మధ్యస్థ కాల గమనికలు (నిర్వచనం, ఉదాహరణలు) | MTN యొక్క టాప్ 2 రకాలు
మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ (MTN) అంటే ఏమిటి?
మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ అంటే సంస్థ 5 సంవత్సరాల నుండి 10 సంవత్సరాల వరకు మెచ్యూరిటీలతో నిరంతరం జారీ చేసిన రుణ సెక్యూరిటీలు. ఒకసారి జారీ చేయబడిన బాండ్ల మాదిరిగా కాకుండా, MTN ఒక డీలర్ లేదా వివిధ డీలర్లచే కొంత కాలానికి నిరంతరం జారీ చేయబడుతుంది మరియు అమ్మబడుతుంది. MTN లు మధ్యస్థ-కాల నోట్ బ్రోకరేజ్‌లో లావాదేవీలు జరుపుతాయి, అవి మార్పిడిలో కాదు. డీలర్‌గా వ్యవహరించే ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంక్ పెట్టుబడిదారులకు ఉత్తమ ప్రయత్నాల ప్రాతిపదికన నోట్లను విక్రయిస్తుంది మరియు జారీ చేసినవారి తరపున పేర్కొన్న మొత్తాన్ని లేదా మొత్తం నోట్లను విక్రయించడానికి డీలర్‌పై ఎటువంటి బాధ్యత లేదు.
- మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ పెద్ద సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు అధిక నికర విలువ కలిగిన వ్యక్తులను లక్ష్యంగా చేసుకుంటాయి, బహిరంగ మార్కెట్లో ప్రజలకు జారీ చేసే బాండ్ల మాదిరిగా కాకుండా. మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ పిలవబడేవి, అంటే జారీ చేసిన సమయంలో విడుదల చేసిన ప్రాస్పెక్టస్ మరియు సంబంధిత పత్రాలలో పేర్కొన్న విధంగా నిర్ణీత సమయం తర్వాత జారీ చేసినవారు పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించవచ్చు.
- మీడియం-టర్మ్ నోట్ ప్రోగ్రామ్‌లో జారీ చేయబడిన నోట్ల కోసం ప్రత్యేకమైన ఐడెంటిఫైయర్‌లను జారీ చేసేవారు అవసరం. ఈ ఐడెంటిఫైయర్‌లు అంతర్జాతీయ సెక్యూరిటీల ఐడెంటిఫికేషన్ నంబర్ (ఐసిఎన్) లేదా కమిటీ ఆన్ యూనిఫాం సెక్యూరిటీ ఐడెంటిఫికేషన్ ప్రొసీజర్స్ (సియుసిఐపి) కావచ్చు.
మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ రకాలు
నోట్ల ఇష్యూ యొక్క స్థానాన్ని బట్టి, వీటిని యుఎస్ మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ లేదా యూరో మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ అని పిలుస్తారు.
# 1 - యుఎస్ మీడియం-టర్మ్ నోట్స్
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో పెట్టుబడిదారులకు జారీ చేసే మీడియం-టర్మ్ నోట్లను యుఎస్ మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ అంటారు. ఇవి యునైటెడ్ స్టేట్స్లో జారీ చేయబడతాయి మరియు వర్తకం చేయబడతాయి మరియు యుఎస్ మీడియం టర్మ్ నోట్ ప్రోగ్రామ్ ద్వారా జారీ చేయవలసి ఉంటుంది. జారీచేసేవారు యు.ఎస్. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ వద్ద million 100 మిలియన్ల నుండి billion 1 బిలియన్ల విలువైన సెక్యూరిటీల షెల్ఫ్ రిజిస్ట్రేషన్ను దాఖలు చేయాలి.
ప్రారంభ అనువర్తనాన్ని SEC ఆమోదించిన తర్వాత, జారీచేసేవారు మధ్యస్థ-కాల గమనికను వివరించే ప్రాస్పెక్టస్‌ను ఫైల్ చేస్తారు. ప్రాస్పెక్టస్‌లో నోట్ జారీకి సంబంధించిన అన్ని విస్తృత స్థాయి సమాచారం ఉంది. ఈ నోట్ల అమ్మకంలో పాల్గొన్న అన్ని పెట్టుబడి బ్యాంకులకు సంబంధించిన సమాచారం కూడా ఇందులో ఉంది. నోట్స్ జారీ ఆధారంగా నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులను రూపొందించడానికి పెట్టుబడి బ్యాంకులు పూచీకత్తు రుసుమును వసూలు చేస్తాయి.
ఉదాహరణ
18 జూలై 2019 న, ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ తనఖా కార్పొరేషన్ (ఫ్రెడిక్ మాక్) $ 50,000,000 కోసం మీడియం టర్మ్ నోట్ జారీ చేసింది. నోట్లు 2.25% స్థిర వడ్డీ చెల్లింపును కలిగి ఉంటాయి మరియు జనవరి 2022 లో పరిపక్వం చెందుతాయి. నోట్ల విలువ ప్రతి నోటుకు $ 1,000 మరియు దాని ఇంక్రిమెంట్. మొదటి వడ్డీ చెల్లింపు తేదీ జనవరి 18, 2020. నోట్లకు అండర్ రైటర్స్ జెఫరీస్ & కో. ఇంక్., వెల్స్ ఫార్గో సెక్యూరిటీస్ ఎల్ఎల్సి మరియు బిఎన్వై మెల్లన్ క్యాపిటల్ మార్కెట్స్ ఎల్ఎల్సి.
నోట్ల ధరల అనుబంధం ప్రకారం, మొదటి వడ్డీ చెల్లింపు తేదీ తర్వాత నోట్లు పిలువబడతాయి. గమనికలు స్థిర కూపన్‌ను కలిగి ఉంటాయి, ఇది ప్రతి జనవరి 18 మరియు జూలై 18 న సెమీ వార్షికంగా చెల్లించబడుతుంది.
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో పెట్టుబడిదారుల కోసం నోట్స్ యునైటెడ్ స్టేట్స్లో జారీ చేయబడినందున, ఇది యుఎస్ మీడియం టర్మ్ నోట్.
# 2 - యూరో మీడియం-టర్మ్ నోట్స్
నోట్స్ జారీ చేయబడి, యునైటెడ్ స్టేట్స్ మరియు కెనడా వెలుపల వర్తకం చేసినప్పుడు, నోట్లను యూరో మీడియం టర్మ్ నోట్స్ అంటారు. యూరో మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ జారీ చేయడం ద్వారా మూలధనాన్ని పొందటానికి విదేశీ మార్కెట్లలోకి సులభంగా ప్రవేశించేవారు. యూరో మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ జారీచేసేవారికి విస్తృత శ్రేణి మార్కెట్లు మరియు కరెన్సీలను యాక్సెస్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. యుఎస్ మీడియం టర్మ్ నోట్స్ మాదిరిగా, యూరో మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ వివిధ మెచ్యూరిటీలతో నిరంతరం జారీ చేయబడతాయి.
ఉదాహరణ
టెలిఫోనికా ఎమిషన్స్, S.A.U. స్పానిష్ టెలికమ్యూనికేషన్ ప్రొవైడర్ notes 40,000,000,000 విలువైన నోట్లను జారీ చేసింది. ఈ గమనికలు సిరీస్‌లో జారీ చేయబడతాయి మరియు ప్రతి సిరీస్‌లో ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ జారీలు ఉంటాయి. ఈ నోట్లపై వడ్డీ రేటు నిర్ణయించబడుతుంది లేదా తేలుతుంది, ఇది నోట్ జారీ యొక్క తుది నిబంధనలలో పేర్కొనబడుతుంది. జారీ పత్రాన్ని బట్టి నిర్ణీత వ్యవధి తర్వాత గమనికలు పిలువబడతాయి.
నోట్ జారీలో పాల్గొన్న డీలర్లు బిఎన్‌పి పారిబాస్, బాంకో బిల్‌బావో విజ్కాయా అర్జెంటారియా, ఎస్‌ఐ, బాంకో శాంటాండర్, ఎస్‌ఐ, బార్క్లేస్ బ్యాంక్ పిఎల్‌సి, మెరిల్ లించ్ ఇంటర్నేషనల్, బోఫా సెక్యూరిటీస్ యూరప్ ఎస్‌ఐ, డ్యూయిష్ బ్యాంక్ ఎజి, యుబిఎస్ యూరప్ ఎస్‌ఇ, కమెర్జ్‌బ్యాంక్ అక్టియెంజెల్స్‌చాఫ్ట్, క్రెడిట్ సూయిస్ సెక్యూరిటీస్ (యూరప్) లిమిటెడ్, గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ ఇంటర్నేషనల్, హెచ్‌ఎస్‌బిసి బ్యాంక్ పిఎల్‌సి, జెటి మోర్గాన్ సెక్యూరిటీస్ పిఎల్‌సి, సిటీ గ్రూప్ గ్లోబల్ మార్కెట్స్ లిమిటెడ్, మిజుహో ఇంటర్నేషనల్ పిఎల్‌సి, మోర్గాన్ స్టాన్లీ & కో. కొన్ని.
నోట్ యునైటెడ్ స్టేట్స్ మరియు కెనడా వెలుపల జారీ చేయబడినందున, నోట్ యూరో మీడియం టర్మ్ నోట్.
ప్రయోజనాలు
- MTN పై రాబడి రేటు ఇతర స్వల్పకాలిక పెట్టుబడుల కంటే ఎక్కువ.
- ఇది స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి ఎంపికల మధ్య భద్రతలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది.
- మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ అనుకూలీకరించిన సెక్యూరిటీలు, ఇవి జారీచేసేవారి అవసరాలను తీర్చడానికి అనుగుణంగా ఉంటాయి, ఇవి తక్కువ ఖర్చుతో రుణ జారీ నుండి ఎక్కువ మొత్తాన్ని పొందటానికి జారీ చేసేవారికి సహాయపడతాయి.
- ఇది నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల యొక్క విస్తారంతో పాటు విభిన్న మార్కెట్లలోకి ప్రవేశించడానికి జారీదారుని అనుమతిస్తుంది.
- ప్రాధమిక లావాదేవీలో పాల్గొనేవారు జారీచేసేవారు, డీలర్ మరియు పెట్టుబడిదారులే కాబట్టి MTN మార్కెట్ జారీచేసేవారిని తెలివిగా మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి అనుమతిస్తుంది.
ప్రతికూలతలు
- మీడియం-టర్మ్ నోట్ల సర్వీసింగ్ ఖర్చు పెరుగుతుంది మరియు అందువల్ల వడ్డీ రేటు చెల్లింపులపై చేసిన పొదుపులను భర్తీ చేయవచ్చు.
- యుఎస్ మీడియం-టర్మ్ నోట్ జారీకి కఠినమైన జారీ డాక్యుమెంటేషన్ ఉన్నందున, జారీచేసేవారు బహుళ నోట్ జారీలకు బదులుగా పబ్లిక్ బాండ్లను జారీ చేయడానికి ఇష్టపడతారు.
ముగింపు
- మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ 9 ణ సెక్యూరిటీలు, ఇవి ఒక డీలర్ తరపున 9 నెలల నుండి 30 సంవత్సరాల వరకు మెచ్యూరిటీలతో నిరంతరం విక్రయించబడతాయి.
- మధ్యస్థ-కాల గమనికలు వడ్డీని కలిగి ఉంటాయి మరియు స్థిరమైన లేదా తేలియాడే కూపన్ రేట్లను యూరిబోర్ లేదా LIBOR వంటి వడ్డీ రేటుతో అనుసంధానించవచ్చు.
- మధ్య-కాల గమనికలు సంక్లిష్ట వడ్డీ రేట్లను కలిగి ఉంటాయి, వీటిని స్వాప్ రేట్లు లేదా ఇతర నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులతో అనుసంధానించవచ్చు.
