ద్రవీకరణ విలువ (ఫార్ములా, ఉదాహరణ) | స్టెప్ బై స్టెప్ లెక్కింపు
లిక్విడేషన్ విలువ అంటే ఏమిటి?
లిక్విడేషన్ విలువ సంస్థ వ్యాపారం నుండి బయటపడితే మిగిలి ఉన్న ఆస్తుల విలువగా నిర్వచించబడుతుంది మరియు ఇకపై ఆందోళన చెందదు; లిక్విడేషన్ విలువలో చేర్చబడిన ఆస్తులలో రియల్ ఎస్టేట్, మెషినరీ, పరికరాలు, పెట్టుబడి మొదలైన స్పష్టమైన ఆస్తులు ఉంటాయి, కాని కనిపించని ఆస్తులను మినహాయించాయి.
మానవుల మాదిరిగా కాకుండా, ఒక సంస్థ సహజమైన వ్యక్తి కాదు. దీని గుర్తింపు దాని యజమానులు మరియు నిర్వాహకుల నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది. కాబట్టి, మానవులకు అనివార్యమైనదిగా అనిపించే మరణం సంస్థ యొక్క దృక్కోణం నుండి నివారించవచ్చు. చాలా కంపెనీలు వందల సంవత్సరాలు కొనసాగుతాయి. ఏదేమైనా, ఒక సంస్థ కూడా చట్టం కారణంగా (ఎక్కువగా దివాలా కారణంగా) లేదా నిర్వహణ యొక్క అభీష్టానుసారం లేదా సంస్థ యజమానుల కోరికతో మూసివేయబడుతుంది.
గత కొన్ని త్రైమాసికాలలో ఫిట్‌బిట్ షేర్ ధరల కదలికను చూద్దాం. ఫిట్‌బిట్ స్టాక్ 90% కంటే ఎక్కువ క్షీణించిందని మేము గమనించాము. దీని అర్థం ఫిట్‌బిట్ ఇప్పుడు ఆల్-టైమ్ కనిష్టానికి వర్తకం చేస్తోంది మరియు కొనుగోలు అవకాశమా? వాల్యుయేషన్ చెక్ చేయడానికి ఒక మార్గం ఫిట్‌బిట్ యొక్క షేర్ ధరను దాని లిక్విడేషన్ విలువతో పోల్చడం.
ఫిట్‌బిట్ ట్రేడింగ్ దాని లిక్విడేషన్ విలువ కంటే తక్కువగా ఉందా?
ఈ వ్యాసంలో, మేము లిక్విడేషన్ విలువను వివరంగా చర్చిస్తాము -
- FITBIT యొక్క ఉదాహరణ
ద్రవీకరణ విలువ నిర్వచనం
ద్రవీకరణ సంస్థ యొక్క వ్యాపారం ముగిసే ప్రక్రియ మరియు మరేదైనా కరిగిపోతుంది. సంస్థకు చెందిన అన్ని ఆస్తులు క్లెయిమ్‌ల సీనియారిటీ ఆధారంగా దాని రుణదాతలు, రుణదాతలు, వాటాదారులు మొదలైనవాటిలో పంపిణీ చేయబడతాయి.
ద్రవీకరణ విలువ వ్యాపారం నుండి బయటకు వెళ్ళినప్పుడు కంపెనీ యొక్క స్పష్టమైన ఆస్తుల (భౌతిక ఆస్తులు) మొత్తం విలువ. సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువను లెక్కించేటప్పుడు స్పష్టమైన ఆస్తులు - స్థిర మరియు ప్రస్తుత - పరిగణించబడతాయి. ఏదేమైనా, గుడ్విల్ వంటి అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులు ఒకే విధంగా చేర్చబడవు.
పుస్తక విలువ వర్సెస్ ద్రవీకరణ ఆస్తి విలువ
లిక్విడేషన్ విలువ గురించి మరింత అర్థం చేసుకోవడానికి ముందు, ఒక సంస్థ యొక్క “ఆస్తుల పుస్తక విలువ” యొక్క అర్ధాన్ని అర్థం చేసుకుందాం. ఆస్తి యొక్క పుస్తక విలువ బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఆస్తిని తీసుకువెళ్ళే విలువ. సముపార్జన మొత్తం వ్యయం నుండి సేకరించిన తరుగుదలని తీసివేయడం ద్వారా ఇది చేరుతుంది.
ఉదా .: కంపెనీ ABC ఆఫీసు ఫర్నిచర్ యొక్క భాగాన్ని 00 1,00,000 ధరకు కొనుగోలు చేస్తుంది. కొనుగోలు ధర కాకుండా, ఫర్నిచర్‌ను అవసరమైన ప్రదేశానికి తీసుకురావడానికి వారు ఈ క్రింది ఖర్చులను కూడా చెల్లిస్తారు:
- ఛార్జీలను లోడ్ చేస్తోంది మరియు అన్‌లోడ్ చేస్తోంది - $ 1,000
- ఫర్నిచర్ కొనడానికి అరువు తీసుకున్న నిధులపై చెల్లించాల్సిన వడ్డీ ఛార్జీలు -, 500 2,500
కాబట్టి సముపార్జన మొత్తం ఖర్చు $ 1,00,000 + $ 1,000 + $ 2,500 = $ 1,03,500
ఫర్నిచర్ పై తరుగుదల (సౌలభ్యం కొరకు, తరుగుదల రేటు 10% p.a. వ్రాతపూర్వక విలువపై చెప్పండి)
- సంవత్సరం 1 = 10% * $ 1,03,500 = $ 10,350
- సంవత్సరం 2 = 10% * ($ 1,03,500 - $ 10,350) = $ 9,315
కాబట్టి, సంవత్సరం 2 చివరిలో ఈ కార్యాలయ ఫర్నిచర్ యొక్క పుస్తక విలువ $ 1,03,500 - $ 10,350 - $ 9,315 = $ 83,835.
పై ఫర్నిచర్ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువను మనం తీసుకుంటే, మేము ఆస్తి యొక్క పుస్తక విలువ కంటే ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ విలువను ఎక్కువగా చూస్తాము. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర, ఇది 2 సంవత్సరాల చివరలో పొందగలదు, ఇది, 000 90,000, మరియు ఇది లిక్విడేషన్ విలువగా పరిగణించబడుతుంది మరియు, 8 83,835 కాదు, ఇది ఆస్తి యొక్క పుస్తక విలువ.
పైన పేర్కొన్న వాటికి సరళమైన వివరణ ఏమిటంటే, ఒక సంస్థ లిక్విడేషన్ దశలో ఉన్నప్పుడు, అది తన వ్యాపారాన్ని అంతం చేస్తుంది మరియు దాని రుణాన్ని చెల్లించడానికి దాని ఆస్తులను విక్రయిస్తుంది. ఈ సందర్భంలో, అమ్మకపు ధర పుస్తక విలువగా కాకుండా లిక్విడేషన్ విలువగా పరిగణించబడుతుందని స్పష్టంగా తెలుస్తుంది.
నివృత్తి విలువ వర్సెస్ ఆస్తి యొక్క ద్రవీకరణ విలువ
ఇప్పుడు, ఆస్తుల “నివృత్తి విలువ” అని పిలుస్తారు. ఇది మళ్ళీ, ఆస్తి యొక్క లిక్విడేషన్ విలువ నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది. నివృత్తి విలువ అనేది ఆస్తి యొక్క ఉపయోగకరమైన జీవితం చివరిలో ఆస్తి యొక్క అంచనా విలువ. లిక్విడేషన్ సమయంలో, ఆస్తి దాని ఉపయోగకరమైన జీవితపు ముగింపుకు చేరుకోకపోవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు మరియు ఇది నివృత్తి విలువ కంటే ఎక్కువ పొందవచ్చు.
ఉదా., పై ఉదాహరణలోని ఆఫీస్ ఫర్నిచర్ 10 సంవత్సరాల ఉపయోగకరమైన జీవితాన్ని కలిగి ఉంది, ఆ తరువాత దాని నివృత్తి విలువ $ 5000 గా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. అయితే పైన ఇచ్చిన ఆస్తికి మార్కెట్ విలువ, 000 90,000 అని స్పష్టంగా చూడవచ్చు, ఇది పరిగణించబడుతుంది లిక్విడేషన్ విలువగా.
ఒక సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువ లెక్కింపు
ఒకే ఆస్తి యొక్క లిక్విడేషన్ విలువను అర్థం చేసుకోవడానికి పై పాయింటర్లు మాకు సహాయపడతాయి. ఇదే తరహాలో, సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువను ఎలా లెక్కించాలో ఇప్పుడు అర్థం చేసుకుందాం. సరళమైన పరంగా, లిక్విడేషన్ విలువ మీకు క్వాంటం చెబుతుంది, ఇది కంపెనీ చాలా తక్కువ వ్యవధిలో మూసివేస్తే వాటాదారులకు అందుబాటులో ఉంటుంది.
ఈ విలువను తెలుసుకోవడానికి సరళమైన మార్గం క్రింది దశల ద్వారా వెళ్ళడం:
దశ 1 - సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ సిద్ధం.
మీరు లిక్విడేషన్ విలువను తెలుసుకోవాలనుకునే తేదీ నాటికి సాధారణ అకౌంటింగ్ విధానాల ప్రకారం సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ సిద్ధం చేయండి.
31 డిసెంబర్ 2015 నాటికి ABC లిమిటెడ్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ క్రిందిది:
దశ 2 - స్పష్టమైన ఆస్తుల మార్కెట్ విలువను కనుగొనండి.
ఇప్పుడు, మీరు సంస్థ యొక్క స్పష్టమైన ఆస్తులను తీసుకొని మార్కెట్ విలువలను కనుగొంటారు. కొన్ని సమయాల్లో, లిక్విడేషన్ విలువను కనుగొనడం యొక్క ఉద్దేశ్యం తప్పనిసరిగా సంస్థను మూసివేయడం కాదు. ఇది విశ్లేషణ ప్రయోజనాల కోసం కూడా చేయవచ్చు. ఈ సందర్భంలో, ప్రతి ఆస్తికి మార్కెట్ విలువను కనుగొనడం అసౌకర్యంగా ఉండవచ్చు మరియు చాలా కంపెనీలు ప్రతి ఆస్తికి రికవరీ శాతాన్ని కేటాయించడాన్ని ఆశ్రయిస్తాయి. ఇది మార్కెట్ విలువకు సాధ్యమైనంత దగ్గరగా ఉండాలి.
రికవరీ నిష్పత్తుల యొక్క కొన్ని ఉదాహరణలు క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
- నగదు మరియు బ్యాంక్ డిపాజిట్ల రికవరీ 100% ఉంటుంది
- చాలా అభివృద్ధి చెందిన / అభివృద్ధి చెందుతున్న ప్రాంతాలలో భూమి ధరలు సాధారణంగా అభినందిస్తున్నందున, ఒక ప్రధాన ప్రాంతంలో కంపెనీ యాజమాన్యంలోని భూమి 150% రికవరీ కలిగి ఉండవచ్చు.
- ఖాతాల స్వీకరించదగినవి సాధారణంగా రికవరీ శాతం 65% నుండి 70% వరకు ఉంటాయి. దీనికి కారణం వ్యాపారం ముగిసే సమయానికి, మరియు మూసివేసేటప్పుడు కంపెనీలు చిన్న మొత్తాలను చెల్లించకుండా తప్పించుకుంటాయి.
ఇప్పుడు పై ఉదాహరణకి తిరిగి వస్తున్నాము, ఆస్తుల రికవరీ నిష్పత్తులను గుర్తించడానికి పై పాయింటర్లను వర్తింపజేద్దాం:
| ఆస్తులు | మొత్తం | రికవరీ నిష్పత్తి | రికవరీ విలువ | వ్యాఖ్యలు |
| స్థిర ఆస్తులు | ||||
| ఫ్రీహోల్డ్ ల్యాండ్ | $ 50,00,000 | 150% | $ 75,00,000 | సంస్థ కొనుగోలు చేసినప్పటి నుండి ఈ ప్రాంతంలోని భూమి విలువ ప్రశంసించబడింది. ఈ ప్రాంతంలోని ప్రస్తుత ఆస్తి ధరలు అసలు కొనుగోలు ధర కంటే 50% లాభం పొందవచ్చని సూచిస్తున్నాయి. ఫ్రీహోల్డ్ భూమిపై తరుగుదల లేనందున, మేము పుస్తక విలువలో 150% ఫ్లాట్ రికవరీ నిష్పత్తిని వర్తింపజేసాము. |
| ఆఫీస్ ఫర్నిచర్ | $ 12,25,000 | 50% | $ 6,12,500 | ఈ ధర వద్ద ఇ-కామర్స్ వెబ్‌సైట్లలో జాబితా చేయబడిన ఇలాంటి సెకండ్ హ్యాండ్ ఆఫీస్ ఫర్నిచర్‌ను కంపెనీ కనుగొంది. అందుకే కంపెనీ తన ఫర్నిచర్‌ను అదే రేటుకు అమ్మగలదని ass హిస్తుంది. |
| ప్లాంట్ & మెషినరీ | $ 4,30,000 | 25% | $ 1,07,500 | గత సంవత్సరాల్లో యంత్రాలను ఓవర్ టైం ప్రాతిపదికన ఉపయోగిస్తున్నారు. క్షీణించిన విలువ కూడా తక్కువ, మరియు వారు దాని నివృత్తి విలువకు చాలా దగ్గరగా ఉన్న విలువకు విక్రయించవలసి ఉంటుందని కంపెనీ ఆశిస్తోంది. |
| రవాణా వాహనాలు | $ 4,50,000 | 75% | $ 3,37,500 | ఈ సందర్భంలో, కంపెనీ సెకండ్ హ్యాండ్ కార్ డీలర్‌తో మాట్లాడింది మరియు వారితో సంప్రదించిన తరువాత రేటు నిర్ణయించబడుతుంది. |
| మొత్తం స్థిర ఆస్తులు | $ 71,05,000 | $ 85,57,500 | ||
| ఆస్తులు | మొత్తం | రికవరీ నిష్పత్తి | రికవరీ విలువ | వ్యాఖ్యలు |
| ప్రస్తుత ఆస్తులు | ||||
| స్వీకరించదగిన ఖాతాలు | $ 3,00,000 | 75% | $ 2,25,000 | ఇంతకు ముందే చెప్పినట్లుగా, చిన్న-టైమర్లు కంపెనీ లిక్విడేట్ చేయబోతున్నట్లయితే వారి debt ణాన్ని చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు మరియు వారితో వారి భవిష్యత్ ఆర్డర్‌ల గురించి వారు ఎప్పటికీ ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. ఒక వివేకవంతమైన అంచనా ఏమిటంటే వారు దాని రుణగ్రహీతల నుండి 75% పొందగలుగుతారు. |
| జాబితా | ||||
| a) ముడి పదార్థాలు | $ 1,70,000 | 90% | $ 1,53,000 | వస్తువులలో పడివున్న ముడి పదార్థం మంచి విలువను పొందుతుంది ఎందుకంటే ఇది చాలా వయస్సు గల జాబితా కాదు. కాబట్టి తాజా స్టాక్‌ను దాని విలువలో 100% చొప్పున మార్కెట్లో అమ్మవచ్చని మనం చాలా ass హించవచ్చు. |
| బి) పని పురోగతిలో ఉంది | $ 1,25,000 | 5% | $ 6,250 | పని పురోగతిని పూర్తి చేయడానికి సంస్థ తన సమయాన్ని, వనరులను గడపడానికి ఇష్టపడదు. ఇది పనిలో ఉన్న జాబితాను స్క్రాప్‌గా విక్రయించాలని భావిస్తుంది మరియు స్క్రాప్ విలువ మొత్తం విలువలో 5% మాత్రమే పొందుతుంది. |
| సి) పూర్తయిన వస్తువులు | $ 3,00,000 | 90% | $ 2,70,000 | పూర్తయిన వస్తువులు 100% పొందాలి, కాని వస్తువులను లిక్విడేట్ చేయడానికి కాలపరిమితిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, కంపెనీ డిస్కౌంట్ ఇవ్వవచ్చు, అందుకే రికవరీ నిష్పత్తి 90% గా భావించబడుతుంది. |
| బ్యాంకులో బ్యాలెన్స్ | $ 70,000 | 100% | $ 70,000 | బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ కూడా ద్రవంగా ఉంటుంది మరియు ఇది ఖచ్చితంగా 100% పొందుతుంది. అయితే, కొన్ని సమయాల్లో ఖాతా మూసివేతపై ఛార్జీలు ఉన్నాయి |
| నగదు చేతిలో | $ 5,000 | 100% | $ 5,000 | నగదు ఇప్పటికే ద్రవంగా ఉంది మరియు దానికి రికవరీ నిష్పత్తిని వర్తింపజేయడంలో అర్థం లేదు. |
| ప్రీపెయిడ్ ఇన్సూరెన్స్ | $ 10,000 | 0% | – | సంస్థ ఇప్పటికే తన స్టాక్ కోసం ప్రీపెయిడ్ ఇన్సూరెన్స్ చెల్లించింది, మరియు వ్యాపారం ముగిసిన తరువాత, బీమా కంపెనీ ప్రీమియాన్ని తిరిగి చెల్లించదు. ఇది ఒక రకమైన నష్టం, ఇది కంపెనీ నష్టపోవలసి ఉంటుంది మరియు అందువల్ల రికవరీ నిష్పత్తి 0% |
| మొత్తం ప్రస్తుత ఆస్తులు | $ 9,80,000 | $ 7,29,250 | ||
లిక్విడేషన్ విలువ అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను పరిగణనలోకి తీసుకోదు కాబట్టి; అన్ని అసంపూర్తి ఆస్తుల మార్కెట్ విలువ 0 గా గుర్తించబడుతుంది. (ఈ సందర్భంలో రికవరీ నిష్పత్తి 0% ఉంటుంది)
పై ఉదాహరణలో, సద్భావన వంటి అసంపూర్తి ఆస్తులు లేవు. ప్రీపెయిడ్ ఇన్సూరెన్స్ మాదిరిగానే కంపెనీ రికవరీ నిష్పత్తిని 0% గా తీసుకుంటుంది.
దశ 3 - బాధ్యతల ద్రవీకరణ విలువ
ఇప్పుడు, అన్ని ఆస్తుల మొత్తం లిక్విడేషన్ విలువ నుండి, మీరు అన్ని బాధ్యతలను తీసివేయాలి. బాధ్యతల మార్కెట్ విలువను లెక్కించడంలో అర్థం లేదు ఎందుకంటే, ఆస్తుల మాదిరిగా కాకుండా, ప్రత్యేక పుస్తక విలువ మరియు మార్కెట్ విలువ ఉండదు. బ్యాలెన్స్ షీట్లో ప్రతిబింబించే మొత్తం మొత్తాన్ని మీరు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.
దశ 4 - నికర ద్రవీకరణ విలువను లెక్కించండి
ఈ మొత్తం నుండి పొందిన నికర మొత్తం సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువ అవుతుంది, ఇది వాటాదారులకు అందుబాటులో ఉంటుంది. లిక్విడేషన్ విలువ ప్రతికూలంగా ఉండటానికి అవకాశం ఉంది (ముఖ్యంగా దివాలా తీసిన కంపెనీల విషయంలో), అంటే కంపెనీకి రుణదాతలను తిరిగి చెల్లించడానికి తగినంత ఆస్తులు లేవు. ఈ సందర్భంలో, రుణదాతలు సంస్థ యొక్క ఆస్తులపై వారు కలిగి ఉన్న క్లెయిమ్‌ల ప్రాధాన్యత ఆధారంగా చెల్లించబడతారు.
వేర్వేరు వాటాదారుల కోసం తుది లిక్విడేషన్ విలువను ఎలా చేరుకోవాలో నిర్ణయించడానికి ABC లిమిటెడ్ యొక్క పై ఉదాహరణను రంధ్రం చేద్దాం.
| ఆస్తుల మొత్తం ద్రవీకరణ విలువ | $ 92,86,750 | |
| తక్కువ: ప్రస్తుత బాధ్యతలు | $ 10,50,000 | |
| డెట్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం | $ 82,36,750 | ఈ సందర్భంలో, సంస్థ యొక్క రుణ నిధి $ 4,50,000 మాత్రమే, లిక్విడేషన్ విలువగా లభించే మొత్తం $ 82,36,750 కు భిన్నంగా. ఇది కంపెనీకి చాలా సానుకూల సంకేతం, ఎందుకంటే, చాలా సందర్భాలలో, సంస్థ తన ప్రస్తుత బాధ్యతలను పూర్తి స్థాయిలో చెల్లించలేకపోతుంది. |
| తక్కువ: డెట్ ఫండ్ల కోసం చెల్లించాల్సిన మొత్తం | $ 4,50,000 | |
| ప్రాధాన్యత వాటాదారులకు మొత్తం అందుబాటులో ఉంది | $ 77,86,750 | మళ్ళీ, ఇక్కడ ప్రాధాన్యత వాటాదారులకు లభించే మొత్తం ప్రాధాన్యత వాటాల విలువ కంటే ఎక్కువ, ఇది కేవలం, 15,00,000. కాబట్టి మేము వాటిని పూర్తిగా చెల్లిస్తాము మరియు నికర మొత్తం ఈక్విటీ వాటాదారులకు అందుబాటులో ఉంటుంది. |
| తక్కువ: ప్రాధాన్యత వాటాదారులకు చెల్లించాల్సిన మొత్తం | $ 15,00,000 | |
| ఈక్విటీ వాటాదారులకు మొత్తం అందుబాటులో ఉంది | $ 62,86,750 | బ్యాలెన్స్ షీట్ ప్రకారం, వాటాదారులకు లభించిన అసలు మొత్తం (, 8 50,85,000) ఏమిటో తెలుసుకోవడానికి కంపెనీ జారీ చేసిన మొత్తం ఈక్విటీ షేర్లకు రిజర్వ్స్ & మిగులును జోడించాలి. ఈ సందర్భంలో, వాటాదారులకు సంస్థ యొక్క నిల్వలు మరియు మిగులు కంటే ఎక్కువ లాభం లభిస్తుంది. ఏదైనా వాటాదారులకు ఇది ఒక కల నిజమైంది |
FITBIT యొక్క ఉదాహరణ
Fitbit యొక్క స్టాక్ గత కొన్ని త్రైమాసికాలలో కొట్టుకుంది (దిగువ గ్రాఫ్ నుండి చూసినట్లు).
ఈ ఉదాహరణలో, ఫిట్‌బిట్ దాని లిక్విడేషన్ విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుందో లేదో మేము కనుగొన్నాము.
మూలం: ycharts
దశ 1 - ఫిట్‌బిట్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను డౌన్‌లోడ్ చేయండి.
మీరు ఇక్కడ నుండి తాజా ఫిట్‌బిట్ ఫైనాన్షియల్‌లను డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు.
దశ 2 - ఫిట్‌బిట్ ఆస్తుల ద్రవీకరణ విలువను కనుగొనండి
ఫిట్‌బిట్ యొక్క ఆస్తి యొక్క లిక్విడేషన్ విలువను కనుగొనడానికి, మేము ప్రతి తరగతి ఆస్తులకు రికవరీ రేటును కేటాయిస్తాము. రికవరీ రేటుకు కారణాలు మునుపటి ఉదాహరణలో చర్చించబడ్డాయి.
- నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి మరియు విక్రయించదగిన సెక్యూరిటీలకు 100% రికవరీ రేటు కేటాయించబడుతుంది.
- ఖాతాలు స్వీకరించదగినవి 75% రికవరీ రేటును కేటాయించాయి
- ఇన్వెంటరీలకు 50% రికవరీ కేటాయించబడుతుంది
- ప్రీపెయిడ్ ఖర్చులు 0% రికవరీ కేటాయించబడతాయి
- ప్రాపర్టీ ప్లాంట్ మరియు పరికరాలకు రికవరీ రేటు 25% కేటాయించబడుతుంది
- ఇతర ఆస్తులకు రికవరీ రేటు 50% కేటాయించబడుతుంది
- గుడ్విల్, అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులు మరియు వాయిదాపడిన పన్ను ఆస్తులకు రికవరీ రేటు 0% కేటాయించబడుతుంది
ఆస్తుల మొత్తం ద్రవీకరణ విలువ బయటకు వస్తుంది $1,154,433 (‘000)
దశ 3 - ఫిట్‌బిట్ యొక్క బాధ్యతల ద్రవీకరణ విలువను కనుగొనండి
- అన్ని బాధ్యతలను పూర్తిగా చెల్లించాల్సి ఉంటుందని మేము భావించాము.
- అందువల్ల ప్రతి రకమైన బాధ్యతలు 100% రికవరీ రేటును కేటాయించాయి
Fitbit యొక్క బాధ్యతల యొక్క మొత్తం ద్రవీకరణ విలువ $573,122 (‘000).
దయచేసి ఫిట్‌బిట్‌కు దాని పుస్తకంలో అప్పు లేదు.
దశ 4 - ఫిట్‌బిట్ యొక్క నెట్ లిక్విడేషన్ విలువను లెక్కించండి
- నికర ద్రవీకరణ విలువ ఫార్ములా = ఆస్తుల ద్రవీకరణ విలువ - బాధ్యతల ద్రవీకరణ విలువ
- ఫిట్‌బిట్ యొక్క నికర ద్రవీకరణ విలువ = $ 1,154,433 (‘000) - $ 573,122 (‘ 000) = $ 581,312 (‘000)
దశ 5 - ఫిట్‌బిట్ యొక్క ప్రతి షేరు లిక్విడేషన్ విలువను కనుగొనండి
ప్రతి వాటా లిక్విడేషన్ విలువను కనుగొనడానికి, మాకు మొత్తం వాటాల సంఖ్య అవసరం.
మొత్తం ప్రాథమిక వాటాల సంఖ్య మిగిలి ఉందని మేము గమనించాము 222,412 (‘000)
మూలం: ఫిట్‌బిట్ SEC ఫైలింగ్స్
ప్రతి షేరుకు ద్రవీకరణ విలువ = $ 581,312 (‘000) / 222,412 (‘ 000) = 2.61x
ఫిట్‌బిట్ దాని లిక్విడేషన్ విలువలో 2.61x వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఫిట్‌బిట్ దాని లిక్విడేషన్ విలువకు చాలా దగ్గరగా వర్తకం చేస్తుందని ఇది సూచిస్తుంది. ఈ స్టాక్ మరింత పడిపోతే, అది కొనుగోలు అవుతుంది.
స్పష్టమైన పుస్తక విలువను ప్రాక్సీగా ఉపయోగించడం
సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువ నుండి గుడ్విల్, పేటెంట్లు, కాపీరైట్‌లు మొదలైన అన్ని అసంపూర్తి ఆస్తులను తీసివేయడం ద్వారా స్పష్టమైన పుస్తక విలువ లెక్కించబడుతుంది.
- స్పష్టమైన పుస్తక విలువ ఫార్ములా = ఆస్తుల పుస్తక విలువ - బాధ్యతల పుస్తక విలువ - కనిపించని ఆస్తులు
స్పష్టమైన పుస్తక విలువ సూత్రాన్ని లిక్విడేషన్ విలువ సూత్రంతో పోల్చండి.
- లిక్విడేషన్ విలువ ఫార్ములా =ఆస్తుల ద్రవీకరణ విలువ- బాధ్యతల ద్రవీకరణ విలువ
లిక్విడేషన్ అయితే, బాధ్యతల లిక్విడేషన్ విలువ = బాధ్యతల పుస్తక విలువ.
కాబట్టి పై సూత్రం అవుతుంది,
- లిక్విడేషన్ విలువ ఫార్ములా = ఆస్తుల ద్రవీకరణ విలువ- బాధ్యతల పుస్తక విలువ
ఇప్పుడు ఆస్తుల ద్రవీకరణ విలువ లెక్కకు వస్తోంది = SUM (ప్రతి ఆస్తి యొక్క రికవరీ రేటు x ఆస్తుల విలువ).
ఈ సూత్రంలో, కనిపించని ఆస్తుల రికవరీ రేటు 0% అని మేము అనుకుంటాము. ఇది ఆస్తుల లిక్విడేషన్ విలువ నుండి కనిపించని ఆస్తులను తొలగిస్తుంది.
ఇతర ఆస్తుల కోసం, రికవరీ రేటు 100% కన్నా తక్కువ, అందువల్ల ఆస్తుల ద్రవీకరణ విలువ (ఆస్తుల పుస్తక విలువ - కనిపించని ఆస్తులు) కంటే తక్కువ.
లిక్విడేషన్ విలువ స్పష్టమైన పుస్తక విలువ కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, లిక్విడేషన్ విలువకు దగ్గరగా (క్రింద) వర్తకం చేస్తున్న స్టాక్‌లను గుర్తించడానికి ఇది గొప్ప ప్రాక్సీ అని మేము గమనించాము.
ఉపయోగించి స్పష్టమైన పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి ధర అటువంటి పోలిక చేయడానికి మాకు సాపేక్ష వాల్యుయేషన్ బహుళను అందిస్తుంది.
- స్పష్టమైన పుస్తక విలువకు ధర 1 కన్నా తక్కువ ఉంటే, అప్పుడు షేర్ ధర దాని స్పష్టమైన పుస్తక విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుంది. ఈ రోజు కంపెనీ లిక్విడేట్ చేయబడితే, వాటాదారులు అధిక స్పష్టమైన పుస్తక విలువ నుండి లాభం పొందుతారని ఇది సూచిస్తుంది.
- స్పష్టమైన పుస్తక విలువకు ధర 1 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు వాటా ధర దాని స్పష్టమైన పుస్తక విలువ కంటే ఎక్కువగా వర్తకం చేస్తుంది. ఈ రోజు కంపెనీ లిక్విడేట్ చేయబడితే, వాటాదారులు నష్టపోతారని ఇది సూచిస్తుంది.
షేర్ ధర కంటే స్పష్టమైన పుస్తక విలువ (iqu ద్రవీకరణ విలువ) ఎక్కువగా ఉన్న కొన్ని ఆచరణాత్మక ఉదాహరణలను ఎంచుకుందాం.
నోబెల్ కార్ప్ ఉదాహరణ
నోబుల్ కార్ప్ ధర నుండి స్పష్టమైన పుస్తక విలువను చూడండి. నోబెల్ కార్ప్ ఆఫ్‌షోర్ డ్రిల్లింగ్ పరిశ్రమలో అధునాతన విమానాలను కలిగి ఉంది మరియు నిర్వహిస్తుంది.
మూలం: ycharts
నోబెల్ కార్ప్ యొక్క స్పష్టమైన పుస్తక విలువ 2012-2013లో 1.0x పైన ఉంది. వస్తువుల (ఆయిల్) మందగమనం కారణంగా, నోబెల్ కార్ప్ స్టాక్ ధరలు జూలై 2013 లో $ 32.50 నుండి ప్రస్తుతం $ 6.87 కు పడిపోయాయి. దీని ఫలితంగా ధర నుండి స్పష్టమైన పుస్తక విలువ తగ్గింది మరియు ప్రస్తుతం 0.23x వద్ద ట్రేడవుతోంది.
మూలం: ycharts
ట్రాన్సోషన్ ఉదాహరణ
అదేవిధంగా, ట్రాన్సోషన్ యొక్క ధర నుండి స్పష్టమైన పుస్తక విలువను చూడండి. ట్రాన్సోషన్ ఒక ఆఫ్‌షోర్ డ్రిల్లింగ్ కాంట్రాక్టర్ మరియు ఇది స్విట్జర్లాండ్‌లోని వెర్నియర్‌లో ఉంది.
మూలం: ycharts
ట్రాన్సోషన్ ధరలో స్పష్టమైన పుస్తక విలువలో ఇదే విధమైన ధోరణిని మేము గమనించాము. 2013 లో, ట్రాన్సోషన్ 1.62x యొక్క స్పష్టమైన పుస్తక విలువకు ధర వద్ద వర్తకం చేస్తుంది; అయితే, ఇది ప్రస్తుతం 0.361x కు తీవ్రంగా తగ్గింది. ట్రాన్సోషన్ అనేది స్టాక్ ధర కంటే లిక్విడేషన్ విలువ ఎక్కువగా ఉన్న మరొక ఉదాహరణ.
లిక్విడేషన్ విలువ ప్రతికూలంగా ఉన్న మరికొన్ని ఉదాహరణలను ఇప్పుడు ఎంచుకుందాం.
ఫియట్ క్రిస్లర్ ఉదాహరణ
ప్రతికూల లిక్విడేషన్ విలువ కలిగిన స్టాక్స్ ఈ కంపెనీలను ఈ రోజు లిక్విడేట్ చేస్తే, వాటాదారులు తమ పెట్టుబడులను తిరిగి పొందలేరు. ఫియట్ క్రిస్లర్ యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుందాం.
పుస్తక విలువకు ఫియట్ క్రిస్లర్ ధర 0.966x; అయితే, దాని “స్పష్టమైన” పుస్తక విలువకు ధర -2.08x. ఫియట్ క్రిస్లర్ ఈ రోజు లిక్విడేట్ చేయాలంటే, వాటాదారులు తమ డబ్బును తిరిగి పొందలేరు (పెట్టుబడి నుండి లాభం గురించి మరచిపోయారు).
మూలం: ycharts
మీకు నచ్చే ఇతర మదింపు కథనాలు
- పిపిఇ ఫార్ములా
- WDV విధానం
- తరుగుదల రేటు
- లీజుహోల్డ్ వర్సెస్ ఫ్రీహోల్డ్
- నగదు ప్రవాహానికి ధర
- PE నిష్పత్తి
- EV నుండి EBITDA బహుళ
- పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి ధర
- PEG నిష్పత్తి
- FCFF
- FCFE <
