photosdematures.com

WACC ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?

WACC ఫార్ములా అనేది ఒక సంస్థ యొక్క మూలధన వ్యయం యొక్క లెక్కింపు, దీనిలో ప్రతి వర్గానికి అనులోమానుపాత బరువు ఉంటుంది. ఒక సంస్థ తన ఆస్తులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి దాని వాటాదారులకు చెల్లించాల్సిన సగటు రేటు ఇది. సరళంగా చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారులు మరియు రుణదాతలు ఆసక్తి కనబరచడానికి లేదా వారు మరెక్కడైనా పెట్టుబడి పెట్టడానికి సంస్థ ప్రస్తుత ఆస్తి స్థావరంలో సంపాదించవలసిన కనీస రాబడి.

WACC ఫార్ములా యొక్క ప్రాథమిక పరిభాష ఈ క్రింది విధంగా ఉంది -

గణితశాస్త్రపరంగా, మూలధన ఫార్ములా యొక్క వెయిటెడ్ యావరేజ్ ఖర్చు ఇలా వ్యక్తీకరించవచ్చు -

ఎక్కడ,

• E = మార్కెట్ క్యాప్, అనగా, సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ యొక్క మార్కెట్ విలువ
• D = సంస్థ యొక్క of ణం యొక్క మార్కెట్ విలువ
• V = మూలధనం యొక్క మొత్తం విలువ లేదా సంస్థ యొక్క ఫైనాన్సింగ్ మొత్తం విలువ = D + E.
• E / V = ​​ఈక్విటీ అయిన మూలధన శాతం.
• D / V = ​​అప్పు అయిన మూలధనం శాతం
• Re = ఈక్విటీ ఖర్చు (అవసరమైన రాబడి రేటు)
• Rd = రుణ వ్యయం
• Tc = కార్పొరేట్ పన్ను రేటు

మూలధన ఫార్ములా యొక్క సగటు సగటు వ్యయం యొక్క వివరణ

పార్ట్ 1 - ఈక్విటీ ఖర్చు:

ఈక్విటీ ఖర్చును కొలవడం కష్టం, ఎందుకంటే ఈ మొత్తానికి కంపెనీ వడ్డీ చెల్లించదు. ఈక్విటీ క్యాపిటల్‌ను పెంచుతుంది మరియు యాజమాన్యాన్ని పలుచన రూపంలో ఖర్చు చేస్తుంది కాబట్టి స్టాక్స్ జారీ చేయడం ఒక సంస్థకు ఉచితం. అలాగే, ప్రతి వాటాకు నిర్దిష్ట విలువ ఉండదు. ఏ సమయంలోనైనా, సంస్థ యొక్క వృద్ధి కథలో పాల్గొనడానికి పెట్టుబడిదారులు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న మొత్తాన్ని బట్టి వాటా ధర నిర్ణయించబడుతుంది. అందువల్ల ఇది value హించిన విలువ మాత్రమే మరియు స్థిర సంఖ్య కాదు.

ఈక్విటీ ఖర్చును కొలవడానికి ఉత్తమ మార్గం ఈ expected హించిన విలువను లెక్కించడం. ఇది సూచించిన ఖర్చు లేదా మూలధన అవకాశ ఖర్చు. ఈక్విటీ (స్టాక్) లో తమ మూలధనాన్ని పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు వారు ఎదుర్కొంటున్న నష్టాన్ని భర్తీ చేయడానికి వాటాదారులు ఆశించే రాబడి ఇది. అటువంటి దృష్టాంతంలో మనం CAPM మోడల్‌ని ఉపయోగించవచ్చు.

Re = Rf + బి ఎక్స్ (Rm-Rf)

• Rf = ప్రమాద రహిత రేటు. ఇది రిస్క్‌లెస్ సెక్యూరిటీలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా సంపాదించగల రాబడి, ఉదాహరణకు, యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు, అందుకే రిస్క్-ఫ్రీ అని పేరు. అన్ని ఆర్థిక నమూనాల కోసం, 10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ ప్రమాద రహిత రేటుగా ఉపయోగించబడుతుంది.
• Rm = మార్కెట్ యొక్క వార్షిక రాబడి
• బి = ఈక్విటీ బీటా. ఇది ఎస్ & పి 500 లేదా నిఫ్టీ 50 వంటి బెంచ్ మార్క్ సూచికతో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క రాబడి యొక్క అస్థిరత యొక్క కొలత. ఇది బెంచ్మార్క్ రాబడికి సంబంధించి స్టాక్ యొక్క చారిత్రక రాబడిని ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది. ఇది పెట్టుబడిదారులకు వీక్షణను అందిస్తుంది -
  • మార్కెట్ / బెంచ్‌మార్క్‌తో పోలిస్తే స్టాక్ కదలిక దిశను అర్థం చేసుకోండి
  • మార్కెట్ యొక్క అస్థిరతతో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క అస్థిరత.

పార్ట్ 2 - రుణ వ్యయం:

ఈక్విటీ ఖర్చుతో పోల్చితే, రుణ వ్యయం లెక్కించడం చాలా సులభం, ఎందుకంటే ఇది భవిష్యత్తులో ఆశించిన విలువ కాదు, కానీ పెట్టుబడిదారులకు ఏదైనా బాండ్లను జారీ చేయడానికి ముందు సంస్థ అంగీకరించిన ముందుగా నిర్ణయించిన రేటు. మేము మార్కెట్ వడ్డీ రేటు లేదా సంస్థ రుణదాతలకు వాగ్దానం చేసిన వాస్తవ వడ్డీ రేటును ఉపయోగించవచ్చు. కార్పొరేట్ బాండ్లను 8% వడ్డీ రేటుకు జారీ చేయడం ఒక ఉదాహరణ. ఇక్కడ ఉన్న మార్కెట్ డిపాజిట్ రేట్లతో సంబంధం లేకుండా, సంస్థ సంవత్సరానికి 8% కూపన్ రేటును మరియు పెట్టుబడిదారులకు పరిపక్వత వద్ద ఉన్న ప్రధాన మొత్తాన్ని వాగ్దానం చేసింది.

WACC ఫార్ములాలో రుణ వ్యయంతో గుణించబడిన అదనపు కారకం (1 - టిసి) మీకు ఉందని మీరు గమనించవచ్చు. ఎందుకంటే ఈ వడ్డీ ఖర్చులతో అదనపు పన్ను చిక్కులు ఉన్నాయి.

స్టాక్‌ను ఇష్టపడే సంస్థల కోసం WACC ఫార్ములా యొక్క విస్తరించిన సంస్కరణ క్రింది విధంగా ఉంది -

WACC ఫార్ములా = ఈక్విటీ ఖర్చు *% ఈక్విటీ + రుణ వ్యయం *% b ణం * (1 - పన్ను రేటు) + ఇష్టపడే స్టాక్ ఖర్చు *% ఇష్టపడే స్టాక్

WACC ఫార్ములా యొక్క ఉదాహరణ (ఎక్సెల్ మూసతో)

మూలధన ఫార్ములా యొక్క బరువు సగటు వ్యయాన్ని (WACC) అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక ఆచరణాత్మక ఉదాహరణ తీసుకుందాం -

మీరు ఈ WACC ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - WACC ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస

ఉదాహరణ # 1

ఫోటాన్ పరిమితమైన సంస్థను ume హించుకోండి, అది యంత్రాలను కొనడానికి మూలధనాన్ని సమీకరించాలి, కార్యాలయ స్థలం కోసం భూమిని మరియు రోజువారీ వ్యాపార కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి ఎక్కువ మంది సిబ్బందిని నియమించుకోవాలి. దీనికి 1 మిలియన్ డాలర్లు అవసరమని సంస్థ నిర్ణయించిందని చెప్పండి. సంస్థ ఈక్విటీ మరియు డెట్ - 2 మూలాల ద్వారా మూలధనాన్ని సమీకరించగలదు.

• ఇది ఒక్కొక్కటి $ 10 చొప్పున 50,000 షేర్లను జారీ చేస్తుంది మరియు ఈక్విటీ ద్వారా, 000 500,000 ని పెంచుతుంది. పెట్టుబడిదారులు 7% రాబడిని ఆశించినట్లు, ఈక్విటీ ఖర్చు 7%.
• మిగిలిన $ 500,000 కోసం, సంస్థ 5000 బాండ్లను each 100 చొప్పున జారీ చేస్తుంది. బాండ్ హోల్డర్లు 6% రాబడిని ఆశించారు; అందువల్ల ఫోటాన్ యొక్క రుణ వ్యయం 6% అవుతుంది.
• అదనంగా, ప్రభావవంతమైన పన్ను రేటు 35% అని అనుకుందాం.

ఈ విలువలను WACC లో ప్రత్యామ్నాయం చేయడం

కాబట్టి ఇప్పుడు మనం మూలధనం యొక్క వెయిటెడ్ యావరేజ్ ఖర్చును లెక్కించవచ్చు.

WACC ఫార్ములా = E / V * Re + D / V * Rd * (1-Tc)

అనగా WACC ఫార్ములా = (500,000 / 1,000,000 * 0.07) + (500,000 / 1,000,000 * 0.06) * (1 - 0.35)

కాబట్టి ఫలితం ఉంటుంది:

WACC కాలిక్యులేటర్

మీరు ఈ క్రింది WACC కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.

Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగాలు

• మూలధన ఫార్ములా యొక్క వెయిటెడ్ యావరేజ్ వ్యయం ఫైనాన్సింగ్ యొక్క సగటు సగటును అందిస్తుంది, ఇది ప్రతి డాలర్‌కు ఆర్ధిక సహాయం చేయాల్సిన సంస్థ ఎంత వడ్డీని నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది.
• విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు మరియు ఇతర అకర్బన వృద్ధి అవకాశాల యొక్క ఆర్ధిక సాధ్యాసాధ్యాలను అంచనా వేయడానికి బోర్డు డైరెక్టర్లు మరియు వ్యాపార అధిపతులకు WACC ఫార్ములా సహాయపడుతుంది. సంస్థ యొక్క WACC తక్కువ, వ్యాపారం కొత్త వెంచర్లకు నిధులు సమకూర్చుతుంది.
• సెక్యూరిటీల విశ్లేషకులు, రేటింగ్ ఏజెన్సీలు మరియు ఇతర పరిశోధన విశ్లేషకులు WACC ని ఉపయోగించి పెట్టుబడులు మరియు సంస్థల విలువను అంచనా వేస్తారు. సంస్థ యొక్క నికర వ్యాపార విలువను పొందటానికి రాయితీ నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణలో WACC సూత్రాన్ని ఉపయోగించవచ్చు. అదేవిధంగా, ROI మరియు ఆర్థిక విలువ గణనలను పొందటానికి అడ్డంకి రేటును లెక్కించడంలో దీనిని ఉపయోగించవచ్చు.
• చివరిది కాని, పెట్టుబడిదారులు WACC ని ఉపయోగించి పెట్టుబడిని కొనసాగించడం విలువైనదేనా అని నిర్ణయించవచ్చు. ఉదాహరణకు, సంస్థ 12% రాబడిని అయితే 14% WACC ను ఉత్పత్తి చేస్తే, సంస్థ ఖర్చు చేసిన ప్రతి డాలర్‌పై 2% కోల్పోతోంది. అలాంటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు ఈ పెట్టుబడిని వారి పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి వదులుకోవచ్చు.