PEG నిష్పత్తి ఫార్ములా | ధర సంపాదించే వృద్ధిని ఎలా లెక్కించాలి?
PEG నిష్పత్తి ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
“PEG నిష్పత్తి” లేదా ధర / ఆదాయాల నుండి వృద్ధి నిష్పత్తి అనే పదం కంపెనీ ఆదాయాల వృద్ధి సామర్థ్యం ఆధారంగా స్టాక్ వాల్యుయేషన్ పద్ధతిని సూచిస్తుంది. PEG నిష్పత్తి యొక్క సూత్రం స్టాక్ యొక్క ధర-నుండి-ఆదాయాలు (P / E) నిష్పత్తిని దాని ఆదాయాల వృద్ధి రేటు ద్వారా ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి విభజించడం ద్వారా తీసుకోబడింది.
PEG నిష్పత్తి ఫార్ములాను ఈ క్రింది విధంగా వ్యక్తీకరించవచ్చు,
PEG నిష్పత్తి ఫార్ములా = P / E నిష్పత్తి / ఆదాయాల వృద్ధి రేటు
ఎక్కడ,
పి / ఇ నిష్పత్తి = స్టాక్ ధర / షేరుకు ఆదాయాలు
PEG నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి రెండు పద్ధతులు ఉన్నాయి మరియు అవి:
- ఫార్వర్డ్ PEG
- PEG వెనుకబడి ఉంది
ఫార్వర్డ్ PEG: ఈ పద్ధతిలో, ఆదాయ వృద్ధి రేటు ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి వార్షిక భవిష్యత్ వృద్ధి రేటు ఆధారంగా నిర్ణయించబడుతుంది, సాధారణంగా ఇది ఐదు సంవత్సరాల వరకు ఉంటుంది.
PEG వెనుక: ఈ పద్ధతిలో, ఆదాయ వృద్ధి రేటు స్టాక్ యొక్క వెనుకంజలో ఉన్న వృద్ధి రేట్ల ఆధారంగా నిర్ణయించబడుతుంది. అటువంటి వృద్ధి రేటు యొక్క మూలాలు మునుపటి 12 నెలలు, గత ఆర్థిక సంవత్సరం లేదా ఒక విధమైన బహుళ-సంవత్సరాల చారిత్రక సగటు నుండి కావచ్చు.
వివరణ
PEG నిష్పత్తి ఫార్ములా లెక్కింపు క్రింది నాలుగు దశలను ఉపయోగించడం ద్వారా జరుగుతుంది:
దశ 1: మొదట, స్టాక్ మార్కెట్ నుండి కంపెనీ స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధరను నిర్ణయించండి.
దశ 2: తరువాత, ఆదాయ ప్రకటన నుండి సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయాన్ని నిర్ణయించండి. అప్పుడు, ప్రాధాన్యత డివిడెండ్లను తగ్గించిన తరువాత వాటాదారులకు లాభం యొక్క భాగాన్ని గుర్తించండి. ఇప్పుడు, నికర ఆదాయంలో కొంత భాగాన్ని బకాయి సంఖ్య ద్వారా విభజించండి. వాటా లేదా ఇపిఎస్‌ల ఆదాయానికి వచ్చే షేర్ల.
EPS = (నికర ఆదాయం - ప్రాధాన్యత డివిడెండ్) / బకాయి ఈక్విటీ వాటాల సంఖ్య
దశ 3: తరువాత, పి / ఇ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను ప్రతి షేరుకు వచ్చే ఆదాయాల ద్వారా విభజించండి.
దశ 4: తరువాత, ఫార్వార్డింగ్ PEG నిష్పత్తి పద్ధతి ప్రకారం సంస్థ యొక్క ఆర్థిక ప్రొజెక్షన్ ఆధారంగా భవిష్యత్ ఆదాయ వృద్ధి రేటును నిర్ణయించండి. కంపెనీ-నిర్దిష్ట ప్రణాళికలు మరియు మొత్తం పరిశ్రమ మరియు మార్కెట్ యొక్క భవిష్యత్తు వృద్ధి సామర్థ్యం ఆధారంగా ఆర్థిక ప్రొజెక్షన్ తయారు చేయబడుతుంది. మరోవైపు, వెనుకంజలో ఉన్న PEG నిష్పత్తి ప్రకారం సంస్థ యొక్క గత పనితీరును ఉపయోగించడం ద్వారా PEG నిష్పత్తిని పొందవచ్చు.
దశ 5: చివరగా, PEG నిష్పత్తి గణన యొక్క సూత్రం క్రింద చూపిన విధంగా, P / E నిష్పత్తిని దాని ఆదాయాల వృద్ధి రేటు ద్వారా ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి విభజించడం ద్వారా తీసుకోబడింది.
PEG నిష్పత్తి = P / E నిష్పత్తి / ఆదాయాల వృద్ధి రేటు
PEG నిష్పత్తి ఫార్ములా యొక్క ఉదాహరణ (ఎక్సెల్ మూసతో)
దీన్ని బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి PEG నిష్పత్తి ఫార్ములా యొక్క కొన్ని సాధారణ ఉదాహరణలను చూద్దాం.
మీరు ఈ PEG నిష్పత్తి ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - PEG నిష్పత్తి ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస
మొబైల్ ఫోన్‌ల తయారీ వ్యాపారంలో ఉన్న కంపెనీ ఎబిజెడ్ లిమిటెడ్ యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుందాం. సంస్థ తన కొత్త ఉత్పత్తిని ప్రారంభించడంతో మార్కెట్ సామర్థ్యంలో విపరీతమైన మార్పును కనబరిచింది మరియు భవిష్యత్తులో వృద్ధి గతంలో కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. సంస్థ యొక్క స్టాక్ ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరుకు $ 65 వద్ద ట్రేడవుతోంది.
ఫార్వార్డింగ్ PEG నిష్పత్తి మరియు కంపెనీ ABZ లిమిటెడ్ యొక్క వెనుకంజలో ఉన్న PEG నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి క్రింద డేటా ఇవ్వబడింది
పి / ఇ నిష్పత్తి
కాబట్టి, పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు ఈ క్రింది విధంగా ఉంటుంది
పి / ఇ నిష్పత్తి = ప్రస్తుత ధర / ఎఫ్‌వై 18 కోసం ఇపిఎస్ = $ 65 / $ 3.6
పి / ఇ నిష్పత్తి = 18.00
వెనుకంజలో ఆదాయాల వృద్ధి రేటు
అందువల్ల, ఐదేళ్ల వెనుకబడి ఉన్న ఆదాయాల వృద్ధి రేటును ఇలా లెక్కించవచ్చు,
ఐదేళ్ల వెనుకంజలో ఆదాయ వృద్ధి రేటు = (FY18 కోసం EPS / FY14 కోసం EPS) 1/4 -
= ($3.610 / $3.000)1/4 –
వెనుకంజలో ఆదాయాల వృద్ధి రేటు = 4.74%
PEG నిష్పత్తిలో వెనుకబడి ఉంది
అందువల్ల, వెనుకంజలో ఉన్న PEG నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
వెనుకంజలో PEG నిష్పత్తి = 18.00 / 4.74
వెనుకంజలో PEG నిష్పత్తి = 3.80
ఫార్వర్డ్ ఆదాయాల వృద్ధి రేటు
కాబట్టి, భవిష్యత్ ఐదేళ్ల ఆదాయాల వృద్ధి రేటు లెక్కింపు ఈ క్రింది విధంగా ఉంటుంది
భవిష్యత్ ఐదేళ్ల ఆదాయాల వృద్ధి రేటు = (FY23P కోసం EPS / FY18 కోసం EPS) 1/5 - 1
=($6.078 / $3.610)1/5 –
ఫార్వర్డ్ ఆదాయ వృద్ధి రేటు = 10.98%
ఫార్వర్డ్ PEG నిష్పత్తి
కాబట్టి, ఫార్వర్డ్ PEG నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
కాబట్టి, ఫార్వర్డ్ PEG నిష్పత్తి = 18.00 / 10.98
ఫార్వర్డ్ PEG నిష్పత్తి = 1.64
అందువల్ల, రాబోయే సంవత్సరాల్లో PEG నిష్పత్తి మెరుగుపడుతుందని చూడవచ్చు, ఇది సంస్థకు మంచి సూచన.
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగం
PEG నిష్పత్తి యొక్క భావనను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు ఈ నిష్పత్తిని స్టాక్ యొక్క సంపాదన సామర్థ్యాన్ని విశ్లేషించడానికి ఉపయోగిస్తాడు. తక్కువ P / E నిష్పత్తి కలిగిన స్టాక్ మంచి కొనుగోలులా అనిపించవచ్చు, కాని అప్పుడు స్టాక్ యొక్క PEG నిష్పత్తిని పొందటానికి కంపెనీ వృద్ధి రేటును పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, కథ చాలా మారవచ్చు. అదనంగా, తక్కువ PEG నిష్పత్తి స్టాక్ దాని ఆదాయ పనితీరును బట్టి తక్కువ అంచనా వేయవచ్చని సూచిస్తుంది. PEG నిష్పత్తి యొక్క వైవిధ్యం యొక్క డిగ్రీ (ఎక్కువ లేదా తక్కువ ధర కలిగిన స్టాక్ యొక్క వ్యాప్తి) పరిశ్రమ అంతటా మరియు కంపెనీ రకంలో మారుతుంది.
ఏదేమైనా, ఒకటి కంటే తక్కువ PEG నిష్పత్తిని కలిగి ఉండటం అవసరం అని విస్తృత నియమం ఉంది. ఇంకా, PEG నిష్పత్తి యొక్క ఖచ్చితత్వం ఉపయోగించిన ఇన్‌పుట్‌ల వలె మంచిది, కాబట్టి ఇన్‌పుట్ డేటాను ఉపయోగించడంలో జాగ్రత్తగా ఉండాలి. ఉదాహరణకు, భవిష్యత్ వృద్ధి సంభావ్యత చారిత్రక వృద్ధి రేట్ల నుండి తప్పుకునే అవకాశం ఉంటే చారిత్రక వృద్ధి రేట్ల వాడకం సరికాని PEG నిష్పత్తిని అందిస్తుంది. పర్యవసానంగా, భవిష్యత్ వృద్ధి మరియు చారిత్రక వృద్ధిని ఉపయోగించే గణన పద్ధతులు వరుసగా “ఫార్వర్డ్ పిఇజి” మరియు “వెనుకంజలో ఉన్న పిఇజి” అనే పదాల ద్వారా వేరు చేయబడతాయి.
