NPV యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు (నికర ప్రస్తుత విలువ) | ఉదాహరణలు
NPV ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు
నికర ప్రస్తుత విలువ యొక్క ప్రయోజనాలు ఇది డబ్బు యొక్క సమయ విలువను పరిగణలోకి తీసుకుంటుంది మరియు సంస్థ యొక్క నిర్వహణను మంచి నిర్ణయం తీసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది, అయితే నికర ప్రస్తుత విలువ యొక్క ప్రతికూలతలు దాచిన ఖర్చును పరిగణించని వాస్తవాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు విభిన్న పరిమాణాల ప్రాజెక్టులను పోల్చడానికి కంపెనీ ఉపయోగించదు.
నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) అనేది ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడి యొక్క సాధ్యతను నిర్ణయించడానికి మూలధన బడ్జెట్‌లో ఉపయోగించే రాయితీ నగదు ప్రవాహ పద్ధతుల్లో ఒకటి. నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ మరియు కొంత కాలానికి నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ మధ్య వ్యత్యాసం NPV. అవసరమైన రాబడిని ఉపయోగించి నగదు ప్రవాహాలు ప్రస్తుత విలువకు తగ్గింపు. సానుకూల NPV మంచి రాబడిని సూచిస్తుంది మరియు ప్రతికూల NPV పేలవమైన రాబడిని సూచిస్తుంది. NPV యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాల సారాంశం క్రింద ఉంది.
NPV ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలు
# 1 - డబ్బు విలువ
ఎన్‌పివిని ఉపయోగించడం యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనం ఏమిటంటే ఇది డబ్బు యొక్క సమయ విలువ యొక్క భావనను పరిగణిస్తుంది, అనగా ఈ రోజు డాలర్ సంపాదించే సామర్థ్యం కారణంగా రేపు డాలర్ కంటే ఎక్కువ విలువైనది. పెట్టుబడి యొక్క సాధ్యతను నిర్ణయించడానికి NPV కింద గణన పెట్టుబడి యొక్క రాయితీ నికర నగదు ప్రవాహాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. మూలధన బడ్జెట్‌లో ప్రస్తుత విలువ గణాంకాలు ఎలా ముఖ్యమో అర్థం చేసుకోవడానికి, ఈ క్రింది ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం -
ఉదాహరణ
ఒక సంస్థ ఒక ప్రాజెక్టులో, 000 100,000 పెట్టుబడి పెట్టాలని చూస్తోంది. అవసరమైన రాబడి రేటు 10%. ప్రాజెక్ట్ A మరియు ప్రాజెక్ట్ B యొక్క అంచనా ఆదాయాలు క్రిందివి.
- ప్రాజెక్ట్ A - Y1 - $ 10,000, Y2 - $ 12,000, Y3 - $ 20,000, Y4 - $ 42,000, Y5 - $ 55,000 మరియు Y6 - $ 90,000.
- ప్రాజెక్ట్ B– Y1 - $ 15,000, Y2 -, 500 27,500, Y3 - $ 40,000, Y4 - $ 40,000, Y5 - $ 45,000 మరియు Y6 - $ 50,000.
డబ్బు యొక్క సమయ విలువను పరిగణించకపోతే, ప్రాజెక్టుల లాభదాయకత మొత్తం ప్రవాహాలు మరియు మొత్తం ప్రవాహాల మధ్య వ్యత్యాసం అవుతుంది, ఈ క్రింది పట్టికలో చిత్రీకరించబడింది -
ఈ గణాంకాల ప్రకారం, A 129,000 నికర ప్రవాహంతో ప్రాజెక్ట్ A లాభదాయకంగా పరిగణించబడుతుంది.
అయితే, అదే ఉదాహరణలో, డబ్బు యొక్క సమయ విలువను పరిగణించినట్లయితే,
* 10% తగ్గింపు
భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ పరంగా B 49,855 తగ్గింపుతో నికర ప్రవాహంతో ప్రాజెక్ట్ బి మరింత లాభదాయకంగా ఉందని స్పష్టమవుతోంది. అందువల్ల, డబ్బు యొక్క సమయ విలువను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా అవసరం, మరింత ఖచ్చితంగా, ఒక సంస్థకు అనువైన పెట్టుబడి.
#2 – నిర్ణయం తీసుకోవడం
ఎన్‌పివి పద్ధతి కంపెనీలకు నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియను అనుమతిస్తుంది. ఒకే పరిమాణంలో ఉన్న ప్రాజెక్టులను అంచనా వేయడంలో ఇది సహాయపడటమే కాకుండా, ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లాభదాయకమా లేదా నష్టపరిచేదా అని గుర్తించడంలో కూడా సహాయపడుతుంది.
ఉదాహరణ
ఈ క్రింది ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం -
ఒక సంస్థ వెంచర్‌లో 500 7500 పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఆసక్తి చూపుతుంది. అవసరమైన రాబడి రేటు 10%. వెంచర్ యొక్క అంచనా ప్రవాహాలు క్రిందివి -
Y1 - $ (500), Y2 - $ 800, Y3 - $ 2300, Y4 - $ 2500, Y5 - $ 3000.
ప్రాజెక్ట్ యొక్క NPV (సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించినట్లు) = $(1995.9)
ఇచ్చిన సందర్భంలో, నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. కాబట్టి, ఇది ఆచరణీయ పెట్టుబడి ఎంపిక కాదు. NPV యొక్క మరొక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఇది గరిష్ట రాబడిని అందించే వెంచర్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా సంస్థ యొక్క ఆదాయాన్ని పెంచడానికి సహాయపడుతుంది.
నికర ప్రస్తుత విలువను ఉపయోగించడం యొక్క ప్రతికూలతలు
# 1 - అవసరమైన రాబడిని లెక్కించడానికి సెట్ మార్గదర్శకాలు లేవు
NPV యొక్క మొత్తం గణన భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలను ప్రస్తుత విలువకు అవసరమైన రాబడిని ఉపయోగించి డిస్కౌంట్ చేయడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అయితే, ఈ రేటును నిర్ణయించడానికి ఎటువంటి మార్గదర్శకాలు లేవు. ఈ శాతం విలువ కంపెనీల అభీష్టానుసారం వదిలివేయబడింది మరియు సరికాని రాబడి రేటు కారణంగా ఎన్‌పివి సరికాని సందర్భాలు ఉండవచ్చు.
ఉదాహరణ
కింది ప్రవాహాలతో, 000 100,000 పెట్టుబడితో ఒక ప్రాజెక్ట్ను పరిశీలిద్దాం -
Y1 - $ 10,000, Y2 - $ 12,000, Y3 - $ 20,000, Y4 - $ 42,000, Y5 - $ 55,000 మరియు Y6 - $ 90,000.
కంపెనీ వేరే రేటు రాబడిని ఎంచుకున్నప్పుడు NPV లో చేసిన మార్పులను ఈ క్రింది పట్టిక వర్ణిస్తుంది -
పై పట్టికలో చిత్రీకరించినట్లుగా, రాబడి రేటులో మార్పులు NPV విలువలపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.
మరో ప్రతికూలత ఏమిటంటే, రాబడి రేటులో ఎటువంటి మార్పులను ఎన్‌పివి పరిగణనలోకి తీసుకోదు. ప్రాజెక్ట్ యొక్క వ్యవధిలో రాబడి రేటు స్థిరంగా పరిగణించబడుతుంది మరియు రాబడి రేటులో ఏవైనా వైవిధ్యాలు ఉంటే తాజా ఎన్‌పివి గణన అవసరం.
# 2 - విభిన్న పరిమాణాల ప్రాజెక్టులను పోల్చడానికి ఉపయోగించలేరు
NPV యొక్క మరొక ప్రతికూలత ఏమిటంటే, వివిధ పరిమాణాల ప్రాజెక్టులను పోల్చడానికి దీనిని ఉపయోగించలేము. NPV ఒక సంపూర్ణ సంఖ్య మరియు ఒక శాతం కాదు. అందువల్ల, పెద్ద ప్రాజెక్టుల యొక్క NPV అనివార్యంగా చిన్న పరిమాణంలోని ప్రాజెక్ట్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. చిన్న ప్రాజెక్ట్ యొక్క రాబడి దాని పెట్టుబడికి సంబంధించి ఎక్కువగా ఉండవచ్చు కాని మొత్తం NPV విలువ తక్కువగా ఉండవచ్చు. ఈ క్రింది ఉదాహరణతో దీన్ని బాగా అర్థం చేసుకుందాం -
ఉదాహరణ
- ప్రాజెక్ట్ A కి, 000 250,000 పెట్టుబడి అవసరం మరియు NPV $ 197,000 ఉంది, అయితే,
- ప్రాజెక్ట్ B కి $ 50,000 పెట్టుబడి అవసరం మరియు NPV $ 65,000 ఉంది.
సంపూర్ణ గణాంకాల ప్రకారం, ప్రాజెక్ట్ A మరింత లాభదాయకమని ఒకరు తేల్చవచ్చు, అయినప్పటికీ, ప్రాజెక్ట్ B దాని పెట్టుబడికి సంబంధించి అధిక రాబడిని కలిగి ఉంటుంది. అందువల్ల, వివిధ పరిమాణాల ప్రాజెక్టులను NPV ఉపయోగించి పోల్చలేము.
# 3 - దాచిన ఖర్చులు
NPV ఒక నిర్దిష్ట ప్రాజెక్ట్ యొక్క నగదు ప్రవాహం మరియు ప్రవాహాలను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. నిర్దిష్ట ప్రాజెక్టుకు సంబంధించి దాచిన ఖర్చులు, మునిగిపోయిన ఖర్చులు లేదా ఇతర ప్రాథమిక ఖర్చులను ఇది పరిగణనలోకి తీసుకోదు. అందువల్ల, ప్రాజెక్ట్ యొక్క లాభదాయకత చాలా ఖచ్చితమైనది కాకపోవచ్చు.
