పిలవదగిన ఇష్టపడే స్టాక్ (నిర్వచనం) | ఇది ఎలా పని చేస్తుంది?
పిలవదగిన ఇష్టపడే స్టాక్ నిర్వచనం
కాల్ చేయదగిన ఇష్టపడే స్టాక్ అంటే, స్టాక్ జారీ చేసేటప్పుడు ప్రాస్పెక్టస్ నిబంధనలలో పేర్కొన్న నిర్దిష్ట ధర వద్ద ముందే నిర్ణయించిన తేదీ తర్వాత అటువంటి జారీ చేసిన స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేసే హక్కును కలిగి ఉన్న స్టాక్ మరియు అటువంటి ధరను ఎప్పుడైనా మార్చలేము లేదా విముక్తి సమయంలో.
సరళంగా చెప్పాలంటే, కాల్ చేయదగిన ఇష్టపడే స్టాక్ అనేది ఒక రకమైన ఇష్టపడే స్టాక్, ఇది ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీ తర్వాత ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద స్టాక్‌ను కాల్ చేయడానికి లేదా రీడీమ్ చేసే హక్కును జారీ చేసేవారికి ఇస్తుంది. ఇలా కూడా అనవచ్చు పిలవబడే ఇష్టపడే వాటాలు, ఇది రుణ మరియు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ కలయికను ఉపయోగిస్తున్నందున పెద్ద-స్థాయి సంస్థలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఇది ఒక ప్రసిద్ధ సాధనం. ఇటువంటి వాటాలను స్టాక్ మార్కెట్లలో కూడా వర్తకం చేయవచ్చు.
కాల్ చేయదగిన ఇష్టపడే స్టాక్ ఎలా పనిచేస్తుంది?
కంపెనీ ‘ఆర్’ 2005 లో ఇష్టపడే స్టాక్‌ను జారీ చేసింది, 12% రేటు చెల్లించి 2025 లో పరిపక్వం చెందింది మరియు 2015 లో 103% సమాన విలువతో పిలువబడుతుంది. ఇష్యూ నుండి పదేళ్ళు, ‘ఆర్’ స్టాక్‌ను పిలిచే హక్కును పొందుతుంది, ఇది 2015 లో వడ్డీ రేట్లు 12% కన్నా తక్కువకు పడిపోతే పరిగణించవచ్చు.
సాధారణంగా, ఇష్యూను పిలిచినందుకు జారీచేసేవారు పెట్టుబడిదారుడికి స్టాక్ యొక్క సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ చెల్లించాలి. ఈ వ్యత్యాసాన్ని ‘కాల్ ప్రీమియం’ అని పిలుస్తారు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ పరిపక్వతకు దగ్గరగా వస్తున్నందున ఈ మొత్తం సాధారణంగా తగ్గుతుంది. 2015 లో కాల్ జారీ చేయబడితే కంపెనీ ‘ఆర్’ ముఖ విలువలో 103% వద్ద స్టాక్‌ను అందిస్తుందని చెప్పండి, అయితే 2020 లో పిలిస్తే అది 102% మాత్రమే ఇవ్వగలదు.
కాల్ చేయదగిన ఇష్టపడే స్టాక్ యొక్క లక్షణాలు
అటువంటి స్టాక్స్ యొక్క కొన్ని ముఖ్యమైన లక్షణాలు ఉన్నాయి:
- తిరిగి పిలవబడే ప్రమాదాన్ని యజమానులు భరిస్తారు. సమ్మె-ధర ప్రీమియం అంటే కొన్ని లేదా అన్ని నష్టాలకు హోల్డర్‌కు పరిహారం ఇవ్వడం.
- వాటాదారులను ఆకర్షించడానికి ఈ స్టాక్స్ ఖచ్చితంగా డివిడెండ్ చెల్లిస్తాయి. ఏదేమైనా, ఆదాయ వనరుగా ఆధారపడిన పెట్టుబడిదారులకు ఇది సవాలుగా ఉంటుంది.
- కాల్ చేయదగిన ఇష్టపడే స్టాక్ ధర కాల్ డబ్బులో ఉందా, డబ్బు నుండి లేదా డబ్బు వద్ద ఉందా అనే దానిపై ప్రభావం చూపుతుందని గమనించాలి;
- డివిడెండ్ మరియు లిక్విడేషన్ పరంగా, వారు సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ల కంటే ప్రాధాన్యత పొందుతారు.
- ఈ స్టాక్స్ సంచిత, పాల్గొనడం, పిలవదగినవి మరియు కన్వర్టిబుల్‌గా జారీ చేయబడతాయి;
లాభాలు
- కాల్ తేదీ తర్వాత వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు కాబట్టి, జారీచేసేవారు సంస్థపై మెజారిటీ వడ్డీని వదులుకునే పరిస్థితిని శాశ్వతంగా నివారించవచ్చు. ఈ అంశం సంక్షోభాల సమయంలో వారికి పైచేయి ఇస్తుంది.
- ఇష్టపడే వాటాలను ఓటింగ్ కాని వాటాలుగా వర్గీకరించినందున ఓటింగ్ నియంత్రణను నిర్వహించవచ్చు.
- నిధుల ఖర్చులను అదుపులో ఉంచుకోవచ్చు.
- ఈక్విటీ ప్రోత్సాహక ప్రణాళికల కోసం సాధారణ వాటాలను అందుబాటులో ఉంచవచ్చు.
- ప్రాస్పెక్టస్ అమలు సమయంలో వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి కాల్ ధర; సంస్థలకు మిగులు నగదు ఉన్నప్పుడు కాల్ చేసే సమయాన్ని వ్యూహాత్మకంగా అనుమతిస్తుంది.
లోపాలు
- కాల్‌కు లోబడి ఈక్విటీని చెల్లించడానికి పెట్టుబడిదారులు ఇష్టపడకపోవచ్చు.
- పిలవబడే ఇష్టపడే స్టాక్ యొక్క గ్రహించిన విలువ ఎక్కువగా ఉండటానికి అవకాశం లేదు, ఎందుకంటే అవి పైకి ఎదగడానికి తక్కువ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి. అందువల్ల, బుల్లిష్ మార్కెట్ / స్టాక్‌ను ఎదురుచూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు జారీ చేసినవారు కాల్ ప్రకటించే ముందు అలాంటి షేర్లను క్యాష్ చేసుకోవాలి. కాల్ ప్రకటన సాధారణంగా వాటా విలువను సమాన విలువ వైపు పడిపోతుంది. నిర్వహణలో కొన్ని సమస్యలు ఉండవచ్చని ఇది ఒక సంకేతాన్ని పంపుతుంది మరియు అలాంటి చర్య తీసుకోవలసిన అవసరం ఉంది.
- మరొక కోణం ‘కాల్ ధర ప్రీమియం’లను హైలైట్ చేస్తుంది, ఇది మార్కెట్ పనితీరు తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ రాబడికి హామీ ఇస్తుంది. ఇది ఖరీదైన ఎంపిక కావచ్చు, కాని పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి లక్ష్యం స్థిరమైన రాబడిని కలిగి ఉంటే అలాంటి ఎంపికలను పరిగణించాలి.
- భద్రతా తరగతుల కలయిక కార్పొరేట్ నిర్మాణాన్ని క్లిష్టతరం చేస్తుంది, ఇది సమ్మతి ఖర్చులను మరింత విధిస్తుంది. ఇది నిధుల నిర్మాణంలో లొసుగులను మరింత బహిర్గతం చేస్తుంది. ఇష్టపడే వాటాదారుల డివిడెండ్లను పూర్తిగా చెల్లించకపోతే సాధారణ వాటాదారులకు డివిడెండ్ పరిగణించబడదు. ఇష్టపడే స్టాక్ వాటాదారుల కోసం మీరు అధిక డివిడెండ్ రేట్లను అందిస్తే సాధారణంగా పిలవబడే ఇష్టపడే స్టాక్ సమస్యగా ఉంటుంది.
- కాల్ ధర ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, సంస్థ షేర్లను పిలవాలని నిర్ణయించుకుంటే పెట్టుబడిదారుడు కొంత లేదా మొత్తం మూలధన లాభాలను కోల్పోతాడు.
ముగింపు
సంస్థ ప్రస్తుతం కొత్త యూనిట్ / సంస్థ కోసం ఫైనాన్సింగ్ ఎంపికలను అన్వేషిస్తుంటే మరియు ఈక్విటీ మరియు డెట్ ఫైనాన్సింగ్‌లోని సంక్లిష్టతలను నివారించాలనే కోరిక ఉంటే పిలవబడే ఇష్టపడే స్టాక్ యొక్క ఎంపిక పరిగణించబడుతుంది. ఆరంభంలో షరతులు నిర్దేశించినందున వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేసే విధానం చాలా సులభం అయినప్పటికీ, అవసరమైన వివరాలతో సంబంధిత వాటాదారులకు నోటీసు మాత్రమే పంపాలి. ఏదేమైనా, కాల్ సమయంలో ప్రీమియం అందించవలసి ఉన్నందున, జారీచేసేవారు తమ వద్ద తగినంత నగదు బ్యాలెన్స్ ఉందని నిర్ధారించుకోవాలి, ఇది సంస్థకు ఇతర అవకాశాల ఖర్చుతో ఉంటుంది. అలాంటి దశ వాటా ధరపై కూడా ప్రభావం చూపుతుంది మరియు దానిపై టోపీని ఉంచండి. అందువల్ల, ఏదైనా నిర్ణయానికి వచ్చే ముందు ఈ అంశాలన్నింటినీ పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
