photosdematures.com

నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) నిర్వచనం

ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క లాభదాయకతను అంచనా వేయడానికి సాధారణంగా ఉపయోగించే నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ (ఎన్‌పివి), నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ మరియు ప్రాజెక్ట్ యొక్క కాల వ్యవధిలో నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ మధ్య వ్యత్యాసంగా లెక్కించబడుతుంది. వ్యత్యాసం సానుకూలంగా ఉంటే, ఇది లాభదాయకమైన ప్రాజెక్ట్ మరియు దాని ప్రతికూలంగా ఉంటే, అది విలువైనది కాదు.

ఫార్ములా ఆఫ్ నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ (ఎన్‌పివి)

నికర ప్రస్తుత విలువ సూత్రం ఇక్కడ ఉంది (నగదు రాకపోకలు సమానంగా ఉన్నప్పుడు):

NPV_{t = 1 నుండి T.} = ∑ Xt / (1 + R) t - Xo

ఎక్కడ,

• X._టి= కాలానికి మొత్తం నగదు ప్రవాహం
• X._o= నికర ప్రారంభ పెట్టుబడి ఖర్చులు
• R = తగ్గింపు రేటు, చివరకు
• t = మొత్తం కాల వ్యవధి

నికర ప్రస్తుత విలువ సూత్రం (నగదు రాక అసమానంగా ఉన్నప్పుడు):

NPV = [సి_i1/ (1 + r) 1 + సి_i2/ (1 + r) 2 + సి_i3/ (1 + r) 3 +…] - X._o

ఎక్కడ,

• R అనేది కాలానికి పేర్కొన్న రాబడి రేటు;
• సి_i1 మొదటి కాలంలో ఏకీకృత నగదు రాక;
• సి_i2 రెండవ కాలంలో ఏకీకృత నగదు రాక;
• సి_i3 మూడవ వ్యవధిలో ఏకీకృత నగదు రాక, మొదలైనవి

నికర ప్రస్తుత విలువ ఫార్ములా యొక్క వివరణ

NPV ఫార్ములాకు రెండు భాగాలు ఉన్నాయి.

• మొదటి భాగం గురించి మాట్లాడుతుంది పెట్టుబడుల నుండి నగదు ప్రవాహం. పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడిని చూసినప్పుడు, అతను పెట్టుబడుల యొక్క భవిష్యత్ విలువలతో ప్రదర్శించబడతాడు. అప్పుడు అతను ప్రస్తుత విలువ పద్ధతిని ఉపయోగించవచ్చు [అనగా. PV = FV / (1 + i) ^ n, ఇక్కడ PV = ప్రస్తుత విలువ, FV = భవిష్యత్ విలువ, I = వడ్డీ (మూలధన వ్యయం), మరియు n = సంవత్సరాల సంఖ్య] భవిష్యత్ విలువలను తగ్గించడానికి మరియు నగదు ప్రవాహాన్ని తెలుసుకోవడానికి ప్రస్తుత తేదీలో పెట్టుబడుల నుండి.
• రెండవ భాగం గురించి మాట్లాడుతుంది ప్రాజెక్టులో పెట్టుబడుల ఖర్చు. ప్రస్తుత తేదీలో పెట్టుబడులకు పెట్టుబడిదారుడు ఎంత చెల్లించాలో అర్థం.

పెట్టుబడుల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహం కంటే పెట్టుబడుల వ్యయం తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు అతను చెల్లించే దానికంటే ఎక్కువ పొందుతున్నందున ఈ ప్రాజెక్ట్ చాలా మంచిది. లేకపోతే, పెట్టుబడుల వ్యయం పెట్టుబడుల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహం కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు ప్రస్తుతం చెల్లించే దానికంటే ఎక్కువ చెల్లించవలసి ఉన్నందున ప్రాజెక్ట్ను వదిలివేయడం మంచిది.

ఉదాహరణలు

మీరు ఈ నెట్ ప్రస్తుత విలువ ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - నెట్ ప్రస్తుత విలువ ఎక్సెల్ మూస

హిల్స్ లిమిటెడ్ కొత్త ప్రాజెక్టులో పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకుంటుంది. ఈ కొత్త పెట్టుబడి కోసం కంపెనీకి ఈ క్రింది సమాచారం ఉంది -

• ప్రస్తుతానికి కొత్త పెట్టుబడి ఖర్చు - 5,000 265,000
• ఈ ప్రాజెక్ట్ ఈ క్రింది విధంగా నగదు ప్రవాహాన్ని అందుకుంటుంది -
  • సంవత్సరం 1 - $ 60,000
  • సంవత్సరం 2 - $ 70,000
  • సంవత్సరం 3 - $ 80,000
  • సంవత్సరం 4 - $ 90,000
  • సంవత్సరం 5 - $ 100,000

ఎన్‌పివిని కనుగొని, హిల్స్ లిమిటెడ్‌కు ఇది విలువైన పెట్టుబడి కాదా అని తేల్చండి. రాబడి రేటును 10% గా ume హించుకోండి.

పై సమాచారాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా, కొత్త పెట్టుబడి యొక్క ఎన్‌పివి గణనను మనం సులభంగా చేయవచ్చు.

పెట్టుబడుల నుండి నగదు ప్రవాహం = $ 60,000 / 1.1 + $ 70,000 / 1.1 ^ 2 + $ 80,000 / 1.1 ^ 3 + $ 90,000 / 1.1 ^ 4 + $ 100,000 / 1.1 ^ 5

= 54,545.5 + 57,851.2 + 60,105.2 + 61,471.2 + 62,092.1 = 296,065.2

నికర ప్రస్తుత విలువ = పెట్టుబడుల నుండి నగదు ప్రవాహం - పెట్టుబడుల ఖర్చు

లేదా, నికర ప్రస్తుత విలువ = $ 296,065.2 - $ 265,000 = $ 31,065.2

పై ఫలితం నుండి, ఇది విలువైన పెట్టుబడి అని మనం అనుకోవచ్చు; ఎందుకంటే ఈ కొత్త పెట్టుబడి యొక్క NPV సానుకూలంగా ఉంది.

వాల్యుయేషన్ కోసం ఎన్‌పివిని ఉపయోగించడం - అలీబాబా కేస్ స్టడీ

మార్చి 19 లో అలీబాబా billion 1.2 బిలియన్ల ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టిస్తుంది. అలీబాబా positive హించదగిన సానుకూల ఉచిత నగదు ప్రవాహాలను ఉత్పత్తి చేస్తుందని మేము క్రింద గమనించాము.

• దశ 1 ఇక్కడ FCFF స్పష్టమైన కాలం యొక్క ప్రస్తుత విలువను లెక్కించడానికి నికర ప్రస్తుత విలువ సూత్రాన్ని వర్తింపచేయడం
• దశ 2 టెర్మినల్ విలువ యొక్క పివిని లెక్కించడానికి నికర ప్రస్తుత విలువ సూత్రాన్ని వర్తింపచేయడం

1 మరియు 2 దశల్లోని NPV లెక్కింపు మొత్తం అలీబాబా యొక్క మొత్తం సంస్థ విలువను ఇస్తుంది.

అలీబాబా యొక్క DCF వాల్యుయేషన్ అవుట్‌పుట్‌ను సంగ్రహించే పట్టిక క్రింద ఉంది.

ఉపయోగాలు మరియు .చిత్యం

ఈ సూత్రాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడుల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహానికి మరియు పెట్టుబడుల వ్యయానికి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని కనుగొంటారు.

కింది కారణాల వల్ల వివేకవంతమైన వ్యాపార నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఇది ఉపయోగించబడుతుంది -

• అన్నింటిలో మొదటిది, ఇది లెక్కించడం చాలా సులభం. పెట్టుబడులకు సంబంధించి ఏదైనా నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు, ఎన్‌పివిని ఎలా లెక్కించాలో మీకు తెలిస్తే; మీరు మంచి నిర్ణయాలు తీసుకోగలరు.
• రెండవది, ఇది నగదు ప్రవాహం మరియు నగదు low ట్‌ఫ్లో రెండింటి యొక్క ప్రస్తుత విలువను పోల్చి చూస్తుంది. ఫలితంగా, పోలిక పెట్టుబడిదారులకు సరైన నిర్ణయం తీసుకోవడానికి సరైన దృక్పథాన్ని అందిస్తుంది.
• మూడవదిగా, ఎన్‌పివి మీకు నిశ్చయాత్మక నిర్ణయాన్ని అందిస్తుంది. దీన్ని లెక్కించిన తరువాత, పెట్టుబడుల కోసం వెళ్లాలా వద్దా అని మీరు నేరుగా తెలుసుకుంటారు.

NPV కాలిక్యులేటర్

మీరు ఈ క్రింది NPV కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించవచ్చు

ఎక్సెల్ లో నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎక్సెల్ టెంప్లేట్ తో)

ఇప్పుడు ఎక్సెల్ లో పై అదే ఉదాహరణ చేద్దాం.

ఇది చాలా సులభం. మీరు పెట్టుబడుల నుండి నగదు ప్రవాహం మరియు పెట్టుబడుల వ్యయం యొక్క రెండు ఇన్పుట్లను అందించాలి.

అందించిన ఎక్సెల్ టెంప్లేట్‌లో మీరు ఎన్‌పివిని సులభంగా లెక్కించవచ్చు.

దశ 1 - నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువను కనుగొనండి

దశ 2 - ప్రస్తుత విలువల మొత్తం కనుగొనండి

దశ 3 - ఎన్‌పివి లెక్కింపు = $ 296,065.2 - $ 265,000 = $ 31,065.2