photosdematures.com

లావాదేవీ గుణకాలు (M & A) అంటే ఏమిటి?

లావాదేవీ గుణిజాలు లేదా సముపార్జన బహుళ అనేది మేము గత విలీనం & ​​సముపార్జన (M & A) లావాదేవీలను పరిశీలిస్తాము మరియు పూర్వజన్మలను ఉపయోగించి పోల్చదగిన కంపెనీకి విలువ ఇస్తాము.

ఇది కొనుగోలుదారు యొక్క సాటిలేని సముపార్జనలు చెల్లించిన ధరను విశ్లేషించడం ద్వారా సంస్థ విలువను అంచనా వేయవచ్చు. ఈ మదింపు పద్ధతిని సాధారణంగా కార్పొరేట్ అభివృద్ధి, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ విభాగాలలో ఆర్థిక విశ్లేషకులు ఉపయోగిస్తారు.

అలాగే, పోల్చదగిన కంపెనీ విశ్లేషణను చూడండి.

లావాదేవీ బహుళ గణన

ఆర్థిక విశ్లేషకులు ఈ గుణకాన్ని ఎలా లెక్కిస్తారనేది స్పష్టమైన ప్రశ్న. దీనికి రెండు సమాధానాలు ఉన్నాయి. ఒకటి చిన్నది, మరొకటి పొడవుగా ఉంటుంది.

సంక్షిప్తంగా, ఇవన్నీ వారు సారూప్య వ్యాపారాలను ఎలా గుర్తించాలో మరియు వారి ఇటీవలి M & A ఒప్పందాలను ఎలా చూస్తారనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మరియు దానిని బట్టి, వారు లక్ష్య సంస్థకు విలువ ఇస్తారు.

పొడవైన సమాధానం కొంచెం వివరంగా ఉంది. దీన్ని దశల వారీగా వివరిద్దాం.

దశ 1 - లావాదేవీని గుర్తించండి

మేము ఈ క్రింది వనరులను ఉపయోగించి లావాదేవీని గుర్తించగలము -

• కంపెనీ వెబ్‌సైట్లు - పోల్చదగిన సంస్థ యొక్క పత్రికా ప్రకటనలు మరియు ఇటీవలి కార్యకలాపాల విభాగం ద్వారా వెళ్ళండి. సంస్థ ఎక్కువగా చర్చించే లావాదేవీలను చూడటానికి ఇతర సాధారణ వ్యూహ విభాగాల ద్వారా వెళ్ళండి.
• పరిశ్రమ వెబ్‌సైట్లు - మీరు వివిధ రంగాల నుండి దాదాపు అన్ని ఒప్పందాలను కలిగి ఉన్న thedeal.com వంటి పరిశ్రమ వెబ్‌సైట్‌లను కూడా చూడవచ్చు.
• బ్లూమ్‌బెర్గ్ CACS - మీకు బ్లూమ్‌బెర్గ్ టెర్మినల్‌కు ప్రాప్యత ఉంటే, మీరు పోల్చదగిన కంపెనీల యొక్క CACS విభాగాన్ని కూడా చూడవచ్చు.

దశ 2 - సరైన గుణిజాలను గుర్తించండి.

దీనిపై మరింత స్పష్టత కోసం, ఈ క్రింది అంశాలను చూడండి -

• లావాదేవీ సమయం: M & A లావాదేవీలను చూసేటప్పుడు మీరు ఉపయోగించాల్సిన ముఖ్యమైన ఫిల్టర్ ప్రతి లావాదేవీ యొక్క సమయం. లావాదేవీలు చాలా ఇటీవల ఉండాలి.
• లావాదేవీల్లో పాల్గొన్న కంపెనీల ఆదాయం: తాజా ఆదాయాలను తెలుసుకోవడానికి మీరు కంపెనీల వార్షిక నివేదిక ద్వారా వెళ్ళాలి. ఆదాయాలు / ఆదాయాలలో సమానమైన సంస్థలను ఎన్నుకోవాలనే ఆలోచన ఉంది.
• వ్యాపార రకం: చూడవలసిన ముఖ్య కారకాల్లో ఇది ఒకటి. మీరు సారూప్య వ్యాపారాలను చూడాలి. దీని అర్థం మీరు ఉత్పత్తులు, సేవలు, వ్యాపారాల కస్టమర్లను లక్ష్యంగా చేసుకోవాలి మరియు ఆ వ్యాపారాలను పోల్చదగినదిగా ఎంచుకోవాలి.
• చివరగా, స్థానం: మీరు చూడవలసిన చివరి అంశం పోల్చదగిన వ్యాపారాల స్థానం. ఇదే విధమైన స్థానం సమర్థించబడుతోంది ఎందుకంటే మీరు ప్రాంతీయ కారకాలను కూడా చూడగలుగుతారు, అదే స్థలంలో ఆ వ్యాపారాలు ఎదుర్కొన్న సవాళ్లను మీరు చూడవచ్చు.

దశ 3 - లావాదేవీ బహుళ విలువను లెక్కించండి

మునుపటి లావాదేవీలలో సారూప్యతలను చూస్తున్నప్పుడు మీరు పరిగణించవలసిన మూడు గుణకాలు ఉన్నాయి. ఈ గుణకాలు వ్యాపారం గురించి చాలా ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని ఇవ్వకపోవచ్చు, కానీ ఈ గుణకాలు నిర్ణయం తీసుకునేంత నిశ్చయంగా ఉంటాయి.

• EV / EBITDA: ఆర్థిక విశ్లేషకులు ఉపయోగించే సర్వసాధారణ సముపార్జన గుణకాల్లో ఇది ఒకటి. ఇన్వెస్టర్ / ఫైనాన్స్ ప్రొఫెషనల్ ఈ మల్టిపుల్‌ను ఉపయోగించటానికి కారణం, EV (ఎంటర్‌ప్రైజ్ వాల్యూ) మరియు EBITDA (వడ్డీకి ముందు ఆదాయాలు, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన) రెండూ రుణాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటాయి. EV / EBITDA యొక్క సరైన పరిధి 6X నుండి 15X వరకు ఉంటుంది.
• EV / అమ్మకాలు: ఇది ఆర్థిక విశ్లేషకులు / పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే మరొక సాధారణ గుణకం. EV / EBITDA పనిచేయని కొన్ని సందర్భాల్లో ఈ గుణకం ముఖ్యమైనది. ప్రారంభంలో ప్రతికూల EV / EBITDA ఉంది. అందుకే ఇప్పుడే ప్రారంభించిన చిన్న వ్యాపారాలు, విశ్లేషకులు EV / Sales బహుళాలను ఉపయోగిస్తున్నారు. EV / Sales యొక్క సాధారణ పరిధి 1X నుండి 3X వరకు ఉంటుంది.
• EV / EBIT: పెట్టుబడిదారులు మరియు ఆర్థిక విశ్లేషకులు ఉపయోగించే మరొక సముపార్జన ఇది. ఇది చాలా అవసరం ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క దుస్తులు మరియు కన్నీటిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. టెక్నాలజీ మరియు కన్సల్టింగ్ కంపెనీల కోసం (అంత క్యాపిటల్ ఇంటెన్సివ్ లేని కంపెనీలు), EBIT మరియు EBITDA చాలా తేడా లేదు. EBITDA కంటే EBIT తక్కువ ఎందుకంటే తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన EBIT లో సర్దుబాటు చేయబడతాయి. ఫలితంగా, EV / EBIT సాధారణంగా EV / EBITDA కన్నా ఎక్కువగా ఉంటుంది. EV / EBIT యొక్క సాధారణ పరిధి 10X నుండి 20X వరకు ఉంటుంది.

ఉదాహరణ

పోల్చదగిన సముపార్జనల సముపార్జన వివరాలు క్రింద ఉన్నాయి.

మీరు సరైన లావాదేవీలను పరీక్షించి, మిగిలిన వాటిని ఫిల్టర్ చేయాలి. మీరు ఎలా చేస్తారు? మీరు కంపెనీ ప్రొఫైల్‌లను చూస్తారు మరియు లావాదేవీలను దగ్గరగా అర్థం చేసుకుంటారు మరియు వారు బిల్లుకు సరిపోయే వాటిని మాత్రమే ఎన్నుకుంటారు.

అప్పుడు, మీరు సరైన గుణిజాలను ఉపయోగిస్తారు (ఈ సందర్భంలో, మేము మూడు ఉపయోగించాము) మరియు మీరు విలువ ఇవ్వడానికి ప్రయత్నిస్తున్న లక్ష్య సంస్థకు సముపార్జన గుణిజాలను వర్తింపజేస్తారు.

తరువాత, మీరు సరైన సముపార్జన గుణకాలను ఉపయోగించడం ద్వారా కంపెనీకి విలువ ఇస్తారు.

• మొదట, మీరు సముపార్జన గుణిజాల పరిధిని చూస్తారు - అవి ఎక్కువ లేదా తక్కువ.
• మరియు దానిని బట్టి, వాల్యుయేషన్ జరుగుతుంది. మరియు మేము తక్కువ శ్రేణి మరియు అధిక శ్రేణి విలువను కలిగి ఉంటాము.
• పోల్చదగిన అన్ని లావాదేవీల కోసం మీరు దీన్ని చేయాలి. ఆపై, చివరకు, సాధారణ థ్రెడ్‌ను తెలుసుకోవడానికి మేము ఒక చార్ట్‌ను సృష్టిస్తాము.
• మీ కంపెనీకి సరైన సముపార్జన బహుళ EV / EBITDA అయితే, సగటు కంపెనీకి 10.25x సగటు వర్తించబడుతుంది.

ప్రయోజనాలు

• అందుబాటులో ఉన్న సమాచారాన్ని ఎవరైనా యాక్సెస్ చేయవచ్చు; ఎందుకంటే ఇది పబ్లిక్.
• మదింపు పరిధి ఆధారంగా జరుగుతుంది కాబట్టి, ఇది చాలా వాస్తవికమైనది.
• మీరు వేర్వేరు ఆటగాళ్లను చూస్తున్నందున, మీరు వారి వ్యూహాన్ని అర్థం చేసుకోవచ్చు.
• ఇది మార్కెట్‌ను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి కూడా మీకు సహాయపడుతుంది.

ప్రతికూలతలు

• లక్ష్య సంస్థను విలువైనప్పుడు వ్యక్తిగత పక్షపాతం అమలులోకి వస్తుంది; ఎవరూ దీనిని నివారించలేరు.
• వివిధ అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పటికీ, ఇంకా చాలా అంశాలు పరిగణించబడవు.
• ఒప్పందాలను పోల్చినప్పటికీ, ఏ ఒప్పందమూ ఒకేలా ఉండదు. భిన్నంగా ఉండే ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కారకాలు ఉంటాయి.

లావాదేవీ గుణకాలు వాల్యుయేషన్ వీడియో