కవరేజ్ నిష్పత్తి (అర్థం, ఉదాహరణలు) | టాప్ 4 రకాలు
కవరేజ్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
కవరేజ్ నిష్పత్తులు సంస్థ తన రుణ బాధ్యతను తీర్చగలదా అని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే ఆర్థిక నిష్పత్తులు. ఈ నిష్పత్తి అధిక వైపున ఉంటే, సంస్థ తన రుణాన్ని తిరిగి ఇవ్వడానికి ఆరోగ్యకరమైన స్థానం అని అర్థం. సాధారణంగా, ఇలాంటి సంస్థలతో సంస్థ యొక్క సామర్థ్యాన్ని పోల్చడానికి లేదా మునుపటి సంవత్సరాలకు వ్యతిరేకంగా ఉన్న ధోరణిని పోల్చడానికి ఇది ఉపయోగించబడుతుంది.
టాప్ 4 రకాలు క్రింద ఉన్నాయి -
- వడ్డీ కవరేజ్
- DSCR నిష్పత్తి
- ఆస్తి కవరేజ్
- నగదు కవరేజ్
వాటిలో ప్రతి ఒక్కటి వివరంగా చర్చిద్దాం -
కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క టాప్ 4 రకాలు
రుణ బాధ్యతల కోసం సంస్థ యొక్క స్థానాన్ని నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు క్రింద పేర్కొన్న నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు:
# 1 - వడ్డీ కవరేజ్
ఒక సంస్థ తన ఆదాయాలను ఉపయోగించి అప్పుపై వడ్డీని ఎంతవరకు తీర్చగలదో నిర్ణయించడానికి ఇది ఉపయోగించబడుతుంది. దీనిని టైమ్స్ ఇంట్రెస్ట్ ఎర్న్ రేషియో అని కూడా అంటారు.
ఫార్ములా
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి = EBIT / ఇంటర్నెట్ ఖర్చు
# 2 - Service ణ సేవా కవరేజ్
ఈ నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క మొత్తం రుణాన్ని దాని ఆదాయాల నుండి తీర్చడానికి నిర్ణయిస్తుంది. సమీప మొత్తంలో మొత్తం ప్రిన్సిపల్ ప్లస్ వడ్డీ బాధ్యతను తిరిగి చెల్లించే సంస్థ యొక్క సామర్థ్యం ఈ నిష్పత్తి ద్వారా కొలుస్తారు; ఈ నిష్పత్తి 1 కంటే ఎక్కువ ఉంటే, రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి కంపెనీ సౌకర్యవంతమైన స్థితిలో ఉంది.
ఫార్ములా
Service ణ సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి = నిర్వహణ ఆదాయం / మొత్తం .ణం
# 3 - ఆస్తి కవరేజ్
ఈ నిష్పత్తి రుణ సేవా నిష్పత్తికి సమానంగా ఉంటుంది, కానీ ఆపరేటింగ్ ఆదాయానికి బదులుగా, దాని ఆస్తుల నుండి రుణాన్ని తీర్చగలదా అని ఇది చూస్తుంది. రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి సంస్థ తగినంత ఆదాయాన్ని పొందలేకపోతే, రుణ మొత్తాన్ని తిరిగి ఇవ్వడానికి సంస్థ యొక్క ఆస్తులు భూమి, యంత్రాలు, జాబితా మొదలైనవి విక్రయించవచ్చా. సాధారణంగా, ఈ నిష్పత్తి 2 కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి.
ఫార్ములా
ఆస్తి కవరేజ్ నిష్పత్తి = (స్పష్టమైన ఆస్తి - స్వల్పకాలిక బాధ్యతలు) / మొత్తం రుణ నిర్వహణ ఆదాయం / మొత్తం .ణం
# 4 - నగదు కవరేజ్
ఒక సంస్థ తన వడ్డీ వ్యయాన్ని అందుబాటులో ఉన్న నగదు నుండి తీర్చగలదా అని నిర్ణయించడానికి నగదు కవరేజ్ ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది వడ్డీ కవరేజ్ మాదిరిగానే ఉంటుంది, కానీ ఆదాయానికి బదులుగా, ఈ నిష్పత్తి సంస్థకు ఎంత నగదు అందుబాటులో ఉందో విశ్లేషిస్తుంది. ఆదర్శవంతంగా, ఈ నిష్పత్తి 1 కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి.
ఫార్ములా
నగదు కవరేజ్ నిష్పత్తి = (EBIT + నగదు రహిత వ్యయం) / వడ్డీ వ్యయం
కవరేజ్ నిష్పత్తుల ఉదాహరణలు
ఉదాహరణ # 1
ఇచ్చిన కాలానికి సంస్థ యొక్క మొత్తం “ఆపరేటింగ్ ఆదాయం” (EBIT) $ 1,000,000, మరియు దాని మొత్తం ప్రధాన రుణం, 000 700,000. సంస్థ అప్పుపై 6% వడ్డీని చెల్లిస్తోంది.
కాబట్టి, కాలం = రుణ * వడ్డీ రేటు ఇవ్వడానికి దాని మొత్తం వడ్డీ వ్యయం
=700,000*6% = $42,000
- ఆసక్తి కోవెరాgఇ
- Service ణ సేవా కవరేజ్
చెల్లించవలసిన మొత్తం debt ణం (ప్రిన్సిపాల్ ప్లస్ వడ్డీ)
- ఆస్తి కవరేజ్
సంస్థ $ 900,000 స్పష్టమైన ఆస్తులను కలిగి ఉందని మరియు దాని స్వల్పకాలిక బాధ్యతలు, 000 100,000 అని చెప్పండి
- నగదు కవరేజ్
మరియు నగదు రహిత ఖర్చులు, 000 100,000
ఈ నిష్పత్తులను విశ్లేషించడం ద్వారా, ప్రస్తుతానికి, సంస్థ తన సంపాదన లేదా ఆస్తిని ఉపయోగించి రుణాన్ని తీర్చడానికి సౌకర్యవంతమైన స్థితిలో ఉందని చెప్పవచ్చు.
ఉదాహరణ # 2
బ్యాలెన్స్ షీట్లో చాలా ఎక్కువ మొత్తంలో అప్పులు ఉన్న భారతీయ కంపెనీకి ఆచరణాత్మక ఉదాహరణ తీసుకుందాం. భారతి ఎయిర్‌టెల్ ఒక భారతీయ టెలికాం సంస్థ, ఈ పరిశ్రమలో అధిక క్యాప్‌ఎక్స్ అవసరం ఉన్నందున ఇది చాలా ఎక్కువ అప్పులు ఎదుర్కొంటున్న సంస్థగా పిలువబడుతుంది
భారతి ఎయిర్‌టెల్ కోసం కొన్ని ప్రాథమిక డేటా క్రింద ఉన్నాయి:
రూ. మిల్‌లో డేటా.
మూలం: వార్షిక నివేదికలు మరియు www.moneycontrol.com
దిగువ గ్రాఫ్‌లో, భారతి ఎయిర్‌టెల్ కోసం కవరేజ్ నిష్పత్తుల ధోరణిని మేము విశ్లేషించవచ్చు:
సంవత్సరాలుగా, ఈ నిష్పత్తులు తగ్గుతున్నాయని మనం చూడవచ్చు. ఎందుకంటే, దాని debt ణం సంవత్సరాలుగా పెరిగింది మరియు మార్జిన్ ప్రెజర్ మరియు "రిలయన్స్ జియో" మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడం వల్ల EBIT తగ్గిపోయింది. భవిష్యత్తులో ఇది కొనసాగితే, భారతి ఎయిర్‌టెల్ తన రుణానికి సంబంధించి చెడ్డ స్థితిలో ఉండవచ్చు లేదా రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి దాని ఆస్తులను అమ్మవలసి ఉంటుంది.
ప్రయోజనాలు
- ఈ కాలంలో ఒక సంస్థ కోసం ధోరణి విశ్లేషణ చేయడానికి దీనిని ఉపయోగించవచ్చు. కాల వ్యవధిలో నిష్పత్తులను లెక్కించడం ద్వారా, దాని రుణ తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం కాలాల్లో ఎలా కదులుతుందో విశ్లేషించవచ్చు. అది దిగజారిపోతుంటే, సంస్థ ఈ సమస్యను తక్కువగా చూడాలి మరియు దాన్ని సరిదిద్దడానికి ప్రయత్నించాలి.
- ఈ నిష్పత్తులను రుణదాతలు / రుణదాతలు రుణం ఇచ్చే ముందు ఉపయోగించవచ్చు. సంస్థ రుణాలకు అర్హమైనది కాదా మరియు ఏ వడ్డీ రేటు రుణాన్ని అందించాలి.
- సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు ఈ నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు. రేటింగ్‌లు బాగుంటే, సంస్థలు తక్కువ వడ్డీకి రుణం పొందుతాయి.
పరిమితులు
- ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి, ఒక సంస్థ ఎక్కువ అప్పు తీసుకుంది, కానీ దాని ప్రభావం తదుపరి కాలాల్లోకి వస్తుంది. అలాగే, కాలానుగుణత ఈ నిష్పత్తులను దాచిపెట్టే లేదా వక్రీకరించే కారకంగా ఉంటుంది.
- కొన్ని కంపెనీలకు ఎక్కువ క్యాపెక్స్ అవసరాలు ఉన్నాయి, కాబట్టి వారి రుణ పరిమాణం ఇతర కంపెనీల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
- కంపెనీలు వారి అకౌంటింగ్ విధానాలను మార్చినప్పుడు అది కావచ్చు మరియు దాని కారణంగా, ఈ నిష్పత్తులు ప్రభావితమవుతాయి.
- మేము ఈ నిష్పత్తులను ఒంటరిగా ఉపయోగించకూడదు. దృ health మైన ఆరోగ్యాన్ని తనిఖీ చేస్తున్నప్పుడు, నిర్ణయం తీసుకోవడానికి ద్రవ్యత లేదా లాభదాయకత నిష్పత్తులు వంటి ఇతర నిష్పత్తులను కూడా విశ్లేషించాల్సిన అవసరం ఉంది.
ముగింపు
సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను తనిఖీ చేయడానికి లేదా సంస్థకు రుణం ఏ రేటుకు ఇవ్వాలో విశ్లేషించడానికి ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. కానీ ఇతర అంశాలను దృష్టిలో ఉంచుకుని దీన్ని చాలా జాగ్రత్తగా ఉపయోగించాల్సిన అవసరం ఉంది. కొన్ని కంపెనీలకు ఇతర కంపెనీలతో పోలిస్తే ఎక్కువ అప్పు అవసరం, కాబట్టి వారి నిష్పత్తులు బలహీనంగా ఉండవచ్చు. ఒక సంస్థ విస్తరించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు కేసులు ఉండవచ్చు, కాబట్టి ఇది కాపెక్స్ కోసం రుణం తీసుకుంది, ఇది 2 లేదా 3 సంవత్సరాల తరువాత ఫలితాలను ఇస్తుంది. కాబట్టి, ప్రస్తుతం, దాని నిష్పత్తి మంచిది కాకపోవచ్చు. గుర్తుంచుకోండి, నిష్పత్తులు విశ్లేషణకు సహాయపడతాయి, వీటిని విశ్లేషించే వరకు, అన్ని అంశాలను దృష్టిలో ఉంచుకుని, సంఖ్యలను స్వతంత్రంగా చూడటం ద్వారా మాత్రమే కాదు.
