ఫైనాన్సింగ్ సముపార్జనలు | వ్యాపార ఉదాహరణలతో టాప్ 7 పద్ధతులు
ఫైనాన్సింగ్ సముపార్జన అర్థం
సముపార్జనకు ఆర్థిక సహాయం మరొక సంస్థను కొనాలని యోచిస్తున్న సంస్థ debt ణం, ఈక్విటీ, ఇష్టపడే ఈక్విటీ లేదా అందుబాటులో ఉన్న అనేక ప్రత్యామ్నాయ పద్ధతుల్లో ఒకటి ద్వారా నిధులు పొందడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఇది సంక్లిష్టమైన పని మరియు ధ్వని ప్రణాళిక అవసరం. ఇతర కొనుగోళ్ల మాదిరిగా కాకుండా, M & A యొక్క ఫైనాన్సింగ్ నిర్మాణం చాలా ప్రస్తారణలు మరియు కలయికలను కలిగి ఉంటుంది.
వ్యాపార సముపార్జనకు ఎలా ఆర్థిక సహాయం చేయాలి?
మీరు వ్యాపార సముపార్జనకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. జనాదరణ పొందిన పద్దతులు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి.
- # 1 - నగదు లావాదేవీ
- # 2 - స్టాక్ మార్పిడులు
- # 3 - రుణ ఫైనాన్సింగ్
- # 4 - మెజ్జనైన్ / ణం / పాక్షిక .ణం
- # 5 - ఈక్విటీ పెట్టుబడి
- # 6 - విక్రేత టేక్-బ్యాక్ లోన్ (VTB) లేదా విక్రేత యొక్క ఫైనాన్సింగ్
- # 7 - పరపతి కొనుగోలు: అప్పు మరియు ఈక్విటీ యొక్క ప్రత్యేకమైన మిశ్రమం
దయచేసి పెద్ద సముపార్జనలలో గమనించండి, ఫైనాన్సింగ్ వ్యాపార సముపార్జన రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పద్ధతుల కలయిక.
# 1 - నగదు లావాదేవీ
మొత్తం నగదు ఒప్పందంలో, లావాదేవీ సులభం. నగదు కోసం షేర్లు మార్పిడి చేయబడతాయి. మొత్తం నగదు ఒప్పందం విషయంలో, మాతృ సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ఈక్విటీ భాగం మారదు. ఈ రకమైన లావాదేవీలు ఎక్కువగా సంపాదించే సంస్థ లక్ష్య సంస్థ కంటే చాలా పెద్దదిగా ఉన్నప్పుడు జరుగుతుంది మరియు దీనికి గణనీయమైన నగదు నిల్వలు ఉంటాయి.
80 ల చివరలో, చాలా పెద్ద M & A ఒప్పందాలు పూర్తిగా నగదు రూపంలో చెల్లించబడ్డాయి. స్టాక్ 2% కన్నా తక్కువ. కానీ ఒక దశాబ్దం తరువాత, ధోరణి పూర్తిగా తారుమారైంది. అన్ని పెద్ద ఒప్పందాల విలువలో 50% కంటే ఎక్కువ పూర్తిగా స్టాక్‌లోనే చెల్లించబడ్డాయి, నగదు లావాదేవీలు 15% నుండి 17% వరకు మాత్రమే తగ్గించబడ్డాయి.
సంబంధిత పార్టీల పాత్రలను మార్చడంతో ఈ మార్పు చాలా టెక్టోనిక్. నగదు ఒప్పందంలో, రెండు పార్టీల పాత్రలు స్పష్టంగా నిర్వచించబడ్డాయి మరియు వాటాల కోసం డబ్బు మార్పిడి అనేది యాజమాన్యం యొక్క సాధారణ బదిలీని వర్ణిస్తుంది. అన్ని-నగదు లావాదేవీల యొక్క ప్రధాన సిద్ధాంతం ఏమిటంటే, కొనుగోలుదారుడు విక్రేతకు నగదు చెల్లించిన తర్వాత అది సంస్థ యొక్క అన్ని నష్టాలను స్వయంచాలకంగా పొందుతుంది. ఏదేమైనా, వాటా మార్పిడిలో, కొత్త మరియు మిశ్రమ సంస్థలో యాజమాన్యం యొక్క నిష్పత్తిలో నష్టాలు పంచుకోబడతాయి. నగదు లావాదేవీల నిష్పత్తి బాగా తగ్గినప్పటికీ, ఇది పూర్తిగా అనవసరంగా మారలేదు. ఉదాహరణకు, క్లౌడ్ సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీ అపీజీకి గూగుల్ ఇటీవల చేసిన ప్రకటన సుమారు 25 625 మిలియన్ల విలువైన ఒప్పందంలో ఉంది. ఇది ప్రతి వాటాకు 40 17.40 చెల్లించాల్సిన మొత్తం నగదు ఒప్పందం.
మూలం: reuters.com
మరొక సందర్భంలో, బేయర్ యుఎస్ విత్తనాల సంస్థ మోన్శాంటోను $ 128 వాటా ఒప్పందంలో సొంతం చేసుకోవాలని యోచిస్తోంది, ఇది చరిత్రలో అతిపెద్ద నగదు ఒప్పందంగా పేర్కొనబడింది.
# 2 - స్టాక్ మార్పిడులు
స్టాక్ బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన కంపెనీల కోసం, టార్గెట్ కంపెనీకి కొనుగోలుదారుడి స్టాక్‌ను మార్పిడి చేయడం చాలా సాధారణ పద్ధతి. ప్రైవేట్ సంస్థల కోసం, టార్గెట్ యజమాని సంయుక్త సంస్థలో కొంత వాటాను నిలుపుకోవాలనుకున్నప్పుడు ఇది సరైన ఎంపిక. టార్గెట్ కంపెనీ యజమాని కార్యకలాపాల చురుకైన నిర్వహణలో పాల్గొంటే మరియు సంస్థ యొక్క విజయం అతని లేదా ఆమె నైపుణ్యం మీద ఆధారపడి ఉంటే, అప్పుడు వాటా స్వాప్ ఒక విలువైన సాధనం.
ప్రైవేట్ సంస్థలకు స్టాక్ స్వాప్ విషయంలో స్టాక్ యొక్క తగిన మదింపు చాలా ముఖ్యమైనది. అనుభవజ్ఞులైన వ్యాపారి బ్యాంకర్లు స్టాక్స్‌కు విలువ ఇవ్వడానికి కొన్ని పద్ధతులను అనుసరిస్తారు:
- 1) పోల్చదగిన కంపెనీ విశ్లేషణ
- 2) పోల్చదగిన లావాదేవీ మూల్యాంకన విశ్లేషణ
- 3) డిసిఎఫ్ వాల్యుయేషన్
మూలం: koreaherald.com
# 3 - రుణ ఫైనాన్సింగ్
ఫైనాన్సింగ్ సముపార్జనకు అత్యంత ఇష్టపడే మార్గాలలో ఒకటి రుణ ఫైనాన్సింగ్. నగదు నుండి చెల్లించడం చాలా కంపెనీల బలము కాదు లేదా అది వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లు అనుమతించని విషయం. M & A బిడ్కు ఫైనాన్సింగ్ చేయడానికి చౌకైన పద్ధతి debt ణం మరియు దాని యొక్క అనేక రూపాలు ఉన్నాయి.
సాధారణంగా, బ్యాంకు సముపార్జన కోసం నిధులను పంపిణీ చేసేటప్పుడు లక్ష్య సంస్థ యొక్క అంచనా నగదు ప్రవాహాన్ని, వారి బాధ్యతలు మరియు వారి లాభాలను పరిశీలిస్తుంది. అందువల్ల ముందస్తు అవసరంగా, రెండు సంస్థల యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యం, టార్గెట్ మరియు కొనుగోలుదారుడు పూర్తిగా విశ్లేషించబడతారు.
ఫైనాన్సింగ్ యొక్క మరొక పద్ధతి ఆస్తి-ఆధారిత ఫైనాన్సింగ్, ఇక్కడ బ్యాంకులు ఆఫర్‌పై లక్ష్య సంస్థ యొక్క అనుషంగిక ఆధారంగా ఫైనాన్స్‌ను అప్పుగా ఇస్తాయి. ఈ అనుషంగికలు స్థిర ఆస్తులు, జాబితా, మేధో సంపత్తి మరియు స్వీకరించదగిన వాటిని సూచిస్తాయి.
ఈక్విటీ కంటే మూలధనం యొక్క తక్కువ వ్యయం కారణంగా ఫైనాన్సింగ్ సముపార్జన యొక్క చాలా కోరిన రూపాలలో ఒకటి. ప్లస్ ఇది పన్ను ప్రయోజనాలను కూడా అందిస్తుంది. ఈ అప్పులు ఎక్కువగా సీనియర్ డెట్ లేదా రివాల్వర్ debt ణం, తక్కువ వడ్డీ రేటుతో వస్తాయి మరియు క్వాంటం మరింత నియంత్రించబడుతుంది. రాబడి రేటు సాధారణంగా 4% -8% స్థిర / తేలియాడే కూపన్. సబార్డినేటెడ్ debt ణం కూడా ఉంది, ఇక్కడ రుణదాతలు పంపిణీ చేసిన రుణ మొత్తంలో దూకుడుగా ఉంటారు కాని వారు అధిక వడ్డీ రేటును వసూలు చేస్తారు. కొన్నిసార్లు ఈక్విటీ భాగం కూడా ఉంటుంది. వీటికి కూపన్ రేటు సాధారణంగా 8% నుండి 12% స్థిర / తేలియాడేది.
మూలం: streetinsider.com
# 4 - మెజ్జనైన్ / ణం / పాక్షిక .ణం
మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ అనేది రుణ మరియు ఈక్విటీ రెండింటి లక్షణాలతో మూలధనం యొక్క విలీన రూపం. ఇది ప్రకృతిలో సబార్డినేట్ debt ణాన్ని పోలి ఉంటుంది కాని ఈక్విటీకి మార్చే ఎంపికతో వస్తుంది. బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ మరియు స్థిరమైన లాభదాయకత కలిగిన టార్గెట్ కంపెనీలు మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్‌కు బాగా సరిపోతాయి. ఈ కంపెనీలకు బలమైన ఆస్తి స్థావరం లేదు, అయితే స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాల గురించి ప్రగల్భాలు పలుకుతాయి. మెజ్జనైన్ debt ణం లేదా పాక్షిక debt ణం 12% నుండి 15% పరిధిలో స్థిర కూపన్‌ను కలిగి ఉంటుంది. ఇది సబార్డినేట్ అప్పు కంటే కొంచెం ఎక్కువ.
మెజ్జనైన్ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క విజ్ఞప్తి దాని సౌలభ్యంలో ఉంది. ఇది దీర్ఘకాలిక మూలధనం, ఇది కార్పొరేట్ వృద్ధిని మరియు విలువ సృష్టిని ప్రోత్సహించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
# 5 - ఈక్విటీ పెట్టుబడి
మూలధనం యొక్క అత్యంత ఖరీదైన రూపం ఈక్విటీ అని మాకు తెలుసు మరియు సముపార్జన ఫైనాన్సింగ్ విషయంలో కూడా అదే జరుగుతుంది. ఈక్విటీ ప్రీమియంతో వస్తుంది ఎందుకంటే ఇది గరిష్ట ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. అధిక వ్యయం వాస్తవానికి రిస్క్ ప్రీమియం. సంస్థ యొక్క ఆస్తులకు ఎటువంటి దావా లేకపోవడం వల్ల ప్రమాదం సంభవిస్తుంది.
అస్థిర పరిశ్రమలలో పనిచేసే సంస్థలను లక్ష్యంగా చేసుకుని, అస్థిర ఉచిత నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్న కొనుగోలుదారులు సాధారణంగా పెద్ద మొత్తంలో ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్‌ను ఎంచుకుంటారు. అలాగే, ఈ విధమైన ఫైనాన్సింగ్ మరింత సౌలభ్యాన్ని అనుమతిస్తుంది ఎందుకంటే ఆవర్తన షెడ్యూల్ చెల్లింపులకు నిబద్ధత లేదు.
ఈక్విటీతో ఫైనాన్సింగ్ సముపార్జన యొక్క ముఖ్యమైన లక్షణాలలో ఒకటి యాజమాన్యాన్ని విడిచిపెట్టడం. ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులు కార్పొరేషన్లు, వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మొదలైనవి కావచ్చు. ఈ పెట్టుబడిదారులు డైరెక్టర్ల బోర్డులో కొంత మొత్తంలో యాజమాన్యం లేదా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తారు.
మూలం: bizjournals.com
# 6 - విక్రేత టేక్-బ్యాక్ లోన్ (VTB) లేదా విక్రేత యొక్క ఫైనాన్సింగ్
ఫైనాన్సింగ్ యొక్క అన్ని వనరులు బాహ్యమైనవి కావు. కొన్నిసార్లు కొనుగోలుదారు లక్ష్య సంస్థల నుండి కూడా ఫైనాన్సింగ్ కోసం ప్రయత్నిస్తాడు. వెలుపల మూలధనాన్ని పొందడంలో ఇబ్బందులు ఎదుర్కొన్నప్పుడు కొనుగోలుదారు సాధారణంగా దీనిని ఆశ్రయిస్తాడు. విక్రేత ఫైనాన్సింగ్ యొక్క కొన్ని మార్గాలు నోట్, సంపాదించడం, ఆలస్యం చేసిన చెల్లింపులు, కన్సల్టింగ్ ఒప్పందం మొదలైనవి. ఈ పద్ధతుల్లో ఒకటి విక్రేత నోట్, ఇక్కడ విక్రేత కొనుగోలుదారునికి డబ్బును కొనుగోలు చేయడానికి రుణాలు ఇస్తాడు, ఇందులో రెండోది కొంత భాగాన్ని చెల్లిస్తుంది లావాదేవీ తరువాత తేదీలో.
వెండర్ టేక్-బ్యాక్ లోన్ గురించి ఇక్కడ మరింత చదవండి.
# 7 - పరపతి కొనుగోలు: అప్పు మరియు ఈక్విటీ యొక్క ప్రత్యేకమైన మిశ్రమం
రుణ మరియు ఈక్విటీ పెట్టుబడుల యొక్క లక్షణాలను మేము అర్థం చేసుకున్నాము, కాని ఒప్పందాన్ని రూపొందించడానికి ఇతర రూపాలు ఖచ్చితంగా ఉన్నాయి. M & A యొక్క అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన రూపాలలో ఒకటి పరపతి కొనుగోలు. సాంకేతికంగా నిర్వచించిన, LBO అనేది ఒక ప్రభుత్వ / ప్రైవేట్ సంస్థ యొక్క కొనుగోలు లేదా debt ణం మరియు ఈక్విటీల కలయికతో ఆర్ధిక సహాయం చేసే సంస్థ యొక్క ఆస్తులు.
పరపతి కొనుగోలు సాధారణ M & A ఒప్పందాలతో సమానంగా ఉంటుంది, అయితే, తరువాతి కాలంలో, కొనుగోలుదారు భవిష్యత్తులో లక్ష్యాన్ని ఆఫ్‌లోడ్ చేస్తాడని ఒక is హ ఉంది. ఎక్కువ లేదా తక్కువ ఇది శత్రు స్వాధీనం యొక్క మరొక రూపం. అసమర్థ సంస్థలను తిరిగి ట్రాక్‌లోకి తీసుకురావడానికి మరియు నిర్వహణ మరియు వాటాదారుల స్థానాన్ని తిరిగి క్రమాంకనం చేయడానికి ఇది ఒక మార్గం.
ఈ పరిస్థితులలో రుణ ఈక్విటీ నిష్పత్తి 1.0x కన్నా ఎక్కువ. ఈ సందర్భాలలో భాగం భాగం 50-80%. ఈ రకమైన వ్యాపార ఒప్పందంలో అక్వైరర్ మరియు టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క రెండు ఆస్తులు సురక్షితమైన అనుషంగికంగా పరిగణించబడతాయి.
ఈ లావాదేవీలలో పాల్గొన్న కంపెనీలు సాధారణంగా పరిణతి చెందుతాయి మరియు స్థిరమైన ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాలను సృష్టిస్తాయి. జెన్నిఫర్ లిండ్సే తన పుస్తకంలో ది ఎంటర్‌ప్రెన్యూర్ గైడ్ టు కాపిటల్ ప్రకారం, విజయవంతమైన LBO కి ఉత్తమమైన సరిపోలిక పరిశ్రమ జీవిత చక్రం యొక్క వృద్ధి దశలో ఉంటుంది, భారీ రుణాలకు అనుషంగికంగా బలీయమైన ఆస్తి స్థావరాన్ని కలిగి ఉంటుంది మరియు లక్షణం crème-de-la-crème నిర్వహణలో.
ఇప్పుడు బలమైన ఆస్తి స్థావరం కలిగి ఉండటం అంటే నగదు ప్రవాహాలు వెనుక సీటు తీసుకోవచ్చని కాదు. లక్ష్య సంస్థ కనీస మూలధన అవసరాలతో బలమైన మరియు స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉండటం అత్యవసరం. తక్కువ మూలధన అవసరం ఫలితంగా వచ్చిన రుణాన్ని త్వరగా తిరిగి చెల్లించాలి.
విజయవంతమైన LBO యొక్క అవకాశాలను పెంచే కొన్ని ఇతర అంశాలు మార్కెట్ ఆధిపత్యం మరియు బలమైన కస్టమర్ బేస్. కనుక ఇది మీరు చూసే ఆర్థిక విషయాల గురించి మాత్రమే కాదు!
LBO లో మరింత చదవండి -
- referenceforbusiness.com
- అదృష్టం.కామ్
- go4funding.com
మీరు వృత్తిపరంగా LBO మోడలింగ్ నేర్చుకోవాలనుకుంటే, మీరు 12+ గంటల LBO మోడలింగ్ కోర్సును చూడాలనుకోవచ్చు
ఇప్పుడు మేము LBO ల గురించి కొంత నేర్చుకున్నాము, దాని నేపథ్యం గురించి కొంచెం తెలుసుకుందాం. ఇది ఎలా ఉనికిలోకి వచ్చిందో మరియు ఈ రోజు ఎంత సందర్భోచితంగా ఉందో అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది మాకు సహాయపడుతుంది.
జంక్-బాండ్-ఫైనాన్స్ ఉన్మాదం మధ్య 1980 ల చివరలో LBO లు పెరిగాయి. ఈ కొనుగోలులలో ఎక్కువ భాగం అధిక-దిగుబడి బాండ్ మార్కెట్‌కు ఆర్ధిక సహాయం చేశాయి మరియు అప్పు ఎక్కువగా ula హాజనిత స్వభావం కలిగి ఉంది. 1980 చివరి నాటికి, జంక్ బాండ్ మార్కెట్ కుప్పకూలింది, అధిక spec హాగానాలు చల్లబడి, LBO లు ఆవిరిని కోల్పోయాయి. కఠినమైన నియంత్రణ యంత్రాంగం, కఠినమైన మూలధన అవసరాల నియమాలు, వాణిజ్య బ్యాంకులు ఒప్పందాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడంలో ఆసక్తిని కోల్పోయాయి.
మూలం: econintersect.com
సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల నుండి నిధులను పొందిన ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థల పెరుగుదల కారణంగా 2000 ల మధ్యలో LBO ఒప్పందాల పరిమాణం తిరిగి పుంజుకుంది. అధిక-దిగుబడి గల జంక్ బాండ్ ఫైనాన్సింగ్ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క ప్రధాన వనరుగా సిండికేటెడ్ పరపతి రుణాలకు దారితీసింది.
ఎల్‌బిఓల వెనుక ఉన్న ప్రధాన ఆలోచన ఏమిటంటే, సంస్థల సముపార్జన కోసం తీసుకున్న అప్పులకు నిధులు సమకూర్చడానికి స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాల స్థిరమైన ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయమని సంస్థలను బలవంతం చేయడం. ఇది ప్రధానంగా ఇతర లాభరహిత వెంచర్లకు నగదు ప్రవాహాన్ని అరికట్టడాన్ని నివారించడం.
గత మూడు దశాబ్దాలుగా కొనుగోలు లక్ష్యాలు ఎక్కువ ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించాయని మరియు వారి ఎల్బిఓ కాని ప్రతిరూపాలతో పోలిస్తే తక్కువ మూలధన వ్యయాన్ని కలిగి ఉన్నాయని ఈ క్రింది పట్టిక వివరిస్తుంది.
మూలం: econintersect.com
లాభాలు మరియు నష్టాలు ఒకే నాణెం యొక్క రెండు వైపులా ఉంటాయి మరియు రెండూ సహజీవనం చేస్తాయి. కాబట్టి ఎల్‌బిఓలు కూడా తమ లోపాలతో వాటాతో వస్తాయి. భారీ రుణ భారం కొనుగోలు లక్ష్యాల కోసం డిఫాల్ట్ నష్టాలను పెంచుతుంది మరియు ఆర్థిక చక్రంలో తిరోగమనాలకు ఎక్కువగా గురవుతుంది.
2007 లో KKR 45 బిలియన్ డాలర్లకు TXU కార్పొరేషన్‌ను కొనుగోలు చేసింది. ఇది చరిత్రలో అతిపెద్ద ఎల్‌బిఒలలో ఒకటిగా పేర్కొనబడింది, కాని 2013 నాటికి కంపెనీ దివాలా రక్షణ కోసం దాఖలు చేసింది. తరువాతి రుణానికి 40 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా భారం పడ్డారు మరియు యుఎస్ యుటిలిటీ రంగానికి అననుకూలమైన పరిశ్రమ పరిస్థితులు మరింత దిగజారాయి. ఒక సంఘటన మరొకదానికి దారితీసింది మరియు చివరికి మరియు చాలా దురదృష్టవశాత్తు, TXU కార్పొరేషన్ దివాలా కోసం దాఖలు చేసింది.
అయితే దీని అర్థం ఎల్‌బిఓలను యుఎస్ కార్పొరేట్‌లు బ్లాక్-లిస్ట్ చేశారా? “లేదు”. 2016 సెప్టెంబరులో ముగిసిన డెల్-ఇఎంసి ఒప్పందం పరపతి కొనుగోలు తిరిగి వచ్చినట్లు స్పష్టమైన సూచన. ఈ ఒప్పందం విలువ 60 బిలియన్ డాలర్లు, దానిలో మూడింట రెండు వంతులు అప్పుల ద్వారా ఆర్ధిక సహాయం చేస్తారు. కొత్తగా ఏర్పడిన సంస్థ భారీ రుణ కుప్పకు సేవ చేయడానికి తగినంత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుందా మరియు ఒప్పందం యొక్క సంక్లిష్టతలను అధిగమించగలదా అనేది చూడవలసిన విషయం.
మూలం: ft.com
ఫ్లెక్సిబిలిటీ & సూటిబిలిటీ అనేది ఆట యొక్క పేరు
సముపార్జన కోసం ఫైనాన్సింగ్‌ను వివిధ రూపాల్లో సేకరించవచ్చు, కాని ఇది చాలా ముఖ్యమైనది ఏమిటంటే ఇది ఎంత సరైనది మరియు ఒప్పందం యొక్క స్వభావం మరియు పెద్ద లక్ష్యాలతో ఎంత చక్కగా సరిపోతుంది. పరిస్థితి యొక్క అనుకూలతకు అనుగుణంగా ఫైనాన్సింగ్ నిర్మాణాన్ని రూపొందించడం చాలా ముఖ్యమైనది. అలాగే, మూలధన నిర్మాణం పరిస్థితికి అనుగుణంగా మార్చగలిగేంత సరళంగా ఉండాలి.
Ec ణం నిస్సందేహంగా ఈక్విటీ కంటే చౌకైనది, కానీ వడ్డీ అవసరాలు సంస్థ యొక్క వశ్యతను తగ్గించగలవు. స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాలతో పరిణతి చెందిన మరియు గణనీయమైన మూలధన వ్యయం అవసరం లేని సంస్థలకు పెద్ద మొత్తంలో అప్పు మరింత అనుకూలంగా ఉంటుంది. వేగవంతమైన వృద్ధిని చూస్తున్న కంపెనీలు, వృద్ధికి భారీ మొత్తంలో మూలధనం అవసరం మరియు అస్థిర మార్కెట్లలో పోటీపడే కంపెనీలు ఈక్విటీ క్యాపిటల్‌కు మరింత సరైన అభ్యర్థులు. Debt ణం మరియు ఈక్విటీ అతిపెద్ద పైని పంచుకుంటాయి, ప్రతి ఒప్పందం యొక్క ప్రత్యేకత కారణంగా వాటి ఉనికిని కనుగొనే ఇతర రూపాలు కూడా ఉన్నాయి.
