హర్డిల్ రేట్ (ఫార్ములా, ఉదాహరణ) | ఎలా లెక్కించాలి?
హర్డిల్ రేట్ అంటే ఏమిటి?
మూలధన బడ్జెట్లో అడ్డంకి రేటు అనేది మేనేజర్ లేదా పెట్టుబడిదారుడికి అవసరమయ్యే ఏదైనా ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడిపై కనీస ఆమోదయోగ్యమైన రాబడి రేటు (MARR). ఇది కంపెనీకి అవసరమైన రాబడి లేదా లక్ష్య రేటు అని కూడా పిలుస్తారు. మూలధన వ్యయం, నష్టాలు మరియు వ్యాపార విస్తరణలో ప్రస్తుత అవకాశాలు, ఇలాంటి పెట్టుబడులకు రాబడి రేట్లు మరియు పెట్టుబడిపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపే ఇతర కారకాలను అంచనా వేయడం ద్వారా ఈ రేటు పొందబడుతుంది.
అడ్డంకి రేటును ఎలా లెక్కించాలి?
మూలధన బడ్జెట్లో, ఇది సాధారణంగా రెండు ప్రధాన అంశాలను కలిగి ఉంటుంది. అవి ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
- మొదటి మూలకం సంస్థ యొక్క మూలధన వ్యయం లేదా నిధి, ఇది వెయిటెడ్ యావరేజ్ కాస్ట్ ఆఫ్ కాపిటల్ (WACC).
- రెండవ మూలకం రిస్క్ ప్రీమియం సూత్రం, ఇది పూర్తిగా నిర్దిష్ట ప్రాజెక్ట్ యొక్క రిస్క్‌నెస్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది.
మూలధన బడ్జెట్లో ఉపయోగించే సూత్రం
హర్డిల్ రేట్ ఫార్ములా = వెయిటెడ్ యావరేజ్ కాపిటల్ ఆఫ్ క్యాపిటల్ (డబ్ల్యుఎసిసి) + రిస్క్ ప్రీమియం (ప్రాజెక్ట్ యొక్క నగదు ప్రవాహాలతో ముడిపడి ఉన్న ఖాతాలో లెక్కించవలసిన ప్రమాదం)
ఉదాహరణ
వారు పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్న ప్రాజెక్టులను మూల్యాంకనం చేస్తున్నప్పుడు XYZ లిమిటెడ్ కోసం మూలధన వ్యయం సంవత్సరానికి 8% అని అనుకుందాం. XYZ లిమిటెడ్‌లో పనిచేసే నిర్వాహకులు సంవత్సరానికి 5% అనుకునే రిస్క్ ప్రీమియాన్ని జోడిస్తారు. మరింత అనిశ్చిత నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్న ప్రాజెక్టులు కాని తక్కువ ప్రమాదకర మరియు cash హించదగిన నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్న ప్రాజెక్టులకు 0.5% మాత్రమే జోడించడం.
కాబట్టి మేము ప్రమాదకర మరియు అనిశ్చిత నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్న ప్రాజెక్టులకు సంవత్సరానికి 8% + 5% = 13% గా లెక్కించవచ్చు, అయితే కొన్ని నగదు ప్రవాహాలతో తక్కువ ప్రమాదకర ప్రాజెక్టులకు ఇది = 8% + 0.5% = 8.5% .
XYZ లిమిటెడ్‌లోని నిర్వాహకులు అడ్డంకి రేటును నిర్ణయించడానికి మూలధన వ్యయానికి లేదా వెయిటెడ్ యావరేజ్ కాస్ట్ ఆఫ్ కాపిటల్ (WACC) కు రిస్క్ ప్రీమియాన్ని జోడిస్తారు, తద్వారా వారు ప్రాజెక్టుల మధ్య స్పష్టమైన పోలిక చేయవచ్చు మరియు ఏ ప్రాజెక్టులు పెట్టుబడికి మంచివి మరియు ఏవి నిర్ణయించగలవు పెట్టుబడికి తగినవి కావు.
చిన్న సంభావ్య నగదు ప్రవాహాల కారణంగా తక్కువ-రిస్క్ ప్రాజెక్ట్ కాగితంపై చాలా ఆకర్షణీయంగా కనిపించకపోవచ్చు, కానీ దీని కారణంగా, దీనిని అనర్హమైన ఎంపికగా చెప్పలేము. ఈ కారణంగానే ఈక్వేషన్‌లో రిస్క్ ప్రీమియంను జోడించిన తర్వాత నిర్వాహకులు తక్కువ-రిస్క్ ప్రాజెక్ట్ అధిక నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ (ఎన్‌పివి) ను ఇవ్వగలదని, ఇది పెట్టుబడికి అర్హమైనదిగా చేస్తుంది.
హర్డిల్ రేట్ బ్రేకింగ్
హర్డిల్ రేట్ ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి యొక్క యోగ్యత మరియు అనుబంధ రిస్క్ మధ్య పోలిక కోసం ఒక ప్రమాణంగా పనిచేస్తుంది.
- మూలధన బడ్జెట్లో, return హించిన రాబడి రేటు అడ్డంకి రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడి మంచిదిగా పరిగణించబడుతుంది. రాబడి రేటు తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడితో ముందుకు వెళ్లకూడదని ఎంచుకోవచ్చు. దీనిని బ్రేక్-ఈవెన్ దిగుబడి అని కూడా అంటారు. కనీస అడ్డంకి రేటు సాధారణంగా కంపెనీ మూలధన వ్యయం. కానీ ఎక్కువ రిస్క్ మరియు పెట్టుబడి అవకాశాలు సమృద్ధిగా ఉన్న ప్రాజెక్టుల విషయంలో రేటు పెరుగుతుంది.
- హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం, అడ్డంకి రేటు అంటే ప్రోత్సాహక రుసుము వసూలు చేయడానికి ముందు ఫండ్ మేనేజర్ కొట్టాల్సిన రాబడి రేటు.
- నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ (ఎన్‌పివి) విశ్లేషణ చేస్తున్నప్పుడు, అడ్డంకి రేటు అనేది ప్రాజెక్ట్ యొక్క భవిష్యత్ నికర నగదు ప్రవాహాలను తగ్గించడానికి ఉపయోగించే రేటు. ప్రాజెక్ట్ యొక్క గ్రహించిన ప్రమాదాన్ని బట్టి ఈ రేటు తరచుగా పైకి క్రిందికి సర్దుబాటు చేయబడుతుంది.
హర్డిల్ రేట్‌ను నిర్ణయించే ముఖ్య అంశాలు
ఏదైనా ప్రాజెక్ట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు, ఒక సంస్థ మొదట సానుకూల నికర ప్రస్తుత విలువను (ఎన్‌పివి) కలిగి ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి ప్రాథమిక మూల్యాంకనం చేయాలని నిర్ణయించుకోవాలి. చాలా ఎక్కువ రేటును నిర్ణయించడం ఇతర లాభదాయక ప్రాజెక్టులకు అవరోధంగా ఉంటుందని ఎల్లప్పుడూ గుర్తుంచుకోవాలి. మళ్ళీ తక్కువ రేటును నిర్ణయించడం కూడా లాభదాయక ప్రాజెక్టుతో ముగుస్తుంది. అడ్డంకి రేటును నిర్ణయించేటప్పుడు పరిగణించవలసిన అంశాలు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
- ప్రాజెక్టుతో సంబంధం ఉన్న risk హించిన ప్రమాదానికి ప్రమాద విలువను కేటాయించాలి. తక్కువ ప్రమాదం ఉన్న వాటితో పోలిస్తే అధిక ప్రమాదం ఉన్న ప్రాజెక్టులు సాధారణంగా ఈ రేట్లు ఎక్కువగా ఉంటాయి.
- ద్రవ్యోల్బణ రేటు మరొక ముఖ్య అంశం. ఆర్థిక వ్యవస్థ తేలికపాటి ద్రవ్యోల్బణానికి లోనవుతుంటే, అది తుది రేటును 1-2% ప్రభావితం చేస్తుంది. ఈ రేటును నిర్ణయించడానికి ద్రవ్యోల్బణం కీలకమైన కారకంగా ఉన్నప్పుడు పరిస్థితులు ఉండవచ్చు.
- ఇది ఎల్లప్పుడూ నిజమైన పెట్టుబడి రేట్లతో పోల్చాల్సిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే వడ్డీ రేట్లు మరొక పెట్టుబడిపై సంపాదించిన అవకాశ వ్యయాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి.
పరిమితులు
- నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ (ఎన్‌పివి) చాలా తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, అధిక రాబడిని ఇచ్చే పెట్టుబడుల పట్ల ఇది పక్షపాతం చూపవచ్చు.
- ఇది భారీ డాలర్ విలువ ప్రాజెక్టులను తిరస్కరించడం ద్వారా ముగుస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ నగదును సంపాదించగలదు కాని తక్కువ రాబడితో ఉంటుంది.
- మూలధన వ్యయం సాధారణంగా ఈ రేటుకు ప్రాతిపదికగా పరిగణించబడుతుంది మరియు ఈ భావన కాలంతో మారవచ్చు.
ముగింపు
దీర్ఘకాలిక లాభదాయకత మరియు మంచి పెట్టుబడి స్థాయిని సాధించడానికి చాలా ముఖ్యమైన విషయం నమ్మదగిన రేటును నిర్ణయించడం. ఈ రేటును కారకం కానిదిగా పరిగణించే ప్రాజెక్ట్ పూర్తి చేయడానికి చట్టపరమైన అవసరం ముఖ్యమైన సందర్భాలు ఉన్నాయి. నష్టాలకు లేదా రాబడికి తక్కువ ప్రాముఖ్యతతో, ముఖ్యమైన ప్రాజెక్టులు వర్తించే చట్టాలు మరియు నిబంధనలకు అనుగుణంగా ముందుకు సాగుతాయి.
