సంపూర్ణ మదింపు ఫార్ములా (ఉదాహరణ) | సంపూర్ణ విలువను ఎలా లెక్కించాలి?
సంపూర్ణ మదింపు ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
"సంపూర్ణ మదింపు" అనే పదం సంస్థ యొక్క సరసమైన విలువను నిర్ణయించడానికి DCF విశ్లేషణను ఉపయోగించే వ్యాపార మదింపు పద్ధతిని సూచిస్తుంది. ఈ పద్ధతి దాని అంచనా వేసిన నగదు ప్రవాహాల ఆధారంగా సంస్థ యొక్క ఆర్థిక విలువను నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. ప్రాథమికంగా, డిస్కౌంట్ నగదు ప్రవాహం యొక్క సూత్రం ప్రతి వ్యవధిలో నగదు ప్రవాహాన్ని ఒక ప్లస్ డిస్కౌంట్ రేటుతో విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది, ఇది మళ్లీ కాలాల సంఖ్య యొక్క శక్తికి పెంచబడుతుంది.
సంపూర్ణ వాల్యుయేషన్ ఫార్ములా
ఈ సమీకరణం మరియు స్టాక్ క్రింది విధంగా సూచించబడుతుంది -
# 1 - వ్యాపారం యొక్క సంపూర్ణ మదింపు ఫార్ములా
గణితశాస్త్రపరంగా, సంపూర్ణ మదింపు సమీకరణాన్ని ఇలా సూచించవచ్చు,
ఎక్కడ,
- సిఎఫ్i = Ith సంవత్సరంలో నగదు ప్రవాహం
- n = ప్రొజెక్షన్ యొక్క చివరి సంవత్సరం
- r = డిస్కౌంట్ రేటు
# 2 - స్టాక్ యొక్క సంపూర్ణ మదింపు ఫార్ములా
చివరగా, స్టాక్ సమీకరణం యొక్క సంపూర్ణ విలువ వ్యాపారం యొక్క సంపూర్ణ విలువను మార్కెట్లో ఉన్న సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది మరియు స్టాక్ యొక్క సంపూర్ణ విలువ ఇలా సూచించబడుతుంది,
సంపూర్ణ విలువ స్టాక్ = సంపూర్ణ విలువ వ్యాపారం / బకాయి షేర్ల సంఖ్య
సంపూర్ణ వాల్యుయేషన్ ఫార్ములా యొక్క వివరణ
కింది దశలను ఉపయోగించి సంపూర్ణ మదింపు కోసం సూత్రాన్ని లెక్కించవచ్చు:
దశ 1: మొదట, ఒక సంవత్సరంలో అంచనా వేసిన నగదు ప్రవాహం సంస్థ యొక్క ఆర్థిక అంచనాల నుండి గుర్తించబడుతుంది. నగదు ప్రవాహం డివిడెండ్ ఆదాయం, ఆదాయాలు, ఉచిత నగదు ప్రవాహం, ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం మొదలైన వాటి రూపంలో ఉంటుంది. ఈ సంవత్సరానికి నగదు ప్రవాహాన్ని సిఎఫ్ సూచిస్తుందిi.
దశ 2: తరువాత, ఒక సంస్థ యొక్క సగటు సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) సాధారణంగా డిస్కౌంట్ రేటుగా తీసుకోబడుతుంది ఎందుకంటే ఇది ఆ సంస్థలో పెట్టుబడి నుండి పెట్టుబడిదారుడు ఆశించిన రాబడిని సూచిస్తుంది మరియు ఇది r చే సూచించబడుతుంది.
దశ 3: తరువాత, చివరి అంచనా సంవత్సరపు నగదు ప్రవాహాన్ని ఒక కారకం ద్వారా గుణించడం ద్వారా టెర్మినల్ విలువను నిర్ణయించండి, ఇది సాధారణంగా అవసరమైన రాబడి రేటుకు పరస్పరం ఉంటుంది. టెర్మినల్ విలువ అంచనా వేసిన కాలాల తర్వాత వ్యాపారం కొనసాగుతుందనే of హ యొక్క విలువను సూచిస్తుంది.
టెర్మినల్ విలువ = CFn * కారకం
దశ 4: తరువాత, డిస్కౌంట్ రేటును ఉపయోగించి డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా అన్ని నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువలను లెక్కించండి.
దశ 5: తరువాత, నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువలు మరియు 4 వ దశలో లెక్కించిన టెర్మినల్ విలువను జోడించడం ద్వారా నిర్దిష్ట సంస్థ కోసం సంపూర్ణ మదింపు గణన యొక్క సమీకరణం జరుగుతుంది.
దశ 6: చివరగా, 5 వ దశలోని విలువను సంస్థ యొక్క వాటాల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా స్టాక్ యొక్క సంపూర్ణ విలువను లెక్కించవచ్చు.
సంపూర్ణ మదింపు స్టాక్ = సంపూర్ణ మదింపువ్యాపారం / బకాయి షేర్ల సంఖ్య
సంపూర్ణ వాల్యుయేషన్ ఫార్ములా యొక్క ఉదాహరణ (ఎక్సెల్ మూసతో)
మీరు ఈ సంపూర్ణ విలువ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - సంపూర్ణ విలువ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస
ఒక సంస్థ ABC లిమిటెడ్ యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుందాం మరియు అందుబాటులో ఉన్న ఆర్థిక సమాచారం ఆధారంగా సంస్థ యొక్క సరసమైన విలువను అంచనా వేయడానికి ఒక నిర్దిష్ట విశ్లేషకుడు ఆసక్తి కలిగి ఉంటాడు. పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్లో అవసరమైన రాబడి రేటు 6%. మరోవైపు, సంస్థ యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహం 7% వద్ద పెరుగుతుందని కంపెనీ అంచనా వేసింది. CY19 కోసం ఈ క్రింది ఆర్థిక అంచనాల ఆధారంగా స్టాక్ యొక్క సంపూర్ణ విలువను నిర్ణయించండి:
కాబట్టి, పైన ఇచ్చిన డేటా నుండి, మేము మొదట CY19 కోసం CF ను లెక్కిస్తాము.
సిఎఫ్ CY19 = నోపాట్ + తరుగుదల & రుణ విమోచన వ్యయం - వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో పెరుగుదల - సంవత్సరంలో మూలధన వ్యయం - రుణ తిరిగి చెల్లించడం + సంవత్సరంలో పెంచిన తాజా అప్పు
- $ 150.00 Mn + $ 18.00 Mn - $ 17.00 Mn - $ 200.00 Mn - $ 35.00 Mn + $ 150.00 Mn
- $ 66.00 Mn
ఇప్పుడు, CY19 మరియు CF వృద్ధి రేటు యొక్క ఈ CF ని ఉపయోగించి, మేము CY20 TO CY23 కోసం అంచనా వేసిన CF ను లెక్కిస్తాము.
CY20 యొక్క అంచనా CF
- అంచనా వేసిన సిఎఫ్ CY20 = $ 66.00 Mn * (1 + 7%) = $ 70.62 Mn
CY21 యొక్క అంచనా CF
- అంచనా వేసిన సిఎఫ్ CY21 = $ 66.00 Mn * (1 + 7%) 2 = $ 75.56 Mn
CY22 యొక్క అంచనా CF
అంచనా వేసిన సిఎఫ్ CY22 = $ 66.00 Mn * (1 + 7%) 3 = $ 80.85 Mn
CY23 యొక్క అంచనా CF
- అంచనా వేసిన సిఎఫ్ CY23 = $ 66.00 Mn * (1 + 7%) 4 = $ 86.51 Mn
ఇప్పుడు మనం టెర్మినల్ విలువను లెక్కిస్తాము.
- టెర్మినల్ విలువ = CF CY23 * (1 / అవసరమైన రాబడి రేటు)
- $ 86.51 Mn * (1/6%)
- $ 1,441.88 Mn
అందువల్ల, సంపూర్ణ మదింపు యొక్క గణన క్రింది విధంగా ఉంటుంది -
కంపెనీ యొక్క సంపూర్ణ మదింపు యొక్క లెక్కింపు
- సంపూర్ణ విలువ = $ 1,394.70 Mn
ఇప్పుడు, మేము స్టాక్ యొక్క సరసమైన విలువను లెక్కిస్తాము, ఇది క్రింది విధంగా ఉంటుంది -
- స్టాక్ యొక్క సంపూర్ణ మదింపు = సంస్థ యొక్క సంపూర్ణ మదింపు / అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్య
- $ 1,394.70 Mn / 60,000,000
స్టాక్ యొక్క సంపూర్ణ మదింపు యొక్క లెక్కింపు
- $23.25
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగం
విలువ పెట్టుబడిదారుడి కోణం నుండి, సంపూర్ణ మదింపు సమీకరణం యొక్క భావనను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది స్టాక్ ముగిసిందా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందో లేదో తనిఖీ చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఏదేమైనా, నగదు ప్రవాహాన్ని నిశ్చయంగా, వృద్ధి రేటుతో అంచనా వేయడం మరియు భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలు ఎంతకాలం పెరుగుతాయో అంచనా వేయడం చాలా సవాలుగా ఉంది. అందువల్ల, ఈ పద్ధతిని ఉపయోగించాలి కాని చిటికెడు ఉప్పుతో.
