వ్యవధి ఫార్ములా (నిర్వచనం, ఎక్సెల్ ఉదాహరణలు) | బాండ్ యొక్క వ్యవధిని లెక్కించండి
వ్యవధి ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
వ్యవధి యొక్క సూత్రం వడ్డీ రేటులో మార్పులకు బాండ్ యొక్క సున్నితత్వం యొక్క కొలత మరియు ఇది బాండ్ యొక్క డిస్కౌంట్ భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహం యొక్క మొత్తం ఉత్పత్తిని మరియు తగ్గిన భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహం మొత్తంతో సంబంధిత సంవత్సరాలను విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. నగదు ప్రవాహం ప్రాథమికంగా కూపన్ చెల్లింపు మరియు చివరిలో మెచ్యూరిటీని కలిగి ఉంటుంది. దీనిని మకాలే వ్యవధి అని కూడా అంటారు.
గణితశాస్త్రపరంగా, వ్యవధికి సమీకరణం క్రింద సూచించబడుతుంది,
ఎక్కడ,
- సి = కాలానికి కూపన్ చెల్లింపు
- M = ముఖం లేదా సమాన విలువ
- r = ప్రభావవంతమైన ఆవర్తన వడ్డీ రేటు
- n = పరిపక్వతకు కాలాల సంఖ్య
ఇంకా, బాండ్ యొక్క రాయితీ నగదు ప్రవాహం యొక్క సమ్మషన్ అయిన హారం బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ లేదా ధరతో సమానం. అందువల్ల, వ్యవధి యొక్క సూత్రాన్ని ఈ క్రింది విధంగా మరింత సరళీకృతం చేయవచ్చు,
వ్యవధి ఫార్ములా యొక్క వివరణ
కింది దశలను ఉపయోగించి వ్యవధికి సమీకరణాన్ని లెక్కించవచ్చు:
దశ 1: మొదట, బాండ్ జారీ యొక్క ముఖం లేదా సమాన విలువ గుర్తించబడింది మరియు ఇది M. చే సూచించబడుతుంది.
దశ 2: ఇప్పుడు, బాండ్ యొక్క కూపన్ చెల్లింపు వడ్డీ యొక్క ప్రభావవంతమైన ఆవర్తన రేటు ఆధారంగా లెక్కించబడుతుంది. అప్పుడు కూపన్ చెల్లింపు యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీ కూడా నిర్ణయించబడుతుంది. కూపన్ చెల్లింపును సి సూచిస్తుంది మరియు ప్రభావవంతమైన ఆవర్తన వడ్డీ రేటును r సూచిస్తుంది.
దశ 3: ఇప్పుడు, పరిపక్వత వరకు మొత్తం కాలాల సంఖ్య పరిపక్వత వరకు సంవత్సరాల సంఖ్యను మరియు సంవత్సరంలో కూపన్ చెల్లింపుల ఫ్రీక్వెన్సీని గుణించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. పరిపక్వత వరకు కాలాల సంఖ్య n చే సూచించబడుతుంది. అలాగే, ఆవర్తన చెల్లింపు సమయం గుర్తించబడుతుంది, ఇది i చే సూచించబడుతుంది.
దశ 4: చివరగా, అందుబాటులో ఉన్న సమాచారం ఆధారంగా వ్యవధికి సమీకరణం క్రింద పొందవచ్చు,
వ్యవధి ఫార్ములా యొక్క ఉదాహరణలు (ఎక్సెల్ మూసతో)
దీన్ని బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి కొన్ని సరళమైన మరియు అధునాతన కాల వ్యవధి సూత్రాన్ని చూద్దాం.
మీరు ఈ వ్యవధి ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - వ్యవధి ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస
వ్యవధి ఫార్ములా ఫార్ములా - ఉదాహరణ # 1
వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులతో బాండ్ యొక్క ఉదాహరణ తీసుకుందాం. కంపెనీ XYZ లిమిటెడ్ year 100,000 ముఖ విలువ కలిగిన బాండ్‌ను జారీ చేసిందని అనుకుందాం. ప్రస్తుతం ఉన్న మార్కెట్ వడ్డీ రేటు 10%.
ఇవ్వబడింది, M = $ 100,000
- సి = 7% * $ 100,000 = $ 7,000
- n = 5
- r = 10%
హారం లేదా బాండ్ ధర సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కిస్తారు,
- బాండ్ ధర = 84,281.19
వ్యవధి సూత్రం యొక్క లెక్కింపు యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది -
= (6,363.64 + 11,570.25 + 15,777.61 + 19,124.38 + 310,460.70)
= 363,296.50
అందువల్ల, బాండ్ యొక్క వ్యవధి యొక్క లెక్కింపు క్రింద ఉంటుంది,
వ్యవధి = 363,296.50 / 84,281.19
- వ్యవధి = 4.31 సంవత్సరాలు
వ్యవధి ఫార్ములా ఫార్ములా - ఉదాహరణ # 2
వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులతో బాండ్ యొక్క ఉదాహరణ తీసుకుందాం. కంపెనీ XYZ లిమిటెడ్ face 100,000 ముఖ విలువ కలిగిన బాండ్‌ను జారీ చేసి 4 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుందని అనుకుందాం. ప్రస్తుతం ఉన్న మార్కెట్ వడ్డీ రేటు 10%. కింది వార్షిక కూపన్ రేటు కోసం బాండ్ వ్యవధిని లెక్కించండి: (ఎ) 8% (బి) 6% (సి) 4%
ఇవ్వబడింది, M = $ 100,000
- n = 4
- r = 10%
8% కూపన్ రేటు కోసం లెక్కింపు
కూపన్ చెల్లింపు (సి) = 8% * $ 100,000 = $ 8,000
హారం లేదా బాండ్ ధర సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కిస్తారు,
- బాండ్ ధర = 88,196.16
వ్యవధి సూత్రం యొక్క లెక్కింపు యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది -
= 311,732.8
అందువల్ల, బాండ్ యొక్క వ్యవధి యొక్క లెక్కింపు క్రింద ఉంటుంది,
వ్యవధి = 311,732.81 / 88,196.16
- వ్యవధి = 3.53 సంవత్సరాలు
6% కూపన్ రేటు కోసం లెక్కింపు
కూపన్ చెల్లింపు (సి) = 6% * $ 100,000 = $ 6,000
హారం లేదా బాండ్ ధర సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కిస్తారు,
- బాండ్ ధర = 83,222.46
వ్యవధి సూత్రం యొక్క లెక్కింపు యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది -
= 302,100.95
అందువల్ల, బాండ్ యొక్క వ్యవధి యొక్క లెక్కింపు క్రింద ఉంటుంది,
వ్యవధి = 302,100.95 / 83,222.46
- వ్యవధి = 63 సంవత్సరాలు
4% కూపన్ రేటు కోసం లెక్కింపు
కూపన్ చెల్లింపు = 4% * $ 100,000 = $ 4,000
హారం లేదా బాండ్ యొక్క ధరను ఫార్ములా ఉపయోగించి లెక్కిస్తారు,
- బాండ్ ధర = 78,248.75
వ్యవధి సూత్రం యొక్క లెక్కింపు యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది -
= 292,469.09
అందువల్ల, బాండ్ యొక్క వ్యవధి యొక్క లెక్కింపు క్రింద ఉంటుంది,
వ్యవధి ఫార్ములా = 292,469.09 / 78,248.75
- వ్యవధి = 3.74 సంవత్సరాలు
ఉదాహరణ నుండి, కూపన్ రేటు తగ్గడంతో బాండ్ యొక్క వ్యవధి పెరుగుతుందని చూడవచ్చు.
వ్యవధి ఫార్ములా యొక్క and చిత్యం మరియు ఉపయోగం
వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు బాండ్ యొక్క సున్నితత్వాన్ని తనిఖీ చేయడానికి బాండ్ పెట్టుబడిదారులు దీనిని ఉపయోగిస్తున్నందున వ్యవధి యొక్క భావనను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. వడ్డీ రేటులో మార్పు కారణంగా బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర ఎంత మారుతుందో బాండ్ యొక్క వ్యవధి ప్రాథమికంగా సూచిస్తుంది. వడ్డీ రేటు మరియు బాండ్ ధర వ్యతిరేక దిశలలో కదులుతున్నాయని మరియు వడ్డీ రేటు పడిపోయినప్పుడు బాండ్ ధర పెరుగుదల మరియు దీనికి విరుద్ధంగా గుర్తుంచుకోవడం గమనార్హం.
ఒకవేళ పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ రేటు తగ్గడం నుండి ప్రయోజనం కోరుకుంటే, తక్కువ కూపన్ చెల్లింపు మరియు దీర్ఘకాలిక పరిపక్వత కలిగిన బాండ్ల విషయంలో పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ వ్యవధిలో బాండ్లను కొనుగోలు చేయాలని భావిస్తారు. మరోవైపు, వడ్డీ రేటులో అస్థిరతను నివారించాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు, తక్కువ వ్యవధి లేదా స్వల్ప పరిపక్వత మరియు అధిక కూపన్ చెల్లింపు కలిగిన బాండ్లలో పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టవలసి ఉంటుంది.
