నగదు నిష్పత్తి - నిర్వచనం, ఫార్ములా, ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి?
నగదు నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
నగదు నిష్పత్తి స్వల్పకాలిక అప్పులను నగదు లేదా నగదు సమానమైన వాటితో తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని కొలిచే నిష్పత్తి మరియు ఇది మొత్తం నగదు మరియు సంస్థ యొక్క నగదు సమానమైన మొత్తాలను దాని ప్రస్తుత ప్రస్తుత బాధ్యతలతో విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
- నిష్పత్తి 1 కన్నా ఎక్కువ ఉంటే, ఎక్కువ లాభాలను సంపాదించడానికి నగదును ఉపయోగించడంలో అసమర్థత ఉందని లేదా మార్కెట్ సంతృప్తమైందని ఇది సూచిస్తుంది
- నిష్పత్తి 1 కన్నా తక్కువ ఉంటే, సంస్థ నగదును సమర్ధవంతంగా ఉపయోగించుకుందని లేదా ఎక్కువ నగదును కలిగి ఉండటానికి వారు తగినంత అమ్మకాలు చేయలేదని సూచిస్తుంది?
దిగువ గ్రాఫ్‌ను పరిశీలిస్తే, కోల్గేట్ మరియు ప్రొక్టర్ & గ్యాంబుల్‌తో పోలిస్తే స్టార్‌బక్స్ అత్యధిక నగదు నిష్పత్తిని (FY2016 లో 0.468x) కలిగి ఉందని మేము గమనించాము. కానీ ఈ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి? సంస్థ యొక్క ఈ నిష్పత్తి 1 కన్నా ఎక్కువ ఉంటే అది పట్టింపు లేదా? మేము ఈ వ్యాసంలో తెలుసుకుంటాము.
నగదు నిష్పత్తి ఫార్ములా
సూత్రం అది ఉన్నంత సులభం. ప్రస్తుత బాధ్యతల ద్వారా నగదు & నగదు సమానమైన వాటిని విభజించండి మరియు మీకు మీ నిష్పత్తి ఉంటుంది.
నగదు నిష్పత్తి ఫార్ములా = నగదు + నగదు సమానతలు / మొత్తం ప్రస్తుత బాధ్యతలు
చాలా సంస్థలు బ్యాలెన్స్ షీట్లో నగదు & నగదు సమానమైనవి కలిసి చూపిస్తాయి. కానీ కొన్ని సంస్థలు నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి విడిగా చూపిస్తాయి.
కానీ నగదు సమానమైనది నిజంగా అర్థం ఏమిటి?
GAAP ప్రకారం, నగదు సమానమైనవి పెట్టుబడులు మరియు ఇతర ఆస్తులు, ఇవి 90 రోజులు లేదా అంతకంటే తక్కువ వ్యవధిలో నగదుగా మార్చబడతాయి. అందువలన, వారు నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తిలో చేర్చబడతారు.
ప్రస్తుత బాధ్యతలు రాబోయే 12 నెలల్లో లేదా అంతకంటే తక్కువ సమయంలో చెల్లించాల్సిన బాధ్యతలు.
ఏదైనా సంస్థ వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లో చేర్చాలని భావించే నగదు & నగదు సమానమైన మరియు ప్రస్తుత బాధ్యతలను పరిశీలిద్దాం.
నగదు & నగదు సమానం: నగదు కింద, సంస్థలలో నాణేలు & కాగితపు డబ్బు, అన్‌పోజిటెడ్ రశీదులు, ఖాతాలను తనిఖీ చేయడం మరియు మనీ ఆర్డర్ ఉన్నాయి. నగదు సమానమైన కింద, సంస్థలు మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలు, 90 రోజులు లేదా అంతకంటే తక్కువ పరిపక్వత కలిగిన ఇష్టపడే స్టాక్స్, డిపాజిట్ల బ్యాంక్ సర్టిఫికెట్లు మరియు వాణిజ్య కాగితాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటాయి.
ప్రస్తుత బాధ్యతలు: ప్రస్తుత బాధ్యతల ప్రకారం, చెల్లించవలసిన ఖాతాలు, చెల్లించవలసిన అమ్మకపు పన్నులు, చెల్లించవలసిన ఆదాయపు పన్నులు, వడ్డీ చెల్లించవలసినవి, బ్యాంక్ ఓవర్‌డ్రాఫ్ట్‌లు, చెల్లించాల్సిన పేరోల్ పన్నులు, ముందుగానే కస్టమర్ డిపాజిట్లు, పెరిగిన ఖర్చులు, స్వల్పకాలిక రుణాలు, దీర్ఘకాలిక అప్పుల ప్రస్తుత మెచ్యూరిటీలు మొదలైనవి.
నగదు నిష్పత్తి యొక్క వివరణ
- అని చెప్పండి నగదు & నగదు సమానమైన> ప్రస్తుత బాధ్యతలు; అంటే ప్రస్తుత బాధ్యతలను చెల్లించాల్సిన అవసరం కంటే సంస్థకు ఎక్కువ నగదు (నిష్పత్తి పరంగా 1 కంటే ఎక్కువ) ఉంది. సంస్థ ఆస్తులను పూర్తి స్థాయిలో ఉపయోగించుకోలేదని సూచిస్తున్నందున ఇది ఎల్లప్పుడూ మంచి పరిస్థితి కాదు
- ఉంటే నగదు & నగదు సమానమైన = ప్రస్తుత బాధ్యతలు, అంటే ప్రస్తుత బాధ్యతలను తీర్చడానికి సంస్థకు తగినంత నగదు ఉంది.
- ఉంటే నగదు & నగదు సమానమైన <ప్రస్తుత బాధ్యతలు, సంస్థ యొక్క దృక్పథం ప్రకారం ఇది సరైన పరిస్థితి. ఎందుకంటే సంస్థ లాభాలను సంపాదించడానికి తన ఆస్తులను బాగా ఉపయోగించుకుంది.
ప్రస్తుత ఆస్తుల నుండి అన్ని అనిశ్చితులను (స్వీకరించదగినవి, జాబితా మొదలైనవి) ప్రస్తుత ఆస్తుల నుండి తొలగించడానికి మరియు నగదు & నగదు సమానమైన వాటిపై మాత్రమే దృష్టి కేంద్రీకరించినప్పటికీ ఇది ఉపయోగకరమైన నిష్పత్తి అయినప్పటికీ, చాలా మంది ఆర్థిక విశ్లేషకులు సంస్థ యొక్క ద్రవ్య స్థితి గురించి ఒక నిర్ణయానికి రావడానికి నగదు నిష్పత్తిని ఉపయోగించండి.
నగదు నిష్పత్తి ఉదాహరణ
ఉదాహరణ 1
దీన్ని వివరించడానికి ఒక ఉదాహరణ తీసుకుందాం. దిగువ ఉదాహరణలో, సంస్థ యొక్క ద్రవ్య స్థితిని రెండు కోణాల నుండి చూడటం మా ప్రాధమిక ఆందోళన. మొదట, స్వల్పకాలిక రుణాన్ని తీర్చడానికి ఏ కంపెనీ మెరుగైన పరిస్థితిలో ఉందో చూద్దాం, మరియు రెండవది, ఏ సంస్థ తన స్వల్పకాలిక ఆస్తులను బాగా ఉపయోగించుకుందో చూద్దాం.
| X (US in లో) | Y (US in లో) | |
| నగదు | 10000 | 3000 |
| నగదు సమానమైనది | 1000 | 500 |
| స్వీకరించదగిన ఖాతాలు | 1000 | 5000 |
| ఇన్వెంటరీలు | 500 | 6000 |
| చెల్లించవలసిన ఖాతాలు | 4000 | 3000 |
| చెల్లించాల్సిన ప్రస్తుత పన్నులు | 5000 | 6000 |
| ప్రస్తుత దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలు | 11000 | 9000 |
| నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తి | 0.55 | 0.19 |
| ప్రస్తుత నిష్పత్తి | 0.63 | 0.81 |
ఇప్పుడు పై ఉదాహరణ నుండి, మేము కొన్ని తీర్మానాలు చేయగలుగుతాము.
మొదట, స్వల్పకాలిక రుణాన్ని ఖచ్చితంగా చెల్లించడానికి ఏ సంస్థ మంచి స్థితిలో ఉంది (ఎటువంటి అనిశ్చితి లేదు)? ఇది ఖచ్చితంగా కంపెనీ X ఎందుకంటే కంపెనీ X యొక్క నగదు & నగదు సమానమైన ప్రస్తుత బాధ్యతలతో పోలిస్తే కంపెనీ Y కంటే చాలా ఎక్కువ. మరియు మేము రెండు కంపెనీల నిష్పత్తిని పరిశీలిస్తే, కంపెనీ X యొక్క నిష్పత్తి 0.55 అని చూస్తాము, అయితే కంపెనీ Y యొక్క నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తి కేవలం 0.19.
మేము ప్రస్తుత నిష్పత్తిని దృక్పథానికి (ప్రస్తుత నిష్పత్తి = ప్రస్తుత ఆస్తులు / ప్రస్తుత బాధ్యతలు) చేర్చినట్లయితే, కంపెనీ Y స్వల్పకాలిక రుణాన్ని తీర్చడానికి మంచి స్థితిలో ఉంది (ఖాతా స్వీకరించదగినవి మరియు జాబితాలను స్వల్ప వ్యవధిలో నగదుగా మార్చవచ్చని మేము భావిస్తే దాని ప్రస్తుత నిష్పత్తి 0.81.
కంపెనీ X కి ఎక్కువ నగదు ఉన్నప్పటికీ, వారికి తక్కువ ఖాతాలు స్వీకరించదగినవి & జాబితా ఉన్నాయి. ఒక దృక్కోణంలో, ఏమీ లాక్ చేయబడనందున ఇది మంచి స్థానం, మరియు ప్రధాన భాగం లిక్విడేట్ చేయబడింది. కానీ అదే సమయంలో, ఎక్కువ నగదు నిష్పత్తి మరియు తక్కువ ప్రస్తుత నిష్పత్తి అంటే (కంపెనీ Y తో పోలిస్తే); కంపెనీ ఎక్స్ ఆస్తుల ఉత్పత్తికి అబద్ధం నగదును బాగా ఉపయోగించుకోవచ్చు. ఈ కోణం నుండి, కంపెనీ Y తన నగదును బాగా ఉపయోగించుకుంది.
ఉదాహరణ 2 - నెస్లే
ఈ విభాగంలో, మేము పరిశ్రమ నుండి ఒక ఉదాహరణ తీసుకుంటాము, తద్వారా ఈ నిష్పత్తి ఎలా పనిచేస్తుందో మీరు అర్థం చేసుకోవచ్చు.
ఇక్కడ మేము ముడి డేటాను పరిగణనలోకి తీసుకుంటాము మరియు ఈ నిష్పత్తిని వరుసగా రెండు సంవత్సరాలు లెక్కిస్తాము.
మొదట, మేము నెస్లే యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ డేటాను పరిగణనలోకి తీసుకుంటాము.
మూలం: నెస్లే వార్షిక నివేదిక
మీరు బ్యాలెన్స్ షీట్ చూస్తే, నగదు నిష్పత్తిని నిర్ణయించే విషయంలో మాకు ముఖ్యమైన రెండు సెట్ల సమాచారం ఉన్నట్లు మీరు చూస్తారు. మొదటిది నగదు & నగదు సమానమైన రెండు సంవత్సరాల డేటా (పై బ్యాలెన్స్ షీట్లో హైలైట్ చేసిన పసుపు చూడండి), మరియు రెండవ డేటా, మాకు ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, ఇది 2014 మరియు 2015 సంవత్సరానికి మొత్తం ప్రస్తుత బాధ్యతలు. ఇప్పుడు, మేము పైన పేర్కొన్న సాధారణ సూత్రాన్ని ఉపయోగించి ఈ నిష్పత్తిని నిర్ణయిస్తాము. 2014 లో, నెస్లే యొక్క నిష్పత్తి = (7448/32895) = 0.23. 2015 లో, నెస్లేస్ = (4884/33321) = 0.15. ఈ రెండేళ్ల నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తిని పోల్చి చూస్తే, 2014 తో పోలిస్తే 2015 లో ఈ నిష్పత్తి తక్కువగా ఉందని మనం చూస్తాము. లాభాల ఉత్పత్తిలో నగదును బాగా ఉపయోగించుకోవడం దీనికి కారణం కావచ్చు. మరోవైపు, 2014 లో, నెస్లేకు 2015 లో ఉన్నదానికంటే స్వల్పకాలిక రుణాన్ని తీర్చడానికి ఎక్కువ నగదు ఉందని మేము గమనించాము. నెస్లే యొక్క నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తిని దాని పోటీదారులైన హెర్షే మరియు డానోన్‌లతో ఎలా పోల్చారో ఇప్పుడు పోల్చి చూద్దాం. మూలం: ycharts ఇప్పుడు కోల్గేట్ యొక్క మరొక ఉదాహరణ తీసుకుందాం
ఉదాహరణ 3 - కోల్గేట్
మూలం: ycharts కోల్గేట్ గత 10 సంవత్సరాలలో 0.1x నుండి 0.28x వరకు ఆరోగ్యకరమైన నిష్పత్తిని నిర్వహిస్తోంది. ఈ అధిక నగదు నిష్పత్తితో, కంపెనీ ప్రస్తుత బాధ్యతలను తీర్చడానికి మెరుగైన స్థితిలో ఉంది.
కోల్గేట్ వర్సెస్ పి & జి వర్సెస్ యూనిలీవర్ యొక్క నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క శీఘ్ర పోలిక క్రింద ఉంది
మూలం: ycharts
- కోల్గేట్ యొక్క నిష్పత్తి, తోటివారితో పోలిస్తే, చాలా ఉన్నతమైనదిగా కనిపిస్తుంది.
- యునిలివర్ నిష్పత్తి గత 5-6 సంవత్సరాలలో తగ్గుతోంది.
- గత 3-4 సంవత్సరాల కాలంలో పి అండ్ జి నిష్పత్తి క్రమంగా మెరుగుపడింది.
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగం
- రుణగ్రహీతలు పెట్టుబడిదారుల కంటే కంపెనీ నగదు నిష్పత్తిని చూసే అవకాశం ఉంది, ఎందుకంటే కంపెనీ తన రుణానికి సేవ చేయగలదా లేదా అనే దానిపై హామీ ఇస్తుంది. నిష్పత్తి జాబితా మరియు ఖాతాల స్వీకరించదగిన వాటిని ఉపయోగించదు కాబట్టి, నిష్పత్తి 1 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే రుణదాతలు తమ debt ణం సేవ చేయవచ్చని భరోసా ఇస్తారు.
- ఖాతాల స్వీకరించదగినవి నగదుగా మార్చడానికి వారాలు లేదా నెలలు పట్టవచ్చు మరియు జాబితా విక్రయించడానికి నెలలు పట్టవచ్చు; ఏదేమైనా, బాధ్యతలను తీర్చడానికి ఉపయోగించే ఆస్తి యొక్క ఉత్తమ రూపం నగదు. అందువల్ల, రుణదాతలు ఓదార్పునిస్తారు మరియు మంచి నగదు నిష్పత్తులతో కంపెనీలకు రుణాలు అందిస్తారు.
- అధిక నగదు నిష్పత్తిని రుణదాతలు ఇష్టపడతారు, కంపెనీ దానిని చాలా ఎక్కువగా ఉంచదు, 1 కంటే ఎక్కువ నగదు నిష్పత్తి కంపెనీకి చాలా ఎక్కువ నగదు ఆస్తులు ఉన్నాయని సూచిస్తుంది. ఇది లాభదాయకమైన కార్యకలాపాలకు ఉపయోగించబడదు. కంపెనీలు అధిక నగదు ఆస్తులను నిర్వహించవు ఎందుకంటే బ్యాంకు ఖాతాలలో పనిలేకుండా నగదు మంచి రాబడిని ఇవ్వదు. అందువల్ల, వారు దీనిని ప్రాజెక్టుల కోసం ఉపయోగించటానికి ప్రయత్నిస్తారు, కొత్త వ్యాపారాలు, విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు, పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి ప్రక్రియలను మంచి రాబడిని పొందటానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఈ కారణంగా, 0.5-1 పరిధిలో నగదు నిష్పత్తి మంచిదిగా పరిగణించబడుతుంది.
- నగదు నిష్పత్తి కఠినమైన ద్రవ్య కొలత అయినప్పటికీ, కంపెనీ యొక్క ప్రాథమిక విశ్లేషణ సమయంలో పెట్టుబడిదారులు ఈ నిష్పత్తిని చాలా తరచుగా చూడరు. పెట్టుబడిదారులు సంస్థ తన నిష్క్రియ నగదును ఎక్కువ లాభం మరియు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ఉపయోగించుకోవాలని కోరుకుంటారు.
- సంస్థ తన debt ణాన్ని సకాలంలో చెల్లించి, వ్యాపార కార్యకలాపాలలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి మరియు మంచి రాబడిని సంపాదించడానికి నిష్క్రియ నగదును ఉపయోగిస్తే పెట్టుబడిదారులు మంచివారు.
పరిమితులు
పై చర్చ నుండి, నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ యొక్క ద్రవ్యత యొక్క ఉత్తమ-కొలిచే గ్రిడ్లలో ఒకటి అని స్పష్టమవుతుంది. కానీ ఈ నిష్పత్తికి కొన్ని పరిమితులు ఉన్నాయి, ఇది దాని అప్రసిద్ధ స్వభావానికి కారణం కావచ్చు.
- అన్నింటిలో మొదటిది, చాలా కంపెనీలు నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క ఉపయోగం పరిమితం అని అనుకుంటాయి. తక్కువ నిష్పత్తిని చిత్రీకరించిన సంస్థ కూడా సంవత్సరం చివరిలో చాలా ఎక్కువ ప్రస్తుత మరియు శీఘ్ర నిష్పత్తిని చిత్రీకరిస్తుంది.
- కొన్ని దేశాలలో, 0.2 కన్నా తక్కువ నిష్పత్తి ఆరోగ్యకరమైనది.
- నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తి రెండు దృక్కోణాలను చిత్రీకరిస్తున్నందున, ఏ దృక్కోణాన్ని చూడాలో అర్థం చేసుకోవడం సులభం కాదు. సంస్థ యొక్క ఈ నిష్పత్తి 1 కన్నా తక్కువ ఉంటే, మీరు ఏమి అర్థం చేసుకుంటారు? ఇది తన నగదును బాగా ఉపయోగించుకుందా? లేదా స్వల్పకాలిక రుణాన్ని తీర్చడానికి ఎక్కువ సామర్థ్యం ఉందా? చాలా ఆర్థిక విశ్లేషణలలో, త్వరిత నిష్పత్తి మరియు ప్రస్తుత నిష్పత్తి వంటి ఇతర నిష్పత్తులతో పాటు నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తి ఉపయోగించబడుతుంది.
