photosdematures.com

ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ పద్ధతులు

ప్రతి ఆర్థిక విశ్లేషకుడి యొక్క ప్రాధమిక పని అయిన వ్యాపారం / కంపెనీకి విలువనిచ్చే పద్ధతులు వాల్యుయేషన్ పద్ధతులు మరియు భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ, పోల్చదగిన కంపెనీ విశ్లేషణ, పోల్చదగిన లావాదేవీ కంప్స్, ఆస్తి మదింపు ఇది ఆస్తుల యొక్క సరసమైన విలువ మరియు ఎంటిటీల యొక్క వివిధ భాగాలు జోడించబడిన భాగాల మొత్తం.

టాప్ 5 ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ పద్ధతుల జాబితా

1. రాయితీ నగదు ప్రవాహం పద్ధతి
2. పోల్చదగిన కంపెనీ విశ్లేషణ
3. పోల్చదగిన లావాదేవీ కాంప్
4. ఆస్తి ఆధారిత మదింపు విధానం
5. భాగాల మదింపు విధానం యొక్క మొత్తం

వాటిలో ప్రతిదాన్ని వివరంగా చర్చిద్దాం.

# 1 - రాయితీ నగదు ప్రవాహం

దిగువ పట్టిక అలీబాబా యొక్క డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో వాల్యుయేషన్ మోడల్‌ను సంగ్రహిస్తుంది.

• DCF అనేది సంస్థ అంచనా వేసిన నగదు ప్రవాహాల యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV). DCF ఒక వ్యాపారం లేదా ఆస్తి యొక్క విలువ అంతర్గతంగా నగదు ప్రవాహాలను ఉత్పత్తి చేయగల దాని సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
• అందువల్ల, DCF పబ్లిక్ మార్కెట్ కారకాలు లేదా చారిత్రక నమూనాల కంటే వ్యాపారం యొక్క ప్రాథమిక అంచనాలపై ఎక్కువ ఆధారపడుతుంది. ఇది వివిధ సిద్ధాంతాలపై ఆధారపడే మరింత సైద్ధాంతిక విధానం.
• DC ణ మరియు ఈక్విటీ రెండింటినీ కలుపుకొని వ్యాపారం యొక్క మొత్తం విలువను (అనగా సంస్థ విలువ) ఇవ్వడంలో DCF విశ్లేషణ సహాయపడుతుంది.
• దీన్ని లెక్కించేటప్పుడు, భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ (పివి) లెక్కించబడుతుంది. ఈ సాంకేతికత యొక్క ప్రతికూలత భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహం & టెర్మినల్ విలువతో పాటు తగిన రిస్క్-సర్దుబాటు డిస్కౌంట్ రేటును అంచనా వేయడం.
• ఈ ఇన్పుట్లన్నీ గణనీయమైన ఆత్మాశ్రయ తీర్పుకు లోబడి ఉంటాయి. ఇన్పుట్లో ఏదైనా చిన్న మార్పు ఈక్విటీ విలువను గణనీయంగా మారుస్తుంది. విలువ ఖర్చు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడి అవకాశాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం అవసరం.

# 2 - పోల్చదగిన కంపెనీ విశ్లేషణ

బాక్స్ IPO ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ మోడల్ యొక్క పోల్చదగిన కంపెనీ విశ్లేషణ క్రింద ఉంది

• ఈ ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ పద్ధతిలో ప్రభుత్వ సంస్థల ఆపరేటింగ్ మెట్రిక్స్ మరియు వాల్యుయేషన్ మోడళ్లను లక్ష్య సంస్థలతో పోల్చడం ఉంటుంది.
• ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్‌ను ఉపయోగించడం అనేది సంస్థను విలువ కట్టే వేగవంతమైన మార్గం. అలా కాకుండా, పోల్చదగిన కంపెనీ విశ్లేషణ చేసే సంస్థలను పోల్చడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది. భవిష్యత్తులో ఒకే సంఖ్యలో పెరుగుదల వంటి సంస్థ యొక్క నిర్వహణ మరియు ఆర్థిక లక్షణాలను సంగ్రహించడం దృష్టి. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను ఇవ్వడానికి ఈ సంఖ్యను ఆర్థిక మెట్రిక్ ద్వారా గుణిస్తారు.
• ఈ ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ పద్దతి గుర్తించదగిన ఆదాయం లేదా ఆదాయాలతో కూడిన లక్ష్య వ్యాపారం కోసం ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది వ్యాపారం ద్వారా నిర్వహించబడుతుంది. అభివృద్ధి దశలో ఉన్న వ్యాపారాల కోసం, అంచనా వేసిన ఆదాయాలు లేదా ఆదాయాలు వాల్యుయేషన్ మోడళ్ల ప్రాతిపదికగా ఉపయోగించబడతాయి.

# 3 - పోల్చదగిన లావాదేవీ కాంప్

బాక్స్ ఐపిఓ వాల్యుయేషన్ యొక్క పోల్చదగిన లావాదేవీ కాంప్ క్రింద ఉంది

• ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ పద్ధతిని ఉపయోగించి సంస్థ యొక్క విలువను ఇలాంటి పరిస్థితులలో ఇలాంటి కంపెనీలకు చెల్లించిన ధరను విశ్లేషించడం ద్వారా అంచనా వేయబడుతుంది. ఈ రకమైన వాల్యుయేషన్ పద్ధతి ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమలో చెల్లించిన గుణకాలు మరియు ప్రీమియంలను అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది మరియు ప్రైవేట్ మార్కెట్ విలువలను ఇతర పార్టీలు ఎలా అంచనా వేస్తాయి.
• ఈ ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ పద్ధతికి పరిశ్రమ & ఇతర ఆస్తులతో పరిచయం అవసరం. ఈ రకమైన విశ్లేషణ కోసం కంపెనీలను ఎన్నుకునేటప్పుడు, ఆర్థిక లక్షణాలు, ఒకే పరిశ్రమ మరియు లావాదేవీ యొక్క పరిమాణం, లావాదేవీల రకం మరియు కొనుగోలుదారు యొక్క లక్షణాలు వంటి కారకాల మధ్య సారూప్యతలు ఉన్నాయని గుర్తుంచుకోవాలి.
• ఈ ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ పద్ధతి పబ్లిక్‌గా లభించే సమాచారాన్ని ఉపయోగించడానికి సమయాన్ని ఆదా చేస్తుంది. ఏదేమైనా, ఈ వాల్యుయేషన్ టెక్నిక్ యొక్క ప్రధాన లోపం లావాదేవీలకు సంబంధించిన సమాచారం యొక్క మొత్తం మరియు నాణ్యత. ఎక్కువ సమయం, ఈ సమాచారం పరిమితం, తీర్మానాలు చేయడం కష్టమవుతుంది. ప్రస్తుత మార్కెట్‌తో పోల్చితే మునుపటి లావాదేవీల సమయంలో మార్కెట్ పరిస్థితుల్లో తేడాలను లెక్కించడానికి కంపెనీ ప్రయత్నిస్తుంటే ఈ కష్టం తీవ్రమవుతుంది. ఉదాహరణకు, పోటీదారుల సంఖ్య మారవచ్చు లేదా మునుపటి మార్కెట్ వ్యాపార చక్రంలో వేరే భాగంలో ఉండవచ్చు.
• ప్రతి లావాదేవీ భిన్నంగా ఉంటుంది మరియు ప్రత్యక్ష పోలికలను కష్టతరం చేస్తుంది, ముందస్తు లావాదేవీల విశ్లేషణ ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తి కోసం మార్కెట్ డిమాండ్ యొక్క సాధారణ అంచనాను అందించడంలో సహాయపడుతుంది.
• కాబట్టి ఈ రకమైన విశ్లేషణలో మదింపు మొదట లావాదేవీల విశ్వాన్ని ఎన్నుకోవడం, అవసరమైన ఆర్థిక స్థానాన్ని గుర్తించడం, తరువాత కీలక వాణిజ్య గుణకాలను వ్యాప్తి చేయడం మరియు చివరగా సంస్థ యొక్క విలువను నిర్ణయించడం. ఉదాహరణకు, మీ కంపెనీ 2016 లో EBITDA 200 మిలియన్ డాలర్లు కలిగి ఉంటుందని అంచనా వేస్తుంటే మరియు 20x EBITDA కోసం లక్ష్య కంపెనీలను కొనుగోలు చేసినట్లు ముందస్తు లావాదేవీల విశ్లేషణ చూపిస్తుంటే, మీ కంపెనీ విలువ సుమారు billion 4 బిలియన్లు.

# 4 - ఆస్తి ఆధారిత

• ఆస్తి-ఆధారిత మదింపు పద్ధతి వ్యాపారం యొక్క ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల విలువను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. ఈ విధానం ప్రకారం, వ్యాపారం యొక్క విలువ దాని యొక్క అన్ని సంబంధిత ఆస్తుల విలువ మరియు దాని సంబంధిత అన్ని బాధ్యతల విలువ మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం.

కింది సరళమైన ఇలస్ట్రేటివ్ ఉదాహరణ ద్వారా దీన్ని సులభంగా అర్థం చేసుకోవచ్చు: -

XYZ లిమిటెడ్ యొక్క మొత్తం వాటా మూలధనాన్ని కొనుగోలు చేయడాన్ని ABC లిమిటెడ్ అనే సంస్థ డైరెక్టర్లు పరిశీలిస్తున్నారు.

XYZ ltd సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ క్రిందిది.

ఆస్తి-ఆధారిత విధానాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా మూల్యాంకనం:

# 5 - భాగాల మూల్యాంకనం విధానం

వైవిధ్యభరితమైన వ్యాపార ఆసక్తులతో కూడిన సమ్మేళనానికి వేరే మదింపు నమూనా అవసరం. ఇక్కడ మేము ప్రతి వ్యాపారానికి విడిగా విలువ ఇస్తాము మరియు ఈక్విటీ విలువలను జోడిస్తాము. ఈ విధానాన్ని మొత్తం భాగాల మదింపు పద్ధతి అంటారు.

హైపోథెటికల్ కంపెనీ మోజో కార్ప్ యొక్క ఉదాహరణను ఉపయోగించి భాగాల మదింపు మొత్తాన్ని అర్థం చేసుకుందాం.

MOJO వంటి సమ్మేళనానికి విలువ ఇవ్వడానికి, ప్రతి విభాగానికి విలువ ఇవ్వడానికి ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ మోడల్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.

1. ఆటోమొబైల్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ - ఆటోమొబైల్ సెగ్మెంట్ EV / EBITDA లేదా PE నిష్పత్తులను ఉపయోగించి ఉత్తమంగా విలువైనది.
2. ఆయిల్ అండ్ గ్యాస్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ - చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీలకు, EV / EBITDA లేదా P / CF లేదా EV / boe (చమురు సమానమైన EV / బారెల్స్) ను ఉపయోగించడం ఉత్తమ విధానం.
3. సాఫ్ట్‌వేర్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ - సాఫ్ట్‌వేర్ విభాగానికి విలువ ఇవ్వడానికి మేము PE లేదా EV / EBIT బహుళాలను ఉపయోగిస్తాము
4. బ్యాంక్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ - బ్యాంకింగ్ రంగానికి విలువ ఇవ్వడానికి మేము సాధారణంగా పి / బివి లేదా అవశేష ఆదాయ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తాము
5. ఇ-కామర్స్ విభాగం - ఇ-కామర్స్ విభాగానికి (సెగ్మెంట్ లాభదాయకం కాకపోతే) లేదా EV / చందాదారుడు లేదా PE బహుళ విలువ ఇవ్వడానికి మేము EV / Sales ని ఉపయోగిస్తాము

మోజో కార్ప్ మొత్తం వాల్యుయేషన్ = (1) ఆటోమొబైల్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ + (2) ఆయిల్ అండ్ గ్యాస్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ + (3) సాఫ్ట్‌వేర్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ + (4) బ్యాంక్ సెగ్మెంట్ వాల్యుయేషన్ + (5) ఇ-కామర్స్ సెగ్మెంట్

వాల్యుయేషన్ మెథడ్స్ వీడియో