అంతర్గత విలువ ఫార్ములా (ఉదాహరణ) | అంతర్గత విలువను ఎలా లెక్కించాలి?
అంతర్గత విలువ ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
అంతర్గత విలువ యొక్క సూత్రం ప్రాథమికంగా ఒక సంస్థ ఉనికిలో ఉన్న మొత్తం కాలంలో ఈక్విటీ (ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ఇ) కు భవిష్యత్ ఉచిత నగదు ప్రవాహాల యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను సూచిస్తుంది. ఇది స్టాక్ యొక్క అంతర్లీన వ్యాపారం యొక్క వాస్తవ విలువ యొక్క ప్రతిబింబం, అనగా, మొత్తం వ్యాపారం మరియు దాని ఆస్తులన్నీ ఈ రోజు అమ్ముడైతే అందుకోగలిగిన డబ్బు.
అంతర్గత విలువ ఫార్ములా
వ్యాపారం మరియు స్టాక్ కోసం అంతర్గత విలువ సూత్రం క్రింది విధంగా సూచించబడుతుంది -
# 1 - వ్యాపారం యొక్క అంతర్గత విలువ ఫార్ములా
గణితశాస్త్రపరంగా, వ్యాపారం యొక్క అంతర్గత విలువ సూత్రాన్ని ఇలా సూచించవచ్చు,
- ఇక్కడ FCFEi = ఈ సంవత్సరంలో ఈక్విటీకి ఉచిత నగదు ప్రవాహం
- FCFEi= నికర ఆదాయంi + తరుగుదల & రుణ విమోచనi - వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో పెరుగుదలi - మూలధన వ్యయంలో పెరుగుదలi - ఉన్న అప్పుపై తిరిగి చెల్లించడం i+ తాజా అప్పు పెరిగిందిi
- r = డిస్కౌంట్ రేటు
- n = చివరి అంచనా సంవత్సరం
# 2 - స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువ ఫార్ములా
స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువ సూత్రం యొక్క లెక్కింపు వ్యాపారం యొక్క విలువను మార్కెట్లో కంపెనీ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా జరుగుతుంది. ఈ విధంగా పొందిన స్టాక్ విలువను స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధరతో పోల్చి చూస్తే, స్టాక్ దాని అంతర్గత విలువ కంటే పైన / సమానంగా / క్రింద ట్రేడ్ అవుతుందో లేదో తనిఖీ చేస్తుంది.
అంతర్గత విలువ ఫార్ములాస్టాక్ = అంతర్గత విలువ వ్యాపారం / బకాయి షేర్ల సంఖ్య
అంతర్గత విలువ ఫార్ములా యొక్క వివరణ
ఈ క్రింది దశలను ఉపయోగించి స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువ యొక్క సూత్రం యొక్క గణన చేయవచ్చు:
దశ 1: మొదట, అందుబాటులో ఉన్న ఆర్థిక ప్రణాళిక ఆధారంగా అన్ని అంచనా సంవత్సరాలకు భవిష్యత్ ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ఇని నిర్ణయించండి. అంచనా వేసిన ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ఇలను తాజా ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ఇ తీసుకొని లెక్కించవచ్చు మరియు దానిని growth హించిన వృద్ధి రేటుతో గుణించాలి.
దశ 2: ఇప్పుడు, ఇదే విధమైన రిస్క్ ప్రొఫైల్‌తో పెట్టుబడి నుండి ప్రస్తుత మార్కెట్ రాబడి ఆధారంగా డిస్కౌంట్ రేటు నిర్ణయించబడుతుంది. డిస్కౌంట్ రేటును r సూచిస్తుంది.
దశ 3: ఇప్పుడు, డిస్కౌంట్ రేటును ఉపయోగించి డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా అన్ని ఎఫ్‌సిఎఫ్ యొక్క పివిని లెక్కించండి.
దశ 4: ఇప్పుడు, దశ 3 లో లెక్కించిన అన్ని FCF యొక్క PV ని జోడించండి.
దశ 5: తరువాత, టెర్మినల్ విలువ 10 నుండి 20 (ఒక అవసరమైన రాబడి రేటు) పరిధిలోని ఒక కారకం ద్వారా చివరి అంచనా వేసిన సంవత్సరంలో FCFE ను గుణించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. టెర్మినల్ విలువ వ్యాపారం మూసివేయబడే వరకు అంచనా వేసిన కాలానికి మించి వ్యాపారం యొక్క విలువను సూచిస్తుంది.
టెర్మినల్ విలువ = FCFE n * కారకం
దశ 6: ఇప్పుడు, మొత్తం వ్యాపారం యొక్క విలువను చేరుకోవడానికి, దశ 4 యొక్క విలువను మరియు 5 వ దశ యొక్క రాయితీ విలువను ఏదైనా నగదు & నగదు సమానమైన (అందుబాటులో ఉంటే) జోడించండి.
దశ 7: చివరగా, 6 వ దశలోని విలువను సంస్థ యొక్క వాటాల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా ప్రతి షేరుకు అంతర్గత విలువను పొందవచ్చు.
అంతర్గత విలువ ఫార్ములా యొక్క ఉదాహరణ (ఎక్సెల్ మూసతో)
మీరు ఈ అంతర్గత విలువ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - అంతర్గత విలువ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస
ప్రస్తుతం XYZ లిమిటెడ్ కంపెనీ యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుందాం, ఇది ప్రస్తుతం స్టాక్ మార్కెట్లో 60 మిలియన్ షేర్లతో షేరుకు $ 40 చొప్పున ట్రేడవుతోంది. అందుబాటులో ఉన్న మార్కెట్ సమాచారం ఆధారంగా స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువను అంచనా వేయడానికి ఒక విశ్లేషకుడు భావిస్తాడు. మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారులు ఆశించిన ప్రస్తుత రాబడి రేటు 5%. మరోవైపు, సంస్థ యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహం 8% వద్ద పెరుగుతుందని అంచనా.
CY19 కోసం కింది ఆర్థిక అంచనాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి, దీని ఆధారంగా అంచనాలు తయారు చేయాలి:
కాబట్టి, పైన ఇచ్చిన డేటా నుండి, మేము మొదట CY19 కొరకు FCFE ను లెక్కిస్తాము.
FCFE CY19 (మిలియన్లలో) = నికర ఆదాయం + తరుగుదల & రుణ విమోచన - వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో పెరుగుదల - మూలధన వ్యయంలో పెరుగుదల - ఇప్పటికే ఉన్న అప్పుపై తిరిగి చెల్లించడం + తాజా అప్పు
- FCFE CY19 (మిలియన్లలో) = $ 200.00 + $ 15.00 - $ 20.00 - $ 150.00 - $ 50.00 + $ 100.00
- = $95.00
ఇప్పుడు, CY19 మరియు FCFE వృద్ధి రేటు యొక్క ఈ FCFE ని ఉపయోగించి మేము CY20 TO CY23 కోసం అంచనా వేసిన FCFE ను లెక్కిస్తాము.
CY20 యొక్క FCFE అంచనా
- అంచనా వేసిన FCFE CY20 = $ 95.00 Mn * (1 + 8%) = $ 102.60 Mn
CY21 యొక్క అంచనా FCFE
- అంచనా వేసిన FCFE CY21 = $ 95.00 Mn * (1 + 8%) 2 = $ 110.81 Mn
CY22 యొక్క FCFE అంచనా
- అంచనా వేసిన FCFE CY22 = $ 95.00 Mn * (1 + 8%) 3 = $ 119.67 Mn
CY23 యొక్క అంచనా FCFE
- అంచనా వేసిన FCFE CY23 = $ 95.00 Mn * (1 + 8%) 4 = $ 129.25 Mn
ఇప్పుడు మనం టెర్మినల్ విలువను లెక్కిస్తాము.
- టెర్మినల్ విలువ = FCFE CY23 * (1 / అవసరమైన రాబడి రేటు)
- = $ 129.25 Mn * (1/5%)
- = $ 2,584.93 Mn
అందువల్ల, సంస్థ కోసం అంతర్గత విలువ యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది -
కంపెనీకి అంతర్గత విలువ యొక్క లెక్కింపు
- సంస్థ విలువ = $ 2,504.34 మిలియన్లు
దీని తరువాత, మేము ప్రతి షేరుకు అంతర్గత విలువ యొక్క గణనను చేస్తాము, ఇది క్రింది విధంగా ఉంటుంది -
ఒక్కో షేరుకు అంతర్గత విలువ లెక్కించడం
- అంతర్గత విలువ సూత్రం = సంస్థ యొక్క విలువ / బాకీ వాటాల సంఖ్య
- = $ 2,504.34 Mn / 60 Mn
- = $41.74
అందువల్ల, స్టాక్ దాని సరసమైన విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుంది మరియు భవిష్యత్తులో, సరసమైన విలువను సాధించడానికి భవిష్యత్తులో పెరిగే అవకాశం ఉన్నందున ప్రస్తుతం స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడం మంచిది.
అంతర్గత విలువ ఫార్ములా యొక్క and చిత్యం మరియు ఉపయోగం
విలువ పెట్టుబడిదారులు ప్రాథమికంగా బలమైన స్టాక్‌లను వారి సరసమైన విలువ కంటే తక్కువ ధర వద్ద కొనుగోలు చేయడం ద్వారా సంపదను పెంచుతారు. అంతర్గత విలువ యొక్క సూత్రం వెనుక ఉన్న ఆలోచన ఏమిటంటే, స్వల్పకాలికంలో, మార్కెట్ సాధారణంగా అహేతుక ధరలను అందిస్తుంది, అయితే దీర్ఘకాలంలో, మార్కెట్ దిద్దుబాటు జరుగుతుంది, సగటున స్టాక్ ధర సరసమైన విలువకు తిరిగి వస్తుంది.
