సవరించిన డైట్జ్ విధానం (నిర్వచనం, ఫార్ములా) | ఉదాహరణలతో లెక్కలు
సవరించిన డైట్జ్ అంటే ఏమిటి?
చివరి మార్పు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క బరువు మరియు విలువను సగటు మూలధనంతో విభజించడం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క చారిత్రక పనితీరును నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే కొలతను సవరించిన డైట్జ్ సూచిస్తుంది. సరళమైన డైట్జ్ పద్ధతిలో, అన్ని నగదు ప్రవాహాలు కాలం మధ్య నుండి వచ్చినవిగా భావించబడతాయి, అయితే సవరించిన డైట్జ్ పద్ధతిలో అలా ఉండదు.
ఫార్ములా
సవరించిన డైట్జ్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ కింది సూత్రాన్ని ఉపయోగించి నిర్వచించవచ్చు మరియు దానిలోని ప్రతి నిబంధనలు వివరించబడ్డాయి:
ROR = (EMV - BMV - C) / (BMV + W * C)
- ROR (రాబడి రేటు) - ఇది మేము లెక్కించడానికి చూస్తున్న పదం
- EMV (మార్కెట్ విలువను ముగించడం) - ఇది మేము వెతుకుతున్న పదం ముగిసిన తర్వాత పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ.
- BMV (మార్కెట్ విలువ ప్రారంభించి) - ఇది తేదీ నుండి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క విలువ, ఇది రాబడిని లెక్కించాలి
- డబ్ల్యూ (పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రతి నగదు ప్రవాహం యొక్క బరువు) - ఇది సున్నా మరియు ఒకటి మధ్య పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క బరువు, కానీ అవి సంభవించిన కాలం మరియు కాలం చివరిలో మాత్రమే. ప్రవాహం సంభవించిన సమయం మరియు కాలం ముగిసే సమయం మధ్య నిష్పత్తిగా దీనిని వివరించవచ్చు. సూత్రాన్ని ఉపయోగించి దీన్ని లెక్కించవచ్చు
- ప = [సి- డి] / సి ఇక్కడ D అనేది రిటర్న్ పీరియడ్ ప్రారంభం నుండి ప్రవాహం జరిగిన రోజు వరకు ఉన్న రోజుల సంఖ్య.
- సి - ఈ కాలంలో నగదు ప్రవాహాలు - ఇది ఒకే సంఖ్య కాకపోవచ్చు, కానీ ఆ కాలంలో జరిగిన నగదు ప్రవాహాల శ్రేణి.
- ప * సి = ప్రతి నగదు ప్రవాహం యొక్క మొత్తం దాని బరువుతో గుణించబడుతుంది. ఇది బరువున్న నగదు ప్రవాహాల సమ్మషన్
ఉదాహరణలు
సవరించిన డైట్జ్ పద్ధతికి కొన్ని ఉదాహరణలు క్రింద ఉన్నాయి.
ఉదాహరణ # 1
కింది పరిస్థితులతో చాలా సరళమైన దృష్టాంతాన్ని పరిశీలిద్దాం:
- పెట్టుబడి కాలం ప్రారంభంలో మాకు 1 మిలియన్ డాలర్ల విలువైన పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంది.
- రెండు సంవత్సరాల తరువాత, పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ 2.3 మిలియన్ డాలర్లకు పెరిగింది.
- ఒక సంవత్సరం తరువాత 0.5 మిలియన్ డాలర్ల ప్రవాహం ఉంది.
ఇప్పుడు, ఈ పోర్ట్‌ఫోలియోలో రాబడిని లెక్కించడానికి సవరించిన డైట్జ్ పద్ధతి ఎలా ఉపయోగించబడుతుందో మేము లెక్కిస్తాము.
- వాస్తవ లాభం = EMV (2.3 మిలియన్ USD) - BMV (1 మిలియన్ USD) - నగదు ప్రవాహాలు (0.5 మిలియన్ USD ఇన్‌ఫ్లో)
- =$0.8
ఇది 0.8 మిలియన్ డాలర్ల లాభం తెస్తుంది.
ఇప్పుడు ఈ సందర్భంలో సగటు మూలధనం ఏమిటో చూద్దాం.
- సగటు మూలధనం = BMV (1 మిలియన్ USD) + W * C (0.5 మిలియన్ USD * 0.5 కాల వ్యవధి)
- = 1.25
అందువల్ల రాబడి రేటు ఉంటుంది -
- రాబడి రేటు = వాస్తవ లాభం / సగటు మూలధనం
- = $0.8 / 1.25
- = 64%
ఉదాహరణ # 2
సవరించిన డైట్జ్‌ను టైమ్-వెయిటెడ్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్‌తో పోల్చడం
కింది దస్త్రాలతో ఇద్దరు పెట్టుబడిదారులను పరిశీలిద్దాం.
- ఇన్వెస్టర్ ఎ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోతో ప్రారంభమైంది 250 కే USD ఒక సంవత్సరం ప్రారంభంలో (జనవరి) మరియు దానిని రూపొందించడానికి తన వ్యూహాలను ఉపయోగించాడు 298 కే USD అదే సంవత్సరం చివరి నాటికి (డిసెంబర్). ఏదేమైనా, అతను సెప్టెంబరులో 25k USD అదనపు మూలధనాన్ని ఉంచాడు.
- ఇన్వెస్టర్ బి యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోతో ప్రారంభమైంది 250 కే USD సంవత్సరం ప్రారంభంలో (జనవరి), మరియు అతని వ్యూహాలను ఉపయోగించారు కాని 2 తో ముగించారు51 కే USD సంవత్సరం చివరిలో. అయితే, సెప్టెంబరులో అతను 25 కె ఉపసంహరించుకున్నాడు.
ఒక కంటితో, లేదా మన మనస్సులలో ప్రాథమిక గణితాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా, ఇన్వెస్టర్ బి కంటే ఇన్వెస్టర్ బి పెట్టుబడి పెట్టడం చెడ్డదని మేము చెప్పగలం. అయితే, లెక్కల్లోకి లోతుగా వెళ్లడం వల్ల కథ యొక్క మరో వైపు పూర్తిగా మనకు లభిస్తుంది.
ఇన్వెస్టర్ A కోసం:
వాస్తవ లాభం ఉంటుంది -
- వాస్తవ లాభం = (298 కే USD - 250k USD - 25k USD)
- = 23K USD
సగటు కాలం ఉంటుంది -
- సగటు కాలం = 250 కే USD + (25k USD * 0.3)
- = 258K USD
సవరించిన డైట్జ్ రేటు ఉంటుంది -
- సవరించిన డైట్జ్ రేటు = 8.7%
ఇన్వెస్టర్ బి కోసం:
వాస్తవ లాభం ఉంటుంది -
- వాస్తవ లాభం = (251 కే USD - 250k USD + 25k USD)
- = 26 కే USD
సగటు కాలం ఉంటుంది -
- సగటు కాలం = 250 కే USD + (-25K USD * 0.3)
- = 242.5 k USD
సవరించిన డైట్జ్ రేటు ఉంటుంది -
- సవరించిన డైట్జ్ రేటు = 10.72%
పైన పేర్కొన్న రెండింటికి సమయం-వెయిటెడ్ రేటు 9.5 ఉంటుంది, కానీ సవరించిన డైట్జ్ మాకు విభిన్న ఫలితాలను ఇచ్చింది. ఈ పద్ధతిని పెట్టుబడిదారులు రిపోర్టింగ్ ప్రయోజనాల కోసం ఉపయోగించటానికి కారణం ఇదే.
ప్రయోజనాలు
- ఈ పద్ధతి యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే, నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రతి తేదీన పోర్ట్‌ఫోలియో వాల్యుయేషన్ అవసరం లేదు. ప్రతిసారీ తిరిగి అంచనా వేయకుండా, రాబడి విలువను సులభంగా నిర్ధారించడంలో ఇది విశ్లేషకుడికి సహాయపడుతుంది.
- ఇతర సమయ-బరువు పద్ధతులతో అందుబాటులో లేని పనితీరు లక్షణాలు ఉన్నాయి; ఆ సందర్భాలలో, సవరించిన డైట్జ్ పద్ధతి ఉపయోగపడుతుంది.
- ఉదాహరణ 2 వంటి కేసులు టైమ్-వెయిటెడ్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్స్ తగిన కొలత కాదు.
పరిమితులు
- కంప్యూటింగ్‌లో పురోగతితో, నేటి రాబడిలో ఎక్కువ భాగం నిరంతర ప్రాతిపదికన లెక్కించబడతాయి - ఇవి రాబడిని విశ్లేషించడానికి మరియు మోడిఫైడ్ డైట్జ్ వంటి సెలవు పద్ధతులను విశ్లేషించడానికి మంచి మార్గాన్ని అందిస్తాయి.
- అన్ని లావాదేవీలు ఒకే సమయంలో ఒకే సమయంలో జరుగుతాయనే umption హ లోపాలకు దారి తీస్తుంది
- ప్రతికూల లేదా సగటు-సున్నా నగదు ప్రవాహాలను ఎదుర్కోవడం చాలా కష్టం.
ముగింపు
ఆర్థిక రంగం చుట్టూ నిబంధనలు పెరిగేకొద్దీ, పెట్టుబడి మరియు రాబడి ఎలా లెక్కించబడుతుందో మరియు ఎలా నివేదించబడుతుందనే దానిపై పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ శ్రద్ధ వహించాలి. సవరించిన డైట్జ్ యొక్క ఈ పద్ధతి పెట్టుబడి రాబడి విశ్లేషణపై సహేతుకమైన విశ్వాసాన్ని అందిస్తుంది.
సవరించిన డైట్జ్ పద్ధతి మనకు పెట్టుబడి దస్త్రాలపై రాబడి యొక్క కొలతను అందిస్తుంది, ఇక్కడ బహుళ ప్రవాహాలు మరియు ప్రవాహాలు ఉన్నాయి. ప్రస్తుత రోజులో, అధునాతన కంప్యూటింగ్ మరియు నిరంతర రాబడి నిర్వహణతో, ఈ పద్ధతి ఉపయోగపడదు. ఏదేమైనా, రాబడి మరియు వాటి లెక్కలు ఎలా పని చేస్తాయో అర్థం చేసుకోవడానికి పద్ధతి వెనుక ఉన్న ప్రాథమిక భావన ఉపయోగపడుతుంది.
