స్థిర ఆదాయం (నిర్వచనం, రకాలు) | స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల ఉదాహరణలు
స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల నిర్వచనం
స్థిర ఆదాయాన్ని ఒక రకమైన ఆర్థిక పరికరంగా నిర్వచించారు, దీనిలో పరికరం జారీచేసేవారు (రుణగ్రహీత) రుణదాతకు నిర్ణీత తేదీలలో స్థిర చెల్లింపులు చేయవలసిన బాధ్యత ఉంటుంది మరియు అందువల్ల ‘స్థిర’ ఆదాయం అనే పదాన్ని ఉపయోగిస్తారు. రుణగ్రహీత సకాలంలో వడ్డీని (నెలవారీ, త్రైమాసిక, సెమీ-వార్షిక, లేదా ఏదైనా ఇతర పౌన frequency పున్యం) మరియు రుణగ్రహీతకు పరిపక్వత వద్ద తిరిగి చెల్లించడంతో స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలు రుణ ఫైనాన్సింగ్ పరిధిలోకి వస్తాయి. సాధారణంగా, స్థిర ఆదాయ సాధనాలను బాండ్లు అని పిలుస్తారు, సకాలంలో వడ్డీ చెల్లింపులను కూపన్ చెల్లింపులు అని పిలుస్తారు, ప్రిన్సిపాల్‌ను ముఖ విలువ అని పిలుస్తారు మరియు భద్రత తీసుకునే వడ్డీ రేటును కూపన్ రేటు అంటారు. స్థిర ఆదాయ సాధనాలను సాధారణంగా ప్రభుత్వాలు మరియు సంస్థలు మూలధనాన్ని పెంచడానికి ఉపయోగిస్తాయి.
స్థిర ఆదాయ రకాలు
వివిధ రకాల స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలు -
- స్థిర-రేటు బాండ్లు - స్థిర-రేటు బాండ్ల కూపన్ రేటు బాండ్ జారీ సమయంలో అంగీకరించబడుతుంది మరియు రుణగ్రహీత కూపన్ తేదీలలో రుణదాతకు స్థిర వడ్డీ చెల్లింపులు చేస్తాడు.
- ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్లు - ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్ల కూపన్ రేటు LIBOR వంటి కొన్ని మార్కెట్ రేట్లతో అనుసంధానించబడి ఉంటుంది మరియు ఆ కాలంలో వర్తించే మార్కెట్ రేట్ల ప్రకారం వడ్డీ చెల్లింపులు చేయబడతాయి.
- జీరో-కూపన్ బంధాలు - జీరో-కూపన్ బాండ్లు భద్రతపై ఎటువంటి వడ్డీ చెల్లింపులు చేయవు మరియు పరిపక్వత వద్ద ప్రధాన మరియు వడ్డీ చెల్లింపులను కలిసి చేయవు.
స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల ధర
బాండ్ యొక్క ధర భవిష్యత్ కూపన్ చెల్లింపుల యొక్క ప్రస్తుత విలువ మరియు ప్రిన్సిపాల్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ (ముఖ విలువ). ధరను లెక్కించడానికి సూత్రం -
ధర = [సి1 / (1 + r) ^ 1] + [సి2 / (1 + r) ^ 2] + [సి3 / (1 + r) ^ 3] + ………… + [(సిn + ఎఫ్‌విn) / (1 + r) ^ n]ఎక్కడ,
- సిn - వ్యవధిలో n లో కూపన్ చెల్లింపు
- r - వడ్డీ రేటు
- FV - బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ అనగా ప్రధాన విలువ.
బాండ్ యొక్క పై ధర సూత్రం నుండి, బాండ్ల ధర మరియు వడ్డీ రేట్లు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉన్నాయని er హించవచ్చు. అందువల్ల క్రింద ఇవ్వబడిన బాండ్లకు సంబంధించి మూడు కేసులు తలెత్తుతాయి
- సమాన బంధం - బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు మరియు మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (వడ్డీ రేటు) సమానంగా ఉన్నప్పుడు. బాండ్ దాని ముఖ విలువతో అమ్ముతుంది.
- డిస్కౌంట్ బాండ్ - కూపన్ రేటు బాండ్ యొక్క పరిపక్వతకు దిగుబడి కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు. ఈ సందర్భంలో, ఒక బాండ్ దాని ముఖ విలువ కంటే తక్కువ ధరకు అమ్ముతుంది.
- ప్రీమియం బాండ్ - బాండ్ కలిగి ఉన్న కూపన్ రేటు బాండ్ యొక్క పరిపక్వతకు దిగుబడి కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు. ఈ సందర్భంలో బాండ్ ప్రీమియం ధరకు అమ్ముతుంది (బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ).
స్థిర ఆదాయానికి ఉదాహరణ
ఇప్పుడు స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల లెక్కింపు ఉదాహరణను చూద్దాం. ముఖ విలువ (ఎఫ్‌వి) 1,000 డాలర్లు మరియు 7% కూపన్ రేటు కలిగిన బాండ్‌ను పరిగణించండి. పరిపక్వత సమయం 3 సంవత్సరాలు. కాబట్టి, కూపన్ చెల్లింపులు ప్రతి సంవత్సరం 70 డాలర్లు మరియు 1,000 డాలర్లు పరిపక్వత వద్ద ప్రధాన చెల్లింపుగా చెల్లించబడతాయి. కాబట్టి నగదు ప్రవాహాలు 1 సంవత్సరంలో 70 డాలర్లు, 2 వ సంవత్సరంలో 70 డాలర్లు మరియు 3 వ సంవత్సరంలో 1,070 డాలర్లు (కూపన్ + ఎఫ్‌వి).
మాకు ఇక్కడ 3 దృశ్యాలు ఉంటాయి -
# 1 - వడ్డీ రేటు 7% కూపన్ రేటుకు సమానం
పి = [70 / (1 + 0.07) ^ 1] + [70 / (1 + 0.07) ^ 2] + [1,070 / (1 + 0.07) ^ 3] = USD 1,000
ఈ బాండ్ ‘par’i.e వద్ద అమ్ముతోంది. దాని ముఖ విలువ వద్ద.
# 2 - కూపన్ రేటు కంటే వడ్డీ రేటు (8% చెప్పండి) ఎక్కువ
పి = [70 / (1 + 0.08) ^ 1] + [70 / (1 + 0.08) ^ 2] + [1,070 / (1 + 0.08) ^ 3] = USD 974.23
ఈ బాండ్ ‘డిస్కౌంట్’లో విక్రయిస్తోంది. దాని ముఖ విలువ కంటే తక్కువ ధర వద్ద.
# 3 - కూపన్ రేటు కంటే వడ్డీ రేటు (6% చెప్పండి) ఎక్కువ
పి = [70 / (1 + 0.06) ^ 1] + [70 / (1 + 0.06) ^ 2] + [1,070 / (1 + 0.06) ^ 3] = USD 1,026.73
ఈ బాండ్ ‘ప్రీమియంలో’ అమ్ముతోంది. దాని ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ ధర వద్ద.
స్థిర ఆదాయం యొక్క ప్రయోజనాలు
స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలు / మార్కెట్ల యొక్క ప్రయోజనాలు-
- పెట్టుబడిదారులకు క్రమం తప్పకుండా వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకున్నందున రుణదాత / పెట్టుబడిదారుడిగా ఇది స్థిరమైన ఆదాయ వనరును అందిస్తుంది.
- స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల ధరలు ఈక్విటీ సెక్యూరిటీల కన్నా తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటాయి.
- పెట్టుబడిదారులు తమ రిస్క్ ఆకలి ప్రకారం ఈ ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. కార్పొరేట్ బాండ్లు క్రెడిట్ రిస్క్‌ను కలిగి ఉండగా ప్రభుత్వ బాండ్లను వాస్తవంగా రిస్క్ ఫ్రీగా పరిగణిస్తారు. అందువలన ప్రభుత్వం జారీ చేసిన బాండ్లు తక్కువ రాబడిని ఇస్తాయి మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లు అధిక రాబడిని ఇస్తాయి.
- సకాలంలో కూపన్ చెల్లింపులతో పాటు, స్థిర ఆదాయ భద్రత పరిపక్వతకు ముందే విక్రయించబడితే, భద్రత కూడా మూలధన లాభ రాబడిని అందిస్తుంది. F.I యొక్క ధర. సెక్యూరిటీలు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లపై ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు అనుకూలమైన మార్కెట్ పరిస్థితులలో విక్రయిస్తే, F.I. సెక్యూరిటీలు మూలధన ప్రశంస రాబడిని కూడా ఇవ్వగలవు.
స్థిర ఆదాయం యొక్క ప్రతికూలతలు
F.I తో సంబంధం ఉన్న కొన్ని నష్టాలు ఉన్నాయి. సెక్యూరిటీలు కూడా. ఇవి -
- సాధారణంగా, స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలతో పోలిస్తే ఈక్విటీలు అధిక రాబడిని ఇస్తాయి. ఇది ఎల్లప్పుడూ ఉండకపోవచ్చు, కానీ చాలా కాలం పాటు, ఈక్విటీలు అధిక రాబడిని అందిస్తాయి.
- వారు క్రింద చెప్పిన నష్టాలను కలిగి ఉంటారు-
- ద్రవ్యత ప్రమాదం - స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలు సాధారణంగా ఈక్విటీల కంటే తక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి మరియు పెట్టుబడిదారుడు F.I. అతని / ఆమె హోల్డింగ్‌ను ద్రవపదార్థం చేయడానికి తక్కువ ధర వద్ద సెక్యూరిటీలు.
- క్రెడిట్ రిస్క్ - ఈ సెక్యూరిటీలు జారీచేసేవారు పరిపక్వత మరియు దాని బాధ్యతలపై డిఫాల్ట్‌గా సమయానుసారంగా వడ్డీని లేదా ప్రధాన చెల్లింపును చేయలేకపోవచ్చు.
- వడ్డీ రేటు ప్రమాదం - ఈ ఆదాయ సెక్యూరిటీల ధర మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లకు విలోమానుపాతంలో ఉంటుంది. కాబట్టి, మార్కెట్ వడ్డీ రేటు పెరిగేకొద్దీ, అలాంటి సెక్యూరిటీల ధర తగ్గుతుంది.
- ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం - పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణంతో, సకాలంలో వడ్డీ చెల్లింపుల కొనుగోలు శక్తి తగ్గుతుంది.
- కాల్ రిస్క్ - పిలవబడే తేదీ కంటే ముందే జారీ చేసినవారు బాండ్లను పిలవవచ్చు (తిరిగి చెల్లించవచ్చు). వడ్డీ రేటు తగ్గితే, అంటే బాండ్ల ధర పెరిగితే, అప్పుడు జారీచేసేవారు బాండ్లను ముందే పిలుస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారుడి మొత్తం రాబడి తగ్గుతుంది.
ముగింపు
ఈక్విటీలతో పోల్చితే సాధారణంగా తక్కువ నష్టాలను కలిగి ఉన్నందున పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలను విస్తరించడానికి స్థిర ఆదాయ సాధనాలను ఉపయోగిస్తారు. వారు రెగ్యులర్ స్థిర ఆదాయ వనరులను కూడా అందిస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారుడు వారి రిస్క్ ఆకలి ప్రకారం పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తారు. అయినప్పటికీ, వారు క్రెడిట్ రిస్క్, వడ్డీ రేటు రిస్క్, లిక్విడిటీ రిస్క్ మొదలైన వాటి స్వంత రిస్క్‌లతో వస్తారు.
