లెవెర్డ్ బీటా (నిర్వచనం, ఫార్ములా) | లెవెర్డ్ బీటాను ఎలా లెక్కించాలి?

లెవెర్డ్ బీటా అంటే ఏమిటి?

లెవెర్డ్ బీటా అనేది యుద్ధం, రాజకీయ సంఘటనలు, మాంద్యం వంటి స్థూల ఆర్థిక సంఘటనల వల్ల కలిగే నష్టాన్ని కలిగి ఉన్న ఒక స్టాక్ యొక్క క్రమబద్ధమైన రిస్క్ యొక్క కొలత. దీనిని వైవిధ్యీకరణ ద్వారా తగ్గించలేము. CAPM లో సమం చేసిన బీటా సూత్రం ఉపయోగించబడుతుంది.

సమం చేసిన బీటా సూత్రం క్రింది విధంగా సూచించబడుతుంది,

లెవెర్డ్ బీటా = విడుదల చేయని బీటా (1 + (1-టి) (/ ణం / ఈక్విటీ))

T అనేది పన్ను రేటు

ప్రత్యామ్నాయంగా, సూత్రం:

విడుదల చేయని బీటా = లెవెర్డ్ బీటా (1 + (1-టి) (/ ణం / ఈక్విటీ))

T అనేది పన్ను రేటు

లెవెర్డ్ బీటా ఫార్ములా యొక్క వివరణ

సమం చేసిన బీటాను లెక్కించడానికి, ఈ క్రింది దశలను ఉపయోగించండి:

దశ 1: విడుదల చేయని బీటాను కనుగొనండి

దశ 2: స్టాక్ కోసం పన్ను రేటును కనుగొనండి. పన్ను రేటు t ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది.

దశ 3: మొత్తం రుణ మరియు ఈక్విటీ విలువను కనుగొనండి.

మొత్తం రుణాన్ని లెక్కించడానికి సూత్రం:

Debt ణం = స్వల్పకాలిక రుణం + దీర్ఘకాలిక .ణం

దశ 4: సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కింపు:

లెవెర్డ్ బీటా = విడుదల చేయని బీటా (1 + (1-టి) (/ ణం / ఈక్విటీ))

విడుదల చేయని బీటాను లెక్కించడానికి, మేము పై సూత్రాన్ని సర్దుబాటు చేస్తాము. విడుదల చేయని బీటాను లెక్కించడానికి దశలు క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

దశ 1: సమం చేసిన బీటాను లెక్కించండి.

దశ 2: సంస్థ కోసం పన్ను రేటును కనుగొనండి. పన్ను రేటు t ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది.

దశ 3: మొత్తం రుణ మరియు ఈక్విటీ విలువను కనుగొనండి.

దశ 4: సూత్రాన్ని ఉపయోగించి విడుదల చేయని బీటా యొక్క గణన:

విడుదల చేయని బీటా = లెవెర్డ్ బీటా (1 + (1-టి) (/ ణం / ఈక్విటీ))

లెవెర్డ్ బీటా ఫార్ములా యొక్క ఉదాహరణలు

దీన్ని బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి కొన్ని సరళమైన మరియు అధునాతన ఆచరణాత్మక ఉదాహరణలను చూద్దాం.

మీరు ఈ లెవెర్డ్ బీటా ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - లెవెర్డ్ బీటా ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస

ఉదాహరణ # 1

కింది సమాచారాన్ని ఉపయోగించి కంపెనీ A కోసం సమం చేసిన బీటాను లెక్కించండి:

పరిష్కారం

లెక్కింపు

=0.8*(1+(1-25%)*0.30

= 0.98

ఉదాహరణ # 2

ఫాబ్రిక్స్ ఇంక్ యొక్క CFO సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలు మరియు ఒక ప్రముఖ ఆర్థిక డేటాబేస్ నుండి కొంత సమాచారం పొందింది. సమాచారం క్రింద ఉంది:

పై సమాచారం నుండి విడుదల చేయని బీటాను లెక్కించండి.

పరిష్కారం

రుణ లెక్క

= 5000 + 4000
= 9000

రుణ ఈక్విటీ నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు

=9000/18000
= 0.5

విడుదల చేయని బీటా లెక్కింపు

= 1.3/1+(1-0.35)*0.5

= 0.98

ఉదాహరణ # 3

ప్లంబర్ ఇంక్. స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడిన ఉత్పాదక ఆందోళన. ప్రింబర్ ఇంక్ యొక్క చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ (సిఎఫ్ఓ) స్టాక్ యొక్క నష్టాన్ని లెక్కించాలనుకున్నాడు. ఈ ప్రయోజనం కోసం, అతను సమం చేసిన బీటాను లెక్కించాలనుకుంటున్నాడు. అతను మీకు ఈ క్రింది సమాచారాన్ని ఇస్తాడు, అతను సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికల నుండి పొందాడు మరియు సంస్థకు సంబంధించిన ఆర్థిక సమాచారాన్ని ఇచ్చే ప్రసిద్ధ ఆర్థిక డేటాబేస్. క్రింద ఇవ్వబడిన సమాచారం నుండి సమం చేసిన బీటాను లెక్కిద్దాం.

పై సమాచారం నుండి సమం చేసిన బీటాను లెక్కించండి.

పరిష్కారం

మొత్తం రుణ గణన

= $50,000 + $30,000
= 80,000

రుణ ఈక్విటీ నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు

=80,000/80,000
= 1

= 0.85* (1+ (1-0.30)*1)

= 1.445

Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగాలు

మార్కెట్లో అస్థిరతకు దాని మూలధన నిర్మాణంలో ఒక సంస్థ యొక్క ప్రమాదాన్ని సమం చేసిన బీటా ద్వారా కొలుస్తారు. ఇది వైవిధ్యీకరణ ద్వారా తగ్గించలేని సంస్థ యొక్క ప్రమాదాన్ని కొలుస్తుంది. సంస్థ యొక్క నష్టాన్ని లెక్కించేటప్పుడు లెవెర్డ్ బీటా ఈక్విటీ మరియు రుణ రెండింటినీ పరిగణిస్తుంది. 1 యొక్క బీటా స్టాక్ యొక్క రిస్క్నెస్ మార్కెట్ మాదిరిగానే ఉంటుందని సూచిస్తుంది.

1 కంటే ఎక్కువ బీటా స్టాక్ మార్కెట్ కంటే ప్రమాదకరమని సూచిస్తుంది. 1 కన్నా తక్కువ బీటా మార్కెట్‌తో పోలిస్తే స్టాక్ తక్కువ రిస్క్‌తో ఉందని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఫైనాన్స్‌లో బీటా మార్కెట్‌తో పోలిస్తే స్టాక్ రెట్టింపు అస్థిరతను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. ప్రతికూల బీటా స్టాక్‌కు మార్కెట్‌తో విలోమ సంబంధం ఉందని సూచిస్తుంది.

వివిధ రకాల సంస్థలు వాటి లక్షణాల ఆధారంగా వేర్వేరు బీటాను కలిగి ఉంటాయి. స్టాక్ బ్రోకరేజ్ సంస్థలు, ఆటోమొబైల్స్, బ్యాంకింగ్ వంటి కొన్ని చక్రీయ రంగాలు చక్రీయ రహిత రంగాలతో పోలిస్తే అధిక బీటా కలిగివున్నాయి. అదేవిధంగా, చక్రీయ రంగాలతో పోలిస్తే వేగంగా కదిలే వినియోగదారు వస్తువులు (ఎఫ్‌ఎంసిజి), ఫార్మా మొదలైన రంగాలు తక్కువ బీటాను కలిగి ఉంటాయి. అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న సంస్థలు వారి తోటివారితో పోలిస్తే వారి లాభాలు మరింత అస్థిరంగా ఉంటాయి కాబట్టి ఎక్కువ బీటా కలిగి ఉంటాయి. అదేవిధంగా, తక్కువ ఆర్ధిక పరపతి ఉన్న సంస్థలతో పోలిస్తే అధిక ఆర్థిక పరపతి ఉన్న సంస్థలు అధిక బీటా కలిగి ఉంటాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, అధిక స్థాయిలో అప్పులు ఉన్న సంస్థలకు అధిక బీటా ఉంటుంది. లాభదాయకత స్థాయిలతో సంబంధం లేకుండా ఈ రుణంపై స్థిర వడ్డీ ఖర్చులు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.

మరోవైపు, విడుదల చేయని బీటా రుణ ప్రభావం లేకుండా ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ ప్రమాదాన్ని కొలుస్తుంది. అందువల్ల, ఒక సంస్థ యొక్క నష్టానికి ఈక్విటీ యొక్క సహకారం విడుదల చేయని బీటా ద్వారా కొలుస్తారు.

బీటా యొక్క విమర్శలలో ఒకటి, గత ధరల హెచ్చుతగ్గులపై ఆధారపడిన ఒకే సంఖ్య భద్రత వల్ల కలిగే ప్రమాదాన్ని సూచించదు. అదేవిధంగా, బీటా సంస్థకు సంబంధించిన ప్రాథమిక అంశాలను పరిగణించదు. బీటాలో అంతర్లీనంగా ఉన్న is హ ఏమిటంటే, ఇబ్బంది మరియు తలక్రిందుల సంభావ్యత సమానంగా ఉంటాయి, ఇది అకారణంగా తప్పు అనిపిస్తుంది. అదేవిధంగా, భద్రత యొక్క గత పనితీరు భవిష్యత్తులో భద్రత యొక్క ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయకపోవచ్చు.