బుల్లెట్ బాండ్ (నిర్వచనం, ఉదాహరణ) | బుల్లెట్ బాండ్లు ఎలా పని చేస్తాయి?
బుల్లెట్ బాండ్ అంటే ఏమిటి?
బుల్లెట్ బాండ్లు (స్ట్రెయిట్ బాండ్స్ అని కూడా పిలుస్తారు) ప్రామాణిక బాండ్లు, ఇవి ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత వద్ద అసలు మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించేవి మరియు ఎంబెడెడ్ కాల్ ఫీచర్ లేదా పుట్ ఫీచర్ వంటి అన్యదేశ లక్షణాలను కలిగి ఉండవు. ఈ బాండ్లు లేవు ' ప్రధాన రుణమాఫీ మరియు వారి ప్రధాన మొత్తం పదవీకాలంలో ఒకే విధంగా ఉంటుంది మరియు పదవీకాలం చివరిలో మాత్రమే చెల్లించబడుతుంది.
ఈ బాండ్లు సార్వభౌమ ప్రభుత్వాలు తమ ఖర్చులకు నిధులు సమకూర్చడానికి మరియు పెట్టుబడిదారుల సంఘం నుండి చాలా డిమాండ్‌ను ఆకర్షించడానికి జారీ చేయబడతాయి, ఎందుకంటే అలాంటి బాండ్లు ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులను చెల్లిస్తాయి మరియు సాధారణంగా ఒక దేశ ప్రభుత్వం యొక్క వైఫల్యం సంభావ్యత రిమోట్‌గా తక్కువగా ఉన్నందున వాస్తవంగా ఎటువంటి ప్రమాదం ఉండదు. ప్రభుత్వం మినహా మరే ఇతర జారీదారుతో సంబంధం ఉన్న క్రెడిట్ రిస్క్ కారణంగా ప్రభుత్వం కాకుండా ఇతర జారీ చేసిన బుల్లెట్ బాండ్లు అధిక వడ్డీ చెల్లింపులను కలిగి ఉంటాయి.
బుల్లెట్ బాండ్ల ఉదాహరణ
మీరు ఈ బుల్లెట్ బాండ్ ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - బుల్లెట్ బాండ్ ఎక్సెల్ మూస1 సంవత్సరాల 2018 జనవరి 1 న ముఖ ముఖ విలువ $ 1000 తో 5 సంవత్సరాల తరువాత పరిపక్వత చెందుతున్న 3.5% చెల్లించవలసిన సెమీ వార్షిక స్థిర కూపన్ వడ్డీ చెల్లింపును కలిగి ఉన్న డాలర్-విలువ కలిగిన బుల్లెట్ బాండ్‌ను జారీ చేయాలని అమెరికా ప్రభుత్వం నిర్ణయించింది. బాండ్లు 31 డిసెంబర్ 2022 న పరిపక్వం చెందుతాయి. అటువంటి బాండ్లపై ప్రస్తుత దిగుబడి 3%.
పైన పేర్కొన్న బాండ్లు ప్రతి ఆరునెలల తరువాత $ 35 కు సమానమైన చెల్లింపును చేస్తాయి మరియు 20 వ డిసెంబర్ 2022 న చివరి వడ్డీ చెల్లింపుతో పాటు $ 1000 యొక్క ప్రధాన మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లిస్తాయి. వాస్తవాల ఆధారంగా క్రింద చూపిన విధంగా అటువంటి బుల్లెట్ బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువను మేము నిర్ణయించగలము:
పరిష్కారం:
అటువంటి బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువను క్రింద చూపిన విధంగా నిర్ణయించండి:
ప్రత్యామ్నాయంగా కూపన్ చెల్లింపులు మరియు ప్రధాన చెల్లింపులను వ్యక్తిగతంగా క్రింద చూపిన విధంగా డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా లెక్కించవచ్చు:
బుల్లెట్ బాండ్ల కోసం వ్యూహం
- దీన్ని పెట్టుబడి పెట్టడం లేదా జారీ చేయడం వెనుక ఉన్న కారణం మారుతూ ఉంటుంది మరియు ఎక్కువగా ఇరుపక్షాలు ఉన్న వడ్డీ రేటు వీక్షణపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అనగా పెట్టుబడిదారు మరియు జారీదారు. దిగువ ప్రయోజనాలలో భాగస్వామ్యం చేయబడిన అనేక ప్రయోజనాలు కాకుండా, వడ్డీ రేటు చక్రం గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు మరియు ఆ తరువాత పడిపోతుందని భావిస్తున్నప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు బుల్లెట్ బాండ్ కోసం వెళ్ళే ప్రధాన నిర్ణయాత్మక అంశం, అటువంటి సందర్భంలో బుల్లెట్ బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం లాక్ అవుతుంది అటువంటి రేట్ల వద్ద ప్రిన్సిపాల్‌లో మరియు దిగుబడి ఎప్పుడు తగ్గుతుందో అటువంటి పెట్టుబడుల విలువ అటువంటి పెట్టుబడిదారులకు పెరుగుతుంది.
- అదేవిధంగా, వడ్డీ రేటు చక్రం రాక్ దిగువన ఉన్నప్పుడు మరియు అది పెరగడం ప్రారంభించిన తర్వాత రివర్స్ అవుతుందని భావిస్తున్నప్పుడు, అటువంటి సందర్భంలో బుల్లెట్ బాండ్ జారీ చేయడం జారీచేసేవారికి ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది, ఎప్పుడు దిగుబడి పెరగడం మొదలవుతుంది, పెట్టుబడిదారులకు అవసరమైన కూపన్ కూడా పెరుగుతుంది మరియు వడ్డీ రేటు చక్రం ప్రారంభమయ్యే ముందు జారీ చేసేవారు తక్కువ కూపన్ల వద్ద లాక్ చేయడం మంచిది.
హెడ్ టు హెడ్ తేడాలు
వీటి మధ్య ఉన్న ముఖ్యమైన తేడాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి: -
| పోలిక కోసం ఆధారం | బుల్లెట్ బాండ్ | రుణ విమోచన బాండ్ | ||
| అర్థం | ఇది వడ్డీని మాత్రమే క్రమానుగతంగా చెల్లించడం మరియు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత వద్ద అసలు మొత్తాన్ని చెల్లించడం. | ప్రతి కూపన్ చెల్లింపు తేదీన బాండ్ యొక్క పదవీకాలంలో వడ్డీ మరియు ప్రిన్సిపాల్ రెండింటినీ చెల్లించడం రుణ విమోచన బాండ్‌లో ఉంటుంది. | ||
| వడ్డీ ఖర్చు | వడ్డీ చెల్లింపు మాత్రమే చేయబడినందున మరియు పదవీకాలం ద్వారా స్థిరంగా ఉంటుంది మరియు ప్రధాన భాగం చివరిలో మాత్రమే చెల్లించబడుతుంది. | ప్రారంభ సంవత్సరాల్లో వడ్డీ భాగం ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు తరువాతి సంవత్సరంలో ప్రధాన భాగం ఉంటుంది కాబట్టి ఇది బాండ్ యొక్క పదవీకాలంలో మారుతూ ఉంటుంది. | ||
| కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదం | బుల్లెట్ బాండ్ల విషయంలో కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే బాండ్ చెల్లింపు (ప్రిన్సిపాల్) లో ఎక్కువ భాగం బాండ్ పదవీకాలం చివరిలో జరుగుతుంది. | ప్రతి చెల్లింపుతో ప్రిన్సిపాల్ యొక్క కొంత భాగాన్ని చెల్లించినందున కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ బుల్లెట్ బాండ్తో పోలిస్తే చాలా తక్కువ. | ||
| అన్యదేశ ఎంపిక | వారు సాధారణంగా ఇష్యూయర్ చేత పిలవబడరు. | రుణ విమోచన బాండ్లను జారీచేసేవారు పిలుస్తారు. | ||
| వడ్డీ రేటు ప్రమాదం | ఇది జారీచేసేవారికి అధిక స్థాయి వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. | ఇది తక్కువ వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఎందుకంటే వడ్డీ రేటు దృష్టాంతం ఆధారంగా బాండ్లను ప్రారంభంలో తిరిగి పొందవచ్చు. | ||
| కూపన్ | రుణ విమోచన బాండ్లతో పోలిస్తే సాధారణంగా తక్కువ కూపన్ రేటు ఉంటుంది | సాధారణంగా బుల్లెట్ సెటెరిస్ పారిబస్ కంటే అధిక కూపన్ రేటును కలిగి ఉంటుంది. |
ప్రయోజనాలు
- జారీ చేసేవారికి అన్నిటికంటే ముఖ్యమైన ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఇది వడ్డీ రేటును స్తంభింపజేస్తుంది మరియు వడ్డీ రేట్లు పైకి పెరుగుతున్న సందర్భాల్లో జారీచేసేవారికి ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.
- జారీ చేసినవారికి మరొక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, పదవీకాలంలో సాధారణ వడ్డీకి బదులుగా వడ్డీ చెల్లింపు మాత్రమే మరియు బాండ్లను రుణమాఫీ చేసేటప్పుడు ప్రధాన ప్రవాహం.
- ఈ సందర్భంలో పెట్టుబడిదారుడికి ప్రధాన భాగంపై తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం లేదు.
ప్రతికూలతలు
- ఇది జారీచేసేవారికి అధిక మొత్తంలో వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది జారీచేసేవారు నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది..
- ఇది కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ యొక్క అధిక మొత్తాన్ని కలిగి ఉంటుంది మరియు అటువంటి బుల్లెట్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే బ్యాంకులు రుణ విమోచన బాండ్లతో పోలిస్తే అటువంటి బాండ్ల కోసం అదనపు మూలధన కేటాయింపులు చేయవలసి ఉంటుంది.
- మరొక ప్రతికూలత ఏమిటంటే అన్యదేశ లక్షణాలు (కాల్ చేయదగిన లేదా పుట్టబుల్) లేకపోవడం తక్కువ వశ్యతకు దారితీస్తుంది.
- రుణ విమోచన బాండ్తో పోలిస్తే అవి తక్కువ కూపన్ రేట్లను కలిగి ఉంటాయి మరియు వడ్డీ రేటు పెరుగుతున్న సందర్భంలో అటువంటి బాండ్ల పెట్టుబడిదారులు ప్రతికూలంగా ఉంటారు.
ముగింపు
బుల్లెట్ బాండ్లు ప్రపంచవ్యాప్తంగా అత్యంత సాధారణ మరియు విస్తృతంగా జారీ చేయబడిన బాండ్లు. బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు సార్వభౌమ ప్రభుత్వం జారీ చేసే అటువంటి బాండ్లలో క్రమం తప్పకుండా పెట్టుబడులు పెడతాయి మరియు ఇది వారి పెట్టుబడి శాఖలో ప్రధాన భాగం. సావరినేతర బాండ్లు అధిక మొత్తంలో కౌంటర్పార్టీ రిస్క్‌ను కలిగి ఉన్నాయని పేర్కొనడం కూడా ముఖ్యం, ఇది పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
