రిస్క్ బడ్జెట్ (నిర్వచనం, రకాలు) | ఉదాహరణతో దశల వారీ లెక్క
రిస్క్ బడ్జెట్ నిర్వచనం
రిస్క్ బడ్జెట్ అనేది ఒక రకమైన పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపు, దీనిలో పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌ను వివిధ ఆస్తి తరగతుల మధ్య పంపిణీ చేస్తారు, మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్‌లను గరిష్టీకరించే లక్ష్యంతో మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌ను కనిష్టంగా ఉంచుతుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపుకు అత్యంత సాధారణ విధానం మూలధనంపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అనగా స్టాక్స్ లేదా బాండ్లలో లేదా ఇతర ఆస్తి తరగతుల్లో మూలధనం ఎంత నిష్పత్తిలో ఉండాలి. ఉదాహరణకు, నా వద్ద $ 100 ఉంటే మరియు stock 80 స్టాక్స్‌లో మరియు $ 20 బాండ్లలో పెట్టుబడి పెడితే, ప్రతి ఆస్తి తరగతికి మా మూలధన కేటాయింపు మాకు తెలుసు, కాని మేము స్టాక్స్‌కు ఎంత నష్టాన్ని కేటాయించామో మరియు ఎంత బాండ్లకు కేటాయించాలో మాకు తెలియదు. రిస్క్ బడ్జెట్‌లో, పెట్టుబడిదారుడు మొదట ప్రతి ఆస్తి తరగతి ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌లో ఏ నిష్పత్తిని లెక్కించాలి, ఆపై మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ప్రతి ఆస్తి తరగతి యొక్క నిష్పత్తిని రివర్స్ లెక్కించాలి.
ఉదాహరణతో రిస్క్ బడ్జెట్ లెక్కింపు
రిస్క్ బడ్జెట్ ప్రధానంగా మూడు దశలను ఉపయోగించింది, అనగా రిస్క్ కొలత, రిస్క్ అట్రిబ్యూషన్ మరియు రిస్క్ కేటాయింపు.
మీరు ఈ రిస్క్ బడ్జెట్ ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - రిస్క్ బడ్జెట్ ఎక్సెల్ మూస
రిస్క్ బడ్జెట్ ఎలా పనిచేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక ఉదాహరణ చూద్దాం. మనకు సమానమైన బరువులు మరియు క్రింది ఐదు రాబడి విలువలతో X & Y అనే రెండు ఆస్తి తరగతులు ఉన్నాయని అనుకుందాం.
ప్రతి ఆస్తి తరగతి యొక్క 50:50 బరువులు (Wx, Wy) పరిగణనలోకి తీసుకుని బరువున్న సగటు పద్ధతిని ఉపయోగించి పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడిని సులభంగా లెక్కించవచ్చు. తరువాత, మేము ప్రతి ఆస్తి తరగతి (of యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని (ఇది ప్రమాదం లేదా అస్థిరత యొక్క కొలత) లెక్కిస్తాముx,y) అంతర్నిర్మిత సూత్రాన్ని ఉపయోగించడం. మేము రెండు ఆస్తి తరగతుల మధ్య పరస్పర సంబంధాన్ని కూడా లెక్కిస్తాము (కార్xy) అంతర్నిర్మిత సూత్రాన్ని ఉపయోగించడం.
కాబట్టి, పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రామాణిక విచలనం (p) దిగువ సూత్రాన్ని ఉపయోగించి క్రింది విధంగా చేయవచ్చు,
- σp2 = (Wx *x) 2 + (వై *y) 2 + 2 * Wx *x *వై *y * కార్xy
- =(50%*2.42%)^2+(50%*3.50%)^2+(2*50%*50%*2.42%*3.50%*0.752246166))^0.5
- పోర్ట్‌ఫోలియో SD = 2.775%
రిస్క్ బడ్జెట్ యొక్క లక్ష్యం మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడంp పోర్ట్‌ఫోలియో బరువులు Wx మరియు Wy లను మార్చడం ద్వారా.
దీన్ని సాధించడానికి అత్యంత స్పష్టమైన మార్గం ప్రమాదకర ఆస్తుల నిష్పత్తిని తగ్గించడం. కానీ ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది ఎందుకంటే ప్రమాదకర ఆస్తి తరచుగా అత్యధిక రాబడిని కలిగి ఉంటుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రామాణిక విచలనాన్ని తగ్గించడానికి బదులుగా ఈ సమస్యను పరిష్కరించడానికి మేము షార్ప్ రేషియో అనే నిష్పత్తిని కనిష్టీకరిస్తాము, ఇది క్రింది ఫార్ములా ద్వారా ఇవ్వబడుతుంది:
SR = (Rp - Rf) /p, ఇక్కడ Rp మరియు Rf మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్ మరియు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్.
ముడి మార్గంలో పదునైన నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క యూనిట్ ప్రమాదానికి రాబడిని సూచిస్తుంది. అందువల్ల మేము వివిధ ఆస్తి తరగతుల నిష్పత్తిని మార్చడం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో (SR) యొక్క షార్ప్ నిష్పత్తిని కనిష్టీకరిస్తాము.
కింది పట్టిక పై ఉదాహరణ కోసం రిస్క్ బడ్జెట్ యొక్క వివిధ పారామితుల విలువలను ఇస్తుంది.
అందువల్ల, పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించి షార్ప్ నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
- = (7.5%-3%)/2.775%
- పదునైన నిష్పత్తి = 1.62
రిస్క్ బడ్జెట్ యొక్క రకాలు / భాగాలు
రిస్క్ బడ్జెట్ మోడళ్లలో మూలధన బడ్జెట్ మాదిరిగా కాకుండా, ద్రవ్యోల్బణం, ఆర్థిక వృద్ధి, వడ్డీ రేట్లు మరియు వివిధ బాహ్య కారకాలకు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను మేము చేర్చవచ్చు. బాహ్య కారకాలకు రిస్క్ బడ్జెట్లను కేటాయించడానికి, పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి ఆస్తి తరగతి మరియు బాహ్య కారకాల మధ్య సంబంధాన్ని ఏర్పరచుకోవాలి, ఆపై వీటి మధ్య అస్థిరత మరియు సహసంబంధ అంచనాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్న తరువాత తగిన రిస్క్ మోడల్‌ను నిర్మించవచ్చు.
పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రమాదం పైన చర్చించిన సాంకేతికతకు సమానమైన క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక భాగాలుగా కూడా కుళ్ళిపోతుంది. నిష్క్రియాత్మక భాగం సాధారణంగా తగిన బెంచ్ మార్క్, అయితే క్రియాశీల భాగం పెట్టుబడిదారుడు నియమించిన ఫండ్ మేనేజర్ కారణంగా ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.
పై చిత్రంలో, పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క 95% రిస్క్ వ్యక్తిగత ఆస్తి తరగతి యొక్క ప్రవర్తన వల్ల అని మనం చూడవచ్చు, అయితే 5% ఫండ్ మేనేజర్లు నియమించిన కారణంగా.
ప్రయోజనాలు
- రిస్క్ బడ్జెట్ పెట్టుబడిదారుడు పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి సహాయపడుతుంది మరియు అదే సమయంలో అతను సౌకర్యవంతంగా ఉండే రిస్క్‌ను నిర్వహించడానికి సహాయపడుతుంది.
- ఇది ఒక శక్తివంతమైన టెక్నిక్ ఎందుకంటే ఇది ఆస్తి తరగతులకు మాత్రమే కాకుండా వివిధ ఆస్తి తరగతుల సహసంబంధ ప్రభావాలకు కూడా కారణమవుతుంది
- రిస్క్ బడ్జెట్ అనేది పోర్ట్‌ఫోలియోపై బాహ్య కారకం యొక్క ప్రభావాలకు మరియు మూలధన బడ్జెట్‌లో సాధ్యం కాని వివిధ ఆస్తి తరగతులతో దాని పరస్పర చర్యకు కూడా కారణమవుతుంది.
ప్రతికూలతలు / పరిమితులు
- రిస్క్ బడ్జెట్ యొక్క ప్రాధమిక పరిమితి దాని కార్యాచరణ కష్టం. రిస్క్ బడ్జెట్ ఉపయోగించి క్రియాశీల పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణకు నిరంతర డేటా మరియు గణాంక విశ్లేషణ అవసరం.
- రెండవది, రిస్క్ బడ్జెట్‌కి సాంకేతిక నైపుణ్యం అవసరం, ఇది చాలా మంది రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు సమయం సంపాదించడం లేదా సంపాదించడం చాలా కష్టం మరియు అందువల్ల ఈ పద్ధతి ప్రజలలో తక్కువ ఆమోదయోగ్యమైనది.
ముగింపు
పోర్ట్‌ఫోలియో ఆప్టిమైజేషన్ యొక్క ఇటీవలి పద్ధతుల్లో రిస్క్ బడ్జెట్ ఒకటి మరియు ఇది మరింత ప్రబలంగా ఉన్న మూలధన బడ్జెట్ పద్ధతితో కలిపి ఉపయోగించబడుతుంది. రిస్క్ బడ్జెట్ యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు వివిధ ఆస్తి తరగతులు, బాహ్య కారకాలు మరియు క్రియాశీల ఫండ్ మేనేజర్ పాత్రల మధ్య తన నష్టాన్ని జాగ్రత్తగా సమతుల్యం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది. కానీ బాహ్య కారకాలు మరియు ఆస్తి తరగతుల మధ్య పరస్పర సంబంధం కోసం వివరణాత్మక విశ్లేషణ అవసరం, ఇది సరిగ్గా చేయకపోతే మొత్తం ఆప్టిమైజేషన్ మోడల్‌ను చెల్లుబాటు చేస్తుంది.
