లిక్విడిటీ ప్రీమియం (అర్థం, ఉదాహరణలు) | అది ఎలా పని చేస్తుంది?
లిక్విడిటీ ప్రీమియం అంటే ఏమిటి?
లిక్విడిటీ ప్రీమియం అనేది పెట్టుబడిదారులు తక్షణమే వర్తకం చేయలేని పరికరాల కోసం ఆశించే అదనపు రాబడి మరియు అందువల్ల, ఆర్థిక మార్కెట్లో సరసమైన ధర వద్ద అమ్మడం ద్వారా సులభంగా నగదుగా మార్చలేరు.
- ప్రకృతిలో ద్రవంగా ఉన్న పరికరాల ఉదాహరణలు స్టాక్స్ మరియు ట్రెజరీ బిల్లులు. ఈ సాధనాలను ఎప్పుడైనా సరసమైన విలువకు అమ్మవచ్చు, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ రేట్లు కావచ్చు.
- తక్కువ ద్రవ పరికరాలకు ఉదాహరణలు రుణ పరికరాలు మరియు రియల్ ఎస్టేట్. రియల్ ఎస్టేట్ అమ్మకాన్ని ఖరారు చేయడానికి నెలలు కలిసి పడుతుంది. అదేవిధంగా, బాండ్ల వంటి రుణ సాధనాలు, చివరకు విక్రయించబడటానికి ముందు కొంత ముందుగా పేర్కొన్న కాలానికి బాండ్-హోల్డర్‌తో పట్టుకోవాలి.
లిక్విడిటీ ప్రీమియం మరియు లిక్విడ్ ప్రీమియం అనే రెండు పదాలు పరస్పరం మార్చుకుంటాయి, ఎందుకంటే ఈ రెండు పదాలు ఒకే విధంగా ఉంటాయి, అంటే ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడికి లాక్-ఇన్ అయితే అదనపు ప్రీమియం పొందటానికి అర్హులు.
బాండ్ దిగుబడిపై లిక్విడిటీ ప్రీమియం సిద్ధాంతం
పెట్టుబడిదారులు సర్వసాధారణంగా మరియు నిశితంగా పరిశీలించిన పెట్టుబడి విధానం దిగుబడి వక్రత. మునిసిపల్ బాండ్లు, కార్పొరేట్ బాండ్లు, బాండ్స్ (కార్పొరేట్ బాండ్లు) వంటి అన్ని రకాల బాండ్ల కోసం బిబి కార్పొరేట్ బాండ్లు లేదా AAA కార్పొరేట్ బాండ్ల వంటి విభిన్న క్రెడిట్ రేటింగ్‌లతో ఈ దిగుబడి వక్రతలను సృష్టించవచ్చు మరియు ప్లాట్ చేయవచ్చు.
లిక్విడిటీ ప్రీమియం యొక్క ఈ సిద్ధాంతం పెట్టుబడిదారులు స్వల్పకాలిక రుణ పరికరాలను తక్కువ వ్యవధిలో త్వరగా విక్రయించగలిగేటట్లు ఇష్టపడతారు, మరియు ఇది డిఫాల్ట్ రిస్క్, ధర మార్పు ప్రమాదం మొదలైన తక్కువ నష్టాలను కూడా సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు. క్రింద కొన్ని ఉదాహరణలు ఉన్నాయి.
ఉదాహరణ # 1
రెండు ప్రభుత్వ బాండ్లలో పెట్టుబడులు ఉన్నాయి - బాండ్ ఎ మరియు బాండ్ బి. ఈ క్రింది గ్రాఫ్ మెచ్యూరిటీ వ్యవధి యొక్క ప్రభావాన్ని లేదా అనేక సంవత్సరాల పరంగా పెట్టుబడి జరిగే వ్యవధిని వర్ణిస్తుంది.
ఇన్స్ట్రుమెంట్ ఎ అనేది ఇన్స్ట్రుమెంట్ ఎ కంటే ఎక్కువ మెచ్యూరిటీ వ్యవధి కలిగిన ప్రభుత్వ బాండ్, ఇది ప్రభుత్వ బాండ్ పెట్టుబడి కూడా. ఇన్స్ట్రుమెంట్ ఎ మెచ్యూరిటీ వ్యవధి 20 సంవత్సరాలు, ఇన్స్ట్రుమెంట్ బి మెచ్యూరిటీ వ్యవధి 15 సంవత్సరాలు మాత్రమే. ఈ సందర్భంలో, బాండ్ బి కూపన్ రేటు లేదా బాండ్ దిగుబడిని సుమారు 12% కలిగి ఉంది, అదనపు 3% బాండ్ ఎ ద్వారా ఆనందిస్తుంది.
మీ పెట్టుబడిపై రాబడి పరంగా ఈ అదనపు ప్రయోజనాన్ని లిక్విడిటీ ప్రీమియం అంటారు. పైన పేర్కొన్న గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యంలో స్పష్టంగా కనిపించినట్లుగా, ఈ ప్రీమియం ఎక్కువ కాలం మెచ్యూరిటీ కాలానికి కలిగి ఉంటే, ఈ ప్రీమియం పెట్టుబడిదారుడికి చెల్లించిన బాండ్ యొక్క పరిపక్వతపై మాత్రమే చెల్లించబడుతుంది.
లిక్విడిటీ ప్రీమియం సిద్ధాంతానికి మద్దతు ఇచ్చే పెరుగుతున్న దిగుబడి వక్రతను వివరించడానికి పై ఉదాహరణ ఖచ్చితంగా సరిపోతుంది. యు.ఎస్. ప్రభుత్వం విషయంలో కూడా ఇది నిజం, ఇది పెట్టుబడిదారులకు రుణ సాధనాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి క్రమంగా అధిక రేట్లు చెల్లిస్తోంది.
ఉదాహరణ # 2
లిక్విడిటీ ప్రీమియం ప్రభుత్వ బాండ్ల కోసం మరింత ప్రబలంగా ఉన్న భావన కావచ్చు. అదే సమయంలో, ప్రీమియంను అందించే కార్పొరేట్ బాండ్లు ఉన్నాయి. ఒకవేళ పెట్టుబడిదారుడు రెండు కార్పొరేట్ బాండ్లను ఒకేసారి మెచ్యూరిటీకి మరియు అదే కూపన్ రేట్లు లేదా కూపన్ చెల్లింపులతో కొనుగోలు చేయాలని ప్లాన్ చేశాడు. అయినప్పటికీ, వాటిలో ఒకటి మాత్రమే పబ్లిక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేస్తుంది, మరియు మరొకటి కాదు - ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయని బాండ్ వివిధ రకాల నష్టాలకు గురవుతుందని ఇది వివరిస్తుంది.
ఇది పబ్లిక్ కాని బాండ్ కాబట్టి, బాండ్ మెచ్యూరిటీపై ప్రీమియంను ఆకర్షిస్తుంది, దీనిని లిక్విడిటీ ప్రీమియం అని పిలుస్తారు. ఈ ప్రీమియం స్పష్టంగా ఉంది మరియు బాండ్ల ధరలలో వ్యత్యాసం యొక్క ఏకైక కారణం మరియు పర్యవసానాలను నిర్వచిస్తుంది మరియు దాని కోసం దిగుబడి వస్తుంది.
ప్రయోజనాలు
- ఇది ద్రవ వాయిద్యాల విషయంలో పెట్టుబడిదారులకు ప్రీమియంను అందిస్తుంది - అంటే కొంతమంది పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడం మరియు ఎక్కువ సమయం మరియు వ్యవధి కోసం పెట్టుబడి పెట్టడం.
- వారి మద్దతు దీర్ఘాయువు, భరోసా మరియు స్థిరమైన మరియు సురక్షితమైన రాబడి గురించి ప్రభుత్వ మద్దతు గల సాధనాల గురించి పెట్టుబడిదారులలో సంతృప్తి సెన్స్
- ప్రమాదం మరియు బహుమతి మధ్య ప్రత్యక్ష సహసంబంధాన్ని అందిస్తుంది. ద్రవ రుణ పరికరాల విషయంలో - పెట్టుబడిదారుడు మాత్రమే భరించే వివిధ నష్టాలు ఉంటాయి. అందువల్ల, పరిపక్వత సమయంలో ప్రీమియం యొక్క భాగాన్ని అందించడం అనేది రిస్క్ కోసం ఆశించే ప్రతిఫలం
పరిమితులు
- లిక్విడిటీ ప్రీమియం చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను ద్రవ పరికరాల కంటే ద్రవ మార్కెట్ వైపు ఆకర్షించే సందర్భాలు ఉండవచ్చు, అనగా ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు / డబ్బు సాధనాల స్థిరమైన ప్రసరణ
- చేపట్టిన నష్టాలకు అందించిన బహుమతి పెట్టుబడిదారుడికి నేరుగా అనులోమానుపాతంలో ఉండకపోవచ్చు.
- పరిపక్వత సమయంలో తక్కువ ప్రీమియం పెట్టుబడిదారుడి భావోద్వేగాలను ప్రభుత్వం లేదా కార్పొరేట్ సంస్థ పట్ల ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.
- ఏదైనా జారీ చేసే ఇల్లు లేదా సంస్థ ప్రీమియంను నిర్వచించడం మరియు మారుతున్న మార్కెట్ మరియు ఆర్థిక పరిస్థితులకు సర్దుబాటు చేయడం కష్టం. లిక్విడిటీ ప్రీమియం లేకుండా, కొత్త పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడం లేదా ఉన్నవారిని నిర్వహించడం కూడా దాదాపు అసాధ్యం.
ముగింపు
ఈవెంట్ రిస్క్, లిక్విడిటీ రిస్క్, క్రెడిట్ రిస్క్, ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్ రిస్క్, అస్థిరత రిస్క్, ద్రవ్యోల్బణ రిస్క్, దిగుబడి కర్వ్ రిస్క్, వంటి వివిధ రకాల రుణ సాధనాలు వివిధ రకాల నష్టాలకు లోబడి ఉంటాయి. రుణ హోల్డింగ్ యొక్క ఎక్కువ వ్యవధి, ఈ నష్టాలకు గురికావడం ఎక్కువ, అందువల్ల, ఈ నష్టాలను నిర్వహించడానికి పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియంను కోరుతాడు.
ఏదేమైనా, దిగుబడి వక్రత యొక్క వాలుకు లిక్విడిటీ ప్రీమియం ఒక అంశం మాత్రమే అని పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవాలి. ఇతర కారకాలు, ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడి పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, బాండ్ యొక్క నాణ్యత మొదలైనవి కావచ్చు. అలాగే, ఈ కారకాలుగా మనం ముగించే ముందు, దిగుబడి వక్రత ఎల్లప్పుడూ పైకి వాలుగా ఉండకపోవచ్చు - ఇది జిగ్ వెళ్ళవచ్చు -జాగ్, చదును లేదా కొన్ని సార్లు విలోమం.
అందువల్ల, పెట్టుబడిదారుడికి లిక్విడిటీ ప్రీమియం ఎంత అవసరమో, దిగుబడి వక్రతను ప్రభావితం చేసే ఇతర సిద్ధాంతాలు ఉన్నాయి మరియు భవిష్యత్ నిరీక్షణ మరియు విభిన్న వడ్డీ రేట్లను ప్రతిబింబిస్తాయి.
