సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ ఫార్ములా | స్టెప్ బై స్టెప్ లెక్కింపు
సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
రుణ లేదా ఈక్విటీ రూపంలో బాహ్య మూలధన ఇన్ఫ్యూషన్ మీద ఆధారపడకుండా భవిష్యత్తులో కంపెనీ ఎంత స్థిరంగా వృద్ధి చెందుతుందో సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ (ఎస్జిఆర్) సూచిస్తుంది మరియు ఈక్విటీపై రాబడిని ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది (ఇది పుస్తక విలువపై రాబడి రేటు ఈక్విటీ) మరియు వ్యాపార నిలుపుదల రేటుతో గుణించడం (ఇది ఆదాయాల నిష్పత్తి వ్యాపారంలో తిరిగి ఉంచబడిన ఆదాయాలుగా ఉంచబడుతుంది).
- ఈక్విటీపై రాబడి అంటే కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టిన ఈక్విటీకి సంబంధించి ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయాల శాతం. ఈక్విటీ నుండి వచ్చే ఆదాయాన్ని విభజించడం ద్వారా ఈక్విటీపై రాబడి వస్తుంది.
- నిలుపుదల నిష్పత్తి అంటే దాని ఉపయోగం మరియు సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు వృద్ధి కోసం కంపెనీ నిలుపుకున్న ఆదాయాల శాతం. నిలుపుదల మొత్తం డివిడెండ్గా ఆదాయాల నుండి చెల్లించిన మొత్తం తరువాత మిగిలిన మొత్తం.
ఎక్కడ
- RR = నిలుపుదల నిష్పత్తి
- ROE = ఈక్విటీపై రాబడి
వివరణ
అప్పు తీసుకున్న నిధులను సంస్థ రుణ రూపంలో పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా సాధించిన కార్యాచరణ వృద్ధి రేటు ఇది. అందువల్ల ఈ నిష్పత్తి స్థిరమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే కంపెనీ బయటి రుణ పెట్టుబడులు తీసుకోకుండా కూడా వృద్ధి చెందుతుంది.
ఇది ఒక సంస్థ సంపాదించిన సహాయంతో సాధించిన వృద్ధి, ఇది డివిడెండ్ రూపంలో వాటాదారులకు డబ్బును పంపిణీ చేసిన తరువాత నిలుపుకోవాలని నిర్ణయించుకుంటుంది. స్థిరమైన వృద్ధి రేటు నిష్పత్తిని చూసే విశ్లేషకుడు అధిక నిష్పత్తి కోసం చూస్తారు, ఎందుకంటే ఇది సంస్థకు మంచి భవిష్యత్ అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.
సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ ఫార్ములా యొక్క ఉదాహరణలు (ఎక్సెల్ మూసతో)
దీన్ని బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి కొన్ని సరళమైన మరియు అధునాతన ఉదాహరణలను చూద్దాం.
మీరు ఈ సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస
ఉదాహరణ # 1
రెండు కంపెనీల స్థిరమైన వృద్ధిని లెక్కించడానికి క్రింది పట్టికలో కొన్ని సంఖ్యలను అనుకుందాం. ఈ రెండు ఏకపక్ష సంస్థలకు స్థిరమైన వృద్ధి రేటును లెక్కించండి.
స్థిరమైన వృద్ధి రేటును లెక్కించడానికి, మాకు ఒక సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ మరియు నిలుపుదల నిష్పత్తిపై రాబడి అవసరం, ఇది సంస్థ యొక్క ఆదాయాల నుండి చెల్లించవలసిన డివిడెండ్ మొత్తాన్ని తీసివేయడం ద్వారా మరియు వాటాదారులకు లభించే నికర ఆదాయం ద్వారా ఆ సంఖ్యను విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
కంపెనీ A కోసం నిలుపుదల నిష్పత్తి
RR = 1- (చెల్లించిన డివిడెండ్ / ఆదాయాలు)
- కంపెనీ A = 1- (1.5 / 4) = 0.63 కోసం నిలుపుదల నిష్పత్తి
కంపెనీ B కోసం నిలుపుదల నిష్పత్తి
- కంపెనీ B = 1- (2/5) = 0.60 కోసం నిలుపుదల నిష్పత్తి
అందువల్ల కంపెనీ A కోసం సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ సమీకరణం యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
- సంస్థ A = 14% * కు స్థిరమైన వృద్ధి. 63
సంస్థ A కోసం స్థిరమైన వృద్ధి రేటు
- సంస్థ A = 8.8% కు స్థిరమైన వృద్ధి
అందువల్ల కంపెనీ B కోసం సస్టైనబుల్ వృద్ధి రేటు లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంది,
- సంస్థ B = 10% * 0.60 కు స్థిరమైన వృద్ధి
కంపెనీ B కోసం సుస్థిర వృద్ధి రేటు
- సంస్థ B = 6.0% కు స్థిరమైన వృద్ధి
ఉదాహరణ # 2
రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ కోసం స్థిరమైన వృద్ధి రేటును లెక్కించండి. దిగువ పట్టిక డివిడెండ్, ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు మరియు రిలయన్స్ పరిశ్రమలకు ఈక్విటీపై రాబడిని వర్ణిస్తుంది.
రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ కోసం నిలుపుదల నిష్పత్తి
- రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ కోసం నిలుపుదల నిష్పత్తి = 1- (6/56) = 0.89
అందువల్ల SGR ఫార్ములా యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
- రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ యొక్క స్థిరమైన వృద్ధి = 12% *. 89
రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ యొక్క స్థిరమైన వృద్ధి రేటు
- రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్కు స్థిరమైన వృద్ధి = 11%
స్థిరమైన వృద్ధి రేటు కంపెనీకి మంచిది; ఈ నిష్పత్తి ఒక సంస్థకు భవిష్యత్తులో ఎంత స్థిరంగా వృద్ధి చెందుతుందో సూచిస్తుంది, ఇది సాధారణ వ్యాపార కోర్సు సహాయంతో ఉత్పత్తి అయ్యే ఆదాయాల సంఖ్యతో. రిలయన్స్ పరిశ్రమల నిష్పత్తి భవిష్యత్తులో రిలయన్స్ పరిశ్రమలు 11% వృద్ధి చెందగలవని సూచిస్తుంది.
ఉదాహరణ # 3
దిగువ పట్టిక డివిడెండ్, షేరుకు ఆదాయాలు మరియు టాటా స్టీల్ కోసం ఈక్విటీపై రాబడిని వర్ణిస్తుంది.
టాటా స్టీల్ కోసం నిలుపుదల నిష్పత్తి
- టాటా స్టీల్ కోసం నిలుపుదల నిష్పత్తి = 1- (9.4 / 75) = .87
అందువల్ల SGR ఫార్ములా యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
- టాటా స్టీల్ యొక్క స్థిరమైన వృద్ధి = 23% * 0.87
టాటా స్టీల్ కోసం SGR
- టాటా స్టీల్ యొక్క స్థిరమైన వృద్ధి = 20%
SGR యొక్క అధిక రేటు సంస్థకు మంచిది; ఈ నిష్పత్తి ఒక సంస్థకు భవిష్యత్తులో ఎంత స్థిరంగా వృద్ధి చెందుతుందో సూచిస్తుంది, ఇది సాధారణ వ్యాపార కోర్సు సహాయంతో ఉత్పత్తి అయ్యే ఆదాయాల సంఖ్యతో. టాటా స్టీల్ యొక్క నిష్పత్తి టాటా స్టీల్ భవిష్యత్తులో స్థిరమైన ప్రాతిపదికన 20% వృద్ధి చెందగలదని సూచిస్తుంది.
స్థిరమైన వృద్ధి రేటు కాలిక్యులేటర్
మీరు ఈ క్రింది SGR ఫార్ములా కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.
| నిలుపుదల నిష్పత్తి | |
| ఈక్విటీపై తిరిగి | |
| సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ ఫార్ములా | |
| సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ ఫార్ములా = | నిలుపుదల నిష్పత్తి x ఈక్విటీపై రాబడి | |
| 0 x 0 = | 0 |
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగాలు
సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు అవకాశాన్ని తెలుసుకోవడానికి స్థిరమైన వృద్ధి అనేది ఒక క్లిష్టమైన నిష్పత్తి. సంస్థను విశ్లేషించే విశ్లేషకులు నిష్పత్తిని చాలా దగ్గరగా చూస్తారు. రెండు ముఖ్యమైన పారామితులను ఉపయోగించడం ద్వారా ఈ నిష్పత్తి చేరుకుంటుంది, ఇది సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ వాటాదారులకు తిరిగి వస్తుంది. మరియు SGR ఫార్ములాను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే రెండవ వేరియబుల్ నిలుపుదల నిష్పత్తి.
ఈక్విటీపై రాబడి కోసం అధిక నిష్పత్తి రెండింటినీ కలిగి ఉండటం మంచిది, ఎందుకంటే ఇది అదే స్థాయి ఈక్విటీ పెట్టుబడులపై అధిక ఆదాయాలను సూచిస్తుంది మరియు అధిక స్థాయి నిలుపుదల నిష్పత్తిని సూచిస్తుంది. ఒక సంస్థ అధిక స్థాయి నిలుపుదల నిష్పత్తిని కొనసాగిస్తుంటే, కంపెనీకి భవిష్యత్ వృద్ధి అవకాశాలు ఉన్నాయని మరియు అది నిలుపుకోవటానికి సిద్ధంగా ఉన్న డబ్బుతో అధిక రాబడిని పొందగలదని ఇది సూచిస్తుంది. ఈక్విటీపై రాబడిని నిష్పత్తికి వేరియబుల్‌గా ఉపయోగించటానికి కారణం, ఇది సంస్థ యొక్క కార్యాచరణ వృద్ధి వైపు నిర్దేశిస్తుంది, ఇది ఆర్థిక పరపతి ఉపయోగించకుండా సాధించబడుతుంది.
