అయితే పుట్ ఆప్షన్‌లో సమ్మె ధర భద్రత యొక్క మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే అది 'డబ్బు నుండి' అని చెప్పబడింది.
- డబ్బు వద్ద: వ్యాయామ ధర అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధరతో సమానంగా ఉంటే, ఆ సమయంలో కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికలు రెండూ డబ్బు పరిస్థితిలో ఉంటాయి.
వ్యాయామ ధర యొక్క ఉదాహరణలు
వ్యాయామ ధరను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి కొన్ని సరళమైన మరియు అధునాతన ఉదాహరణలను చూద్దాం.
ఉదాహరణ # 1
ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు XYZ కంపెనీ యొక్క 1000 షేర్ల కాల్ ఆప్షన్‌ను $ 20 సమ్మె ధరతో కొనుగోలు చేశాడు, అప్పుడు కాల్ ఆప్షన్ వ్యవధి ముగిసే తేదీ వరకు share 20 ధరతో 1000 షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కు తనకు ఉందని చెప్పండి. మార్కెట్ ధర ఎలా ఉన్నా. ఇప్పుడు వాటాల మార్కెట్ ధర $ 40 కు పెరిగితే, ఆ వాటాలను $ 20 చొప్పున కొనుగోలు చేసే ఎంపికను కలిగి ఉన్నవాడు మరియు $ 20,000 లాభాలను బుక్ చేసుకోవచ్చు, ఎందుకంటే వాటాలను $ 40 చొప్పున విక్రయించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ప్రతి షేరుకు spending 20 చొప్పున $ 20 చొప్పున కొనుగోలు చేసిన తర్వాత share 40,000 పొందడం.
ఉదాహరణ # 2
ఉత్పన్న మార్కెట్లో, పెట్టుబడిదారుడు డబ్బు సంపాదించవచ్చో లేదో వ్యాయామ ధర నిర్ణయిస్తుంది.
అంతర్లీన స్టాక్ షేరుకు $ 50 చొప్పున వర్తకం చేస్తున్న ఇంటెల్ కార్పొరేషన్ యొక్క విభిన్న దృశ్యాలను తీసుకుందాం మరియు పెట్టుబడిదారుడు ఇంటెల్ కార్పొరేషన్ యొక్క కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కాంట్రాక్టుకు $ 5 ప్రీమియంతో కొనుగోలు చేశాడు. ప్రతి ఎంపిక ఒప్పందం యొక్క మొత్తం 50 షేర్లు, కాబట్టి, కాల్ ఎంపిక యొక్క వాస్తవ ధర $ 250 (50 షేర్లు * $ 5).
ఇప్పుడు వివిధ పరిస్థితులలో పెట్టుబడిదారుడి పరిస్థితి:
- ఒప్పందం ముగిసే సమయానికి, ఇంటెల్ కార్పొరేషన్ స్టాక్ $ 60 వద్ద ట్రేడవుతోంది.
ఈ దృష్టాంతంలో, పెట్టుబడిదారుడికి call 50 వద్ద కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసే హక్కు ఉంది, ఆపై అతను వెంటనే $ 60 వద్ద అమ్మవచ్చు. ఇక్కడ వ్యాయామ ధర మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంది, ఆప్షన్ డబ్బులో ఉంటుందని చెబుతారు. ఇప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం $ 2500 ($ 50 * 50) ఖర్చు చేస్తూ షేర్కు $ 50 చొప్పున కొనుగోలు చేసి, ఆపై share 3500 ($ 60 * 50) పొందుతూ ఒక్కో షేరుకు $ 60 చొప్పున విక్రయిస్తాడు. అందువల్ల, ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేసేటప్పుడు above 250 ప్రీమియం ప్రీమియం చెల్లించినందున పై లావాదేవీకి నికర లాభం $ 750.
- ఒప్పందం ముగిసే సమయానికి, స్టాక్ $ 52 వద్ద ట్రేడవుతోంది.
పైన చేసిన సారూప్య విశ్లేషణను ఉపయోగించి, కాల్ ఎంపిక యొక్క విలువ ఒక్కో షేరుకు $ 2 లేదా మొత్తంగా $ 100 అవుతుంది. ఇక్కడ, వ్యాయామ ధర స్టాక్ మార్కెట్ ధరకి చాలా దగ్గరగా ఉంది. పెట్టుబడిదారుడు $ 250 ప్రీమియం చెల్లించినందున అతను $ 150 ($ 250 - $ 100) నష్టాన్ని బుక్ చేసుకోవాలి.
- ఒప్పందం ముగిసే సమయానికి, స్టాక్ $ 50 వద్ద ట్రేడవుతోంది.
ఇక్కడ స్టాక్ మార్కెట్ ధర సమ్మె ధరతో సమానంగా ఉంటుంది. కాబట్టి పెట్టుబడిదారుడు అతను చెల్లించిన ఆప్షన్ ప్రీమియంతో సమానమైన నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాడు, అంటే $ 250. స్టాక్ యొక్క ధర డబ్బు వద్ద లేదా వెలుపల ఉంటే, నష్టం ఎల్లప్పుడూ చెల్లించిన ఆప్షన్ ప్రీమియానికి పరిమితం.
ముఖ్యమైన పాయింట్లు
- ఎంపికలలో వర్తకం చేసేటప్పుడు ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారు ప్రీమియం అని పిలువబడే ఆప్షన్ కొనుగోలు ఖర్చును చెల్లించాలి. కొనుగోలుదారు హక్కును ఉపయోగిస్తే వారు ఆప్షన్‌ను ఉపయోగిస్తున్నట్లు చెబుతారు.
- కాల్ ఆప్షన్ విషయంలో సమ్మె ధర అంతర్లీన భద్రతా మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే లేదా సమ్మె ధర మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించడం ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. పుట్ ఆప్షన్ విషయంలో ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించుకోవాలి.
- వ్యక్తి ఎంపికలలో వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు, అతను ఎక్స్ఛేంజ్ ద్వారా ముందుగా నిర్ణయించిన వేర్వేరు సమ్మె ధర శ్రేణుల నుండి ఎంచుకోవచ్చు. పెద్ద మార్కెట్ కదలికల కారణంగా సమ్మె ధరల మొత్తం శ్రేణి మొదట్లో జాబితా చేయబడిన సరిహద్దులకు మించి విస్తరించవచ్చు.
ముగింపు
అందువల్ల వ్యాయామ ధర లేదా సమ్మె ధర అనేది ఉత్పన్న ఒప్పందంలో రెండు పార్టీల మధ్య కీలకమైన వేరియబుల్. ఆప్షన్‌లో వ్యవహరించే వ్యక్తి ఆప్షన్‌ను వ్యాయామం చేయడానికి ఎంచుకుంటే అంతర్లీన స్టాక్‌పై నియంత్రణ ఉన్న ధర ఇది. కాల్ ఆప్షన్‌లో, స్ట్రైక్ ధర అనేది ఆప్షన్ యొక్క కొనుగోలుదారు ఆప్షన్ యొక్క రచయితకు చెల్లించాల్సిన ధర, మరియు ఇన్పుట్ ఆప్షన్ స్ట్రైక్ ప్రైస్ అంటే ఆప్షన్ యొక్క రచయిత ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు చెల్లించాల్సిన ధర. అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర మారినప్పటికీ అదే మారదు మరియు అదే విధంగా ఉంటుంది, అనగా, అంతర్లీన భద్రత ఏ ధరతో సంబంధం లేకుండా, ఒకరు ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేసినప్పుడు వ్యాయామ ధర స్థిరంగా ఉంటుంది.
