ఓవర్ క్యాపిటలైజేషన్ (నిర్వచనం, ఉదాహరణలు) | ప్రయోజనాలు అప్రయోజనాలు
ఓవర్ క్యాపిటలైజేషన్ అంటే ఏమిటి?
ఓవర్ క్యాపిటలైజేషన్ అనేది సంస్థ నిర్దిష్ట పరిమితికి మించి మూలధనాన్ని సమీకరించిన పరిస్థితిని సూచిస్తుంది, ఇది కంపెనీకి అనారోగ్యకరమైనది, అందువల్ల, సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువ సంస్థ యొక్క క్యాపిటలైజ్డ్ విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. ఈ సందర్భంలో, కంపెనీ వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులలో ఎక్కువ చెల్లించడం ముగుస్తుంది, ఇది సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక పరిస్థితిని కొనసాగించడం సాధ్యం కాదు మరియు స్థిరమైనది కాదు. ఇది సంస్థ తనకు అందుబాటులో ఉన్న నిధిని సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకోవడం లేదని మరియు మూలధన నిర్వహణలో పేలవంగా ఉందని సూచిస్తుంది.
బోయింగ్ యొక్క పై ఓవర్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉదాహరణ నుండి మేము గమనించాము, దీని వార్షిక రుణం ఈక్విటీ నిష్పత్తికి 2018-19లో గణనీయంగా 40.39x కు పెరిగింది.
ఓవర్ క్యాపిటలైజేషన్ యొక్క భాగాలు
- : ణం: డబ్బు సంపాదించడానికి మరియు మూలధన వ్యయానికి నిధులు సమకూర్చడానికి కంపెనీ రుణ మూలధనాన్ని జారీ చేస్తుంది, అయితే ఒక సంస్థ ఈ సందర్భంలో అవసరమైన దానికంటే ఎక్కువ రుణ మూలధనాన్ని పెంచినప్పుడు, సంస్థ తన లక్ష్య మూలధన నిర్మాణాన్ని తీర్చడం లేదు మరియు సేకరించిన నిధులను తగినంతగా ఉపయోగించుకోదు.
- ఈక్విటీ సెక్యూరిటీలు: కంపెనీ ఐపిఓ లేదా ఎఫ్‌పిఓ మాధ్యమం నుండి మూలధన మార్కెట్ల నుండి ఈక్విటీ రూపంలో డబ్బును సేకరిస్తుంది, దీని ఫలితంగా సంస్థ చేతిలో ఎక్కువ మూలధనం వస్తుంది. సంస్థ, ఈ సందర్భంలో, దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో అదనపు నగదును కలిగి ఉంటుంది మరియు దాని నిధుల అవకాశ ఖర్చు ఎక్కువగా ఉంటుంది; ఈ సందర్భంలో, కంపెనీ expected హించిన దానికంటే తక్కువ ఆదాయాన్ని నివేదిస్తుంది మరియు వాటాదారులు సంస్థ నిర్వహణపై నమ్మకాన్ని కోల్పోతారు.
ఓవర్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉదాహరణలు
XUZ సంస్థ మధ్యప్రాచ్యంలో నిర్మాణ వ్యాపారంలో నిమగ్నమై ఉంది మరియు ఇది, 000 80,000 సంపాదిస్తోంది మరియు అవసరమైన రాబడి రేటు 20% సంపాదిస్తుంది.
ఇది చాలా పెద్ద మూలధనం $ 80,000 / 20% = $ 400,000 అని సూచిస్తుంది
ఇప్పుడు మేము, 000 400,000 కు బదులుగా, XYZ కంపెనీ capital 500,000 ను దాని మూలధనంగా ఉపయోగిస్తుందని అనుకుంటే, దాని ఆదాయ రేటు $ 80,000 / $ 500,000 = 16% అవుతుంది.
అంటే అధిక క్యాపిటలైజేషన్ కారణంగా, రాబడి రేటు 20% నుండి 16% వరకు తగ్గుతుంది.
ప్రయోజనాలు
- సంస్థ బ్యాలెన్స్ షీట్లో అదనపు మూలధనం లేదా నగదును కలిగి ఉంది, ఇది నిధులను బ్యాంకులో ఉంచగలదు మరియు దానిపై నామమాత్రపు రాబడిని సంపాదించగలదు, ఇది సంస్థ యొక్క ద్రవ్య స్థితిని బలపరుస్తుంది.
- ఇది సంస్థ యొక్క అధిక మదింపుకు దారితీస్తుంది, అనగా సంస్థ, సముపార్జన లేదా విలీనం విషయంలో, దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో అదనపు మూలధనం మరియు నగదును తీసుకోగలిగినందున దాని కోసం అధిక ధరను పొందవచ్చు.
- ఓవర్ క్యాపిటలైజేషన్ సంస్థ యొక్క కాపెక్స్ ప్రణాళికలకు ఆజ్యం పోస్తుంది మరియు నిధులు సమకూరుస్తుంది.
ప్రతికూలతలు
- కంపెనీ మార్కెట్ నుండి మరింత ఎక్కువ మూలధనాన్ని పెంచడంతో మూలధనం తిరిగి వచ్చే రేటు తగ్గుతుంది, ఇది సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం చెడుగా మరియు సరిపోనిదిగా కనిపిస్తుంది.
- నిధుల వినియోగం కారణంగా కంపెనీపై వాటాదారుల విశ్వాసం కోల్పోతుంది, దీని ఫలితంగా మార్కెట్ వాటా ధర తగ్గుతుంది.
- ఇది తిరిగి సంస్థతో సమస్యలను సృష్టిస్తుంది.
- ఇది అందుబాటులో ఉన్న వనరులను తక్కువగా ఉపయోగించుకోవటానికి దారితీస్తుంది.
- ఇది సంస్థ యొక్క ఆదాయ ప్రకటనపై అధిక పన్ను రేటుకు దారితీస్తుంది.
- కంపెనీల వాటాలను సులభంగా మార్కెట్ చేయలేము మరియు ఇది దుర్వినియోగానికి దారితీస్తుంది, ఇవి తరచూ సంపాదించే వ్యవధిని లేదా సంస్థ యొక్క ఆదాయ మొత్తాన్ని మార్చడంతో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.
- ఇది నిజమైన విలువ లేదా ఆస్తి యొక్క అంతర్గత విలువ కంటే ఆస్తుల యొక్క గొప్ప మదింపుకు దారితీస్తుంది.
ముగింపు
ఈక్విటీ మరియు డిబెంచర్ల ద్వారా సేకరించిన మూలధనంపై సరసమైన రాబడిని సమర్థించటానికి ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయాలు సరిపోనప్పుడు అది అధిక పెట్టుబడిగా చెప్పబడుతుంది. అందువల్ల ఓవర్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు అండర్ క్యాపిటలైజేషన్ రెండూ ఏ ఆర్థిక సూత్రాలలోనూ లేదా సంస్థ యొక్క సున్నితమైన పనితీరులోనూ అంగీకరించబడవు ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక స్థిరత్వాన్ని మరియు ఆదాయంలో లీకేజీని ప్రభావితం చేస్తుంది. ఒక మంచి విశ్లేషకుడు సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణాన్ని నిర్ణయించడానికి సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక మరియు ఇతర సంపీడన ఆదాయాల ప్రకటనను చూడాలి మరియు పరిశ్రమలో ప్రబలంగా ఉన్న ఆప్టిమల్ క్యాపిటల్ స్ట్రక్చర్ ఏమిటో పోల్చి చూడాలి. పెట్టుబడి నిర్ణయం.
