ఉచిత నగదు ప్రవాహం (అర్థం, ఉదాహరణలు) | వాల్యుయేషన్‌లో ఎఫ్‌సిఎఫ్ అంటే ఏమిటి?
ఉచిత నగదు ప్రవాహం (FCF) అంటే ఏమిటి?
ఉచిత నగదు ప్రవాహం (FCF) అన్ని and ణం మరియు ఇతర బాధ్యతలు చెల్లించిన తర్వాత సంస్థ లేదా ఈక్విటీకి నగదు ప్రవాహం. ఇది సంస్థ యొక్క అవసరమైన పని మూలధనం మరియు మూలధన వ్యయాల (క్యాపెక్స్) కోసం లెక్కించిన తరువాత ఒక సంస్థ ఎంత నగదును ఉత్పత్తి చేస్తుందో కొలత.
వివరంగా వివరించిన FCF యొక్క అర్థం
ఇది సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పనితీరు మరియు ఆరోగ్యం యొక్క కొలత. ఒక సంస్థకు ఎంత ఎఫ్‌సిఎఫ్ ఉందో అంత మంచిది. ఇది సంస్థ యొక్క సెక్యూరిటీ హోల్డర్లలో పంపిణీ చేయడానికి సరిగ్గా అందుబాటులో ఉన్నదాన్ని నిజంగా నిర్ణయించే ఆర్థిక పదం. కాబట్టి, ఏదైనా వ్యాపారం యొక్క నిజమైన లాభదాయకతను అర్థం చేసుకోవడానికి ఎఫ్‌సిఎఫ్ ఎంతో ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. తారుమారు చేయడం చాలా కష్టం, మరియు ఇది పన్ను తర్వాత లాభం వంటి సాధారణంగా ఉపయోగించే కొలమానాల కంటే సంస్థ యొక్క మంచి కథను చెప్పగలదు.
కొత్త యంత్రాలు, పరికరాలు, భూమి & భవనం మొదలైన అన్ని మూలధన వ్యయాలను చెల్లించి, ఖాతాల చెల్లింపులు వంటి అన్ని పని మూలధన అవసరాలను తీర్చిన తరువాత ఎఫ్‌సిఎఫ్ ఒక సంస్థ చేతిలో మిగిలి ఉంది. సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహ ప్రకటన నుండి FCF లెక్కించబడుతుంది. భరోసా ఇచ్చిన విరామం తర్వాత గణనీయమైన మొత్తంలో నగదును ఉత్పత్తి చేసే వ్యాపారం ఇతర సారూప్య వ్యాపారాల కంటే ఉత్తమమైన వ్యాపారంగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే మీరు మీ అన్ని సాధారణ బిల్లులను జీతం, అద్దె, కార్యాలయ ఖర్చులు నగదు రూపంలో మాత్రమే చెల్లించాలి మరియు మీరు చేయలేరు మీ నికర ఆదాయం నుండి భరించాలి. అందువల్ల, వాటాదారులకు నిజంగా ముఖ్యమైన నగదును ఉత్పత్తి చేయగల దాని వ్యాపార సామర్థ్యం, ప్రత్యేకించి వ్యాపారం యొక్క సరఫరాదారుల వంటి లాభదాయకత కంటే సంస్థ యొక్క ద్రవ్యత గురించి ఎక్కువ జాగ్రత్త వహించే వారికి. సౌండ్ వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్ ఉన్న సంస్థ బలమైన మరియు స్థిరమైన ద్రవ సంకేతాలను అందిస్తుంది మరియు ఎఫ్‌సిఎఫ్ దాని పైన ఉంది.
అందువల్ల, కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌లో, చాలా ప్రాజెక్టులు దాని నికర ఆదాయం కంటే నగదు ప్రవాహం మరియు ప్రవాహాల సమయం ఆధారంగా ఎంపిక చేయబడతాయి. ఆదాయ ప్రకటనలో అన్ని నగదుతో పాటు తరుగుదల & రుణ విమోచన వంటి నగదు రహిత ఖర్చులు ఉంటాయి, అయితే, ఈ నగదు రహిత ఖర్చులు ఆ నిర్దిష్ట కాలానికి నగదు యొక్క వాస్తవ ప్రవాహం కాదు.
ఉచిత నగదు ప్రవాహ ఫార్ములా
క్రింద సాధారణ ఉచిత నగదు ప్రవాహ ఫార్ములా ఉంది
ఉచిత నగదు ప్రవాహ గణన
2008 సంవత్సరానికి FCF ను లెక్కించండి
దశ 1 - ఆపరేషన్ల నుండి నగదు ప్రవాహం
కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం నికర ఆదాయం మరియు తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన వంటి నగదు రహిత ఖర్చులు. అదనంగా, మేము పని మూలధనంలో మార్పులను జోడిస్తాము. పని మూలధనంలో ఈ మార్పు సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చని దయచేసి గమనించండి.
అందువల్ల, ఆపరేషన్స్ = నికర ఆదాయం + నగదు రహిత ఖర్చులు + (-) నుండి నగదు ప్రవాహం పని మూలధనంలో మార్పులు.
దశ 2 - నగదు రహిత వ్యయాన్ని కనుగొనండి
నాన్‌కాష్ వ్యయంలో తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన ఉన్నాయి. ఇక్కడ ఆదాయ ప్రకటనలో, మేము అందించిన తరుగుదల గణాంకాలు మాత్రమే ఉన్నాయి. రుణ విమోచన సున్నా అని మేము అనుకుంటాము.
దశ 3 - పని మూలధనంలో మార్పులను లెక్కించండి
మేము పై నుండి చూస్తాము, వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో మార్పులు = అకౌంట్స్ స్వీకరించదగినవి (2007) - అకౌంట్స్ స్వీకరించదగినవి (2008) + ఇన్వెంటరీ (2007) - ఇన్వెంటరీ (2008) + చెల్లించవలసిన ఖాతాలు (2008) - చెల్లించవలసిన ఖాతాలు (2007)
పని మూలధనంలో మార్పులు = 45 - 90 + 90 - 120 + 60 - 60 = -75
వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో మార్పుల కారణంగా $ 75 నగదు ప్రవాహం జరిగిందని దీని అర్థం.
దశ 4 - మూలధన వ్యయాన్ని కనుగొనండి
మాకు నగదు ప్రవాహ ప్రకటన అందించబడనందున, ఈ గణాంకాలను పొందటానికి బ్యాలెన్స్ షీట్ మరియు ఆదాయ ప్రకటనను ఉపయోగిస్తాము. మూలధన వ్యయాన్ని లెక్కించడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి -
స్థూల పిపిఇ విధానం -
మూలధన వ్యయం = స్థూల ఆస్తి ప్లాంట్ మరియు సామగ్రిలో మార్పు (స్థూల పిపిఇ) = స్థూల పిపిఇ (2009) - స్థూల పిపిఇ (2007) = $ 1200 - $ 900 = $300
దయచేసి ఇది cash 300 యొక్క నగదు ప్రవాహం అని గమనించండి
నెట్ PPE అప్రోచ్
కాపెక్స్ = నెట్ పిపిఇ + తరుగుదల & రుణ విమోచన = నెట్ పిపిఇ 2008 - నెట్ పిపిఇ 2007 + తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన =
(1200-570) – (900-420) + $150 = 630 – 480 + 150 = $300
దయచేసి ఇది cash 300 యొక్క నగదు ప్రవాహం అని గమనించండి
దశ 5 - ఎఫ్‌సిఎఫ్ ఫార్ములాలో పైన పేర్కొన్న అన్ని భాగాలను కలపండి
పొడవైన ఎఫ్‌సిఎఫ్ ఫార్ములాను కనుగొనడానికి మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడానికి మేము వ్యక్తిగత అంశాలను మిళితం చేయవచ్చు.
FCF ఫార్ములా సమానం
నికర ఆదాయం + తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన + (-) ఖాతాల స్వీకరించదగినవి (2007) - ఖాతాల స్వీకరించదగినవి (2008) + ఇన్వెంటరీ (2007) - ఇన్వెంటరీ (2008) + చెల్లించవలసిన ఖాతాలు (2008) - చెల్లించవలసిన ఖాతాలు (2007) - (నెట్ పిపిఇ 2008 - నెట్ PPE 2007 + తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన)
కాబట్టి FCF లెక్కింపు = $ 168 + $ 150 - $ 75 - $ 300 = - $ 57
ఉచిత నగదు ప్రవాహం యొక్క రకాలు (FCF)
ప్రాథమికంగా రెండు రకాలు ఉన్నాయి - ఒకటి FCFF, మరొకటి FCFE.
# 1 - సంస్థకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం (FCFF)
FCFF అంటే వ్యాపారం యొక్క అన్ని మూలధన వ్యయాల నగదు వలయాన్ని ఉత్పత్తి చేయగల సామర్థ్యం. ఆపరేషన్ల నుండి నగదు ప్రవాహాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా లేదా సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా FCFF ను లెక్కించవచ్చు. సంస్థకు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించే సూత్రాలు (FCFF);
FCFF గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, మీరు ఈ వివరణాత్మక కథనాన్ని FCFF చూడవచ్చు
# 2 - FCFE
FCFE అనేది సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ వాటాదారులకు అందుబాటులో ఉన్న నగదు ప్రవాహం. అన్ని ఖర్చులు, తిరిగి పెట్టుబడులు పెట్టడం మరియు రుణ తిరిగి చెల్లించడం వంటివి చూసుకున్న తర్వాత సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ వాటాదారులకు డివిడెండ్ లేదా స్టాక్ బైబ్యాక్‌లుగా ఎంత నగదు పంపిణీ చేయవచ్చో ఈ మొత్తం చూపిస్తుంది. FCFE ను లెవెర్డ్ ఫ్రీ నగదు ప్రవాహం అని కూడా పిలుస్తారు. ఈక్విటీకి ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించే సూత్రం:
ఈక్విటీకి ఉచిత నగదు ప్రవాహం గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, మీరు ఈ వివరణాత్మక కథనాన్ని ఈక్విటీకి ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని చూడవచ్చు
ఉచిత నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రాముఖ్యత
ఒక సంస్థ తగినంత ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ను కలిగి ఉంటేనే, సంస్థ యొక్క విస్తరణకు అవసరమైన సమయానికి విస్తరించవచ్చు, కొత్త ఉత్పత్తులను అభివృద్ధి చేయవచ్చు, డివిడెండ్ చెల్లించవచ్చు, అప్పులను తగ్గించవచ్చు లేదా ఏదైనా వ్యాపార అవకాశాలను పొందవచ్చు. కాబట్టి, సంస్థ యొక్క వృద్ధిని పెంచడానికి వ్యాపారాలు ఎక్కువ ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ను కలిగి ఉండటం చాలా అవసరం. ఏదేమైనా, దాని రివర్స్ ఎల్లప్పుడూ నిజం కాదు, తక్కువ ఎఫ్‌సిఎఫ్ ఉన్న సంస్థ ప్రస్తుత మూలధన వ్యయాలలో భారీ పెట్టుబడులు పెట్టి ఉండవచ్చు మరియు ఇది దీర్ఘకాలంలో వృద్ధి చెందడానికి కంపెనీకి ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు దాని ఉచిత నగదు ప్రవాహాలలో స్థిరమైన మరియు able హించదగిన వృద్ధిని కలిగి ఉన్న అనేక చిన్న వ్యాపారాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడతారు, తద్వారా వారి పెట్టుబడులపై తిరిగి వచ్చే అవకాశాలు కంపెనీల పెరుగుదలతో పెరుగుతాయి.
సంస్థ యొక్క ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల ద్వారా ఉత్పన్నమయ్యే నగదు ప్రవాహం గురించి విశ్లేషకులు ఎక్కువ ఆందోళన చెందుతున్నారు, ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క వాస్తవ పనితీరును పూర్తిగా ts హించింది. ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లో సంస్థ యొక్క ప్రధాన వ్యాపారం ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన నగదును మాత్రమే కలిగి ఉంటుంది మరియు అసాధారణమైన లాభాలు లేదా నష్టాలు / సంస్థ యొక్క బాధ్యతను ద్రవపదార్థం చేయడం లేదా సరఫరాదారుల చెల్లింపును మందగించడం మరియు నగదు ప్రవాహాన్ని ఒక కాలం నమోదు చేయడానికి ఇలాంటి స్వభావం యొక్క అనేక ఇతర వ్యూహాల ప్రభావాన్ని విస్మరిస్తుంది. తొందర్లోనే.
మూల్యాంకనంలో తీర్మానం మరియు ఉపయోగం
ఉచిత నగదు ప్రవాహ సంస్థ యొక్క విలువను లేదా సంస్థ యొక్క సాధారణ ఈక్విటీ యొక్క విలువను పొందగల ఉపయోగకరమైన డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో అనాలిసిస్ టెక్నిక్‌ను FCF అందించగలదు. ప్రకృతిలో పరిణతి చెందిన వ్యాపారాలను అంచనా వేసేటప్పుడు చాలా మంది ఆదాయాలకు ప్రత్యామ్నాయంగా ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ను ఉపయోగిస్తారు. ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తుల మాదిరిగా, ధర-నుండి-ఉచిత-నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తులు వ్యాపారాన్ని విలువైనదిగా ఉపయోగపడతాయి. ధర-నుండి-ఉచిత-నగదు-ప్రవాహ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, మీరు ఒక్కో షేరుకు ఉచిత-నగదు ప్రవాహం ద్వారా లేదా ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాప్ ద్వారా దాని మొత్తం ఉచిత నగదు ప్రవాహంతో విభజించవచ్చు.
ది ఉచిత నగదు ప్రవాహ దిగుబడి ఒక స్టాక్ యొక్క మొత్తం రాబడి మూల్యాంకన నిష్పత్తి, ఇది ఒక కంపెనీ ప్రతి షేరుకు మార్కెట్ ధరతో సంపాదించాలని భావిస్తున్న ప్రతి షేరుకు ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ను నిర్ణయిస్తుంది. వాటా ధరతో విభజించబడిన ప్రతి షేరుకు FCF తీసుకొని నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది. సాధారణంగా, అధిక నిష్పత్తి, మంచిది. మరియు చాలా మంది ఆదాయాల దిగుబడి కంటే వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్‌గా ఉచిత నగదు ప్రవాహ దిగుబడిని ఇష్టపడతారు.
అంతిమంగా, ఎఫ్‌సిఎఫ్ మరొక మెట్రిక్, మరియు ఇది మీకు ప్రతిదీ చెప్పదు, లేదా ఇది ప్రతి రకమైన సంస్థకు ఉపయోగించబడదు. కానీ ఆదాయానికి మరియు ఎఫ్‌సిఎఫ్‌కు మధ్య చాలా పెద్ద వ్యత్యాసం ఉందని గమనించడం వల్ల మీరు మంచి పెట్టుబడిదారుని అవుతారు.
