రోల్ఓవర్ రిస్క్ (నిర్వచనం, ఉదాహరణలు) | ప్రయోజనాలు అప్రయోజనాలు
రోల్ఓవర్ రిస్క్ అంటే ఏమిటి?
రోల్ఓవర్ రిస్క్ అనేది ఆర్ధిక రుణ బాధ్యత యొక్క రోల్ఓవర్ లేదా పరిపక్వత కారణంగా హెడ్జింగ్ ప్రయోజనాల కోసం తీసుకున్న ఉత్పన్న స్థానం నుండి ఉత్పన్నమయ్యే ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది. రోల్ఓవర్ రిస్క్‌ను బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు తమ బాధ్యతల యొక్క రోల్ఓవర్ చేస్తున్నప్పుడు తరచుగా నిర్వహిస్తాయి మరియు ఆస్తి-బాధ్యత నిర్వహణలో అంతర్భాగం. హెడ్జ్ ఫండ్స్, పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు మొదలైనవారు చేపట్టిన డెరివేటివ్ రోల్‌ఓవర్‌ను సాధారణంగా చూడటం కూడా సాధారణ ప్రమాదం.
రోల్ఓవర్ రిస్క్ వ్యాపారం కోసం లిక్విడిటీ క్రంచ్‌కు దారితీస్తుంది మరియు మొత్తం మార్కెట్‌పై అలల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. అనేక వ్యాపారాలు ప్రధానంగా బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు స్వల్పకాలిక వనరుల ద్వారా రుణాలు తీసుకోవడం ద్వారా రుణాలు మరియు అడ్వాన్సులను అభివృద్ధి చేయడం ద్వారా తమ ఆస్తులను సృష్టించుకుంటాయి మరియు అటువంటి సెక్యూరిటీలు సరికొత్త కొత్త సెక్యూరిటీలతో విముక్తి కోసం కారణమైనప్పుడల్లా అటువంటి స్వల్పకాలిక అప్పులను రోల్ఓవర్ చేస్తాయి మరియు ఈ విధంగా వ్యాపారం సాగుతుంది పై. వాస్తవానికి, వివిధ దేశాల్లోని వివిధ ప్రభుత్వం కూడా ఈ విధంగా రుణాలు తీసుకోవటానికి నిధులు సమకూరుస్తుంది మరియు పరిపక్వమైన అప్పులను కొత్త అప్పులతో చుట్టేస్తాయి.
ఏదేమైనా, ఒక వ్యాపారం తన ప్రస్తుత అప్పులను కొత్త అప్పులతో రోల్ చేయలేకపోయినప్పుడు లేదా అటువంటి అప్పుల రోల్ఓవర్ కోసం అధిక వడ్డీ రేటును చెల్లించవలసి వచ్చినప్పుడు, ఇది రీఫైనాన్సింగ్ రిస్కుకు దారితీస్తుంది, ఇది రోల్ఓవర్ రిస్క్ యొక్క ఉప రకం.
తీవ్రమైన సందర్భాల్లో, రోల్ఓవర్ రిస్క్ వ్యాపారం పూర్తిగా గడ్డకట్టడానికి దారితీస్తుంది (సాధారణంగా తీవ్రమైన లిక్విడిటీ క్రంచ్ ఉన్నపుడు మరియు వ్యాపారం దాని పరిపక్వ బాధ్యతలపై లేదా హెడ్జింగ్ కోసం ఉపయోగించే డెరివేటివ్ సాధనాలు భారీ నష్టాలలో మరియు నగదు పరిష్కారంలో ఉన్న సందర్భాలలోకి వెళ్లలేకపోతాయి. తీవ్రమైన లిక్విడిటీ క్రంచ్ కారణంగా వ్యాపారం ద్వారా పరిపక్వత సాధ్యం కాదు).
రోల్ఓవర్ రిస్క్ యొక్క ఉదాహరణలు
కొన్ని ఉదాహరణల సహాయంతో రోల్ఓవర్ ప్రమాదాన్ని మరింత వివరంగా అర్థం చేసుకుందాం:
ఉదాహరణ # 1
మెగా బ్యాంక్ తన అధిక ద్రవ ఆస్తులను (అతి తక్కువ సమయంలో నగదుగా మార్చగల ఆస్తులు) ఒత్తిడి పరిస్థితులలో expected హించిన ఉపసంహరణ రేటుతో మ్యాపింగ్ చేయడం ద్వారా దాని ఆస్తి-బాధ్యతను నిర్వహిస్తుంది. 100% తగినంత లిక్విడిటీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని నిర్వహించడానికి అటువంటి అధిక ద్రవ ఆస్తులను ఉత్పత్తి చేయడానికి బ్యాంక్ సాధారణంగా తన బాధ్యతలను చుట్టేస్తుంది.
మెగా బ్యాంక్ కోసం డిసెంబర్ 2019 మరియు మార్చి 2019 (USD మియోలో) కోసం ఈ క్రింది సమాచారం సేకరించబడింది:
బ్యాంక్ తన లిక్విడిటీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని ఎప్పుడైనా 100% పైన ఉంచుతుందని భావిస్తున్నారు మరియు అలా చేయడంలో వైఫల్యం నియంత్రణ జరిమానాను ఆకర్షిస్తుంది. మార్చి 2019 లో, బ్యాంకుల లిక్విడిటీ కవరేజ్ నిష్పత్తి 100% కన్నా తక్కువ పడిపోయింది మరియు మార్కెట్ బ్యాంకులో తీవ్రమైన లిక్విడిటీ క్రంచ్ కారణంగా దాని స్వల్పకాలిక బాధ్యతలను అధిగమించలేకపోయింది, దీని ఫలితంగా రెగ్యులేటరీ ఎల్‌సిఆర్ ప్రవేశ స్థాయి కంటే పడిపోయి బ్యాంకుకు జరిమానా విధించింది.
పై ఉదాహరణ ద్వారా, రోల్ఓవర్ రిస్క్ రెగ్యులేటరీ పెనాల్టీలకు ఎలా దారితీస్తుందో హైలైట్ చేయడానికి మేము ప్రయత్నిస్తాము.
ఉదాహరణ # 2
దీన్ని మరింత అర్థం చేసుకోవడానికి మరొక ఉదాహరణ తీసుకుందాం:
కమర్షియల్ బ్యాంక్ ఆఫ్ అట్లాంటా నిధుల ప్రధాన వనరు దాని వినియోగదారుల నుండి జమ చేయబడుతుంది, ఇది మొత్తం ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలలో 60% వాటాను కలిగి ఉంటుంది మరియు బ్యాలెన్స్ ఫైనాన్సింగ్ వాణిజ్య పత్రాల రూపంలో స్వల్పకాలిక ఫైనాన్సింగ్ ద్వారా బ్యాంకు ద్వారా తీర్చబడుతుంది. బ్యాంక్ సాధారణంగా తన నిధుల వ్యయాన్ని 2-3 శాతం పరిధిలో ఉంచుతుంది మరియు స్థిరమైన నికర వడ్డీ మార్జిన్‌ను నిర్ధారించడానికి 4-5 శాతం పరిధిలో రుణాలు ఇస్తుంది. స్వల్పకాలిక ఫైనాన్సింగ్ ఆధారపడటం వలన, వాణిజ్య బ్యాంకు రోల్ఓవర్ ప్రమాదానికి గురవుతుంది.
వాణిజ్య రుణాలు భారీగా క్షీణించడంతో లెమాన్ దివాలా సమయంలో వాణిజ్య బ్యాంకు భారీగా నష్టపోయింది మరియు బ్యాంకులో పూర్తి ద్రవ్యత క్రంచ్ మరియు పెళుసుదనం కారణంగా బ్యాంక్ తన స్వల్పకాలిక ఫైనాన్సింగ్‌పైకి రాలేకపోయింది, ఇది సేవ చేయలేకపోవడం వల్ల అంతిమ వైఫల్యానికి దారితీసింది దాని కస్టమర్లు.
అందువల్ల రోల్ఓవర్ రిస్క్ రెగ్యులేటరీ పెనాల్టీలకు దారితీస్తుంది మరియు సరిగ్గా నిర్వహించకపోతే వ్యాపారాన్ని అకాలంగా మూసివేయవచ్చు లేదా ప్రతికూల మార్కెట్ పరిస్థితుల కారణంగా అదుపు లేకుండా పోతుంది.
రోల్ఓవర్ రిస్క్ యొక్క ప్రయోజనాలు
- డెరివేటివ్ సాధనాలలో హెడ్జ్ స్థానాలు పరిపక్వతపై రోల్ఓవర్ కావాలి, ఇది రోల్ఓవర్ ప్రమాదానికి దారితీసింది కాని మూలధన మార్కెట్లలో నగదు విభాగంలో తీసుకున్న స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి అవసరం.
- వివిధ ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాధ్యతలు వడ్డీ రేటు మార్పిడులలోకి ప్రవేశించడం ద్వారా ఆర్థిక సంస్థలచే స్థిర బాధ్యతలుగా మార్చబడతాయి, ఇవి పరిపక్వతపై రోల్ఓవర్ కావాలి, ఫలితంగా రోల్ఓవర్ ప్రమాదం ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, వ్యాపారం తన బాధ్యతలను స్థిరంగా మార్చగలదని మరియు దాని వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని మెరుగైన మార్గంలో నిర్వహించగలదని నిర్ధారించడానికి అటువంటి రిస్క్ తీసుకోవాలి.
- తగ్గుతున్న వడ్డీ రేటు దృష్టాంతంలో వ్యాపారం దాని స్వల్పకాలిక రుణాలను అనుకూలమైన రేటుకు తీసుకురాగలదు, అటువంటి సందర్భాలలో రోల్ఓవర్ రిస్క్ తీసుకోవడం వ్యాపారానికి ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.
రోల్ఓవర్ రిస్క్ యొక్క ప్రతికూలతలు
కొన్ని ప్రతికూలతలు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి.
- అవి వ్యాపారం కోసం ద్రవ్య ప్రమాదానికి దారితీస్తాయి మరియు వ్యాపారం కోసం భారీగా నిధుల సమస్యలకు దారితీస్తుంది.
- వ్యాపారం దాని పరిపక్వ బాధ్యతలపై వెళ్లడానికి అసమర్థత అప్రమేయానికి దారితీస్తుంది మరియు వ్యాపారం యొక్క దివాలా తీయడానికి దారితీస్తుంది. సంక్షిప్త రోలింగ్ రిస్క్‌లో వ్యాపారం యొక్క ఉనికిని బెదిరించే అవకాశం ఉంది.
- రోలింగ్ రిస్క్ వ్యాపారం యొక్క వ్యయాన్ని పెంచుతుంది, ఎందుకంటే మార్కెట్ ప్రవర్తన మరియు పెట్టుబడి వాతావరణం ఆధారంగా రుణాలు తీసుకునే వ్యయం మారుతూ ఉంటుంది మరియు రేట్లు సంబంధం లేకుండా దాని స్వల్పకాలిక బాధ్యతల పరిపక్వత సమయంలో ప్రబలంగా ఉన్న రేటు వద్ద వ్యాపారం దాని బాధ్యతలను రోల్ చేయాల్సి ఉంటుంది. వ్యాపార మార్జిన్లను దెబ్బతీస్తుంది.
ముగింపు
రోల్ఓవర్ రిస్క్‌ను నిశితంగా పరిశీలించి, సమర్థవంతంగా నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉందని వ్యాపారం అర్థం చేసుకోవాలి, ముఖ్యంగా లిక్విడిటీ క్రంచ్ వంటి తీవ్రమైన పరిస్థితులలో ఇది రోల్‌ఓవర్‌ను కష్టతరం చేస్తుంది మరియు కొన్ని సార్లు వ్యాపారానికి అసాధ్యం చేస్తుంది. ఇది సమర్థవంతంగా నిర్వహించబడితే, వ్యాపారం దాని రాబడిని పెంచడానికి మరియు దాని ఆదాయాలను పెంచడానికి ఇది ఒక ప్రభావవంతమైన సాధనం.
