మూలధన ఉద్యోగులపై రాబడి (నిర్వచనం) | ROCE ని ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి?

క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ డెఫినిషన్ పై రిటర్న్

క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ROCE) పై రాబడి సంస్థ తన మూలధనాన్ని ఉపయోగించే ప్రభావాన్ని గుర్తించే మరియు దీర్ఘకాలిక లాభదాయకతను సూచించే కొలత మరియు వడ్డీ మరియు పన్ను (ఇబిఐటి) కి ముందు ఆదాయాలను ఉద్యోగ మూలధనానికి విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది, మూలధనం ఉద్యోగం అనేది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆస్తులు మైనస్ అన్ని బాధ్యతలు .

వివరణ

ఇది ఒక లాభదాయకత నిష్పత్తి, ఇది ఒక సంస్థ తన మూలధనాన్ని ఎలా ఉపయోగిస్తుందో మాకు తెలియజేస్తుంది మరియు సంస్థ తన మూలధనాన్ని సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకునే సామర్థ్యాన్ని వర్ణిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుల దృక్కోణాల నుండి ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఈ నిష్పత్తి నుండి; ఈ సంస్థ పెట్టుబడి పెట్టడానికి సరిపోతుందా అని వారు నిర్ణయించుకుంటారు.

ఉదాహరణకు, రెండు కంపెనీలు ఒకే విధమైన ఆదాయాన్ని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, మూలధనంపై వేర్వేరు రాబడిని కలిగి ఉంటే, అధిక నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్న సంస్థ పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి పెట్టడం మంచిది. మరియు తక్కువ ROCE ఉన్న సంస్థ ఇతర నిష్పత్తులకు కూడా తనిఖీ చేయాలి. ఒకే నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క మొత్తం చిత్రాన్ని వర్ణించలేనందున, ఏదైనా కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు బహుళ నిష్పత్తుల ద్వారా ఒక దృ conc మైన నిర్ధారణకు రావాలి.

హోమ్ డిపో యొక్క మూలధన ఉద్యోగులపై రాబడి అసాధారణంగా పెరిగింది మరియు ప్రస్తుతం 46.20% వద్ద ఉంది. సంస్థకు దీని అర్థం ఏమిటి మరియు ఇది పెట్టుబడిదారుల నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది? ఉపయోగించిన మూలధనంపై రాబడిని మనం ఎలా చూడాలి?

ఫార్ములా

లాభదాయకతను ఎలా లెక్కించాలో అర్థం చేసుకోవడానికి కాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ ఫార్ములాపై రిటర్న్ చూద్దాం -

ROCE నిష్పత్తి = నికర నిర్వహణ ఆదాయం (EBIT) / (మొత్తం ఆస్తులు - ప్రస్తుత బాధ్యతలు)

మనం పరిగణనలోకి తీసుకోవలసిన అంశాలు చాలా ఉన్నాయి. మొదట, నికర నిర్వహణ ఆదాయం లేదా EBIT (వడ్డీ మరియు పన్ను ముందు ఆదాయాలు) ఉంది. మొదట దీని గురించి మాట్లాడుదాం.

మీ ముందు ఆదాయ ప్రకటన ఉంటే, అమ్మిన వస్తువుల ధరను మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను తగ్గించిన తర్వాత మీరు చూస్తారు. నికర నిర్వహణ ఆదాయం వర్సెస్ EBIT ను మీరు ఎలా లెక్కించాలో ఇక్కడ ఉంది -

 US In లో
సంవత్సరానికి ఆదాయం3,300,000
(-) COGS (అమ్మిన వస్తువుల ధర)(2,300,000)
స్థూల ఆదాయం1,000,000
(-) ప్రత్యక్ష ఖర్చులు(400,000)
స్థూల మార్జిన్ (ఎ)600,000
అద్దెకు100,000
(+) సాధారణ & పరిపాలన ఖర్చులు250,000
మొత్తం ఖర్చులు (బి)350,000
పన్నుకు ముందు నిర్వహణ ఆదాయం (EBIT) [(A) - (B)]250,000

కాబట్టి మీకు ఆదాయ ప్రకటన ఇవ్వబడితే, పై ఉదాహరణను ఉపయోగించి డేటా నుండి నికర నిర్వహణ ఆదాయాన్ని లేదా EBIT ను కనుగొనడం మీకు సులభం.

అలాగే, EBIT వర్సెస్ EBITDA ని చూడండి.

ఇప్పుడు మొత్తం ఆస్తులను మరియు మొత్తం ఆస్తులలో మనం ఏమి చేర్చాలో చూద్దాం.

మేము ఒక సంవత్సరానికి పైగా యజమానికి విలువను ఇవ్వగల ప్రతిదీ చేర్చుతాము. అంటే మేము అన్ని స్థిర ఆస్తులను చేర్చుతాము. అదే సమయంలో, మేము సులభంగా నగదుగా మార్చగల ఆస్తులను కూడా చేర్చుతాము. అంటే మేము ప్రస్తుత ఆస్తులను మొత్తం ఆస్తుల క్రింద తీసుకోగలుగుతాము. మరియు మేము విలువను కలిగి ఉన్న అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను కూడా చేర్చుతాము, కాని అవి భౌతికత్వం లేనివి, సద్భావన వంటివి. మేము కల్పిత ఆస్తులను (ఉదా., వ్యాపారం యొక్క ప్రచార ఖర్చులు, వాటాల జారీపై అనుమతించబడిన డిస్కౌంట్, డిబెంచర్ల ఇష్యూలో కలిగే నష్టం మొదలైనవి) పరిగణనలోకి తీసుకోము.

ప్రస్తుత బాధ్యతల మాదిరిగానే, మేము ఈ క్రింది వాటిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటాము.

ప్రస్తుత బాధ్యతల ప్రకారం, చెల్లించవలసిన ఖాతాలు, చెల్లించవలసిన అమ్మకపు పన్నులు, చెల్లించాల్సిన ఆదాయపు పన్ను, వడ్డీ చెల్లించవలసినది, బ్యాంక్ ఓవర్‌డ్రాఫ్ట్‌లు, చెల్లించాల్సిన పేరోల్ పన్నులు, ముందుగానే కస్టమర్ డిపాజిట్లు, సంపాదించిన ఖర్చులు, స్వల్పకాలిక రుణాలు, దీర్ఘకాలిక అప్పుల ప్రస్తుత మెచ్యూరిటీలు మొదలైనవి ఈ సంస్థలలో ఉంటాయి.

ఇప్పుడు ఉపయోగించిన మూలధనం వాటాదారుల నిధులను మాత్రమే కలిగి ఉండదు; బదులుగా, ఇది ఆర్థిక సంస్థలు లేదా బ్యాంకులు మరియు డిబెంచర్ హోల్డర్ల నుండి రుణాన్ని కూడా కలిగి ఉంటుంది. అందువల్ల మొత్తం ఆస్తులు మరియు ప్రస్తుత బాధ్యతల మధ్య వ్యత్యాసం మాకు సరైన మూలధనాన్ని ఇస్తుంది.

ROCE యొక్క వివరణ

ఒక సంస్థ నిజంగా లాభదాయకంగా ఉందా లేదా అని తెలుసుకోవడానికి మూలధనంపై రాబడి గొప్ప నిష్పత్తి. మీరు రెండు లేదా బహుళ కంపెనీల మధ్య పోల్చినట్లయితే, మీరు గుర్తుంచుకోవలసిన కొన్ని విషయాలు ఉన్నాయి

  • మొదట, ఈ కంపెనీలు ఇలాంటి పరిశ్రమల నుండి వచ్చాయా. వారు ఇలాంటి పరిశ్రమకు చెందినవారైతే, పోల్చడం అర్ధమే; లేకపోతే, పోలిక ఏ విలువను సృష్టించదు.
  • రెండవది, మీరు అదే కాలంలో కంపెనీలను పోల్చుతున్నారో లేదో తెలుసుకోవడానికి స్టేట్‌మెంట్లు ఇచ్చే వ్యవధిని మీరు చూడాలి.
  • మూడవది, మీరు కనుగొన్నదాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి పరిశ్రమ యొక్క సగటు ROCE ని కనుగొనండి.

మీరు ఈ మూడు విషయాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, మీరు ROCE ను లెక్కించవచ్చు మరియు కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టాలా వద్దా అని నిర్ణయించుకోవచ్చు. ROCE ఎక్కువగా ఉంటే, అది మంచిది ఎందుకంటే కంపెనీ దాని మూలధనాన్ని బాగా ఉపయోగించుకుంది.

  • మీరు ఆలోచించవలసిన మరో విషయం ఉంది. సంపూర్ణ చిత్రాన్ని పొందడానికి మీరు నిష్పత్తితో రావడానికి నికర ఆదాయాన్ని ఉపయోగించవచ్చు. అసలు నిష్పత్తి - EBIT / క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్, కానీ మీరు నికర ఆదాయం (PAT) / క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్‌డ్‌ను ఉంచడం ద్వారా ఏదైనా వ్యత్యాసం ఉందో లేదో చూడవచ్చు.
  • అంతేకాక, ఒక నిష్పత్తిని మాత్రమే లెక్కించిన తర్వాత కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టాలా వద్దా అని మీరు నిర్ణయించుకోకూడదు; ఎందుకంటే ఒక నిష్పత్తి మొత్తం చిత్రాన్ని వర్ణించదు. అన్ని లాభదాయకత నిష్పత్తులను లెక్కించి, ఆపై ఈ సంస్థ నిజంగా లాభదాయకంగా ఉందా లేదా అని నిర్ణయించుకోండి.

క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ ఉదాహరణలపై తిరిగి

మేము ప్రతి అంశాలను పరిశీలిస్తాము మరియు తరువాత ROCE ను లెక్కిస్తాము.

మేము రెండు రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ ఉదాహరణలను తీసుకుంటాము. మొదట, మేము సరళమైనదాన్ని తీసుకుంటాము, ఆపై మేము కొంచెం క్లిష్టమైన ఉదాహరణను చూపుతాము.

ఉదాహరణ # 1

US In లోకంపెనీ ఎకంపెనీ బి
EBIT30,00040,000
మొత్తం ఆస్తులు300,000400,000
ప్రస్తుత బాధ్యతలు15,00020,000
ROCE??

అలాగే, కోల్‌గేట్‌పై ఎక్సెల్ కేస్ స్టడీతో ఈ సమగ్ర నిష్పత్తి విశ్లేషణ మార్గదర్శిని చూడండి.

మేము ఇప్పటికే EBIT ఇచ్చాము, కాని మూలధనం యొక్క సంఖ్యను పొందడానికి మొత్తం ఆస్తులు మరియు ప్రస్తుత బాధ్యతల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని మేము లెక్కించాలి.

US In లోకంపెనీ ఎకంపెనీ బి
మొత్తం ఆస్తులు (ఎ)300,000400,000
ప్రస్తుత బాధ్యతలు (బి)15,00020,000
క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ఎ - బి)285,000380,000

ఇప్పుడు ఈ రెండు కంపెనీల నిష్పత్తిని లెక్కిద్దాం -

US In లోకంపెనీ ఎకంపెనీ బి
EBIT (X)30,00040,000
క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (వై)285,000380,000
ROCE (X / Y)10.53%10.53%

పై ఉదాహరణ నుండి, ఈ రెండు కంపెనీలు ఒకే నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్నాయి. వారు వేర్వేరు పరిశ్రమలకు చెందినవారు అయితే, వారిని పోల్చలేరు. వారు ఇలాంటి పరిశ్రమకు చెందినవారైతే, వారు ఈ కాలానికి చాలా సారూప్యంగా పని చేస్తున్నారని చెప్పవచ్చు.

ఉదాహరణ # 2

US In లోకంపెనీ ఎకంపెనీ బి
ఆదాయం500,000400,000
COGS420,000330,000
నిర్వహణ వ్యయం10,0008,000
మొత్తం ఆస్తులు300,000400,000
ప్రస్తుత బాధ్యతలు15,00020,000
ROCE??

ఇక్కడ మనకు EBIT మరియు క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ యొక్క గణన కోసం మొత్తం డేటా ఉంది. మొదట EBIT ను లెక్కిద్దాం, ఆపై మేము క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్‌డ్‌ను లెక్కిస్తాము. చివరగా, ఈ రెండింటినీ ఉపయోగించడం ద్వారా, మేము ఈ రెండు సంస్థలకు ROCE ని నిర్ధారిస్తాము.

EBIT యొక్క గణన ఇక్కడ ఉంది -

US In లోకంపెనీ ఎకంపెనీ బి
ఆదాయం500,000400,000
(-) COGS(420,000)(330,000)
స్థూల ఆదాయం80,00070,000
(-)నిర్వహణ వ్యయం(10,000)(8,000)
EBIT (ఆపరేటింగ్ లాభం) (M)70,00062,000

ఇప్పుడు ఉద్యోగుల మూలధనాన్ని లెక్కిద్దాం -

US In లోకంపెనీ ఎకంపెనీ బి
మొత్తం ఆస్తులు300,000400,000
(-)ప్రస్తుత బాధ్యతలు(15,000)(20,000)
క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ఎన్)285,000380,000

మూలధన ఉద్యోగులపై రాబడిని లెక్కిద్దాం -

US In లోకంపెనీ ఎకంపెనీ బి
EBIT (ఆపరేటింగ్ లాభం) (M)70,00062,000
క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ఎన్)285,000380,000
ROCE (M / N)24.56%16.32%

పై ఉదాహరణ నుండి, కంపెనీ A కంటే కంపెనీ A కంటే ఎక్కువ నిష్పత్తి ఉందని స్పష్టమవుతుంది. కంపెనీ A మరియు కంపెనీ B వేర్వేరు పరిశ్రమలకు చెందినవారైతే, నిష్పత్తి పోల్చబడదు. వారు ఒకే పరిశ్రమకు చెందినవారైతే, కంపెనీ ఎ ఖచ్చితంగా దాని మూలధనాన్ని కంపెనీ బి కంటే బాగా ఉపయోగించుకుంటుంది.

నెస్లే ఉదాహరణ

ఇప్పుడు ప్రపంచ పరిశ్రమ నుండి ఒక ఉదాహరణ తీసుకుందాం మరియు నిజమైన డేటా నుండి ROCE ని తెలుసుకుందాం.

మొదట, మేము 2014 మరియు 2015 కొరకు నెస్లే యొక్క ఆదాయ ప్రకటన మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్ను పరిశీలిస్తాము, ఆపై ప్రతి సంవత్సరానికి ROCE ను లెక్కిస్తాము.

చివరగా, మేము ROCE నిష్పత్తిని విశ్లేషిస్తాము మరియు నెస్లే అమలు చేయగల పరిష్కారాలను చూస్తాము (ఏదైనా ఉంటే).

ప్రారంభిద్దాం.

31 డిసెంబర్ 2014 & 2015 తో ముగిసిన సంవత్సరానికి ఏకీకృత ఆదాయ ప్రకటన

మూలం: నెస్లే వార్షిక నివేదిక

ఇక్కడ మూడు గణాంకాలు ముఖ్యమైనవి, మరియు అవన్నీ హైలైట్ చేయబడ్డాయి. మొదటిది 2014 మరియు 2015 సంవత్సరానికి ఆపరేటింగ్ లాభం. ఆపై, 2014 మరియు 2015 సంవత్సరాలకు మొత్తం ఆస్తులు మరియు మొత్తం ప్రస్తుత బాధ్యతలు పరిగణించాల్సిన అవసరం ఉంది.

మిలియన్ల CHF లో
 20152014
నిర్వహణ లాభం (ఎ)1240814019
మొత్తం ఆస్తులు123992133450
మొత్తం ప్రస్తుత బాధ్యతలు3332132895

EBIT లేదా నిర్వహణ లాభం మాకు తెలుసు. మేము ఉపయోగించిన మూలధనాన్ని లెక్కించాలి -

మిలియన్ల CHF లో
 20152014
మొత్తం ఆస్తులు123992133450
(-) మొత్తం ప్రస్తుత బాధ్యతలు(33321)(32895)
క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (బి)90,671100,555

ఇప్పుడు, నిష్పత్తిని లెక్కిద్దాం.

మిలియన్ల CHF లో
 20152014
నిర్వహణ లాభం (ఎ)1240814019
క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (బి)90,671100,555
ROCE (A / B)13.68%13.94%

పై గణన నుండి, నెస్లే యొక్క ROCE రెండు సంవత్సరాల్లో దాదాపు సమానంగా ఉందని స్పష్టమైంది. ఎఫ్‌ఎంసిజి పరిశ్రమలో మాదిరిగా, ఆస్తులలో పెట్టుబడులు ఎక్కువ; నిష్పత్తి చాలా మంచిది. ఎఫ్‌ఎంసిజి పరిశ్రమ నిష్పత్తులను మనం ఇతర పరిశ్రమలతో పోల్చకూడదు. FMCG పరిశ్రమలో, మూలధన పెట్టుబడి ఇతర పరిశ్రమల కంటే చాలా ఎక్కువ; అందువల్ల, ఈ నిష్పత్తి ఇతర పరిశ్రమల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

హోమ్ డిపో ఉదాహరణ

హోమ్ డిపో అనేది గృహ మెరుగుదల సాధనాలు, నిర్మాణ ఉత్పత్తులు మరియు సేవల రిటైల్ సరఫరాదారు. ఇది యుఎస్, కెనడా మరియు మెక్సికోలలో పనిచేస్తుంది.

ఈ క్రింది చార్టులో హోమ్ డిపో కోసం రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్ యొక్క ధోరణిని చూద్దాం -

మూలం: ycharts

హోమ్ డిపో ROCE FY10 లో ROCE నుండి% 15% నుండి FY17 లో 46.20% ROCE కి పెరిగిందని మేము గమనించాము. హోమ్ డిపో కోసం రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్‌లో ఇంత అసాధారణమైన వృద్ధికి దారితీసింది ఏమిటి?

దర్యాప్తు చేసి కారణాలను తెలుసుకుందాం.

రిఫ్రెష్ చేయడానికి,

మూలధన ఉద్యోగుల నిష్పత్తిపై రాబడి = నికర నిర్వహణ ఆదాయం (EBIT) / (మొత్తం ఆస్తులు - ప్రస్తుత బాధ్యతలు)

(మొత్తం ఆస్తులు - ప్రస్తుత బాధ్యతలు) యొక్క హారం (వాటాదారుల ఈక్విటీ + ప్రస్తుత-కాని బాధ్యతలు) అని కూడా వ్రాయవచ్చు.

1) EBIT లో పెరుగుదల, 2) ఈక్విటీలో తగ్గుదల 3) నాన్-కరెంట్ బాధ్యతల్లో తగ్గుదల కారణంగా ROCE పెరుగుతుంది.

# 1) EBIT లో పెరుగుదల

హోమ్ డిపో EBIT FY10 లో 8 4.8 బిలియన్ల నుండి FY17 లో 13.43 బిలియన్ డాలర్లకు పెరిగింది (7 సంవత్సరాలలో 180% పెరుగుదల).

మూలం: ycharts

EBIT న్యూమరేటర్‌ను గణనీయంగా పెంచింది మరియు ROCE వృద్ధికి చాలా ముఖ్యమైన సహాయకారి.

# 2 - వాటాదారుల ఈక్విటీని అంచనా వేయడం

హోమ్ డిపో యొక్క వాటాదారుల ఈక్విటీ FY11 లో 89 18.89 బిలియన్ల నుండి FY17 లో 33 4.33 బిలియన్లకు తగ్గింది (

గత 4 సంవత్సరాలలో వాటాదారుల హోమ్ డిపో యొక్క ఈక్విటీ 65% తగ్గిందని మేము గమనించాము. వాటాదారుల ఈక్విటీ క్షీణించడం ROCE యొక్క హారం తగ్గడానికి దోహదపడింది. దీనితో, వాటాదారుల ఈక్విటీ తగ్గడం హోమ్ డిపో నిష్పత్తి పెరుగుదలకు అర్ధవంతంగా దోహదపడిందని మేము గమనించాము

మూలం: ycharts

మేము హోమ్ డిపో యొక్క వాటాదారుల ఈక్విటీ విభాగాన్ని పరిశీలిస్తే, అటువంటి తగ్గుదలకు కారణాలను మేము కనుగొంటాము.

  1. సంచిత ఇతర సమగ్ర నష్టం ఫలితంగా 2015 మరియు 2016 రెండింటిలో వాటాదారుల ఈక్విటీ తగ్గింది.
  2. 2015 మరియు 2016 లో వాటాదారుల ఈక్విటీ తగ్గడానికి వేగవంతమైన బైబ్యాక్‌లు రెండవ మరియు అతి ముఖ్యమైన కారణం.

# 3 - ఇంటి డిపాట్ రుణాన్ని అంచనా వేయడం

ఇప్పుడు హోమ్ డిపో యొక్క రుణాన్ని చూద్దాం. హోమ్ డిపో అప్పు 2010 లో 9.682 బిలియన్ల నుండి 2016 లో 23.60 బిలియన్ డాలర్లకు పెరిగిందని మేము గమనించాము. ఈ 143% అప్పుల పెరుగుదల ROCE ను తగ్గించటానికి దారితీసింది.

మూలం: ycharts

హోమ్ డిపో విశ్లేషణ యొక్క సారాంశం

హోమ్ డిపో నిష్పత్తి FY10 లో ~ 15% నుండి FY17 లో 46.20% కి పెరిగింది.

  1. 7 సంవత్సరాలలో (2010-2017) EBIT 180% పెరిగింది. న్యూమరేటర్ పెరుగుదల కారణంగా ఇది నిష్పత్తిని గణనీయంగా పెంచుతుంది
  2. సంబంధిత కాలంలో వాటాదారుల ఈక్విటీ 77% తగ్గింది. ఇది హారంను గణనీయంగా తగ్గిస్తుంది, తద్వారా ROCE పెరుగుతుంది.
  3. మొత్తంమీద, పైన పేర్కొన్న రెండు కారకాల కారణంగా నిష్పత్తిలో పెరుగుదల (1 మరియు 2) సంబంధిత కాలంలో 143% అప్పుల పెరుగుదల ద్వారా భర్తీ చేయబడింది.

మూలధన ఉద్యోగులపై సెక్టార్ రిటర్న్

యుటిలిటీస్ - డైవర్సిఫైడ్ ఉదాహరణ

ఎస్. లేదుపేరు మార్కెట్ క్యాప్ ($ mn)ROCE
1నేషనల్ గ్రిడ్ 51,5515.84%
2డొమినియన్ ఎనర్జీ  50,4326.80%
3ఎక్సెలాన్  48,1112.16%
4సెంప్రా ఎనర్జీ  28,8416.08%
5పబ్లిక్ సర్వీస్ ఎంటర్ప్రైజ్  22,4214.76%
6ఎంటర్జీ  14,363-1.70%
7ఫస్ట్ఎనర్జీ  13,219-19.82%
8హుయెంగ్ పవర్  11,08111.25%
9బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ 10,3145.14%
10AES 7,8695.19%
11బ్లాక్ హిల్స్ 3,7974.54%
12వాయువ్య 3,0505.14%
  • మొత్తంమీద, యుటిలిటీస్ రంగం తక్కువ ROCE ను కలిగి ఉంది (5% పరిధిలో).
  • పై సమూహంలోని రెండు కంపెనీలు ప్రతికూల నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్నాయి. ఎంటర్జీకి RCOE -1.70%, మరియు ఫస్ట్ఎనర్జీ -19.82% నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది
  • ఈ సమూహంలో ఉత్తమ సంస్థ 11.25% నిష్పత్తితో హుయెనెంగ్ పవర్.

పానీయాలు - శీతల పానీయాల ఉదాహరణ

ఎస్. లేదుపేరు మార్కెట్ క్యాప్ ($ mn)ROCE
1కోకాకోలా 193,59014.33%
2పెప్సికో 167,43518.83%
3మాన్స్టర్ పానీయం 29,12924.54%
4డాక్టర్ పెప్పర్ స్నాపిల్ గ్రూప్17,14317.85%
5నేషనల్ పానీయం  4,15645.17%
6ఎంబోటెల్లాడోరా అండినా  3,84016.38%
7కాట్  1,9722.48%
  • మొత్తంమీద, పానీయాలు - సాఫ్ట్ డ్రింక్స్ రంగం యుటిలిటీ రంగంతో పోలిస్తే మెరుగైన ROCE ను కలిగి ఉంది, సగటు నిష్పత్తి 15-20%.
  • పెప్సికో మరియు కోకాకోలా మధ్య, కోకాకోలా యొక్క నిష్పత్తి 14.33% తో పోలిస్తే పెప్సికో 18.83% మంచి నిష్పత్తిని కలిగి ఉందని మేము గమనించాము.
  • నేషనల్ బేవరేజెస్ సమూహంలో అత్యధిక నిష్పత్తి 45.17%.
  • మరోవైపు, కాట్ సమూహంలో అత్యల్ప నిష్పత్తి 2.48%.

గ్లోబల్ బ్యాంక్స్ ఉదాహరణ

ఎస్. లేదుపేరు మార్కెట్ క్యాప్ ($ mn)ROCE
1జెపి మోర్గాన్ చేజ్  306,1812.30%
2వెల్స్ ఫార్గో   269,3552.23%
3బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా 233,1731.76%
4సిటీ గ్రూప్  175,9062.02%
5HSBC హోల్డింగ్స్ 176,4340.85%
6బాంకో శాంటాండర్ 96,0982.71%
7టొరంటో-డొమినియన్ బ్యాంక్ 90,3271.56%
8మిత్సుబిషి యుఎఫ్జె ఫైనాన్షియల్ 87,5630.68%
9వెస్ట్‌పాక్ బ్యాంకింగ్ 77,3623.41%
10ఐఎన్జి గ్రూప్65,8574.16%
11యుబిఎస్ గ్రూప్59,4261.29%
12సుమిటోమో మిట్సుయి ఫైనాన్షియల్ 53,9341.19%
  • ఇతర బ్యాంకులతో పోలిస్తే మొత్తం బ్యాంకింగ్ రంగం అత్యల్ప ROCE లలో ఒకటి అని మేము గమనించాము, సగటు నిష్పత్తి 1.5% -2.0%
  • జెపి మోర్గాన్, అతిపెద్ద మార్కెట్ క్యాప్ బ్యాంక్ నిష్పత్తి 2.30%
  • ఐఎన్‌జి సమూహంలో అత్యధిక నిష్పత్తి 4.16% కాగా, మిత్సుబిషి యుఎఫ్‌జె ఫైనాన్షియల్ అత్యల్ప నిష్పత్తి 0.68%

శక్తి - ఇ అండ్ పి ఉదాహరణ

ఎస్. లేదుపేరు మార్కెట్ క్యాప్ ($ mn)ROCE
1కోనోకో ఫిలిప్స్ 56,152-5.01%
2EOG వనరులు 50,245-4.85%
3CNOOC48,880-0.22%
4ఆక్సిడెంటల్ పెట్రోలియం 45,416-1.99%
5కెనడియన్ నేచురల్33,711-1.21%
6పయనీర్ సహజ వనరులు26,878-5.26%
7అనాడార్కో పెట్రోలియం 25,837-6.97%
8అపాచీ 18,185-5.71%
9కాంచో వనరులు 17,303-18.24%
10డెవాన్ ఎనర్జీ 16,554-13.17%
11హెస్ 13,826-12.15%
12నోబెల్ ఎనర్జీ 12,822-6.89%
  • మొత్తంమీద, ఎనర్జీ సెక్టార్ ROCE అన్ని అగ్ర సంస్థలతో ప్రతికూల నిష్పత్తులతో చాలా చెడ్డదిగా కనిపిస్తుంది. వస్తువుల మందగమనం (ముడి చమురు) ఫలితంగా ఏర్పడే ప్రతికూల నిర్వహణ ఆదాయం దీనికి ప్రధాన కారణం
  • -18.24% నిష్పత్తితో ఈ రంగంలో కొంచో రిసోర్సెస్ చెత్త పనితీరు
  • 56 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాప్‌తో ఉన్న కోనోకో ఫిలిప్స్ -5.01% నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది

ఇంటర్నెట్ మరియు కంటెంట్ ఉదాహరణ

ఎస్. లేదుపేరు మార్కెట్ క్యాప్ ($ mn)ROCE
1వర్ణమాల 664,20317.41%
2ఫేస్బుక్ 434,14722.87%
3బైడు 61,23412.28%
4JD.com 54,108-6.59%
5అల్తాబా 50,382-1.38%
6నెట్‌ఈజ్  38,41637.62%
7స్నాప్20,045-48.32%
8వీబో15,68815.83%
9ట్విట్టర్12,300-5.58%
10వెరిసిగ్న్9,35582.24%
11యాండెక్స్ 8,34012.17%
12IAC / InterActive 7,9440.67%
  • మొత్తంమీద, ఈ రంగం చాలా ఎక్కువ మరియు ప్రతికూల నిష్పత్తితో మిశ్రమ ROCE ని కలిగి ఉంది
  • ఆల్ఫాబెట్ (గూగుల్) మరియు ఫేస్‌బుక్ మధ్య, ఆల్ఫాబెట్ నిష్పత్తి 17.41% తో పోలిస్తే ఫేస్‌బుక్ 22.87% అధిక నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది
  • స్నాప్ (దాని ఇటీవలి IPO తో వచ్చింది) -48.32% నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది
  • ప్రతికూల నిష్పత్తి కలిగిన ఇతర కంపెనీలు ట్విట్టర్ (-5.58%), అల్టాబా (-1.38%), జెడి.కామ్ (-6.59%)
  • వెరిసిన్ అత్యధిక నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది 82.24% సమూహం

డిస్కౌంట్ స్టోర్స్ ఉదాహరణ

ఎస్. లేదుపేరు మార్కెట్ క్యాప్ ($ mn)ROCE
1వాల్ మార్ట్ స్టోర్స్ 237,87417.14%
2కాస్ట్కో టోకు 73,29322.03%
3లక్ష్యం 30,59818.98%
4డాలర్ జనరల్ 19,22922.54%
5డాలర్ ట్రీ స్టోర్స్16,58512.44%
6బర్లింగ్టన్ స్టోర్స్ 6,72023.87%
7ప్రైస్‌మార్ట్ 2,68619.83%
8ఆలీ యొక్క బేరం అవుట్లెట్ 2,50011.47%
9పెద్ద బోలెడంత 2,11726.37%
  • మొత్తంమీద, డిస్కౌంట్ స్టోర్ రంగం ఆరోగ్యకరమైన ROCE ని పొందుతుంది (సగటు 20% కి దగ్గరగా ఉంటుంది)
  • 237.8 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాప్ ఉన్న వాల్ మార్ట్ స్టోర్స్ నిష్పత్తి 17.14%. మరోవైపు, కాస్ట్కో నిష్పత్తి 22.03%
  • సమూహంలో బిగ్ లాట్స్ అత్యధిక నిష్పత్తి 26.37% అని మేము గమనించాము, అయితే, ఆలీ యొక్క బేరం అవుట్లెట్ అత్యల్ప నిష్పత్తి 11.47%

పరిమితులు

  • మొదట, మీరు ROCE పై మాత్రమే ఆధారపడలేరు ఎందుకంటే మొత్తం చిత్రాన్ని పొందడానికి మీరు ఇతర లాభదాయక నిష్పత్తులను లెక్కించాలి. అంతేకాక, ఇది EBIT పై లెక్కించబడుతుంది మరియు నికర ఆదాయంపై కాదు, ఇది గొప్ప ప్రతికూలతగా మారుతుంది.
  • రెండవది, ROCE పాత కంపెనీలకు అనుకూలంగా ఉన్నట్లు అనిపిస్తుంది ఎందుకంటే పాత కంపెనీలు తమ ఆస్తులను కొత్త కంపెనీల కంటే ఎక్కువగా తగ్గించగలవు! మరియు ఫలితంగా, పాత కంపెనీలకు, ఇది మంచిది.

ముగింపు

అంతిమ విశ్లేషణలో, సంస్థ యొక్క లాభదాయకతను పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయించేటప్పుడు పరిగణించవలసిన ఉత్తమ లాభదాయక నిష్పత్తులలో ROCE ఒకటి అని చెప్పవచ్చు. కానీ మీరు పరిగణించాల్సిన లాభదాయకత నిష్పత్తి మాత్రమే కాదని మీరు గుర్తుంచుకోవాలి. ప్రాఫిట్ మార్జిన్స్, రిటర్న్ ఆన్ ఇన్వెస్ట్డ్ క్యాపిటల్ (ROIC), రిటర్న్ ఆన్ అసెట్ (ROA), ROE ని అర్థం చేసుకోవడం వంటి అనేక నిష్పత్తులను కూడా మీరు పరిగణనలోకి తీసుకోవచ్చు.

ఇతర ఉపయోగకరమైన వ్యాసాలు

  • ఆస్తి టర్నోవర్ నిష్పత్తి
  • డిఫెన్సివ్ ఇంటర్వెల్ నిష్పత్తి
  • వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి
  • విలువ నిష్పత్తికి లోన్
    • <

ప్రముఖ పోస్ట్లు

ఇటీవలి పోస్ట్లు

Copyright te.photosdematures.com 2024