అనిశ్చిత షేర్లు (నిర్వచనం, ఉదాహరణలు) | ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి?
ఆకస్మిక షేర్లు అంటే ఏమిటి?
ఆగంతుక వాటాలు అంటే కొన్ని నిర్దిష్ట షరతులు లేదా ఆగంతుక వాటాల ఇష్యూకు సంబంధించిన మైలురాళ్ళు వాటాల జారీచేసేవారు కలుసుకుంటే జారీ చేయగల షేర్లు; అటువంటి షరతు కార్పొరేషన్ యొక్క ఆదాయాలు కావచ్చు, ఇది ఆగంతుక వాటాల జారీ కోసం లక్ష్య పరిమితులను మించి ఉండాలి.
లేమాన్ పదంలో, అనిశ్చిత వాటాలు అనిశ్చిత సమయాల్లో జారీ చేయబడిన వాటాలు.
నెక్స్ట్‌డేక్ LLC తో హార్మొనీ విలీన కార్ప్ యొక్క ప్రతిపాదిత విలీన వివరాలను చూద్దాం. విలీన వివరాలలో ఒకటి, హార్మొనీ నెక్స్ట్‌డేకేడ్ వాటాదారులకు సుమారు 97.87 మిలియన్ షేర్లను హార్మొనీ కామన్ స్టాక్ ముగింపులో జారీ చేస్తుంది, కొన్ని మైలురాళ్ళు సాధించిన తరువాత నెక్స్ట్‌డేకేడ్‌కు 19.57 మిలియన్ల అదనపు ఆగంతుక వాటాలను జారీ చేస్తుంది.
ఆకస్మిక షేర్లను ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి?
పేరు సూచించినట్లుగా, ఆగంతుక వాటాలు భిన్నంగా ఉంటాయి. అవి కొన్ని పరిస్థితులలో జారీ చేయబడిన సాధారణ వాటాలు, లేదా కొన్ని షరతులు నెరవేరినప్పుడు మేము చెప్పగలం. ఉదాహరణకు, కంపెనీ A కంపెనీ B ని సొంతం చేసుకుంటే, కంపెనీ B ఒక నిర్దిష్ట ఆదాయ లక్ష్యాన్ని చేరుకున్నట్లయితే కంపెనీ A అనిశ్చిత వాటాలను జారీ చేయడానికి అంగీకరిస్తుంది.
కానీ ఈ విధమైన పరిష్కారం / ఒప్పందం ఎందుకు అవసరం? మన వివరణపై విస్తరించడానికి మునుపటి ఉదాహరణ తీసుకుందాం.
కంపెనీ ఎ కంపెనీ బిని సొంతం చేసుకోవాలని నిర్ణయించుకుంటుంది, ఫలితంగా, కంపెనీ ఎ మరియు కంపెనీ ఎ అనిశ్చిత జారీ ఒప్పందంలోకి వస్తాయి. కంపెనీ A మరియు కంపెనీ B ల మధ్య చర్చల ఫలితం ఈ అనిశ్చిత జారీ ఒప్పందం.
చర్చలు జరుపుతున్నప్పుడు, రెండు పార్టీలు తమ నిబంధనలు ఏకీభవించలేదని కనుగొన్నారు. ఇంకా చర్చల ద్వారా వైరుధ్యాన్ని పరిష్కరించలేరు. ఈ దశలో, ఈ రెండు పార్టీలు ఒక పార్టీ మరొక పార్టీతో ఎలా వ్యవహరిస్తుందో "ఉంటే-అప్పుడు" నిబంధనల క్రిందకు రావాలని నిర్ణయించుకుంటాయి.
ఇప్పుడు కంపెనీ A & కంపెనీ B కి తిరిగి రండి. వారు ఆకస్మిక జారీ ఒప్పందంపై సంతకం చేశారని చెప్పండి. ఒప్పందం ప్రకారం, కంపెనీ బి కొంత మొత్తాన్ని సంపాదిస్తే, కంపెనీ ఎ కంపెనీ వాటాదారులకు నిర్ణీత సంఖ్యలో సాధారణ వాటాలను జారీ చేయడం ద్వారా ప్రయోజనం పొందుతుంది. ఈ వాటాలను కంటింజెంట్ షేర్లు అంటారు.
ఇష్టపడే షేర్లపై పూర్తి మార్గదర్శిని చూడండి
[wbcr_snippet]: PHP స్నిప్పెట్స్ లోపం (స్నిప్పెట్ ID ని ఆమోదించలేదు)అనిశ్చిత వాటాల ఉదాహరణ
అనిశ్చిత వాటాలను వివరించడానికి ఒక ఆచరణాత్మక ఉదాహరణ తీసుకుందాం. మొత్తం విషయం ఎలా జరుగుతుందో అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది మాకు సహాయపడుతుంది.
కంపెనీ ఎ కొనుగోలు చేసిన కంపెనీ బి. చర్చల సమయంలో, కంపెనీ బి ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరంలో కంపెనీ బి తన ఆదాయాన్ని 20% పెంచినట్లయితే, కంపెనీ బి యొక్క వాటాదారులకు 20,000 సాధారణ వాటాలను జారీ చేయడానికి అంగీకరించింది. కంపెనీ B యొక్క ప్రస్తుత సంపాదన $ 200,000. ప్రస్తుత వాటాల సంఖ్య 200,000.
ప్రస్తుతానికి, ఒక్కో షేరుకు సంపాదించడం = (సంపాదన / సాధారణ వాటాలు) = ($ 200,000 / 200,000) = ఒక్కో షేరుకు $ 1.
ఇప్పుడు, కంపెనీ B ఈ సంవత్సరం సంపాదించడంలో 20% పెరుగుదల లక్ష్యాన్ని చేధించగలదని చెప్పండి. అంటే కంపెనీ ఎ 20,000 కామన్ షేర్లను కంటింజెంట్ షేర్లుగా జారీ చేస్తుంది.
ఫలితంగా, కొత్త ఆదాయాలు = ($ 200,000 * 120%) = $ 240,000.
మరియు, వాటాల సమస్యల సంఖ్య = (200,000 + 20,000) = 220,000 కు పెరుగుతుంది.
కాబట్టి, కొత్త EPS = ($ 240,000 / 220,000) = $ 1.09 వాటా.
ఆకస్మిక వాటాల జారీ ప్రభావం
అటువంటి వాటాలను జారీ చేసిన ఫలితంగా, సంస్థ యొక్క ప్రతి షేరు (ఇపిఎస్) ఆదాయాలపై ఒక ముఖ్యమైన ప్రభావం ఉంటుంది.
“ఉంటే మరియు తరువాత” నిబంధనలు పనిచేసినప్పుడు, సంస్థను సంపాదించడం అనేది కొనుగోలు చేసిన సంస్థ యొక్క వాటాదారులకు కొత్త వాటాలను జారీ చేస్తుంది. ఫలితంగా, ఇప్పుడు, కొనుగోలు చేసిన కంపెనీల వాటాల సంఖ్య పెరుగుతుంది.
మరియు ప్రతి షేరుకు కొత్త ఆదాయాలను లెక్కించడానికి, మేము కొత్త సంఖ్యలో ఉన్న వాటాలను ఉపయోగిస్తాము. ఫలితంగా, మేము క్రొత్త ఇపిఎస్‌ను పొందుతాము, ఇది మునుపటి ఇపిఎస్ కంటే ఎక్కువ (ఇది వేర్వేరు సందర్భాలలో భిన్నంగా ఉండవచ్చు).
అనిశ్చిత వాటాల జారీ ఒప్పందం
ఆకస్మిక వాటాల భావనను వివరిస్తూ మేము ఆగంతుక వాటాల జారీ ఒప్పందం గురించి మాట్లాడినట్లు మీకు గుర్తుందా? ఇప్పుడు, మేము ఇతర సంబంధిత భావనలకు వెళ్లేముందు దీన్ని అర్థం చేసుకుందాం.
విలీనం మరియు సముపార్జన విషయంలో నిరంతర వాటాల జారీ ఒప్పందంపై సంతకం చేయబడుతుంది. విలీనం / సముపార్జనలో, కొన్ని షరతులు సాధించినట్లయితే కొనుగోలు చేసిన సంస్థకు కొత్త సాధారణ వాటాలను జారీ చేస్తామని కొనుగోలుదారు సంస్థ హామీ ఇస్తుంది.
అనిశ్చిత వాటాల జారీ ఒప్పందం సాధారణంగా రెండు ప్రధాన కారకాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది -
- మొదట, ఇది కాల వ్యవధి. ఒప్పందంలో, సమయం తగిన విధంగా పేర్కొనబడింది.
- రెండవది, సాధించాల్సిన ప్రాధమిక పరిస్థితి ఒక నిర్దిష్ట సంపాదన స్థాయిని సాధించడం లేదా నిర్దిష్ట మార్కెట్ ధర స్థాయిని సాధించడం.
ఈ రెండు అంశాలను ఈ రెండు పార్టీలు అంగీకరించాలి. షరతులు / లు నెరవేరితే అది అదనపు వాటాల జారీకి దారితీస్తుంది.
రియల్ రిసోర్స్ రెసిడెన్షియల్ ఎల్.ఎల్.సి నుండి ఆగంతుక వాటా జారీ అమరిక సారాంశం క్రింద ఉంది. ఇక్కడ రెండు రకాల జారీలు -
- face 10,000 ముఖ విలువ 12% సిరీస్ ఎ సీనియర్ అసురక్షిత ప్రామిసరీ నోట్ సాధారణ వాటాలుగా మార్చవచ్చు, ఒక్కో షేరుకు $ 0.5
- వేరు చేయగలిగే కామన్ స్టాక్ డిసెంబర్ 9, 2020 తో ముగిసే షేరుకు 50 0.50 వ్యాయామ ధరతో 10,000 షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి వారెంట్.
మూలం: sec.gov
ముందే నిర్వచించిన షరతులు నెరవేర్చబడని, మరియు ఆగంతుక వాటాలు పంపిణీ చేయని ఉదాహరణను ఇప్పుడు చూద్దాం.
ఇండియా గ్లోబలైజేషన్ క్యాపిటల్ ఇంక్ నుండి సారాంశం క్రింద ఉంది. వారు మే 2014 లో గోల్డెన్ గేట్ ఎలక్ట్రానిక్స్ యొక్క వాటా మూలధనంలో 51% కొనుగోలును పూర్తి చేశారు. ఒప్పందం యొక్క నిబంధనలలో 1,004,094 షేర్లను ఎలక్ట్రానిక్స్ బిజినెస్ మీటింగ్ వార్షిక ఆదాయ పరిమితులపై నిరంతరంగా చేర్చారు మరియు మార్చి 31, 2017 తో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరంలో లాభం
| సగటు బకాయి షేర్లు |
. ఈ సందర్భంలో, కొనుగోలు చేసిన సంస్థ లక్ష్యాలను చేరుకోలేక పోవడంతో, ఆగంతుక జారీ చేయదగిన వాటాలు పంపిణీ చేయబడలేదు.
మూలం: sec.gov
EPS (కరిగించిన EPS) పై ఆగంతుక వాటాల ప్రభావం
కరిగించిన ఇపిఎస్‌లో కంటింజెంట్ షేర్లను అత్యుత్తమంగా ఎప్పుడు చేర్చాలనేది ఇప్పుడు ప్రశ్న.
పలుచన ఇపిఎస్ ఫార్ములా = (నికర ఆదాయం - ప్రాధాన్యత డివిడెండ్) / (షేర్లు అత్యుత్తమమైనవి + పలుచన వాటాలు + అనిశ్చిత వాటాలు).
పై ఫార్ములా నుండి, ఆగంతుక వాటాలు అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యకు జోడించబడతాయి, దీని ఫలితంగా పలుచబడిన EPS వస్తుంది.
షరతులు నెరవేర్చినప్పుడు మాత్రమే కంటింజెంట్ జారీ చేయదగిన వాటాలు ఉపయోగించబడుతున్నాయని దయచేసి గమనించండి.
దీన్ని వివరించడానికి మేము ఒక ఉదాహరణ తీసుకుంటాము.
కంపెనీ X 2015 సంవత్సరంలో కంపెనీ Y తో విలీనం అయ్యిందని చెప్పండి. విలీనం యొక్క నిబంధనలు ఇలా సెట్ చేయబడ్డాయి -
సాధారణ వాటా యొక్క కంపెనీ Y యొక్క మార్కెట్ ధర 2015 సంవత్సరంలో ఒక్కో షేరుకు $ 80 మించి ఉంటే లేదా ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరుకు $ 80 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, కంపెనీ X కంపెనీ Y యొక్క వాటాదారుల కోసం 2016 సంవత్సరంలో 50,000 అదనపు షేర్లను జారీ చేస్తుంది.
- కంపెనీ Y యొక్క మార్కెట్ ధర ఇప్పటికే 2014 సంవత్సరంలో ప్రతి షేరుకు $ 80 ను అధిగమించినట్లు కనిపిస్తుంది;
- 2014 లో, కంపెనీ Y యొక్క సాధారణ వాటాల మార్కెట్ ధర సగటున share 100.
- నికర ఆదాయం వరుసగా 2014, 2015, & 2016 సంవత్సరానికి, 000 800,000, $ 700,000, & $ 900,000 గా భావించబడుతుంది.
- మరియు 2014, 2015, & 2016 లో సగటున ఉన్న షేర్లు వరుసగా 100,000, 150,000, & 125,000.
ప్రశ్న, ఈ పరిస్థితిలో, పలుచన EPS ఎలా లెక్కించబడుతుంది? కంపెనీ X యొక్క అత్యుత్తమ షేర్లకు ఆగంతుక వాటాలు ఎప్పుడు జోడించబడతాయి?
ఈ పరిస్థితిని మొదటి నుండి అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నిద్దాం.
ఈ పదం ఏమిటంటే, కంపెనీ Y 2015 సంవత్సరంలో లేదా ప్రస్తుతం సాధారణ వాటా యొక్క మార్కెట్ ధరగా share 80 కంటే ఎక్కువ ఉంటే, అప్పుడు కంపెనీ X 2016 సంవత్సరంలో 50,000 అదనపు షేర్లను జారీ చేస్తుంది.
కంపెనీ Y ఇప్పటికే 2014 సంవత్సరంలో మార్కెట్ ధరగా ప్రతి షేరుకు $ 80 లక్ష్యాన్ని అధిగమించింది. మరియు 2014 సంవత్సరంలో కంపెనీ Y యొక్క సాధారణ వాటాల మార్కెట్ ధర ఒక్కో షేరుకు $ 100 గా ఉంది. మేము 2014 సంవత్సరంలో అనిశ్చిత వాటాలను చేర్చాలా?
2014 లో ఈ పరిస్థితి నెరవేరిందా? సమాధానం అవును. లక్ష్యాన్ని చేరుకున్నప్పుడల్లా మేము షరతులతో కూడిన జారీ చేయగల వాటాలను చేర్చాలి.
కాబట్టి, ఇక్కడ EPS ఎలా ఉంటుంది = (నికర ఆదాయం / అత్యుత్తమ వాటాలు + అనిశ్చిత వాటాలు) = ($ 800,000 / 100,000 + 50,000) = ఒక్కో షేరుకు 33 5.33. ఇది 2014 కొరకు EPS ను కరిగించబడుతుంది.
తుది విశ్లేషణలో
ఆకస్మిక వాటాలు ఎల్లప్పుడూ జారీ చేయబడవని తెలుసుకోండి. విలీనాలు / సముపార్జన నిబంధనలపై రెండు పార్టీలు విభేదిస్తే, అప్పుడు ఆగంతుక వాటాలు మాత్రమే సమస్యలే (అంటే నిర్ణీత పరిస్థితులు ముందుగా నిర్ణయించిన మార్కెట్ ధర లేదా ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో నికర ఆదాయం వంటివి).
ఇది విలువను జోడించిందని నేను నమ్ముతున్నాను. అదృష్టం!
మీకు నచ్చిన ఇతర వ్యాసాలు
- ప్రతిజ్ఞ చేసిన వాటాల ఉదాహరణ
- స్టాక్ ఎంపికల రకాలు
- పోల్చండి - ఈక్విటీ షేర్లు vs ప్రిఫరెన్స్ షేర్లు
- గ్లోబలైజేషన్ ఇన్ ఎకనామిక్స్ <
