వడ్డీ రేటు ప్రమాదం (నిర్వచనం, రకాలు) | బాండ్లలో వడ్డీ రేటు ప్రమాద ఉదాహరణ
వడ్డీ రేటు ప్రమాదం అంటే ఏమిటి?
వడ్డీ రేట్ల అస్థిరత ఫలితంగా వడ్డీ రేటు ప్రమాదం ఆస్తి విలువలో మార్పు వచ్చే ప్రమాదం అని నిర్వచించబడింది. ఇది పోటీలో లేని భద్రతను అందిస్తుంది లేదా దాని విలువను పెంచుతుంది. Unexpected హించని ఎత్తుగడ కారణంగా ప్రమాదం తలెత్తినట్లు చెబుతున్నప్పటికీ, సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు నష్టానికి గురవుతారు.
ఈ ప్రమాదం స్థిర-రేటు భద్రతా హోల్డర్‌ను నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. వడ్డీ రేటు పెరిగినప్పుడల్లా, స్థిర-ఆదాయాన్ని కలిగి ఉన్న భద్రత యొక్క ధర పడిపోతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.
వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి ఉదాహరణ
వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని ఉదాహరణ ద్వారా అర్థం చేసుకుందాం.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు కొంత మొత్తాన్ని నిర్ణీత రేటులో ఉన్న ధర వద్ద పెట్టుబడి పెడితే, అది అతనికి 5% కూపన్ రేటును అందిస్తుంది మరియు ఆ తరువాత వడ్డీ 6% కి పెరిగితే, అప్పుడు బాండ్ ధర తగ్గుతుంది. ఎందుకంటే, బాండ్ 5% రేటును అందిస్తుండగా, మార్కెట్ 6% రాబడి రేటును అందిస్తోంది, అందువల్ల పెట్టుబడిదారుడు ఈ బాండ్‌ను మార్కెట్లో విక్రయించాలనుకుంటే, కొనుగోలుదారు అతనికి బాండ్ కోసం తక్కువ మొత్తాన్ని అందిస్తాడు ఈ బాండ్ మార్కెట్‌తో పోలిస్తే తక్కువ దిగుబడినిస్తుంది. ఇలా చేయడం ద్వారా, కొత్త పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం తక్కువగా ఉన్నందున మార్కెట్ మాదిరిగానే రాబడిని సంపాదించడానికి ప్రయత్నిస్తాడు.
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మరెక్కడా మంచి రాబడిని పొందే అవకాశ ఖర్చు, వడ్డీ రేటు పెరుగుదలతో పెరుగుతుంది, అందువల్ల ఇది బైండ్ ధర తగ్గుతుంది.
వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కోవడానికి వివిధ మార్గాలు ఉన్నాయి. వడ్డీ రేటు మార్పిడులను కొనుగోలు చేయవచ్చు, సెక్యూరిటీల కోసం కాల్ చేయవచ్చు లేదా ఎంపికలు పెట్టవచ్చు లేదా రిస్క్‌ను కాపాడటానికి ప్రతికూలంగా పరస్పర సంబంధం ఉన్న సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
బాండ్లపై వడ్డీ రేటు మార్పు ప్రభావం
వడ్డీ రేటు మార్పు వేర్వేరు పరిపక్వత కలిగిన బాండ్లను వేరే మేరకు ప్రభావితం చేస్తుంది. పరిపక్వత పెరుగుదలతో వడ్డీ రేటు తరలింపు మరియు ధరలో కదలికల మధ్య పరస్పర సంబంధం బలపడుతుంది. ఎందుకంటే, వడ్డీ రేటు పెరిగిన సందర్భంలో, తక్కువ మెచ్యూరిటీ ఉన్న బాండ్ తక్కువ మెచ్యూరిటీతో ఉన్న బాండ్‌తో పోలిస్తే ఎక్కువ కాలం తక్కువ వడ్డీ రేటును అనుభవిస్తుంది. అందువల్ల వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కోవటానికి వేర్వేరు మెచ్యూరిటీలతో బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం హెడ్జింగ్ టెక్నిక్‌గా ఉపయోగించబడుతుంది.
వడ్డీ రేటు మార్పు కూపన్ బాండ్లను మరియు జీరో-కూపన్ బాండ్లను భిన్నంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. మేము రెండు రకాల బాండ్లను ఒకే పరిపక్వతతో పరిగణించినట్లయితే, కూపన్ బాండ్‌తో పోలిస్తే వడ్డీ రేటు పెరుగుదల కారణంగా జీరో-కూపన్ బాండ్ ధరలో పదునైన క్షీణతను మేము అనుభవించగలుగుతాము. సున్నా-కూపన్ బాండ్ విషయంలో నిర్ణీత వ్యవధి ముగింపులో మొత్తం మొత్తాన్ని అందుకోవలసి ఉంటుంది మరియు అందువల్ల, ఇది ప్రభావవంతమైన వ్యవధిని పెంచుతుంది, అయితే కూపన్ బాండ్ల విషయంలో రాబడి క్రమానుగతంగా ఉత్పత్తి అవుతుంది మరియు అందువల్ల, ఇది తిరిగి చెల్లించే ప్రభావవంతమైన వ్యవధిని తగ్గిస్తుంది.
వడ్డీ రేటు ప్రమాదం కూపన్ రేటు ద్వారా కూడా ప్రభావితమవుతుంది. తక్కువ వడ్డీ రేటు ఉన్న బాండ్ అధిక వడ్డీ రేటు కలిగిన బాండ్‌తో పోలిస్తే ఎక్కువ వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. మార్కెట్ వడ్డీ రేటులో ఒక చిన్న మార్పు తక్కువ కూపన్ రేటును సులభంగా అధిగమించగలదు మరియు ఆ బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధరను తగ్గిస్తుంది.
వడ్డీ రేటు ప్రమాద రకాలు
వడ్డీ రేటు ప్రమాదంలో రెండు రకాలు ఉన్నాయి:
# 1 - ధర ప్రమాదం
ఇది భద్రత ధరలో మార్పు వచ్చే ప్రమాదం, ఇది భద్రత అమ్మినప్పుడు unexpected హించని లాభం లేదా నష్టానికి దారితీస్తుంది.
# 2 - రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్
ఇది వడ్డీ రేటులో మార్పు యొక్క ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది ప్రస్తుత పెట్టుబడి రేటులో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అవకాశం లభించకపోవటానికి దారితీస్తుంది. ఇది మరింత రెండు భాగాలుగా విభజించబడింది -
- # 1 - వ్యవధి ప్రమాదం -ముందస్తుగా నిర్ణయించిన కాల వ్యవధికి మించి ముందస్తు చెల్లింపు లేదా పెట్టుబడి యొక్క పొడిగింపు యొక్క సంభావ్యత నుండి ఉత్పన్నమయ్యే ప్రమాదాన్ని ఇది సూచిస్తుంది.
- # 2 - బేసిస్ రిస్క్ -విలోమ లక్షణాలతో సెక్యూరిటీలలో వడ్డీ రేటు మార్పులకు ఖచ్చితమైన వ్యతిరేక ప్రవర్తనను అనుభవించని ప్రమాదాన్ని ఇది సూచిస్తుంది.
వడ్డీ రేటు మార్పు కారణంగా వ్యవధి మరియు ధరలో మార్పును లెక్కిస్తోంది
భద్రత యొక్క వ్యవధి వడ్డీ రేటులో మార్పు ధరను ఎంతవరకు ప్రభావితం చేస్తుందో నేరుగా సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. ఇది పరిపక్వతకు భిన్నంగా ఉంటుంది. ఇది వడ్డీ రేట్లలో 1% మార్పు ఫలితంగా ధరలో ఆశించిన మార్పును లెక్కిస్తుంది. ఇది డిమాండ్ యొక్క ధర స్థితిస్థాపకతను అంచనా వేస్తుంది. నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత వ్యవధి మరియు సంబంధిత బరువులు యొక్క ఉత్పత్తిని జోడించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది, ఇవి నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ ఆధారంగా లెక్కించబడతాయి.
ఉదాహరణ
మీరు ఈ వడ్డీ రేటు రిస్క్ ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - వడ్డీ రేటు రిస్క్ ఎక్సెల్ మూసValue 100 ముఖ విలువ కలిగిన ఐదేళ్ల బాండ్ 6% కూపన్ రేటుతో జారీ చేయబడుతుంది. ఇది సెమీ వార్షిక సమ్మేళనం మార్కెట్ దిగుబడి 8%. వ్యవధిని లెక్కించండి.
పరిష్కారం:
కూపన్ చెల్లింపు అర్ధ వార్షిక ప్రాతిపదికన జరుగుతుంది. అందువల్ల, ప్రతి 6 నెలల తర్వాత నగదు ప్రవాహం 6% సగం ఉంటుంది, అంటే $ 3.
అందువల్ల, ఈ బాండ్ యొక్క వ్యవధి 3.599 సంవత్సరాలు కాగా, మెచ్యూరిటీ 4 సంవత్సరాలు. బాండ్ యొక్క ధర అన్ని నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ యొక్క మొత్తం, ఇది $ 93.27.
ధరలో మార్పు వడ్డీ రేటు మార్పుకు అనులోమానుపాతంలో ఉంటుంది, ఇది క్రింది సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది:
ధరలో మార్పు = -% వడ్డీ రేటులో మార్పు * వ్యవధి * ప్రస్తుత ధరకాబట్టి, వడ్డీ రేటులో% పెరుగుదల 0.1% అయితే, పై ఉదాహరణలో, ధరలో మార్పు: -0.1% * 3.599 * 93.27 = -$0.34
బాండ్ యొక్క కొత్త ధర = $ 93.27 - $ 0.34 = $ 92.93.
వడ్డీ రేటు రిస్క్ యొక్క వివరణాత్మక గణన కోసం మీరు పైన ఇచ్చిన ఎక్సెల్ టెంప్లేట్ను చూడవచ్చు.
ప్రయోజనాలు
- అనుకూలమైన వడ్డీ రేటు కదలికల నుండి లాభం.
- బహుళ మార్కెట్లలో పనిచేయడం ద్వారా మధ్యవర్తిత్వ లాభం.
- భీమా వంటి పాల్గొనేవారి పరిచయం ద్వారా సమర్థవంతమైన మార్కెట్ వేదికను సృష్టించడం.
ప్రతికూలతలు
- Unexpected హించని వడ్డీ రేటు కదలికల నుండి సంభావ్య నష్టం.
- పెరిగిన వ్యయం. హెడ్జింగ్ ఖర్చు, పరిపాలన ఖర్చు మొదలైనవి.
ముగింపు
వడ్డీ రేటు ప్రమాదం మార్కెట్ల యొక్క ప్రాధమిక డ్రైవర్. ఇది స్థిర-ఆదాయ బేరింగ్ సెక్యూరిటీలపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతుంది మరియు వాటా ధరలపై పరోక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఇది విదేశీ మారక రేటును కూడా నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఈ నష్టాలను నివారించడానికి చాలా మార్గాలు ఉన్నాయి మరియు అటువంటి ఉత్పత్తులను అందించే మార్కెట్ అధిక ద్రవ మరియు సమర్థవంతమైనది. అయినప్పటికీ, బ్రోకరేజీలు, ప్రీమియం మొదలైన వాటి రూపంలో వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఖర్చు ఉంటుంది, అయితే ప్రయోజనాలు చాలావరకు ఖర్చులను అధిగమిస్తాయి.
