NPV ప్రొఫైల్ (నిర్వచనం, భాగాలు) | NPV ప్రొఫైల్‌ను ఎలా ప్లాట్ చేయాలి?
NPV ప్రొఫైల్ అర్థం
సంస్థ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) ప్రొఫైల్ గ్రాఫ్‌ను సూచిస్తుంది, ఇది ప్రాజెక్ట్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను డిస్కౌంట్ యొక్క వివిధ విభిన్న రేటుకు సంబంధించి పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, ఇక్కడ ప్రాజెక్ట్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ Y- అక్షంలో పన్నాగం చేయబడుతుంది. గ్రాఫ్ యొక్క మరియు డిస్కౌంట్ రేటు గ్రాఫ్ యొక్క X- అక్షం మీద రూపొందించబడింది.
డిస్కౌంట్ రేటు మరియు ఎన్‌పివి మధ్య సంబంధం విలోమం. డిస్కౌంట్ రేటు 0% ఉన్నప్పుడు, NPV ప్రొఫైల్ నిలువు అక్షాన్ని తగ్గిస్తుంది. NPV ప్రొఫైల్ డిస్కౌంట్ రేట్లకు సున్నితంగా ఉంటుంది. అధిక డిస్కౌంట్ రేట్లు ఎన్‌పివికి ప్రభావవంతమైన నగదు ప్రవాహాలు త్వరగా సంభవిస్తాయని సూచిస్తున్నాయి. ప్రారంభ పెట్టుబడి అనేది ప్రాజెక్టులో పెట్టుబడి కాబట్టి ఇది ఒక ప్రవాహం.
భాగాలు
NPV ప్రొఫైల్ యొక్క భాగాలు క్రిందివి
- ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (IRR): ప్రాజెక్టులను ఎన్‌పివిని సున్నాగా చేసే రాబడి రేటును ఐఆర్ఆర్ అంటారు. లాభదాయకమైన ప్రాజెక్టును పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు ఇది ఒక ముఖ్యమైన అంశం.
- క్రాస్ఓవర్ రేట్: రెండు ప్రాజెక్టులు ఒకే ఎన్‌పివిని కలిగి ఉన్నప్పుడు, అంటే రెండు ప్రాజెక్టుల ఎన్‌పివి ఒకదానితో ఒకటి కలిసేటప్పుడు క్రాస్ఓవర్ రేట్ అంటారు.
రెండు ప్రాజెక్టులు పరస్పరం ఉంటే, డిస్కౌంట్ రేటు ప్రాజెక్టుల మధ్య తేడాను నిర్ణయించే కారకంగా పరిగణించబడుతుంది.
NPV ప్రొఫైల్ సిద్ధం చేయడానికి చర్యలు
రెండు ప్రాజెక్టులు ఉన్నాయని పరిగణించండి. NPV ప్రొఫైల్ నిర్మించడానికి ఈ దశలను పరిగణించాలి
- దశ 1 - రెండు ప్రాజెక్టుల యొక్క NPV ని 0% వద్ద కనుగొనండి.
- ప్రాజెక్ట్ A కోసం NPV ని కనుగొనండి
- ప్రాజెక్ట్ B కోసం NPV ని కనుగొనండి
- దశ 2 - రెండు ప్రాజెక్టులకు ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (ఐఆర్ఆర్) ను కనుగొనండి.
- ప్రాజెక్ట్ A కోసం IRR ని కనుగొనండి
- ప్రాజెక్ట్ B కోసం IRR ని కనుగొనండి
- దశ 3 - క్రాస్ఓవర్ పాయింట్‌ను కనుగొనండి
- పెట్టుబడిని అంగీకరించడం కంటే NPV సున్నా కంటే ఎక్కువగా ఉంటే
- పెట్టుబడిని తిరస్కరించడం కంటే ఎన్‌పివి సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంటే
- ఎన్‌పివిలో ఇది ఉపాంత కంటే పెట్టుబడికి సమానం
సంస్థ తమకు వచ్చే అన్ని ప్రాజెక్టులను అంగీకరించడానికి అపరిమిత నగదు మరియు సమయం ఉందని when హించినప్పుడు ఈ నియమాలు వర్తిస్తాయి. అయితే, వాస్తవ ప్రపంచంలో ఇది నిజం కాదు. కంపెనీలు సాధారణంగా పరిమిత వనరులను కలిగి ఉంటాయి మరియు అనేక ప్రాజెక్టులలో కొన్నింటిని ఎంచుకోవాలి.
ఉదాహరణలు
ఒక ఉదాహరణ చూడటం ద్వారా దీన్ని బాగా అర్థం చేసుకుందాం.
A 400 మిలియన్ల ప్రారంభ పెట్టుబడి అవసరమయ్యే ప్రాజెక్ట్ A ని పరిగణించండి. ఈ ప్రాజెక్ట్ రాబోయే నాలుగేళ్ళకు 160 మిలియన్ డాలర్ల నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుందని భావిస్తున్నారు.
మరో ప్రాజెక్ట్ B ను పరిగణించండి, దీనికి ప్రారంభ పెట్టుబడి 400 మిలియన్ డాలర్లు మరియు రాబోయే మూడేళ్ళలో నగదు ప్రవాహాలు మరియు గత సంవత్సరంలో million 800 మిలియన్లు అవసరం
నగదు ప్రవాహాలకు ఈ నగదు ప్రవాహాలు ఎంత సున్నితంగా ఉన్నాయో అర్థం చేసుకోవడానికి బహుళ డిస్కౌంట్ రేట్లను పరిశీలిద్దాం - 0%, 5%, 10%, 15%, 18.92% మరియు 20%
ఈ రేట్లు ఉపయోగించి ఈ నగదు ప్రవాహాల యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించవచ్చు. ఇది క్రింద పట్టిక ఆకృతిలో చూపబడింది
| తగ్గింపు ధర | ప్రాజెక్ట్ A కోసం NPV | ప్రాజెక్ట్ B కోసం NPV | ||
| 0% | $240 | $400 | ||
| 5% | $167.35 | $258.16 | ||
| 10% | $107.17 | $146.41 | ||
| 15% | $56.79 | $57.40 | ||
| 18.92% | $22.80 | 0 | ||
| 20% | $14.19 | $14.19 |
పరిగణించవలసిన మరో ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, ప్రాజెక్ట్ Y కంటే ఎక్కువ రేటుకు ప్రాజెక్ట్ Y తీసుకుంటే ప్రతికూల NPV ఉంటుంది మరియు అందువల్ల లాభదాయకం కాదు
(ఫార్ములా పద్ధతి, ఫైనాన్షియల్ కాలిక్యులేటర్ మరియు ఎక్సెల్ వంటి ఎన్‌పివి (నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ) ప్రొఫైల్‌ను లెక్కించడానికి వివిధ మార్గాలు ఉన్నాయని దయచేసి గమనించండి. అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన పద్ధతి ఎక్సెల్ పద్ధతి)
ఈ ఎన్‌పివి ప్రొఫైల్‌ను గ్రాఫ్‌లో ప్లాట్ చేయడం వల్ల ఈ ప్రాజెక్టుల మధ్య సంబంధాన్ని చూపిస్తుంది. ఈ పాయింట్లను ఉపయోగించి మనం క్రాస్ఓవర్ రేటును కూడా లెక్కించవచ్చు, అంటే రెండు ప్రాజెక్టుల యొక్క NPV సమానంగా ఉంటుంది.
కింది గ్రాఫ్ ప్రాజెక్ట్ A మరియు ప్రాజెక్ట్ B యొక్క NPV ప్రొఫైల్
పైన చర్చించినట్లుగా, ఎక్కడో 15% క్రాస్ఓవర్ రేటు. ప్రాజెక్ట్ A మరియు ప్రాజెక్ట్ B యొక్క రెండు పంక్తులు కలిసే గ్రాఫ్‌లో ఇది వర్ణించబడింది.
ప్రాజెక్ట్ B కొరకు, 18.92% అనేది ప్రాజెక్ట్ యొక్క NPV ని సున్నా చేస్తుంది. ఈ రేటును అంతర్గత రాబడి రేటు అంటారు. గ్రాఫ్‌లో వలె, ఇక్కడే లైన్ X- అక్షాన్ని దాటుతుంది
వేర్వేరు ఎన్‌పివి (నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ) ప్రొఫైల్ విలువలను చూస్తే ప్రాజెక్ట్ ఎ 18.92% మరియు 20% వద్ద మెరుగ్గా పనిచేస్తుందని తెలుస్తుంది. మరోవైపు ప్రాజెక్ట్, Y 5%, 10% అలాగే 15% వద్ద మెరుగ్గా పనిచేస్తుంది. డిస్కౌంట్ రేటు పెరిగేకొద్దీ ఎన్‌పివి తగ్గుతుంది. డిస్కౌంట్ రేటు పెరిగినప్పుడు వ్యాపారం ప్రాజెక్టులో ఎక్కువ డబ్బు పెట్టవలసి వచ్చినప్పుడు ఇది వాస్తవ ప్రపంచంలో కూడా వర్తిస్తుంది, ఇది ప్రాజెక్ట్ వ్యయాన్ని పెంచుతుంది. కోణీయ వక్రత ప్రాజెక్ట్ వడ్డీ రేట్లకు సున్నితంగా ఉంటుంది
పరస్పరం ప్రత్యేకమైన రెండు ప్రాజెక్టులు ఉన్న దృష్టాంతాన్ని పరిగణించండి. ఈ సందర్భంలో, డిస్కౌంట్ రేటు నిర్ణయించే కారకంగా మారుతుంది, మా పై ఉదాహరణలో రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ప్రాజెక్ట్ B మెరుగ్గా పనిచేస్తుంది. తక్కువ రేట్లు క్రాస్ఓవర్ రేటుకు ఎడమ వైపున ఉంటాయి.
మరోవైపు, ప్రాజెక్ట్ A అధిక రేట్ల వద్ద మెరుగ్గా పనిచేస్తుంది. అది క్రాస్ ఓవర్ రేట్ యొక్క కుడి వైపున ఉంటుంది
NPV ప్రొఫైల్స్ ఎక్కడ ఉపయోగించబడతాయి?
ఎన్‌పివి (నికర ప్రస్తుత విలువ) ప్రొఫైల్‌లను కంపెనీలు మూలధన బడ్జెట్ కోసం ఉపయోగిస్తాయి. ఏ పెట్టుబడులు లాభదాయకంగా ఉన్నాయో నిర్ణయించడానికి వ్యాపారం ఉపయోగించే ప్రక్రియ క్యాపిటల్ బడ్జెట్. ఈ వ్యాపారాల ఉద్దేశ్యం వారి పెట్టుబడిదారులు, రుణదాతలు మరియు ఇతరులకు లాభాలను ఆర్జించడం. వారు తీసుకునే పెట్టుబడి నిర్ణయాలు ఈక్విటీని పెంచేటప్పుడు మాత్రమే ఇది సాధ్యమవుతుంది. ఉపయోగించిన ఇతర సాధనాలు ఐఆర్ఆర్, లాభదాయకత సూచిక, తిరిగి చెల్లించే కాలం, రాయితీ తిరిగి చెల్లించే కాలం మరియు అకౌంటింగ్ రేటు.
నికర ప్రస్తుత విలువ ప్రధానంగా ఒక ప్రాజెక్ట్‌లో పనిచేయడం ద్వారా కంపెనీ ఈక్విటీలో నికర పెరుగుదలను కొలుస్తుంది. ఇది తప్పనిసరిగా నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ మరియు డిస్కౌంట్ రేటు ఆధారంగా ప్రారంభ పెట్టుబడి మధ్య వ్యత్యాసం. డిస్కౌంట్ రేటు ప్రధానంగా పెట్టుబడికి ఆర్ధిక సహాయం చేయడానికి మరియు అప్పు చెల్లించడానికి ఉపయోగించే and ణం మరియు ఈక్విటీ మిక్స్ ఆధారంగా నిర్ణయించబడుతుంది. ఇది పెట్టుబడిలో అంతర్లీనంగా ఉండే ప్రమాద కారకాన్ని కూడా కలిగి ఉంటుంది. సానుకూల NPV ప్రొఫైల్ ఉన్న ప్రాజెక్టులు NPV ని పెంచేవిగా పరిగణించబడతాయి మరియు అవి పెట్టుబడి కోసం ఎంపిక చేయబడతాయి.
