బాండ్ విలువను తీసుకువెళుతుంది | బాండ్ల మోస్తున్న విలువను ఎలా లెక్కించాలి?
బాండ్ యొక్క మోస్తున్న విలువ ఏమిటి?
బాండ్ యొక్క విలువను మోసుకెళ్లడం పుస్తక విలువ లేదా బాండ్ మొత్తాన్ని కూడా పిలుస్తారు మరియు ఇది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ మరియు క్రమరహిత ప్రీమియంల మొత్తం (ఏదైనా ఉంటే) తక్కువ అనధికార రాయితీలు (ఏదైనా ఉంటే) మరియు ఈ మొత్తం సాధారణంగా ఉంటుంది జారీ చేసే సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో అంచనా వేయబడుతుంది.
ప్రతిరోజూ హెచ్చుతగ్గులు ఉన్నందున బాండ్ ధరలు అస్థిరంగా ఉంటాయని తెలుసు. ధర స్థిరంగా లేనందున, ఇది మార్కెట్ వడ్డీ రేటు మరియు జారీ చేసిన తేదీన పేర్కొన్న బాండ్ వడ్డీ మధ్య వ్యత్యాసం ప్రకారం బాండ్ ప్రీమియం లేదా డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేయడానికి కారణమవుతుంది. ఈ ప్రీమియంలు లేదా డిస్కౌంట్లు బాండ్ యొక్క జీవితకాలంపై రుణమాఫీ చేయబడతాయి, తద్వారా బాండ్ యొక్క విలువ పరిపక్వతపై ముఖ విలువకు సమానంగా ఉంటుంది.
బాండ్ యొక్క మోస్తున్న విలువను ఎలా లెక్కించాలి?
ప్రీమియంలు మరియు డిస్కౌంట్లను రుణమాఫీ చేయడానికి అత్యంత సాధారణ మార్గాలలో ప్రభావవంతమైన ఆసక్తి పద్ధతి ఒకటి మరియు మోస్తున్న విలువను లెక్కించడానికి సులభమైన పద్ధతుల్లో ఒకటి.
సరళత కోసం, year 100,000 ముఖ విలువ కలిగిన 3 సంవత్సరాల బాండ్ యొక్క వార్షిక ఇష్యూ 8% వార్షిక కూపన్ రేటును కలిగి ఉంటుందని అనుకుందాం. పెట్టుబడిదారులు సంస్థను గణనీయమైన రిస్క్‌తో చూస్తారు మరియు 10% అధిక దిగుబడిని ఇస్తేనే బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు.
10% యొక్క YTM (మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి) కూపన్ రేటు (8%) కంటే ఎక్కువగా ఉన్నందున, బాండ్ డిస్కౌంట్ వద్ద అమ్మబడుతుంది. అందువల్ల, దాని మోస్తున్న విలువ దాని ముఖ విలువ, 000 100,000 కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
మెరుగైన అవగాహన కోసం బాండ్ రుణ విలువ $ 600,000 యొక్క బాండ్ రుణ విమోచన షెడ్యూల్‌తో ఈ క్రింది మరొక ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం:
లెక్కల ఆధారం క్రింద ఉంది:
- A = $ 600,000 * 0.06
- బి = ఇ * 0.12
- సి = ఎ - బి
- D = ముందు చెల్లింపు unamortized డిస్కౌంట్ మైనస్ ప్రస్తుత డిస్కౌంట్ రుణమాఫీ
- E = బ్యాలెన్స్ మైనస్ కరెంట్ డిస్కౌంట్ రుణమాఫీకి ముందు
బాండ్ జారీ అయినప్పుడల్లా, ప్రీమియం లేదా డిస్కౌంట్ ఖాతా సృష్టించబడుతుంది, ఇది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ మరియు బాండ్ అమ్మకం ద్వారా సేకరించిన నగదు మధ్య వ్యత్యాసాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లలో వాటిని రికార్డ్ చేస్తున్నప్పుడు, బాండ్ యొక్క మోస్తున్న విలువను లెక్కించడానికి చెల్లించవలసిన బాండ్లతో బాండ్ ప్రీమియం లేదా డిస్కౌంట్ నిక్షిప్తం చేయబడుతుంది.
ఒక బాండ్ యొక్క మోస్తున్న విలువ / పుస్తక విలువ ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో బాండ్‌హోల్డర్‌కు జారీ చేసిన వ్యక్తికి చెల్లించాల్సిన అసలు మొత్తం. ఇది బాండ్ యొక్క సమాన విలువ, మిగిలిన డిస్కౌంట్లు లేదా మిగిలిన ప్రీమియంలతో సహా.
ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లపై బాండ్ యొక్క విలువను రికార్డ్ చేయడం
చెల్లించవలసిన బాండ్ల యొక్క మోస్తున్న విలువ లేదా పుస్తక విలువ కింది మొత్తాలను కలిగి ఉంటుంది, ఇవన్నీ బాండ్-సంబంధిత బాధ్యత ఖాతాలలో కనిపిస్తాయి:
- బాండ్ల ముఖ విలువ చెల్లించవలసిన ఖాతాలోని క్రెడిట్ బ్యాలెన్స్
- సంబంధిత అన్‌మోర్టైజ్డ్ డిస్కౌంట్ కాంట్రా-లయబిలిటీ ఖాతాలోని డెబిట్ బ్యాలెన్స్ ‘చెల్లించవలసిన బాండ్లపై డిస్కౌంట్’
- సంబంధిత అన్‌మోర్టైజ్డ్ ప్రీమియం అనుబంధ బాధ్యత ఖాతాలోని క్రెడిట్ బ్యాలెన్స్ ‘చెల్లించవలసిన బాండ్లపై ప్రీమియం’
- సంబంధం లేని బాండ్ ఖర్చులు కాంట్రా-లయబిలిటీ ఖాతాలోని డెబిట్ బ్యాలెన్స్
డిస్కౌంట్, ప్రీమియం మరియు ఇష్యూ ఖర్చులు బాండ్ల పుస్తక విలువ అవసరమయ్యే క్షణం వరకు సరిగా రుణమాఫీ చేయబడుతుందని గమనించాలి.
- పరిపక్వతపై బాండ్ల మోస్తున్న విలువ సమాన విలువకు సమానంగా ఉంటుంది (జారీచేసేవాడు వడ్డీని చెల్లించే మరియు పదం చివరిలో తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉంది. డిస్కౌంట్ వద్ద విక్రయించే బాండ్ల కోసం, మోస్తున్న విలువ పెరుగుతుంది మరియు వాటి సమానమైనది పరిపక్వతపై విలువ.
- మరోవైపు, ప్రీమియంలో విక్రయించే బాండ్ల కోసం, మోస్తున్న విలువ పడిపోతుంది మరియు పరిపక్వతపై సమాన విలువకు సమానం.
కొన్ని నిర్మాణ బాండ్లు ముఖ విలువకు భిన్నంగా విముక్తి మొత్తాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు ఫోరెక్స్, కమోడిటీ ఇండెక్స్ వంటి ఆస్తుల పనితీరుతో కూడా అనుసంధానించబడతాయి. దీనివల్ల పెట్టుబడిదారుడు పరిపక్వతపై దాని అసలు విలువ కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువ పొందవచ్చు.
