EV టు సేల్స్ | ఆదాయ గణనకు దశల వారీ సంస్థ విలువ
అమ్మకపు నిష్పత్తికి EV అంటే ఏమిటి?
EV టు సేల్స్ రేషియో అనేది వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్, ఇది దాని అమ్మకాలతో పోలిస్తే కంపెనీ మొత్తం విలువను అర్థం చేసుకోవడానికి ఉపయోగించబడుతుంది మరియు సంస్థ యొక్క వార్షిక అమ్మకాల ద్వారా సంస్థ విలువను (ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాప్ + డెట్ + మైనారిటీ వడ్డీ + ఇష్టపడే వాటాలు - నగదు) విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
సూచనలతో పై బాక్స్ ఐపిఓ ఫైనాన్షియల్ మోడల్‌ను చూడండి. మనం గమనించదగ్గ విషయం ఏమిటంటే, BOX ఆపరేటింగ్‌లోనే కాదు, నికర ఆదాయ స్థాయిలో కూడా నష్టాలను చవిచూస్తోంది. వేగంగా వృద్ధి చెందుతున్న కానీ ఉచిత నగదు ప్రవాహం ప్రతికూలంగా ఉన్న అటువంటి సంస్థలను మీరు ఎలా విలువ ఇస్తారు?
ఇటువంటి సందర్భాల్లో, మేము PE నిష్పత్తి (ప్రతికూల ఆదాయాల కారణంగా), EV నుండి EBITDA (EBITDA ప్రతికూలంగా ఉంటే), లేదా DCF విధానం (FCFF ప్రతికూలంగా ఉన్నప్పుడు) వంటి మదింపు గుణిజాలను వర్తించలేము. మా రక్షణకు వచ్చే వాల్యుయేషన్ సాధనం అమ్మకాలకు EV.
ఈ వ్యాసంలో, మేము లోతుగా త్రవ్విస్తాము -
ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు రెవెన్యూ రేషియో అంటే ఏమిటి?
EV / సేల్స్ ఒక ఆసక్తికరమైన నిష్పత్తి. ఇది సంస్థ విలువను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, ఆపై సంస్థ విలువను సంస్థ అమ్మకాలతో పోల్చారు. ఇప్పుడు, ఈ నిష్పత్తిని ఎందుకు లెక్కించాలి? ఈ నిష్పత్తితో, ప్రతి యూనిట్ అమ్మకాలకు సంబంధించి పెట్టుబడిదారులకు ఎంత ఖర్చవుతుందో మాకు ఒక ఆలోచన వస్తుంది.
పెట్టుబడిదారుడి దృక్కోణంలో, రెండు వివరణలు చాలా ముఖ్యమైనవి -
- ఈ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటే, అది సంస్థ ఖరీదైనదని పరిగణించబడుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి పెట్టడం మంచి పందెం కాదు ఎందుకంటే ఈ పెట్టుబడి నుండి వారికి తక్షణ ప్రయోజనం లభించదు.
- ఈ నిష్పత్తి తక్కువగా ఉంటే, అది పెట్టుబడిదారులకు గొప్ప పెట్టుబడి అవకాశంగా పరిగణించబడుతుంది; ఎందుకంటే EV / అమ్మకాలు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, అది తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది, ఆపై పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెడితే, వారు దాని నుండి మంచి ప్రయోజనం పొందుతారు.
కాబట్టి మీరు పెట్టుబడిదారులై, కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టాలని ఆలోచిస్తూ ఉంటే, అది మంచి పందెం కాదా అని తెలియకపోతే, ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను అమ్మకపు నిష్పత్తిని లెక్కించండి మరియు మీకు తెలుస్తుంది! ఇది ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడికి దూరంగా ఉండండి; మరియు అది తక్కువగా ఉంటే, ముందుకు సాగండి మరియు సంస్థలో పెట్టుబడి పెట్టండి (ఇతర నిష్పత్తులకు లోబడి ఉంటుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడిగా, మీరు ఒకే నిష్పత్తి ఆధారంగా ఎటువంటి నిర్ణయం తీసుకోకూడదు).
సేల్స్ ఫార్ములాకు ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ
ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ (EV) తో ప్రారంభిద్దాం. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను తెలుసుకోవడానికి, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్, ఇంకా చెల్లించాల్సిన అప్పు మరియు నగదు మరియు బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ అనే మూడు నిర్దిష్ట విషయాలను మనం తెలుసుకోవాలి.
ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ (EV) యొక్క సూత్రం ఇక్కడ ఉంది -
EV = మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ + అత్యుత్తమ అప్పు - నగదు & బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్
ఇప్పుడు, వాటిలో ప్రతిదాన్ని ఎలా పరిగణించాలో మనం కనుగొనాలి.
మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ అంటే కంపెనీ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాలను ప్రతి వాటా యొక్క మార్కెట్ ధర ద్వారా గుణించినప్పుడు మనకు లభించే విలువ. దాన్ని మనం ఎలా లెక్కించాలి? ఇక్కడ ఎలా ఉంది -
కంపెనీ A కి 10,000 వాటాలు ఉన్నాయి, మరియు ఈ సమయంలో ప్రతి షేర్ల మార్కెట్ ధర ఒక్కో షేరుకు US $ 10. కాబట్టి, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ = (ఈ సమయంలో ప్రతి వాటా యొక్క కంపెనీ A * మార్కెట్ ధర యొక్క అత్యుత్తమ వాటాలు) = (10,000 * US $ 10) = US $ 100,000.
మిగిలిఉన్న ఋణం సంస్థ దీర్ఘకాలంలో తిరిగి చెల్లించాల్సిన దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలు.
మరియు నగదు & బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ సంస్థ యొక్క ద్రవ ఆస్తులు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు బకాయి అప్పుల మొత్తం నుండి తీసివేయాలి. (అలాగే, నగదు & నగదు సమానమైన వాటిపై వివరణాత్మక కథనాన్ని చూడండి)
ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ (EV) యొక్క అన్ని భాగాలను మేము అర్థం చేసుకున్నాము, దానిని మనం ఇప్పుడు లెక్కించవచ్చు. ఇప్పుడు అమ్మకాల గురించి మాట్లాడుకుందాం.
ఈ నిష్పత్తిలో “అమ్మకాలు” గా మనం ఏమి పరిగణిస్తాము?
మేము అమ్మకాలను ఎప్పుడు తీసుకుంటాము, ఇది నికర అమ్మకాలు, స్థూల అమ్మకాలు కాదు. స్థూల అమ్మకం అంటే అమ్మకపు తగ్గింపు మరియు / లేదా అమ్మకపు రాబడితో కూడిన సంఖ్య. మేము నికర అమ్మకాలను తీసుకుంటాము మరియు సరైన సంఖ్యను పొందడానికి స్థూల అమ్మకాల నుండి అమ్మకపు తగ్గింపు మరియు అమ్మకపు రాబడిని (ఏదైనా ఉంటే) మినహాయించాలి.
రెవెన్యూ ఉదాహరణలకు EV
సంస్థ విలువను అమ్మకాలకు ఎలా లెక్కించాలో అర్థం చేసుకోవడానికి కొన్ని ఉదాహరణలు చూద్దాం. మేము మొదట ఒక సాధారణ ఉదాహరణను పరిశీలిస్తాము, ఆపై నిష్పత్తిని రెండు క్లిష్టమైన ఉదాహరణలతో వివరిస్తాము.
ఉదాహరణ # 1
మాకు ఈ క్రింది సమాచారం ఉంది -
| వివరాలు | US In లో |
| వాటా మార్కెట్ ధర | 15 / వాటా |
| అత్యుత్తమ షేర్లు | 100,000 షేర్లు |
| ధీర్ఘ కాల భాద్యతలు | 2000,000 |
| నగదు & బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ | 40,000 |
| అమ్మకాలు | 1,000,000 |
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మరియు EV / సేల్స్ నిష్పత్తిని లెక్కించండి.
ఇది ఒక సరళమైన ఉదాహరణ, మరియు మేము ఇంతకుముందు వివరించినట్లుగానే అనుసరిస్తాము.
మొదట, అత్యుత్తమ వాటాలను ఒక్కో షేరుకు మార్కెట్ ధరతో గుణించడం ద్వారా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను లెక్కిస్తాము.
| వివరాలు | US In లో |
| షేర్ మార్కెట్ ధర (ఎ) | 15 / వాటా |
| అత్యుత్తమ షేర్లు (బి) | 100,000 షేర్లు |
| మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (A * B) | 1,500,000 |
ఇప్పుడు, మనకు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్నందున, మేము సంస్థ విలువను (EV) లెక్కించవచ్చు.
| వివరాలు | US In లో |
| విపణి పెట్టుబడి వ్యవస్థ | 1,500,000 |
| (+) దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలు | 2,000,000 |
| (-) నగదు & బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ | (40,000) |
| ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) | 3,460,000 |
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మాకు తెలుసు మరియు అమ్మకాలు ఇప్పటికే ప్రస్తావించబడ్డాయి. కాబట్టి ఇప్పుడు, మేము బహుళను నిర్ధారించగలము
| వివరాలు | US In లో |
| ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) | 3,460,000 |
| అమ్మకాలు | 1,000,000 |
| EV / సేల్స్ | 3.46 |
పరిశ్రమను బట్టి, 3.46 ఎక్కువ లేదా తక్కువ నిష్పత్తి కాదా అని పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవాలి, ఆపై పెట్టుబడిదారుడు కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టాలా వద్దా అని నిర్ణయించుకోవచ్చు.
ఉదాహరణ # 2
కింది సమాచారాన్ని చూద్దాం -
| వివరాలు | US In లో |
| వాటా మార్కెట్ ధర | 12 / వాటా |
| ఒక్కో షేరుకు పుస్తక విలువ | 10 / వాటా |
| షేర్ల పుస్తక విలువ | 2,500,000 |
| దీర్ఘకాలిక ఋణం | 3,000,000 |
| నగదు & బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ | 500,000 |
| మొత్తం అమ్మకాలు | 1,500,000 |
| సేల్స్ రిటర్న్ | 400,000 |
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) మరియు నిష్పత్తి EV / సేల్స్.
ఈ ఉదాహరణలో, గణన మొదట కొంచెం క్లిష్టంగా ఉంటుంది, మనం వాటాల సంఖ్యను తెలుసుకోవాలి, ఆపై మేము మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను లెక్కించగలుగుతాము.
కాబట్టి, ముందుగా మిగిలి ఉన్న వాటాలను తెలుసుకుందాం.
| వివరాలు | US In లో |
| షేర్ల పుస్తక విలువ (ఎ) | 2,500,000 |
| ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ (బి) | 10 / వాటా |
| అత్యుత్తమ షేర్లు (ఎ / బి) | 250,000 షేర్లు |
ప్రతి షేరుకు మార్కెట్ ధర మాకు తెలుసు, మరియు ఇప్పుడు మనకు ఖచ్చితమైన వాటాల సంఖ్య కూడా ఉంది. అప్పుడు మేము వెంటనే మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను లెక్కించవచ్చు -
| వివరాలు | US In లో |
| అత్యుత్తమ షేర్లు (సి) | 250,000 షేర్లు |
| మార్కెట్ ధర (డి) | 12 / వాటా |
| మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (సి * డి) | 3,000,000 |
మాకు ఇప్పుడు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉంది. కాబట్టి సంస్థ విలువను లెక్కించడం సులభం అవుతుంది. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను ఇప్పుడు లెక్కిద్దాం -
| వివరాలు | US In లో |
| విపణి పెట్టుబడి వ్యవస్థ | 3,000,000 |
| (+) దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలు | 3,000,000 |
| (-) నగదు & బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ | (500,000) |
| ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) | 5,500,000 |
మేము ఇప్పుడు నికర అమ్మకాలను లెక్కిస్తాము. మేము స్థూల అమ్మకాలను నిష్పత్తిలో చేర్చలేము కాబట్టి, స్థూల అమ్మకాల నుండి అమ్మకపు రాబడిని తీసివేసి, మొదట నికర అమ్మకాలను కనుగొనాలి.
| వివరాలు | US In లో |
| మొత్తం అమ్మకాలు | 1,500,000 |
| (-) సేల్స్ రిటర్న్ | (400,000) |
| నికర అమ్మకాలు | 1,100,000 |
మాకు ఇప్పుడు ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మరియు నికర అమ్మకాలు కూడా ఉన్నాయి. కాబట్టి మేము ఈ నిష్పత్తిని నిర్ధారించగలము.
| వివరాలు | US In లో |
| ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) | 5,500,000 |
| అమ్మకాలు | 1,100,000 |
| EV / సేల్స్ | 5.00x |
అమ్మకాలకు సంస్థ విలువ 5x, ఇది సంస్థ పనిచేసే పరిశ్రమను బట్టి ఎక్కువ లేదా తక్కువ. కాబట్టి పరిశ్రమ యొక్క EV / అమ్మకాలు సాధారణంగా ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు సంస్థలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఒకవేళ అది కాకపోతే, పెట్టుబడిదారులు సంస్థలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు రెండుసార్లు ఆలోచించాలి. కానీ పెట్టుబడిదారుగా, మీరు అన్ని ఇతర నిష్పత్తులతో ఖచ్చితమైన నిర్ధారణకు రావడం ప్రాధమిక ప్రాముఖ్యత.
EV / Sales ను ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి?
- అకౌంటింగ్ దృక్కోణం నుండి ఆట నుండి ఆదాయానికి ఆట చాలా కష్టం. ఇది ముడి కొలత అయినప్పటికీ, కంపెనీకి ఒక్కో యూనిట్ అమ్మకాలకు మేము ఎంత చెల్లిస్తున్నాం అనే దానిపై ఇది గొప్ప అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది.
- ఉన్నప్పుడు ఇది చాలా సహాయపడుతుంది కంపెనీల అకౌంటింగ్ విధానాలలో ముఖ్యమైన తేడాలు. మరోవైపు, PE నిష్పత్తి అకౌంటింగ్ విధానాలలో మార్పులతో గణనీయంగా మారుతుంది.
- ప్రతికూల ఉచిత నగదు ప్రవాహాలు లేదా లాభరహిత సంస్థలకు ఇది ఉపయోగించవచ్చు. ఫ్లిప్‌కార్ట్, ఉబెర్, గోదాడ్డీ వంటి చాలా ఇంటర్నెట్ ఇ-కామర్స్ స్టార్టప్‌లు (లాభరహితంగా నడుస్తున్నాయి) EV / Sales ఉపయోగించి విలువను పొందవచ్చు.
- పునర్నిర్మాణ సామర్థ్యాన్ని గుర్తించడానికి EV / అమ్మకాలు ఉపయోగపడతాయి. ఆల్కాటెల్-లూసెంట్ ప్రతి సంవత్సరం నష్టాలను నివేదిస్తున్నాడని మరియు దాని విలువ 0.1x Ev / Sales అని ఆండ్రూ గ్రిఫిన్ పునర్నిర్మాణంపై తన చర్చలో పేర్కొన్నాడు. అతని ప్రకారం, పరిపక్వత కలిగిన సంస్థ దాని EBIT మార్జిన్ శాతం యొక్క EV / అమ్మకాలతో 10 ద్వారా విభజించబడాలి. కాబట్టి EBIT మార్జిన్ 10% ఉంటుందని అంచనా వేస్తే, అది 1x మల్టిపుల్ వద్ద వర్తకం చేయాలి ; ఇది 5% ఉంటుందని భావిస్తే, అప్పుడు 0.5xEV / సేల్స్. సంస్థ కనీసం 3% EBIT మార్జిన్‌లకు చేరుకుంటుందని ఆండ్రూ expected హించారు, అందువల్ల ఇది తక్కువగా అంచనా వేయబడింది.
ఏది మంచిది - EV టు సేల్స్ వర్సెస్ ప్రైస్ టు సేల్స్?
మొదటి విషయం మొదట, ధర నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి సాంకేతికంగా తప్పు. ఒక్కో షేరుకు ధర అంటే ఒకరు వాటాను కొనుగోలు చేయగల ధర, అనగా ఇది వాటాదారునికి లేదా ఈక్విటీ హోల్డర్‌కు చెందినది. అయినప్పటికీ, మేము హారం - అమ్మకాలను పరిగణించినప్పుడు, ఇది ప్రీ-డెట్ ఐటమ్. దీని అర్థం మేము వడ్డీని చెల్లించలేదు మరియు అందువల్ల ఇది రుణదాతకు మరియు ఈక్విటీ హోల్డర్‌కు చెందినది. దీని అర్థం న్యూమరేటర్ ఈక్విటీ హోల్డర్‌కు చెందినది, మరియు హారం రుణ మరియు ఈక్విటీ హోల్డర్‌లకు చెందినది. ఇది ఆపిల్లను నారింజ పోలికగా చేస్తుంది మరియు అందువల్ల తప్పు.
అయినప్పటికీ, ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగించి మీరు ఇంకా చాలా మంది విశ్లేషకులను కనుగొంటారు. ధర నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తిలో, సంస్థను కొనుగోలు చేయడానికి ఎంత ఖర్చవుతుందో అర్థం చేసుకోవడానికి విశ్లేషకుడు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను ఉపయోగిస్తున్నారు. అయితే, పి / ఎస్ లో, అప్పు పరిగణించబడదు. ఒక సంస్థ దాని మూలధన నిర్మాణంలో భారీ మొత్తంలో అప్పులను కలిగి ఉంటే, అప్పుడు ధర నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి వరకు తీసుకున్న మదింపు అనుమానాలు తప్పు. అందుకే P / S నిష్పత్తి కంటే EV / Sales మంచి నిష్పత్తి.
గోదాడ్డీని ఉదాహరణగా తీసుకుందాం.
EV నుండి సేల్స్ మరియు గోదాడి అమ్మకాల ధరల ధోరణిని మీరు గమనిస్తే, రెండు నిష్పత్తులలోనూ గణనీయమైన తేడా ఉందని మీరు గమనించవచ్చు. ఎందుకు?
మూలం: ycharts
ఈ ప్రశ్నకు సమాధానం ఇవ్వడానికి, మేము ఈ క్రింది భావనను అర్థం చేసుకోవాలి.
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ = మార్కెట్ క్యాప్ + డెట్ - నగదు.
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ నుండి చాలా భిన్నంగా ఉంటుందని ఇప్పుడు మీరు అనుకుంటున్నారు. (డెట్ - క్యాష్) గణనీయమైన సంఖ్యలో ఉన్నప్పుడు ఇది జరుగుతుంది.
మూలం: గోదాడ్డి SEC ఫైలింగ్స్
గోదాడ్డీ బ్యాలెన్స్ షీట్ పెద్ద మొత్తంలో అప్పులు (0 1,039.8 మిలియన్లు) ఉందని వెల్లడించింది. ఈక్విటీ నిష్పత్తికి దాని debt ణం 2.0x కన్నా ఎక్కువ. ఏదేమైనా, గోదాడ్డీకి నగదు & నగదు సమానమైన 2 352 మిలియన్లు ఉన్నాయి. గోదాడి విషయంలో (--ణం - నగదు) యొక్క సహకారం చాలా ముఖ్యమైనది, అందువల్ల, రెండు నిష్పత్తులు భిన్నంగా ఉంటాయి.
ఇప్పుడు దీనిని అమెజాన్‌తో విభేదిద్దాం. అమెజాన్ ధర నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి మరియు EV నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి దాదాపు ఒకదానికొకటి అనుకరిస్తాయి.
మూలం: ycharts
అమెజాన్ డెట్ టు ఈక్విటీ రేషియో తక్కువ (0.75x కన్నా తక్కువ), మరియు వారికి భారీ మొత్తంలో నగదు ఉంది. ఈ కారణంగా, (డెట్ - క్యాష్) అమెజాన్ యొక్క ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను అర్ధవంతంగా అందించదు. అందువల్ల, ప్రైస్ టు సేల్స్ మరియు EV టు సేల్స్ ఆఫ్ అమెజాన్ సమానంగా ఉన్నాయని మేము గమనించాము.
మూలం: అమెజాన్ SEC ఫైలింగ్స్
బాక్స్ IPO వాల్యుయేషన్ కోసం అమ్మకాలకు EV ని ఉపయోగించడం
# 1 - EV / సేల్స్ ఉపయోగించి పోల్చదగిన కాంప్స్ విధానం
నేను ఈ బాక్స్ ఐపిఓ వాల్యుయేషన్ చాలా కాలం క్రితం చేశానని దయచేసి గమనించండి మరియు అప్పటి నుండి నేను సంఖ్యలను నవీకరించలేదు. అయినప్పటికీ, EV / సేల్స్ దృక్కోణాన్ని అర్థం చేసుకోవడం నుండి, ఈ ఉదాహరణ ఇప్పటికీ చెల్లుతుంది.
శీఘ్రంగా పోల్చదగిన కంపా విశ్లేషణ సాస్ కంపెనీల కోసం, నేను బివిపి క్లౌడ్ ఇండెక్స్ నుండి సాస్ కంపెనీల డేటాను తీసుకున్నాను.
బాక్స్ లాభదాయకం కాదని మరియు EBITDA స్థాయిలో కూడా ప్రతికూలంగా ఉందని మేము గమనించాము. ప్రతికూల ఉచిత నగదు ప్రవాహాలతో అటువంటి సంస్థకు విలువనిచ్చే ఏకైక ఎంపిక EV / Sales ను ఉపయోగించడం.
పై పట్టిక నుండి మేము ఈ క్రింది పరిశీలనలు చేస్తాము.
- క్లౌడ్ కంపెనీలు సగటున 9.5x EV / సేల్స్ మల్టిపుల్ వద్ద ట్రేడవుతున్నాయి.
- జీరో వంటి కంపెనీలు 44x EV / సేల్స్ మల్టిపుల్ (2014 వృద్ధి రేటు 94%) వద్ద వర్తకం చేసే lier ట్‌లియర్ అని మేము గమనించాము.
- క్లౌడ్ కంపెనీలు 32x యొక్క EV / EBITDA మల్టిపుల్ వద్ద వర్తకం చేస్తాయి.
బాక్స్ వాల్యుయేషన్
- బాక్స్ ఇంక్ వాల్యుయేషన్ range 11.02 (నిరాశావాద కేసు) నుండి. 24.74 (ఆశావాద కేసు)
- సాపేక్ష విలువను ఉపయోగించి బాక్స్ ఇంక్ కోసం ఎక్కువగా అంచనా వేసిన విలువ 77 16.77 (expected హించినది)
# 2 - EV / సేల్స్ ఉపయోగించి పోల్చదగిన సముపార్జన విశ్లేషణ
బాక్స్ IPO యొక్క విలువను కనుగొనడానికి ఇక్కడ పోల్చదగిన సముపార్జన పద్ధతిని ఉపయోగిస్తాము. దీని కోసం, మేము ఒకే రకమైన డొమైన్‌లోని అన్ని లావాదేవీల గురించి మరియు వాటి ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు సేల్స్ రేషియో యొక్క గమనికను తయారుచేస్తాము.
ఈ మధ్యకాలంలో కొన్ని పెద్ద M & A లావాదేవీలు క్రింద ఉన్నాయి.
పై పోల్చదగిన సముపార్జన విశ్లేషణ ఆధారంగా, బాక్స్ వాల్యుయేషన్ కోసం మేము ఈ క్రింది తీర్మానాలను చేరుకోవచ్చు -
- 7.4x యొక్క సగటు మల్టిపుల్ 1.8 బిలియన్ డాలర్ల విలువను సూచిస్తుంది (వాటా ధర $ 18.4 / వాటాను సూచిస్తుంది)
- 9.7x యొక్క అత్యధిక మల్టిపుల్ 4 2.4 బిలియన్ల విలువను సూచిస్తుంది (వాటా ధర $ 24.7 / వాటాను సూచిస్తుంది)
- 4.1x యొక్క అత్యల్ప మల్టిపుల్ 1 1.1 బిలియన్ల విలువను సూచిస్తుంది (వాటా ధర $ 9.3 / వాటాను సూచిస్తుంది)
పై వాటిలో, బాక్స్ కోసం ఉపయోగించిన అమ్మకాల సూచన 8 248,38 మిలియన్లు.
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ అమ్మకాలకు పరిమితులు
ఒక సంస్థలో పెట్టుబడులు పెట్టాలా వద్దా అని తెలుసుకోవడానికి EV / Sales మంచి మెట్రిక్. ఏదేమైనా, ఇది చాలా వేరియబుల్స్ ఆధారంగా కొన్ని రోజులలో మారవచ్చు. పెట్టుబడి కోసం పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయించడానికి ఒకే నిష్పత్తిపై ఆధారపడాలని సిఫారసు చేయబడలేదు. పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును ఏదైనా పెట్టుబడిలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు ఖచ్చితమైన సమాచారంతో ముందుకు రావడానికి వేర్వేరు నిష్పత్తులను చూడాలి.
తుది విశ్లేషణలో
EV ను ఎలా లెక్కించాలో మీకు తెలిస్తే, మీరు ఎప్పుడూ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మీద మాత్రమే బ్యాంకింగ్ చేయకూడదు ఎందుకంటే రుణాన్ని కూడా సమీకరణంలో పరిగణించాలి.
అమ్మకపు నిష్పత్తి వీడియోకు ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ
ఉపయోగకరమైన పోస్ట్లు
- EBIT మార్జిన్
- నిష్పత్తి విశ్లేషణ
- పి / సిఎఫ్
- PEG బహుళ <
