విడుదల చేయని బీటా (నిర్వచనం, ఫార్ములా) | విడుదల చేయని బీటాను లెక్కించండి
అన్లీవర్డ్ బీటా అంటే ఏమిటి?
విడుదల చేయని బీటా మొత్తం మార్కెట్‌కు సంబంధించి అప్పు లేకుండా సంస్థ యొక్క అస్థిరతను లెక్కించడానికి ఒక కొలత, సాధారణ మాటలలో ఇది రుణ ప్రభావాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా సంస్థ యొక్క బీటాను లెక్కిస్తోంది, విడుదల చేయని బీటాను ఆస్తి బీటా అని కూడా పిలుస్తారు ఎందుకంటే అప్పు లేకుండా సంస్థ యొక్క ప్రమాదం దాని ఆస్తి ఆధారంగా లెక్కించబడుతుంది.
వివరణ
అన్లీవర్డ్ బీటా అప్పు ప్రభావం లేకుండా ఒక సంస్థ యొక్క నష్టాన్ని కొలవడం. దీనిని అసెట్ బీటా అని కూడా పిలుస్తారు మరియు మార్కెట్లో ఉన్న నష్టానికి అన్‌లీవరేజ్డ్ కంపెనీ ప్రమాదాన్ని కొలవడానికి ఉపయోగిస్తారు.
- ఈక్విటీ బీటా లేదా లెవెర్డ్ బీటా, అయితే, ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో ఈక్విటీ మార్కెట్ల రాబడికి వ్యతిరేకంగా కంపెనీ స్టాక్ యొక్క అస్థిరతను పోల్చి చూస్తుంది. వివిధ స్థూల ఆర్థిక కారకాలకు ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో కొలవడానికి ఇది ఉపయోగించబడుతుంది.
- ప్రతి కంపెనీకి వేరే మూలధన నిర్మాణం ఉన్నందున, ఒక వ్యక్తి యొక్క ఆస్తులు ఎంత ప్రమాదకరమో పోల్చాలి, అప్పు ఉన్న ఏ ప్రభావాన్ని అయినా తొలగించి, కంపెనీ ఈక్విటీ ఎంత ప్రమాదకరమో మాత్రమే కొలుస్తుంది.
- ఒక సంస్థలో రుణాన్ని పెంచడం అంటే, ఆ రుణానికి సేవ చేయడానికి ఎక్కువ నగదు ప్రవాహాలు చేయవలసి ఉంటుంది మరియు అందువల్ల ఒక సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాలపై అనిశ్చితి ఉంది. ఇది కంపెనీకి పెరిగిన రిస్క్‌కు అనువదిస్తుంది, ఇది మార్కెట్ లేదా స్థూల ఆర్థిక కారకాల రిస్క్ ఫలితంగా కాకుండా పరపతి పెరగడం వల్ల వస్తుంది. అందువల్ల అప్పుల ప్రభావాన్ని తొలగించడం ద్వారా, ఇది సంస్థ యొక్క ఆస్తుల ప్రమాదాన్ని మాత్రమే నిర్ణయించగలదు.
- విడుదల చేయని బీటా ఎల్లప్పుడూ సమం చేసిన బీటా కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది రుణ భాగాన్ని తీసివేస్తుంది, ఇది ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది. ఇది సానుకూలంగా ఉంటే, ధరలు పెరుగుతాయని అంచనా వేసినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఈ ప్రత్యేక స్టాక్‌లో పెట్టుబడులు పెడతారు. విడుదల చేయని బీటా ప్రతికూలంగా ఉంటే, ధరలు తగ్గుతాయని అంచనా వేసినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు స్టాక్‌లో పెట్టుబడులు పెడతారు.
విడుదల చేయని బీటా ఫార్ములా
దిగువ సూత్రాన్ని ఉపయోగించి మీరు విడుదల చేయని బీటాను లెక్కించవచ్చు -
విడుదల చేయని బీటా గణన యొక్క ఉదాహరణ
మార్కెట్‌కి 1.5 బీటా ఉన్న కంపెనీ X కి ఉదాహరణ తీసుకుందాం. సంస్థకు / ణం / ఈక్విటీ నిష్పత్తి 2: 3, మరియు పన్ను రేటు 30%.
అందువల్ల విడుదల చేయని బీటా సూత్రం = 1.5 / 1 + (1-0.3) 0.66
విడుదల చేయని బీటా = 1.03
విడుదల చేయని బీటా యొక్క and చిత్యం మరియు ఉపయోగం
- పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ పనితీరును కొలవాలనుకున్నప్పుడు విడుదల చేయని బీటా ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది సంస్థ తీసుకున్న అప్పు యొక్క సానుకూల ప్రభావం లేకుండా మార్కెట్ కదలికలకు సంబంధించి బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడుతుంది. మొత్తం మార్కెట్ కదలికలకు కంపెనీ స్టాక్ ధర యొక్క సున్నితత్వాన్ని సమం చేసిన బీటా సూచిస్తుంది. మార్కెట్ పనితీరు మంచిగా ఉన్నప్పుడు, స్టాక్ ధరలు పెరుగుతాయని, మరియు నెగెటివ్ లెవెర్డ్ బీటా మార్కెట్ పనితీరు సరిగా లేనప్పుడు, స్టాక్ ధరలు పడిపోతాయని సూచిస్తుంది.
- విడుదల చేయని బీటా ఫార్ములా అప్పు యొక్క పన్ను ప్రయోజనాలు లేకుండా స్టాక్ యొక్క పనితీరు మరియు అస్థిరతను కొలుస్తుంది. Debt ణం యొక్క ప్రభావం తొలగించబడినందున, ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ యొక్క ఆస్తులు ఎంత ప్రమాదకరమో కొలవడానికి వివిధ మూలధన నిర్మాణాలతో ఉన్న సంస్థలను పోల్చవచ్చు.
- పెట్టుబడిదారులు విడుదల చేయని బీటాను లెక్కిస్తారు మరియు సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో అప్పుల ప్రభావాన్ని తొలగించడం ద్వారా పోలిక కోసం ఉపయోగిస్తారు.
- అలాగే, వివిధ ఈక్విటీ విశ్లేషకులు తమ పెట్టుబడిదారుల కోసం బహుళ ఆర్థిక నమూనాలను రూపొందించడానికి ఈ బీటాను ఉపయోగిస్తున్నారు, ఇది కేవలం ఒక ప్రాథమిక దృశ్యం కంటే ఎక్కువ సమాచారాన్ని అందిస్తుంది.
- అలాగే, గుర్తుంచుకోవలసిన మరో అంశం ఏమిటంటే, ఒక సంస్థకు ఈక్విటీ నిష్పత్తికి అధిక debt ణం ఉంటే, కానీ అన్ని అప్పులు AAA గా రేట్ చేయబడతాయి. ఈక్విటీ నిష్పత్తికి అధిక అప్పు ఉన్న సంస్థ కంటే ఇది అంతర్గతంగా తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంది, కాని పెట్టుబడి గ్రేడ్ కంటే తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న రుణాన్ని కలిగి ఉంది.
ముగింపు
అన్లీవర్డ్ బీటా ఫార్ములా అప్పు ప్రభావంతో సంస్థ యొక్క నష్టాన్ని కొలవడం. ఇది సంస్థ యొక్క వ్యాపారం యొక్క నష్టాన్ని కొలుస్తుంది, ఇది మార్కెట్ ప్రమాదానికి అపరిశుభ్రమైనది. ఇది always ణం భాగాన్ని తీసివేసినందున ఇది ఎల్లప్పుడూ సమం చేసిన బీటా కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, ఇది ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది.
విడుదల చేయని బీటా సానుకూలంగా ఉంటే, ధరలు పెరుగుతాయని అంచనా వేసినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఈ ప్రత్యేక స్టాక్‌లో పెట్టుబడులు పెడతారు. విడుదల చేయని బీటా ప్రతికూలంగా ఉంటే, ధరలు తగ్గుతాయని భావిస్తున్నప్పుడు పెట్టుబడిదారులు స్టాక్‌లో పెట్టుబడులు పెడతారు. ఇది అప్పు యొక్క పన్ను ప్రయోజనాలు లేకుండా స్టాక్ యొక్క పనితీరు మరియు అస్థిరతను కొలుస్తుంది. Debt ణం యొక్క ప్రభావం తొలగించబడినందున, ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ యొక్క ఆస్తులు ఎంత ప్రమాదకరమో కొలవడానికి వివిధ మూలధన నిర్మాణాలతో ఉన్న సంస్థలను పోల్చవచ్చు.
