దిగుబడి దిగుబడి (నిర్వచనం, ఫార్ములా) | రుణ దిగుబడి నిష్పత్తిని లెక్కించండి
దిగుబడి దిగుబడి అంటే ఏమిటి?
దిగుబడి రుణదాతలకు రుణ దిగుబడి అనేది ప్రమాద కొలత మరియు దాని యజమాని నుండి డిఫాల్ట్ విషయంలో రుణదాత వారి నిధులను ఎంతవరకు తిరిగి పొందవచ్చో కొలుస్తుంది. యజమాని రుణంపై డిఫాల్ట్ చేస్తే రుణదాత పొందగల శాతం రాబడిని ఈ నిష్పత్తి అంచనా వేస్తుంది మరియు రుణదాత తనఖా పెట్టిన ఆస్తిని పారవేయాలని నిర్ణయించుకుంటాడు.
రియల్ ఎస్టేట్ను అంచనా వేసేటప్పుడు ఈ నిష్పత్తి ప్రజాదరణ పొందింది, కానీ ఆదాయాన్ని సంపాదించే ఏదైనా ప్రాజెక్ట్ లేదా ఆస్తి యొక్క దిగుబడి యొక్క మూల్యాంకనం కోసం ఉపయోగించవచ్చు. ఇది పరపతి మరియు రిస్క్ రెండింటినీ ఒకే సమయంలో విలువ చేస్తుంది మరియు ఇది స్థిరంగా ఉన్నప్పుడే రుణం యొక్క జీవితకాలంపై ఉపయోగించబడుతుంది.
ఇది స్వతంత్ర మెట్రిక్, ఇది వడ్డీ రేట్లు, రుణాల రుణ విమోచన షెడ్యూల్, ఎల్‌టివి లేదా ఇతర వేరియబుల్స్ ఉపయోగించదు.
దిగుబడి దిగుబడి ఫార్ములా
రుణ దిగుబడి సూత్రం:
రుణ దిగుబడికి ఉదాహరణ
దిగువ రుణ దిగుబడి ఉదాహరణ సహాయంతో విశ్లేషిద్దాం:
ఆండీ విజయవంతమైన టాయ్ స్టోర్ నడుపుతున్నాడు మరియు వ్యాపారం ద్వారా లభించే మొత్తం ఆధారంగా రుణ మొత్తం అవసరం. ప్రస్తుతం, దుకాణం సంవత్సరానికి, 000 500,000 సంపాదిస్తోంది, మరియు రుణం యొక్క అవసరం 5 2,550,000. ఈ విధంగా,
దిగుబడి దిగుబడి ఫార్ములా = 500,000 / 2,550,000 = 19.60%
తక్కువ దిగుబడి, ప్రతిపాదిత .ణం యొక్క ప్రమాదం ఎక్కువ. ఇది ఈ కారణంగానే; రుణదాతలు ప్రమాదకర లక్షణాల నుండి అధిక రుణ దిగుబడిని కోరుతారు. స్థిర బెంచ్ మార్క్ లేదు, కానీ 10% ఆదర్శవంతమైన దిగుబడి సాధారణంగా అంగీకరించబడుతుంది.
దిగుబడి దిగుబడి లెక్కలు వర్సెస్ LTV (లోన్ టు వాల్యూ)
Service ణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి మరియు LTV నిష్పత్తులు వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ రుణ పూచీకత్తులో ఉపయోగించే సాంప్రదాయ పద్ధతులు. అయితే, అవి తారుమారుకి లోబడి ఉంటాయి.
LTV అనేది ఆస్తి యొక్క అంచనా విలువ (నిపుణులు అందించే అంచనా మార్కెట్ విలువ) ద్వారా విభజించబడిన మొత్తం రుణ మొత్తం. ఈ మార్కెట్ విలువ ఒక అంచనా మరియు అస్థిరతకు లోబడి ఉంటుంది, ముఖ్యంగా 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత. అస్థిర పరిస్థితులలో ఇది చాలా ఖచ్చితమైన కొలత కాకపోవచ్చు. MV (మార్కెట్ విలువ) మరియు DY యొక్క దిగువ పోలికను పరిశీలిద్దాం:
రుణ ప్రతిపాదనలు మరియు వాటి సాధ్యాసాధ్యాలను అంచనా వేయడానికి కూడా వీటిని చూడవచ్చు. పై సందర్భంలో, దిగుబడి 6.25% లేదా భాగాలు రెండింటిలోనూ మారుతుంది, అనగా NOI లేదా లోన్ మొత్తం. అంచనా పట్టిక మార్కెట్ విలువ (ఎంవి) లో మార్పుతో ఎల్‌టివి నిష్పత్తి మారుతున్నట్లు పై పట్టిక చూపిస్తుంది.
దిగుబడి దిగుబడి లెక్కింపు వర్సెస్ డెట్ సర్వీస్ కవరేజ్ రేషియో (డిఎస్సిఆర్)
DSCR అనేది నికర నిర్వహణ ఆదాయం, వార్షిక రుణ సేవ ద్వారా విభజించబడింది, అనగా, రుణ తిరిగి చెల్లించడానికి ఒక కాల వ్యవధిలో అవసరమైన డబ్బు. ఉదాహరణకు, అవసరమైన రుణ మొత్తం DS హించిన 1.10 రెట్లు DSCR ను సాధించకపోతే, 25 సంవత్సరాల రుణమాఫీ అదే విధంగా సహాయపడుతుంది. ఇది DSCR లేదా LTV లో ప్రతిబింబించని రుణం యొక్క ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది. DY మరియు DSCR ను పోల్చడానికి ఈ క్రింది పట్టికలను పరిశీలిద్దాం:
రుణ విమోచన కాలపరిమితి ద్వారా దిగుబడి ప్రభావితం కానందున, ఇది ఒకే మెట్రిక్‌తో ప్రమాదం యొక్క లక్ష్యం కొలతను అందిస్తుంది.
- ఈ సందర్భంలో, దిగుబడి 6.25%, కానీ అంతర్గత విధానానికి కనీసం 9% దిగుబడి అవసరమైతే, ఈ loan ణం ఆమోదించబడదు.
- రుణ విమోచన కాలం DSCR అవసరాన్ని సాధించగలదా అని ప్రభావితం చేస్తుంది. పాలసీకి 1.1 రెట్లు DSCR అవసరమైతే, 25 సంవత్సరాల రుణమాఫీ వ్యవధి రుణం మాత్రమే అవసరాన్ని తీరుస్తుంది.
- ఏదేమైనా, ఇంత కాలం సాధ్యమేనా లేదా అనేది అంతర్గత విధానాల నిర్వహణ మరియు వశ్యతపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ముగింపు
ప్రతిపాదిత loan ణం మరింత ఆమోదయోగ్యంగా ఉండటానికి రుణ నిబంధనలను మార్చడం ద్వారా దిగుబడి దిగుబడి గణనను మార్చలేము.
రుణాల అండర్ రైటింగ్ మరియు స్ట్రక్చరింగ్ వంటి ఎంపికలు ఒకే నిష్పత్తికి బదులుగా చాలా లోతుగా ఉంటాయి; ఈ దిగుబడి పరిగణించని ఇతర అంశాలు ఉన్నాయి:
- డిమాండ్ & సరఫరా పరిస్థితులు
- హామీ బలం
- ఆస్తి పరిస్థితి
- అద్దెదారుల ఆర్థిక స్థితి మొదలైనవి;
అందువల్ల, ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగించుకునేటప్పుడు స్థూల ఆర్థిక కారకాలతో సహా అన్ని అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
స్థిర-ఆదాయ రుణాలను సెక్యూరిటీ చేసే కండ్యూట్ రుణదాతలకు మరియు జీవిత బీమా కంపెనీ రుణదాతలకు ఇది చాలా ప్రాముఖ్యతనిచ్చింది. ఇది ఆత్మాశ్రయతను తొలగిస్తుంది మరియు పెరిగిన మార్కెట్లో రుణదాతలు మార్గదర్శిని చేస్తుంది.
